Инвестиционная политика предприятия (организации)

ИНВЕСТИЦИИ

Вложения в основной капитал, в запасы, резервы, требующие отвлечения материальных и денежных средств на продолжитель­ное время, именуются инвестициями.

Инвестиции трактуются более широко, чем капитальные вло­жения в основной капитал, так как предусматривают увеличение и других видов экономических ресурсов, таких как ценные бума­ги, материальные запасы, информационные ресурсы, духовный потенциал.

В соответствии с делением капитала на физический и денеж­ный, инвестиции также принято делить на инвестиции в матери­ально-вещественной и денежной форме.

Материально-вещественные инвестиции — строящиеся произ­водственные и непроизводственные объекты, оборудование, ма­шины, направляемые на расширение или замену технического парка, увеличение материальных запасов и других инвестицион-

ных товаров, призванных развивать и приумножать основные средства экономики, ее материально-техническую базу.

Денежная форма инвестиций есть денежный капитал, направ­ляемый на создание материально-вещественных инвестиций, обеспечение выпуска инвестиционных товаров.

В отличие от централизованной экономики, где господствовал дефицит инвестиционных товаров и инвестиций в денежной фор­ме для инфраструктуры, в рыночной экономике основная работа состоит в поиске денежных инвестиций, которые затем превра­щаются в необходимый инвестиционный товар.

Валовыми инвестициями в производство называют инвестици­онный продукт, направляемый на поддержание и увеличение ос­новного капитала и запасов (см. рис. 36).

Валовые инвестиции

Амортизация (инвестиционный ресурс для возме­щения износа ОС, их ремонта, восстановления].

Чистые инвестиции (вложения капитала с целью увеличения наращивания ОС посредством строи­тельства новых зданий, сооружений, оборудова­ния, модернизации действующих производствен­ных мощностей)

Рис. 36

В зависимости от сферы, в которую направляются инвестиции, и характера достигаемого результата, они делятся на: реальные и финансовые.

Реальные инвестиции — это вложения в отрасли экономики, производство, обеспечивающие приращение реального капитала, т.е. увеличение средств производства, материальных ценностей, запасов.

Финансовые инвестиции — вложения в акции, облигации, век­селя, другие ценные бумаги и финансовые инструменты. Такие вложения сами по себе не дают приращения реального веществен­ного капитала, но способны приносить прибыль, в том числе спе­кулятивную, за счет изменения курсов ценных бумаг во времени или различия курсов в разных местах их купли-продажи.

Деньги, вырученные от продажи акций, вкладываются в про­изводство и тогда финансовые инвестиции становятся денежны­ми вложениями в реальный капитал. Поэтому следует различать финансовые инвестиции с целью получения спекулятивной при­были посредством купли-продажи ценных бумаг, и финансовые инвестиции, превращающиеся в денежный, реальный, физичес­кий капитал, переходящие в реальные инвестиции.

В составе финансовых инвестиций — портфельные инвестиции.

Лица, вкладывающие деньги в ценные бумаги, приобретают в целях повышения доходности и снижения риска набор разнооб­разных видов ценных бумаг, именуемых портфелем.

В зависимости от сроков различают: долгосрочные инвестиции; краткосрочные инвестиции. Краткосрочные — несколько месяцев, долгосрочные — на год или несколько лет — до 10. Пример — че­ловеческий фактор — образование.

Инвестиции связаны с формами собственности и с их преоб­разованием. Вложение средств в определенный объект дает лицу, осуществившему вложение, именуемому инвестором, основание для получения прав собственности на этот объект, возможность распоряжаться объектом.

Инвестиции в объекты, дающие право инвестору участвовать в управлении, называют прямыми инвестициями.

СТРУКТУРА ИНВЕСТИЦИЙ

В зависимости от того, кто инвестирует капитал, различают:

государственные инвестиции;

частные инвестиции;

иностранные инвестиции.

Государственные инвестиции — часть национального дохода в виде средств государственного бюджета, местных бюджетов, вкла­дываемых в развитие экономики, отвлекаемых от текущего госу­дарственного потребления в целях поддержки производства, со­циальной сферы, экономического роста.

Частные инвестиции — вложение негосударственных средств, средств, принадлежащих компаниям, предпринимателям, населе­нию.

Иностранные инвестиции — инвестиции, поступающие из-за рубежа, могут быть как государственные, так и частные.

Инвестиции теснейшим образом связаны со сбережением, на­коплениями государства, предприятий, населения.

Для государства именно накопления, т.е. часть национального дохода, не расходуемая на потребление, и есть основной внутрен­ний источник инвестиций.

Для предприятий и компаний — это прибыль. Сложнее рас­сматривать связь между производственными инвестициями насе­ления, домашних хозяйств — они инвестициями не являются. Они могут быть использованы только банком, где хранятся для таких целей.

Деньги, отложенные в «чулок», не работают как активные вло­жения денежного капитала. Только в банке новый хозяин (распо­рядитель) вправе использовать их в качестве финансовых и реаль­ных инвестиций.