Анализ вероятности банкротства
Поднесостоятельностью (банкротством) предприятий понимается признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.
Федеральным законом от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» определен следующий признак банкротства юридического лица: неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.
Самой простой моделью для диагностики вероятности банкротства является двухфакторная модель, разработанная М.А. Федотовой. При составлении модели учитываются показатели, от которых зависит вероятность банкротства, а также весовые коэффициенты. Для США данная модель выглядит следующим образом:
Z = –0,3877 – 1,0736 Кт.л + 0,0579 Кз.с,
где Кт.л — коэффициент текущей ликвидности;
Кз.с — отношение заемных средств к валюте баланса.
Если Z < 0, вероятно, что предприятие останется платежеспособным; при Z > 0 вероятно банкротство.
Z-счет Альтмана представляет собой пятифакторную модель:
Z = 0,012 К1 + 0,014 К2 + 0,033 К3 + 0,006 К4+ 0,999 К5,
где К1 — доля оборотного капитала в активах предприятия;
К2 — доля перераспределенной прибыли;
К3 — отношение прибыли от реализации к активам предприятия;
К4 — отношение курсовой стоимости акционерного капитала к балансовой стоимости долевых обязательств;
К5 — отношение объема реализации к активам.
В зависимости от значения Z-счета Альтмана дается оценка вероятности банкротства предприятия по определенной шкале.
Если Z ≤ 1,8, то вероятность наступления банкротства очень высокая; 1,8 < Z ≤ 2,7, то вероятность наступления банкротства высокая; 2,7 < Z ≤ 2,9, то наступление банкротства возможно; Z > 2,9, то вероятность наступления банкротства очень низкая.
Примерный перечень вопросов к экзамену
1. Объект, предмет и методы изучения дисциплины
2. Место, цели и задачи фирм материального производства.
3. Предприятие в рыночной и в плановой системе хозяйствования. Основные проблемы.
4. Организационно-правовые формы предприятий. Сравнительная характеристика.
5. Производственная структура фирмы.
6. Инфраструктура предприятия.
7. Производственный процесс на предприятии. Принципы организации производства.
8. Характеристика типов производства.
9. Основные средства предприятия. Экономическая характеристика.
10. Управление в организации. Функции управления.
11. Организационная структура. Виды организационных структур.
12. Классификации основных средств и их назначение.
13. Амортизация и амортизационные отчисления. Методы амортизационных начислений. Цель ускоренной амортизации.
14. Влияние метода начисления амортизации на сумму прибыли, на налоги, уплачиваемые предприятием.
15. Оценка основных средств: первоначальная, восстановительная, остаточная, рыночная, ликвидационная стоимость. Подходы к расчету восстановительной стоимости основных средств.
16. Показатели эффективности использования основных средств. Обобщающие показатели. Частные показатели.
17. Пути улучшения эффективности использования основных средств предприятия.
18. Производственная мощность предприятия: понятие и способы расчета.
19. Факторы, определяющие размер производственной мощности и пути её наиболее эффективного использования.
20. Оборотные средства предприятия. Понятие, экономическое назначение, классификация.
21. Кругооборот оборотных средств и стадии кругооборота.
22. Фонды обращения и их экономическая сущность.
23. Оборотные производственные фонды и их экономическая сущность.
24. Определение потребности предприятия в оборотных средствах в составе производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, дебиторской задолженности.
25. Эффективность использования оборотных средств предприятия. Коэффициент оборачиваемости, период оборота, коэффициент закрепления.
26. Пути ускорения оборачиваемости по стадиям кругооборота оборотных средств.
27. Понятие персонала предприятия. Классификация персонала.
28. Показатели использования трудовых ресурсов предприятия.
29. Производительность труда персонала. Понятие, системы показателей. Стоимостные и натуральные показали.
30. Факторы роста производительности труда.
31. Резервы роста производительности труда.
32. Планирование численности персонала предприятия
33. Формы и системы оплаты труда персонала.
34. Тарифная система оплаты труда: понятие, назначение, сферы применения.
35. Сдельная и повременная форма оплаты труда. Порядок расчета заработка.
36. Тарифная ставка, тарифная сетка, тарифно-квалификационный справочник.
37. Сдельная расценка. Расчет.
38. Фонд оплаты труда персонала.
39. Результаты деятельности предприятия. Товарная, валовая, реализованная продукция.
40. Качество и конкурентоспособность продукции.
41. Экономическая сущность издержек предприятия. Классификация издержек.
42. Себестоимость продукции предприятия.
43. Элементы затрат фирмы. Состав и характеристика экономических элементов сметы затрат.
44. Группировка затрат по статьям калькуляции. Состав и характеристика статей затрат на производство и реализацию продукции.
45. Условно-переменные затраты и условно-постоянные затраты.
46. Калькулирование себестоимости по переменным затратам.
47. Взаимосвязь между объемом производства (продаж), себестоимостью и прибылью фирмы.
48. Критический объем производства. Графическое представление и аналитический расчет.
49. Факторы снижения себестоимости продукции.
50. Показатели объема производства и реализации продукции.
51. Принципы формирования цены на продукцию фирмы.
52. Функции цены в рыночной экономике.
53. Структура оптовой цены. Структура розничной цены.
54. Порядок формирования прибыли. Состав прибыли предприятия.
55. Распределение прибыли на предприятиях
56. Рентабельность продукции, предприятия, активов, собственного капитала предприятия.
57. Факторы увеличения рентабельности.
58. Налоги предприятия: государственные, региональные и местные.
59. Инновации, классификация инноваций.
60. Бизнес-план фирмы. Понятие, назначение, состав основных разделов
61. Состав основных разделов технико-экономического обоснования предпринимательского проекта.
62. Капитальные вложения. Воспроизводственная структура капитальных вложений.
63. Инвестиции и инвестиционная политика предприятия.
64. Классификация инвестиций.
65. Источники финансирования инвестиций.
66. Основные показатели инвестиционных решений предприятия: срок окупаемости, норма прибыли.
67. Расчет показателей эффективности инвестиций с учетом стоимости денег во времени: чистая текущая стоимость, внутренняя норма доходности, индекс выгодности инвестиций.
68. Функции финансов.
69. Основные формы финансовой отчетности
- Структура баланса предприятия: актив, пассив. Финансовая устойчивость. Платежеспособность. Ликвидность баланса
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
1. Грузинов В.П. Экономика предприятия и предпринимательство. М.: СОФИТ, 2002
2. Жиделеева В.В., Каптейн Ю.Н. Экономика предприятия: Учеб. пособие. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2003. – 133 с.
3. Практикум по курсу «Экономика машиностроительного производства»: Учеб. пособие для машиностр. спец. вузов/ К.М. Великанова, В.Ф. Власов, Н.Ф. Воронина и др.; Под ред. К.М. Великанова. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Высш. шк., 1989. – 160 с.
4. Сергеев И.В. Экономика предприятия. М.:Фис.2002.
5. Фокина О.М. Экономика фирмы. Учебное пособие. Воронеж. ИММиФ. 1999.
6. Берзинь И.Э. Экономика фирмы. М.: Институт международного права и экономики, 1997, 253 с.
7. Беренс Б, Хавранек П. Руководство по подготовке промышленных технико-экономических исследований. – М., 1995, - 345с.
8. Фокина О.М. Практикум по экономике организации (предприятия): учеб. пособие / О.М. Фокина, А.В. Соломка. Финансы и статистика, 2007. – 272 с.
9. Швандар В.А., Прасолова В.П. Экономика предприятия. Тесты, задачи, ситуации: Учеб. пособие для вузов. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997. – 95 с.
10. Экономика предприятия: Учебник под ред. проф. О.И. Волкова, О.В. Девяткина. – 3-изд. перераб. и доп. – М: ИНФРА-М. 2006. 601 с.
11. Экономика предприятия: Учебник для вузов / Под ред. В. Я. Горфинкеля. В.А. Швандара. 4- е изд., перераб. и доп. - М. ЮНИТИ, 2004. – 670 с.
12. Фокина О.М., Соломка А.В. «Экономика организации (предприятия)»: учеб. пособие – Воронеж: ИММиФ , 2007 – 300с.
Учебное издание
