Complete: use an appropriate preposition where necessary.

in, into, after, with (2), as, over, off (2), from, to, of (2).

1. This merger can result … a failure, so let's keep it … secret … the public.

2. When a textile supplier is merging … a maker of clothes it is a vertical merger.

3. … the takeover a number … employees were laid … .

4. I do not find this merger beneficial … the shareholders as they may be unsatisfied … the new management.

5. While expanding the corporation … a whole, we should take … account not only risks and profits, but also job security … the personnel.

6. A lot of ways were sought for all the debts to be written … .

7. Strange as it may seem, but we are going to be taken … by a smaller company.

Linking: match the two halves to form the sentences.

1. An acquisition is friendly when …	a) the consolidation may result in litigation.
2. An acquisition is hostile when …	b) it is beneficial to the both companies.
3. When two dominating companies merge, …	c) one of the companies suffers.
4. When the new management does not know the technologies and the rules of the acquired company, …	d) have contributed to merging movement around the globe.
5. Globalization and worldwide financial reforms …	e) the new management has to learn a lot of things.
6. A merger may hinder economic development because …	f) the consolidation may result in lay-offs.

Complete: finish the following sentences.

1. Mergers and takeovers are not the same things. A merger is …, while a takeover is … .

2. There are several types of merging, such as … .

3. Companies seek merging for a number of reasons. Firstly, … . Secondly, … . Thirdly, … .

4. A friendly acquisition means …, while a hostile one means … .

5. Hostile takeovers may result in the following risks: …

6. International mergers have become so popular because … .

Translate: give the English equivalents for the following.

Слияние компаний; выкуп; поглощение одной компании другой; предложение цены на аукционе, замедлять развитие бизнеса; сохранять, удерживать контроль над компанией; добиваться списания долгов; компенсировать убытки; основной стимул; судебное разбирательство, тяжба; мотив слияния; конгломерация.

5. Translate the following sentences into English.

Из воспоминаний коммерческого директора.

Во времена мирового финансового кризиса положение нашей компании было нелегким. Руководство добивалось сокращения налогов, искало новых потребителей, но напрасно. В связи с этим компания Х выставила свое предложение цены на аукционе с целью выкупа нашей компании. Основным мотивом было установление монополии. Мы отвергли такое предложение.

Слияние не дало бы тех преимуществ, на которые все рассчитывали. Непонимание новым руководством специфики и технологий деятельности могло бы остановить производство, которое и без того шло на спад.

Генеральному директору удалось предотвратить враждебное поглощение путем получения кредита в инвестиционном банке. Однако это не помогло увеличить производительность и выплатить долги. Если бы правительство не сохранило контроль над предприятием как одной из важнейших экономических отраслей, мы могли бы обанкротиться.

Так случилось, что для банка оказалось боле выгодным списать наши долги, нежели начинать судебную тяжбу. Воспользовавшись ситуацией, мы компенсировали убытки путем внедрения новых технологий и более эффективных маркетинговых стратегий и удержались на рынке.

IV. Reading

A. Reading for the Main Idea

Read the text for the main idea and try the following tasks.

1. Choose the statement that best summaries the main idea of it.

1. Mergers and takeovers are typical processes of contemporary economies, though they are not always beneficial.

2. Mergers and acquisitions may be friendly and hostile.

3. Merging is the best way of expanding a business.

2. Answer the following questions.

1. What is the difference between a merger and a takeover?

2. What kinds of mergers do you know? What can mergers result in?

3. What are the main reasons encouraging companies to merge?

4. In what ways does a friendly acquisition differ from a hostile one?