В условиях переходной экономики России

Наименование показателей	Уровень факторов риска
0,5	0,75	1,0	1,5	2,0
Финансово-производственные
Ликвидность
Рентабельность
Стабильность доходов
Показатели прибыли
Финансовый рычаг
Операционный рычаг
Качество и доступность финансовой информации
Ожидаемый рост прибыли
Ретроспективная изменчивость прибыли
Доля на рынке
Качество управления (текучесть кадров)
Диверсифицированность клиентуры
Товарная диверсификация
Территориальная диверсификация
Отраслевые
Нормативно-правовая база
Уровень конкуренции
Рост/падение спроса
Капиталоемкость
Экономические
Уровень инфляции
Процентные ставки
Темпы экономического роста
Обменный курс
Оценка
Количество наблюдений
Вес
Средневзвешенная сумма
Количество факторов
Оценка коэффициента /?

санных с помощью конкретного ряда показателей, можно прогнозировать с определенной степенью вероятности. Вероятность наступления определенного результата и характеризует степень риска. На основе этой вероятности можно определить характеристики риска: матема-

392_________________________________________Раздел II. Реализация стратегии

тическое ожидание (среднее ожидаемое значение), дисперсию (степень разброса возможных результатов), коэффициент вариации и коэффициент корреляции. Для предприятия целесообразно определить возможный уровень потерь путем умножения предполагаемого уровня потерь на их вероятность. Вероятность же потерь ассоциируется с частотой возникновения некоторого уровня потерь, которая определяется как частное от деления числа случаев наступления потерь под воздействием определенных факторов к общему числу случаев в анализируемой выборке. Для измерения риска и оценки вероятности потерь необходимо:

• определить для всех субъектов риска все виды потерь и критерии их оценки;

• установить допустимые границы отклонений по выбранным критериям оценки;

• идентифицировать факторы воздействия на выбранные показатели и установить степень их влияния;

• определить чувствительность к изменениям каждого влияющего фактора и к суммарному изменению факторов.

Для измерения величины потерь и установления оптимальной границы отклонений можно построить график изменения прогнозируемого результата с выделением границ допустимого риска. На рис. 8.5 приведен пример линии финансового равновесия по критерию прибыли предприятия.

Прибыль

Зона превышения прибыли

/ \ ^^Линия финансового равновесия

Зона хозяйственного риска

-------------------------------------------------------------------------------------------------►

Время

Рис.8.5. Линия финансового равновесия

Основные выводы

1. В процессе реализации стратегии развития предприятия могут возникать различные виды рисковых ситуаций, обусловленные дей-

Глава 8, Учет рисков в стратегическом управлении развитием предприятий 393

ствием большого числа объективных и субъективных факторов. В этой связи исключительно важное практическое значение приобретает разработка системы управления рисками предприятий.

2. Одним из важнейших элементов системы управления рисками предприятия является оценка (измерение) их уровня, которая представляет собой достаточно сложную проблему теории рисков. В настоящее время принято выделять две основные категории измерителей риска:

• показатель чувствительности;

• вероятностные (статистические) величины.

3. Для оценки рисков в процессе стратегического планирования может использоваться показатель уровня риска, который должен определяться для каждой стратегии на этапе целеполагания. Этот уровень может быть задан набором оценочных критериев и границами их отклонений. Стратегия считается реализованной при допустимом уровне риска, если достигаются заранее определенные отклонения от оценочных критериев. Вместе с тем механизм измерения данных отклонений достаточно сложен и весьма неоднозначен в применении. Для целей измерения риска необходимо первоначально исследовать всевозможные виды рисков, идентифицировать и классифицировать их. В этой связи важное значение приобретает развернутая классификация рисков.

4. Выполняя анализ рисков для целей стратегического планирования и управления развитием предприятий, целесообразно разбить их на три основные категории:

• риски СЗХ и внешней деловой окружающей среды;

• внутренние риски;

• риски определенного проекта (продукта).

5. Стратегический анализ рисков предприятия может осуществляться по различным схемам и с разной степенью глубины и детальности. Схема проведения такого рода анализа и полнота исследования факторов риска, их оценка и измерение общего уровня риска определяются имеющейся информационной базой, финансовыми возможностями предприятия, степенью чувствительности определенного вида бизнеса к рискам, отношением к риску субъектов — стейкхолдеров предприятия.

6. Специфика проведения стратегического анализа рисков связана с тем, что за время разработки и реализации стратегического плана развития предприятия появляются новые виды рисков и изменяется степень воздействия уже идентифицированных рисков. В этой связи

Раздел II. Реализация стратегии

стратегический анализ рисков не может быть дискретным действием, а должен рассматриваться как непрерывный процесс, позволяющий оптимизировать степень влияния рисков.

7. Анализ риска разрабатываемой стратегии развития предприятия может осуществляться по следующей схеме.

I этап. Идентификация видов риска по каждой из разрабатываемых стратегий в рамках предприятия при выбранной СЗХ.

II этап.Определение набора показателей, характеризующих риски каждой из разрабатываемых стратегии.

III этап.Разработка нормативных (пороговых) значений для выбранного набора показателей, характеризующих риски стратегии.

IV этап.Анализ факторов, влияющих на уровень определенного вида рисков.

V этап.Определение степени чувствительности данного бизнеса или разрабатываемой стратегии к воздействию определенного вида рисков.

8. К настоящему времени к числу наиболее разработанных и применяемых на практике методов управления рисками предприятий следует отнести:

• метод уклонения от рисков;

• метод локализации рисков;

• метод диссипации рисков;

• метод компенсации рисков.

9. В процессе измерения (оценки) рисков предприятия могут использоваться следующие методы:

• статистический метод;

• метод экспертных оценок;

• метод аналогий;

• аналитический метод.

Ключевые понятия

• Косвенный риск

• Риски внешней деловой окружающей среды

• Внутренние риски

• Макроэкономические риски дальней окружающей среды

• Риски ближней окружающей среды

• Политический риск

• Экономический (финансовый) риск

Глава 8. Учет рисков в стратегическом управлении развитием предприятий 395

• Производственные риски

• Экологические риски

• Научно-технические риски

• Социально-экономические риски ближней окружающей среды

• Маркетинговые риски

• Анализ рисков

• Принципиальная схема стратегического анализа рисков

• Качественный анализ рисков

• Количественный анализ рисков

• Процесс анализа рисков

• Страновой риск

• Принципиальная схема организации управления рисками на предприятии

• Статистический метод измерения рисков предприятия

• Метод экспертных оценок при измерении рисков

• Расчетно-аналитический метод измерения рисков

• Метод построения «дерева событий»

• Метод «событие—последствие»

• Метод «дерева отказов»

• Коэффициент Р

• Совокупный риск стратегии развития предприятия

• Риск

• Факторы риска

• Объективные факторы риска

• Субъективные факторы риска

• Субъект риска

• Измерение(оценка) риска

• Классификация рисков

• Катастрофический риск

• Критический риск

• Значительный риск

• Умеренный риск

• Незначительный риск

• Допустимый риск

• Приемлемый риск

396_________________________________________Раздел II. Реализация стратегии

• Недопустимый риск

• Систематический риск

• Несистематический риск

• Явный риск

• Скрытый риск

• Предсказуемый риск

• Непредсказуемый риск

• Измеримый риск

• Неизмеримый риск

• Прогнозируемый риск

• Непрогнозируемый риск

• Прямой риск

• Зоны риска

• Безрисковая зона

• Зона допустимого риска

• Зона критического риска

• Зона катастрофического риска

• Кривая риска

• Анализ риска конкуренции

• Типичные варианты идентификации рисков стратегий на основе матрицы И. Ансоффа

• Степень риска в матрице «рынок—продукт» по А. Стейнеру

• Методы управления рисками

• Метод уклонения от рисков

• Метод локализации рисков

• Метод диссипации рисков

• Метод компенсации рисков

• Процесс управления рисками

Вопросы для самопроверки

1. Какое содержание вы вкладываете в понятие «риск»?

2. Что такое «объективные факторы риска»? Дайте их характеристику.

3. Что такое «субъективные факторы риска»? Дайте их характеристику.

4. Что такое «субъект риска»?

Глава 8. Учет рисков в стратегическом управлении развитием предприятий 397

5. Какое содержание вы вкладываете в понятие «измерение (оценка) риска»?

6. Назовите и дайте характеристику основных категорий показателей, используемых для оценки риска.

7. На основе каких критериев можно проводить классификацию рисков предприятия?

8. Какие виды рисков принято выделять на основе использования критерия «масштаб воздействия риска на результаты деятельности предприятия»? Дайте их характеристику.

9. Какие виды рисков принято выделять на основе использования критерия «степень чувствительности к риску»? Дайте характеристику этих видов рисков.

10. Какое содержание вкладывается в понятие «систематический риск» и «несистематический риск»?

11. Какие виды рисков принято выделять по сферам влияния?

12. Раскройте содержание рисков внешней деловой окружающей среды. Дайте характеристику их основных элементов.

13. Раскройте содержание и структуру рисков ближней окружающей среды предприятия.

14. Что вы понимаете под «внутренними рисками предприятия»? Раскройте их содержание и дайте характеристику основных видов.

15. Какова принципиальная схема стратегического анализа рисков?

16. Какие основные требования необходимо соблюдать в процессе стратегического анализа рисков предприятия?

17. Что такое качественный анализ рисков, связанных с деятельностью предприятия?

18. Что такое количественный анализ рисков, связанных с деятельностью предприятия?

19. Какое содержание вы вкладываете в понятие «управление рисками»?

20. Что такое «кривая риска»? Каковы методы ее построения?

21. Какие основные виды рисков могут быть выделены на основе учета сил конкуренции по М. Портеру?

22. Что такое коэффициент j8? В чем его основное назначение?

23. Какова последовательность анализа риска разрабатываемой стратегии развития предприятия?

Раздел II. Реализация стратегии

24. Раскройте назначение и содержание исследования и оценки маркетинговых рисков на предприятии. Каковы основные источники маркетинговых рисков?

25. Какие наиболее типичные виды рисков могут выделяться на основе матрицы И. Ансоффа? Дайте их характеристику.

26. Каким образом может использоваться матрица «рынок—продукт» по А. Стейнеру в процессе стратегического анализа рисков предприятия?

27. Какие наиболее распространенные методы могут использоваться в процессе управления рисками?

28. Какова принципиальная схема организации управления рисками на предприятии?

29. Что вы вкладываете в понятие «процесс измерения рисков на предприятии»?

30. Какие виды информации могут использоваться в процессе оценки рисков предприятия?

31. Какие основные методы могут использоваться в процессе измерения рисков предприятия? Дайте их характеристику.

Глэвэ 9