Лизинговый платеж: методика формирования и расчет
За пользование объектом лизинга лизингодатель взыскивает с пользователя лизинговые платежи, размер которых определяется договором.
Лизинговый платеж формируется с учетом стоимости объекта лизинга и лизинговой ставки. Лизинговая ставка (процент) учитывает плату за денежные ресурсы – ссудный процент, привлеченный лизингодателем для осуществления сделки; доход лизингодателя за оказываемые услуги; сумму его накладных расходов. При установлении лизингового платежа имеют значение также срок контракта, периодичность и способ погашения платежа, возможная уплата лизингодателю рисковой премии, повышение цены на объект лизинга.
Короткий срок контракта приводит к относительно высокой сумме лизингового платежа и высокой нагрузке по расходам у лизингополучателя. Более длительные сроки контракта относительно уменьшают размер одного платежа и повышают риск лизингодателя, так как он должен контролировать колебания цены на объект лизинга и кредитоспособность лизингополучателя.
Классификация лизинговых платежей может быть произведена по следующим признакам (рис. 14.4).
 |
Рисунок 14.4. Классификация лизинговых платежей
Лизинг с денежным платежом – лизинг, при котором все платежи производятся в денежной форме. При компенсационном платеже выплаты осуществляются поставками продукции, изготовленной на оборудовании, являющемся объектом лизинговой сделки, или в форме оказания встречной услуги. Лизинг со смешанным платежом – сочетание денежного и компенсационного, т.е. наряду с денежными выплатами допускаются платежи товарами и услугами.
При заключении договора могут быть установлены фиксированные платежи. В этом случае учитываются амортизационные отчисления от стоимости объекта лизинга, процентная ставка за пользование заемными средствами, НДС, комиссионные вознаграждения лизингодателю, плата за его дополнительные услуги и т.д.
Платежи с авансом предполагают, что лизингополучатель предоставляет аванс лизингодателю в момент подписания договора в установленном сторонами размере, а после ввода объекта лизинга в эксплуатацию периодически выплачивает лизинговые платежи (за минусом аванса). Этот вид лизингового платежа в настоящее время очень часто используется крупными промышленными предприятиями для реализации своей дорогостоящей продукции, которую потребитель не может оплатить сразу из-за недостатка денежных средств.
Уплата лизинговых платежей может производиться по пропорциональному методу, со ступенчатыми интервалами, прогрессивным и дегрессивным способами. Плата по пропорциональному графику является одинаковой и неизменной в течение всего срока контракта. Ход оплаты со ступенчатыми интервалами обычно связан с графиками неравномерного поступления доходов, например на сезонных предприятиях. Во время сезона доля платежа высока, а вне сезона она уменьшается или даже не берется, в связи с чем лизингодатели редко соглашаются на такой график платежа. При прогрессивном графике платеж увеличивается пропорционально росту доходов. Прогрессивная оплата смягчает для лизингополучателя рост затрат в начальной фазе. Эта форма используется лизингополучателями, которые лишь осваивают рынок или хотят увеличить долю своего присутствия на нем. Дегрессивный ход уплаты лизинговых платежей характеризуется тем, что часть затрат по лизингу смещается вперед. Такая форма предпочтительна для высоколиквидных, финансово устойчивых лизингополучателей, что, в свою очередь, значительно сокращает риск для лизингодателя.
При согласовании графика осуществления лизинговых платежей предприятие должно исходить из своих финансовых возможностей, размера и периодичности генерируемых денежных потоков с использованием активов, а также стремиться к минимизации общего размера лизинговых платежей в настоящей стоимости. Такая минимизация обеспечивается путем сравнения дисконтируемых потоков лизинговых платежей различных видов.
По окончании договора лизингополучатель имеет возможность:
1. выкупить объект лизинга по остаточной стоимости;
2. заключить новое лизинговое соглашение на этот же объект лизинга (как правило, на меньший срок и по льготной ставке) или на новую, более совершенную технику;
3. возвратить лизингодателю предмет лизинга в той же натурально-вещественной форме.
Лизингополучатель может и не стремиться приобрести материальные ценности в свою собственность, так как потребность в них временная.
Основные составляющие при формировании лизингового платежа представлены на рис. 14.5.
Рис. 14.5. Формирование лизингового платежа
Многие организации в целях обеспечения реализации произведенной продукции заключают лизинговые договора с потребителями своей продукции, в которых одним из основных условий является выплата лизингополучателем фиксированной суммы аванса в размере от 10 до 40 % от первоначальной стоимости объекта лизинга. Оставшаяся часть стоимости выплачивается лизингополучателем (потребителем) продукции в течение срока, который оговаривается в лизинговом контракте с учетом всех потенциальных составляющих лизингового платежа.
Следует особо отметить, что на практике сумма лизинговых платежей никогда не равна затратам по проведению лизинговой операции у лизингополучателя. Последние, как правило, больше на величину таможенных пошлин и платежей, непредвиденных расходов на установку, монтаж оборудования, что обязательно должно учитываться при расчете эффективности лизинга у лизингополучателя.
Практический расчет лизингового платежа проведем в условиях конкретной производственной ситуации.
Предприятие заключило лизинговый контракт на поставку транспортного средства с одной из лизинговых компаний на следующих условиях:
Стоимость имущества – предмета лизинга без НДС, у.е. 1000000
Стоимость имущества – предмета лизинга с НДС, у.е. 1200000
Величина привлекаемого кредита, у.е. 1000000
Процентная ставка по кредиту, использованному для приобретения имущества, % годовых 20
Комиссионное вознаграждение, % 5
Ставка НДС, % 18
Авансовый платеж, у.е. 200000
Периодичность лизинговых платежей ежеквартально
Объект лизинга находится на балансе лизингополучателя
Норма амортизационных отчислений 30%
Срок договора лизинга (срок, за который объект лизинга будет полностью самортизирован), месяцев 40
месячная амортизация: 30/12=12,5%
количество, месяцев, за которое объект лизинга будет самортизирован: 100%/2,5=40
Расчет общей суммы лизинговых платежей осуществляется по формуле:
ЛП=АО+ПК+КВ+ДУ+НДС, где (1)
ЛП – общая сумма лизинговых платежей;
АО – Величина амортизационных отчислений, причитающихся лизингодателю в текущем году;
ПК – процент по суде;
КВ – комиссионное вознаграждение, лизингодателя;
ДУ – плата лизингодателю за дополнительные услуги, предусмотренные договором;
НДС – налог на добавленную стоимость.
Для расчета процентов за кредит и комиссионного вознаграждения лизингодателя необходимо установить среднегодовую стоимость имущества. Она приведена в табл.14.2.
Таблица 14.2. Расчет среднегодовой стоимости имущества
| Стоимость имущества на начало года | Сумма амортизационных отчислений | Стоимость имущества на конец года (1-2) | Среднегодовая стоимость имущества (гр.1+гр.3)/гр.2 | |
| 1-йгод 2-йгод 3-й год 4-й год | (т.к. год неполный) | - |
Расчет годовой суммы лизингового платежа производится в следующей последовательности
1-й год:
АО – 1000000*30/100 = 300000 у.е.
ПК – 850000*20/100 = 170000 у.е.
КВ – 850000*5/100 = 42500 у.е.
ДУ – 0 у.е.
НДС – (300000+170000+42500)*20/100 = 102500 у.е.
ЛП – 300000+170000+42500+102500 = 615000 у.е.
В такой же последовательности выполнены расчеты по 2 – 4 годам.
Обобщенные результаты приведены в таблице 14.3.
Таблица 14.3. Расчет общего размера лизингового платежа
| Годы | АО | ПК | КВ | ДУ | НДС | ЛП |
| 1-й 2-й 3-й 4-й Всего % | 300 000 300 000 300 000 100 000 1 000 000 | 170 000 110 000 50 000 10 000 340 000 | 42 500 27 500 12 500 2 500 85 000 | - - | 102 500 87 500 72 500 22 500 285 000 | 615 000 525 000 435 000 135 000 1 710 000 |
Общий размер лизингового платежа (ЛП) – 1 710 000 у.е.
Размер лизингового платежа за минусом аванса – 1 510 000 у.е. (1 710 000 – 200 000)
Размер ежеквартального платежа – 107 857 у.е. (1 510 000 / 14)
График уплаты лизинговых платежей поквартально представлен в таблице 14.4.
Таблица 14.4. График уплаты лизинговых платежей поквартально
| Год | Квартал | Платеж | Сумма, у.е. |
| 1-й | I II III IV | Аванс | 200 000 107 858 107 857 107 857 107 857 |
| 2-й год | I II III IV | 107 857 107 857 107 857 107 857 |
Окончание табл. 14.4
| 3-й год | I II III IV | 107 857 107 857 107 857 107 857 | |
| 4-й год | I II | 107 857 107 858 | |
| ИТОГО | 1 710 000 |