Прибыль как показатель результативности функционирования организации

Виды прибыли

Существуют разные виды прибыли, которые классифицируют по следующим признакам:

– по источникам формирования – прибыль от продажи продукции, прибыль от продажи имущества и прибыль от прочихопераций;

– составу элементов, формирующих прибыль, – балансоваямаржинальная, валовая, и чистая прибыль предприятия;

– характеру налогообложения – налогооблагаемая налогом ине облагаемая налогом, определенной части прибыли;

– периоду формирования – прибыль предшествующего, отчетного и планового периодов;

– характеру использования в составе прибыли, остающейсяпосле уплаты налогов и других обязательных платежей (чистойприбыли), – капитализируемая и потребляемая ее части (нераспределенная и распределенная прибыль);

– значению итога хозяйствования различают положительную прибыль (или, собственно, прибыль) и отрицательную прибыль (убыток).

Валовая прибыль определяется как разность между выручкой от реализации продукции, выполнения работ, оказанияуслуг (без налога на добавленную стоимость, акцизов и другиханалогичных обязательных платежей) и производственнойсебестоимостью реализованной продукции (работ, услуг).В предприятиях торговли валовая прибыль представляет собой разность между выручкой от продажи товаров (без НДС)и стоимостью реализованных товаров по закупочным ценам,т. е. валовая прибыль в торговле — это доход, полученный в видеторговых надбавок.

Валовая прибыль = выручка от реализации продукции (без косвенных налогов) – себестоимость.

Прибыль от продаж отражает конечный результат операционной (производственной) деятельности предприятия и формируется как разность между валовой прибылью и управленческими и коммерческими расходами. Другими словами, прибыль(убыток) от продаж — это разность между чистой выручкой иполной себестоимостью реализованной продукции (выполненных работ, оказанных услуг). В предприятиях торговли — эторазность между доходом от торговых надбавок и издержкамиобращения.

Прибыль от продаж = валовая прибыль - коммерческие расходы - управленческие расходы.

Прибыль до налогообложения рассчитывается с учетомпрочих доходов (прибавляются) и прочих расходов (вычитаются). Прибыль до налогообложения — конечный результатхозяйственно-финансовой деятельности.

Бухгалтерская прибыль (прибыль до налогообложения, балансовая прибыль) = прибыль от продаж ± операционные доходы и расходы ± внереализационные доходы и расходы.

Чистая прибыль формируется после уплаты текущегоналога на прибыль. При этом учитываются также измененияотложенных налоговых активов и отложенных налоговых обязательств.

Чистая прибыль = балансовая прибыль - налог на прибыль.

Чистая прибыль остается в распоряжении предприятия, используется им самостоятельно.Чистая прибыль распределяется по следующим направлениям:на формирование резервных фондов;на выплату доходов учредителям;на создание фондов целевого назначения (накопления, потребления, социальной сферы)[6].

Вычисление этих видов прибыли рассмотрено на рисунке 1.2.

Рисунок1.2 – Определениенекоторых видов прибыли, отражаемых вфинансовой отчетности

Прибыль до уплаты налогов и процентов имеет значениедля юридических и физических лиц, предоставляющих предприятию кредиты, займы и получающих соответствующиепроценты. Эта сумма прибыли может быть рассчитана на основеотчета о прибылях и убытках, в котором выделяются суммыпроцентов, полученных и уплаченных предприятием в определенном периоде.

Налогооблагаемая прибыль определяется на основе данныхналогового учета и представляет собой ту сумму прибыли, которая выступает базой для уплаты налогов, т. е. это расчетнаявеличина, определяемая в соответствии с требованиями действующего налогового законодательства.

Базовая прибыль — показатель, рассчитываемый в акционерных обществах и представляющий собой чистую прибыль,уменьшенную на сумму дивидендов по привилегированнымакциям, начисленным их владельцам за отчетный год. В отчете оприбылях и убытках акционерных обществ отражается базоваяприбыль (убыток) на акцию. Это отношение базовой прибылиотчетного года к средневзвешенному количеству обыкновенныхакций, находящихся в обращении в течение года.

Разводненная прибыль (убыток) на акцию показывает величину, до которой возможно уменьшение прибыли (увеличениеубытка), в расчете на одну обыкновенную акцию акционерногообщества в случаях: конвертации всех конвертируемых ценныхбумаг акционерного общества в обыкновенные акции, исполнениявсех договоров купли-продажи обыкновенных акций у эмитентапо цене ниже рыночной.

Нераспределенная прибыль — финансовый ресурс, накопленный за весь период существования предприятия путемреинвестирования части чистой прибыли после ее распределения собственниками (после выплат дивидендов акционерам иучредителям). Нераспределенная прибыль отражается в бухгалтерском балансе предприятия (раздел «Капитал и резервы»)[7].

В практике западныхкомпаний, кроме чистой прибыли (NetIncome) используется такжепоказатель«аналитическая прибыль». Для собственных целей диагностирования финансового положенияорганизации и выявления инвестиционно-привлекательных активов экономистами разрабатываются корректирующие поправки для отражения своего видения финансовых результатов. Поправки касаются как доходных статей, так и расходных. Типичный пример аналитической прибыли — показатели EBIT, EBITDA, OIBDA, EBT —прибыль до уплаты налогов. Общий принцип расчета этих показателей — абстрагирование от финансовых решений (выплат процентов, долга) и амортизационных начислений.

Показатель EBIT играет решающую роль для принятия решений о целесообразности сохранения данного бизнеса или вхождения в него, расширения присутствия на рынке. Количественно данный показатель близок к прибыли до налогообложения (бухгалтерской прибыли), скорректированной на сумму процентов по займам. Обычно расчет EBIT осуществляется путемсоответствующих корректировок чистой прибыли.

Расчет OIBDA осуществляется за счет корректировок операционной прибыли суммой амортизационных отчислений.

Для оценки состояние бизнеса используется показатель EBITDA, который учитывает амортизационные начисления, фактически не связанные с оттоком денег. Скорректированный показатель операционной прибыли без вычета амортизации рассчитывается как:EBITDA = EBIT + Амортизационные начисления за период.

Показатель EBITDA вполне способен претендовать на лидерство среди других показателейфинансовых результатов по своей популярности у финансовых аналитиков. Является одним из наиболее широко используемых аналитических показателей при оценке эффективности бизнеса. Показатель рассчитывается по данным финансовой отчетности[8].

Прибыль как показатель результативности функционирования организации

Прибыль является важнейшим показателем финансово-хозяйственной деятельности любой коммерческой организации, ее максимизация — одна из основных целей развития компании и объект управления финансовых менеджеров.Онахарактеризует способность предприятия воспроизводить материальный,финансовый и человеческий капитал. Получение прибыли является главнойцелью, движущей силой и стимулирующим фактором предпринимательскойдеятельности. Именно получение достаточного высокого размера прибыли втечение исследуемого периода свидетельствует об улучшении деятельностипредприятия.

Прибыль — обобщающий показатель финансовых результатов производственно-коммерческой деятельности, определяемый путем вычитания из суммы полученных доходов от предпринимательской деятельности, суммы расходов, произведенных в связи с ее осуществлением[1].

В экономической науке сложилось несколько подходов к определению прибыли, основнымииз которых являются академический, предпринимательский и бухгалтерский.

Согласно академическому подходу, основным показателем прибыли является экономическая прибыль, которая представляет собой гипотетическую величину и определяется как разница между доходами организации и ее экономическими расходами, предусматривающими возможность альтернативных затрат, под которыми понимается максимально возможный доход отальтернативного применения потраченных (использованных) ресурсов. Рассматриваемый подход к идентификации прибыли имеет только теоретическое значение, поскольку сложно обоснованно определить альтернативные затраты, учитывая субъективноевлияние на их оценку. Однако в повседневной деятельности понятие «альтернативные затраты»часто применяется при обсуждении вопросов о необходимости и рациональности тех или иныхрасходов.

С точки зрения предпринимательского подхода, прибыль представляет собой обобщенныйпоказатель, позволяющий потенциальным инвесторам оценить риск своих вложений. Данныйподход подразумевает несколько вариантов расчета прибыли, исходя из рыночной оценки. Так,например, согласно одному из этих вариантов, прибыль — это прирост капитала собственников,который определяется как разница между чистыми активами организации на конец и начало отчетного периода в рыночной оценке (после исключения поступивших в отчетном периоде вкладов от собственников и любых выплат им). Рассматриваемый метод применимтолько для организаций, чьи ценные бумаги обращаются на рынке, или при составлении фиктивного ликвидационного баланса. Кроме того, согласно действующему законодательству,имущество организации не всегда отражается в балансе по рыночной стоимости. Поэтому учеными и практиками предложены и другие варианты расчета прибыли, исходя из рыночнойоценки[2].

Ключевым показателем в рамках бухгалтерского подхода выступает бухгалтерская прибыль.Данный показатель представляет собой положительную разницу между доходами организации,понимаемыми как приращение совокупной стоимостной оценки ее активов, и ее затратами (расходами), понимаемыми как снижение совокупной стоимостной оценки активов. Таким образом,бухгалтерская прибыль — расчетный показатель, исчисляемый в соответствии с понятием доходов (ПБУ 9/99 «Доходы организации») и расходов (ПБУ 10/99 «Расходы организации»), атакже в их количественном измерении. Следовательно, в зависимости от методов оценки, учетаи исчисления показателей доходов и расходов его значение может меняться.

В соответствии с российским законодательством о бухгалтерском учете формирование прибыли до налогообложения осуществляется в рамках налогового учета, где условия признания иучета доходов и расходов другие. В связи с этим для показателя прибыли необходима единаяидентификация его расчета и информационного обеспечения. Поскольку собственники и иные заинтересованные лица в рамках бухгалтерского подхода по-разному подходят к оценке полученной прибыли, то имеет место множественность определенийрезультирующих и оценочных показателей прибыли[3].

Функции, которые выполняет прибыль, определяют её значение вфинансово-хозяйственной деятельности предприятия. Они продемонстрированы на рисунке 1.1.

Рисунок 1.1 – Рольприбыли в деятельности организации и взаимоотношении с государственным бюджетом

Сущность стимулирующей функции заключатся в том, что прибыль является основнымисточником денежных поступлений предприятия. Это означает, что за счет полученнойприбыли осуществляется самофинансирование организации. Из чистой прибыли, котораяостается в распоряжении у предприятия после уплаты всех видов налогов и сборов,происходит финансирование мероприятий, направленных на повышение научно–технического прогресса, расширение производства, а так же стимулирование работниковпредприятия.

Фискальная функция характеризуется тем, что прибыль является одним из источниковотчислений в бюджеты различных уровней. Отчисления из прибыли организации вгосударственные и региональные бюджеты, поступают в виде налогов и сборов, а вдальнейшем используются для обеспечения выполнения государством своих функций.Также денежные отчисления направляются на удовлетворение общественныхпотребностей и на осуществление государственных, инвестиционных, производственных,научно – технических и социальных программ.

Еще одной из важнейших функций прибыли является защита организации от угрозыбанкротства, т.к. именно она обеспечивает экономическую стабильность расчетовпредприятия с внебюджетными фондами и другими организациями.Кроме того, стабильная прибыль проявляется в виде дивиденда на вложенный капитал, испособствует привлечению новых инвесторов, следовательно, приводит к увеличениюсобственного капитала предприятия[4].

Выделяются четыре основные группы заинтересованных лиц, имеющих прямое или косвенное отношение кфинансово-хозяйственной деятельности организации, и влияющих на формирование ее прибыли. Это, во-первых, собственники организации, т.е. лица, предоставившие свой капитал для еесоздания. Во вторую группу входит управленческий персонал организации, т.е. лица, непосредственно руководящие производственно-коммерческой деятельностью организации. Третьягруппа — государство в лице налоговых органов. Четвертая группа самая многочисленная. Кней относятся контрагенты и партнеры организации. Для каждой из этих групп лиц определяется показатель прибыли, исходя из их интересов.

Все интересы, которые обеспечивает прибыль можно разделить нагруппы, для которых и определяется по-разному функциональное назначениеприбыли: 1) Интересы государства. На общегосударственном уровне прибыльноепредприятие является инструментом обеспечение фискальной функции,таким образом, прибыль представляет собой гарантию своевременногопоступления средств в бюджет.2) Общественные интересы. Прибыльное предприятие можетпредоставлять благотворительные взносы, спонсорскую поддержку,заниматься меценатством.3) Интересы субъекта хозяйствования. Прибыль можно рассматриватькак фактор формирование общественной оценки, источник капитализации иобеспечения финансовой автономии предприятия. Самое прибыльноепредприятие обеспечивает высокий уровень имиджа предприятия на рынке.Рейтинговое предприятие формирует также и высокий уровеньинвестиционной привлекательности.Капитализация прибыли дает возможность наращиванияпроизводственной мощности предприятия. С другой стороны, именноналичие прибыли на предприятии, и его постоянная максимизация являетсягарантией и залогом высокого конкурентного положения на рынке иобеспечивает возможность влияния на других контрагентов.4) Экономические интересы совладельцев (учредителей, акционеров).Полученная прибыль по результатам деятельности предприятия являетсяглавным источником обеспечение достатка владельцев капитала. Во-первых,прибыльная деятельность предприятия – гарантия своевременной и полнойвыплаты заработной платы. Во-вторых, рост доходности предприятия для еговладельцев является гарантией дальнейшего эффективного развития черезвозможность повышения производительности труда за счет покупки засобственные средства новейших технологий. В-третьих, прибыль являетсядля акционеров единственным и основным источником формированиядополнительного дохода в виде дивидендов. Постоянно растущий уровеньдоходности предприятия приводит к увеличению его рыночной стоимости,что, в свою очередь, отражается в увеличении рыночной стоимости акций.5) Экономические интересы трудового коллектива. Получение имаксимизация прибыли на предприятии для каждого работника являетсяисточником финансирования дополнительного дохода в виде материальногопоощрения наряду с гарантией своевременности и полноты выплатыосновного дохода – заработной платы. Кроме наращиванияпроизводственной мощности, увеличения производственной программы,прибыль является источником финансирования социального развитияпредприятия. Его можно назвать социальным гарантом[5].

Виды прибыли

Существуют разные виды прибыли, которые классифицируют по следующим признакам:

– по источникам формирования – прибыль от продажи продукции, прибыль от продажи имущества и прибыль от прочихопераций;

– составу элементов, формирующих прибыль, – балансоваямаржинальная, валовая, и чистая прибыль предприятия;

– характеру налогообложения – налогооблагаемая налогом ине облагаемая налогом, определенной части прибыли;

– периоду формирования – прибыль предшествующего, отчетного и планового периодов;

– характеру использования в составе прибыли, остающейсяпосле уплаты налогов и других обязательных платежей (чистойприбыли), – капитализируемая и потребляемая ее части (нераспределенная и распределенная прибыль);

– значению итога хозяйствования различают положительную прибыль (или, собственно, прибыль) и отрицательную прибыль (убыток).

Валовая прибыль определяется как разность между выручкой от реализации продукции, выполнения работ, оказанияуслуг (без налога на добавленную стоимость, акцизов и другиханалогичных обязательных платежей) и производственнойсебестоимостью реализованной продукции (работ, услуг).В предприятиях торговли валовая прибыль представляет собой разность между выручкой от продажи товаров (без НДС)и стоимостью реализованных товаров по закупочным ценам,т. е. валовая прибыль в торговле — это доход, полученный в видеторговых надбавок.

Валовая прибыль = выручка от реализации продукции (без косвенных налогов) – себестоимость.

Прибыль от продаж отражает конечный результат операционной (производственной) деятельности предприятия и формируется как разность между валовой прибылью и управленческими и коммерческими расходами. Другими словами, прибыль(убыток) от продаж — это разность между чистой выручкой иполной себестоимостью реализованной продукции (выполненных работ, оказанных услуг). В предприятиях торговли — эторазность между доходом от торговых надбавок и издержкамиобращения.

Прибыль от продаж = валовая прибыль - коммерческие расходы - управленческие расходы.

Прибыль до налогообложения рассчитывается с учетомпрочих доходов (прибавляются) и прочих расходов (вычитаются). Прибыль до налогообложения — конечный результатхозяйственно-финансовой деятельности.

Бухгалтерская прибыль (прибыль до налогообложения, балансовая прибыль) = прибыль от продаж ± операционные доходы и расходы ± внереализационные доходы и расходы.

Чистая прибыль формируется после уплаты текущегоналога на прибыль. При этом учитываются также измененияотложенных налоговых активов и отложенных налоговых обязательств.

Чистая прибыль = балансовая прибыль - налог на прибыль.

Чистая прибыль остается в распоряжении предприятия, используется им самостоятельно.Чистая прибыль распределяется по следующим направлениям:на формирование резервных фондов;на выплату доходов учредителям;на создание фондов целевого назначения (накопления, потребления, социальной сферы)[6].

Вычисление этих видов прибыли рассмотрено на рисунке 1.2.

Рисунок1.2 – Определениенекоторых видов прибыли, отражаемых вфинансовой отчетности

Прибыль до уплаты налогов и процентов имеет значениедля юридических и физических лиц, предоставляющих предприятию кредиты, займы и получающих соответствующиепроценты. Эта сумма прибыли может быть рассчитана на основеотчета о прибылях и убытках, в котором выделяются суммыпроцентов, полученных и уплаченных предприятием в определенном периоде.

Налогооблагаемая прибыль определяется на основе данныхналогового учета и представляет собой ту сумму прибыли, которая выступает базой для уплаты налогов, т. е. это расчетнаявеличина, определяемая в соответствии с требованиями действующего налогового законодательства.

Базовая прибыль — показатель, рассчитываемый в акционерных обществах и представляющий собой чистую прибыль,уменьшенную на сумму дивидендов по привилегированнымакциям, начисленным их владельцам за отчетный год. В отчете оприбылях и убытках акционерных обществ отражается базоваяприбыль (убыток) на акцию. Это отношение базовой прибылиотчетного года к средневзвешенному количеству обыкновенныхакций, находящихся в обращении в течение года.

Разводненная прибыль (убыток) на акцию показывает величину, до которой возможно уменьшение прибыли (увеличениеубытка), в расчете на одну обыкновенную акцию акционерногообщества в случаях: конвертации всех конвертируемых ценныхбумаг акционерного общества в обыкновенные акции, исполнениявсех договоров купли-продажи обыкновенных акций у эмитентапо цене ниже рыночной.

Нераспределенная прибыль — финансовый ресурс, накопленный за весь период существования предприятия путемреинвестирования части чистой прибыли после ее распределения собственниками (после выплат дивидендов акционерам иучредителям). Нераспределенная прибыль отражается в бухгалтерском балансе предприятия (раздел «Капитал и резервы»)[7].

В практике западныхкомпаний, кроме чистой прибыли (NetIncome) используется такжепоказатель«аналитическая прибыль». Для собственных целей диагностирования финансового положенияорганизации и выявления инвестиционно-привлекательных активов экономистами разрабатываются корректирующие поправки для отражения своего видения финансовых результатов. Поправки касаются как доходных статей, так и расходных. Типичный пример аналитической прибыли — показатели EBIT, EBITDA, OIBDA, EBT —прибыль до уплаты налогов. Общий принцип расчета этих показателей — абстрагирование от финансовых решений (выплат процентов, долга) и амортизационных начислений.

Показатель EBIT играет решающую роль для принятия решений о целесообразности сохранения данного бизнеса или вхождения в него, расширения присутствия на рынке. Количественно данный показатель близок к прибыли до налогообложения (бухгалтерской прибыли), скорректированной на сумму процентов по займам. Обычно расчет EBIT осуществляется путемсоответствующих корректировок чистой прибыли.

Расчет OIBDA осуществляется за счет корректировок операционной прибыли суммой амортизационных отчислений.

Для оценки состояние бизнеса используется показатель EBITDA, который учитывает амортизационные начисления, фактически не связанные с оттоком денег. Скорректированный показатель операционной прибыли без вычета амортизации рассчитывается как:EBITDA = EBIT + Амортизационные начисления за период.

Показатель EBITDA вполне способен претендовать на лидерство среди других показателейфинансовых результатов по своей популярности у финансовых аналитиков. Является одним из наиболее широко используемых аналитических показателей при оценке эффективности бизнеса. Показатель рассчитывается по данным финансовой отчетности[8].