Лекция 1. ИНВЕСТИЦИИ, ИНВЕСТИЦИОННАЯ

Лекция 1. ИНВЕСТИЦИИ, ИНВЕСТИЦИОННАЯ

ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ И ЕЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ

В результате изучения данной темы студент должен:

Знать

• экономическую сущность инвестиций как экономической категории;

• классификацию и структуру инвестиций;

• сущность социальных инвестиций;

• значение инвестиций для развития национальной экономики и решения социальных проблем общества;

• факторы, влияющие на инвестиционную деятельность в эффективность инвестиций;

• сущность инвестиционной политики на макроуровне, региональном и микроуровне

Уметь

• определять и анализировать структуру инвестиций на различных уровнях;

• четко различать такие понятия, как: «инвестиции», «реальные инвестиции», «портфельные инвестиции», «капитальные вложения» и «социальные инвестиции»;

• четко представлять механизм влияния инвестиций на экономические и социальные процессы;

• выявить проблемы в области инвестиционной деятельности

Владеть

• понятийным аппаратом в рамках данной темы;

• методикой анализа инвестиционной деятельности на различных уровнях

1.1. Инвестиции: экономическое содержание и виды

Структура инвестиций

Показатели, характеризующие инвестиционную деятельность

Структура инвестиций

Эффективность использования инвестиций в значительной степени зависит от их структуры. Под структурой инвестиций понимают их состав по видам и направлению использования, а также их долю в общем объеме инвестиций.

Необходимо различать:

• общую структуру инвестиций;

• структуру реальных инвестиций;

• структуру портфельных (финансовых) инвестиций.

Под общей стриктурой инвестиций понимается соотношение между реальными и портфельными (финансовыми) инвестициями.

Структура реальных инвестиций — это соотношение между инвестициями в основной, оборотный капитал и нематериальные активы.

Структура портфельных (финансовых) инвестиций — это соотношение инвестиций в акции, облигации, другие ценные бумаги, а также в активы других предприятий в их общей величине.

В реальных инвестициях различают структуру: технологическую; воспроизводственную; отраслевую; региональную; по источникам вложений.

Под технологической структурой понимается состав затрат на сооружение какого-либо объекта и их доля в общей сметной стоимости. В ней представлено, как распределяются доли капитальных вложений, направляемых на строительно-монтажные работы, приобретение машин, оборудования, проектно-изыскательские и другие работы.

Анализ технологической структуры капитальных вложений имеет большое значение как в научном, так и в практическом плане. Прежде всего она оказывает существенное влияние на эффективность их использования. Совершенствование этой структуры заключается в повышении доли машин и оборудования (активной части основных фондов) в сметной стоимости проекта до оптимального уровня. По сути, технологическая структура капитальных вложений формирует соотношение между активной и пассивной частями основных производственных фондов организации.

Увеличение доли машин и оборудования, т.е. активной части основных производственных фондов, способствует увеличению производственной мощности и, следовательно, снижению капитальных вложений на единицу продукции. Экономическая эффективность достигается также за счет повышения уровня механизации и автоматизации труда и снижения затрат на единицу продукции.

Существенное влияние на эффективность использования инвестиций оказывает их воспроизводственная структура, под которой понимается их распределение по формам воспроизводства основных производственных фондов. По ней можно определить, какая доля капитальных вложений направляется на новое строительство, реконструкцию и техническое перевооружение действующего производства, его расширение и модернизацию.

Повышение доли капитальных вложений, направляемых на реконструкцию и техническое перевооружение действующего производства, позволяет совершенствовать воспроизводственную структуру. Практика свидетельствует о том, что это намного выгоднее, чем новое строительство. Во-первых, уменьшается срок ввода в действие дополнительных производственных мощностей.

Во-вторых, значительно сокращаются капиталовложения.

Особое значение для экономики страны имеет распределение реальных инвестиций по отраслям. Под отраслевой структурой капитальных вложений понимаются их распределение и соотношение по отраслям промышленности и экономики в целом.

Совершенствование отраслевой структуры должно заключаться прежде всего в более быстром развитии тех отраслей, которые обеспечивают ускорение научно-технического процесса. От планирования отраслевой структуры капитальных вложений зависит сбалансированность в развитии всех отраслей национальной экономики, ускорение научно-технического прогресса и эффективность функционирования экономики страны в целом.

Региональная структура инвестиций — еще один срез, характеризующий инвестиционную активность в рамках национальной экономики. Анализ такой структуры позволяет выявить регионы, наиболее привлекательные для инвесторов.

Важной составляющей анализа структуры инвестиций является изучение источников их финансирования (собственных и заемных).

Совершенствование этой структуры заключается в повышении доли собственных средств, особенно прибыли предприятия и амортизационных отчислений, используемых для реинвестирования.

Анализ структуры инвестиций по различным направлениям имеет важное научное и практическое значение. Первое состоит в том, что с его помощью выявляются тенденции развития инвестиционного процесса и факторы, оказывающие на него влияние.

Второе заключается в определении тенденции изменения структуры инвестиций, что позволяет разработать более действенную и эффективную инвестиционную политику.

КОНТРОЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ

1. Какие отличительные особенности имеет процесс инвестирования?

2. Какими нормативными актами регламентируется инвестиционная деятельность в РФ?

3. Перечислите состав участников инвестиционной деятельности. Каковы их основные функции?

4. Перечислите и охарактеризуйте различные виды инвестиций.

5. Что понимают под структурой инвестиций? Какие виды структуры инвестиций вы знаете?

6. Как вы понимаете смысл оптимизации структуры источников финансирования инвестиций?

7. Какую связь имеет оптимизация отраслевой структуры инвестиций и экономический рост государства?

8. Перечислите факторы, влияющие на инвестиционную деятельность на микроуровне?

9. Какая связь существует между уровнем инфляции и объемом и структурой инвестиций?

10. Дайте характеристику инвестиционной политике государства как важному рычагу экономического роста.

11. Существует ли связь между социальным и политическим положением в обществе и активностью инвестиционного процесса?

12. Как наличие свободных экономических зон сказывается на региональной структуре инвестиций?

13. Какова сущность инвестиций как экономической категории?

14. В чем состоит сущность капитальных вложений и каково их отличие от реальных инвестиций?

15. Каково значение инвестиций на макро- и микроуровне?

16. По каким признакам классифицируются инвестиции?

17. Какие виды структур капитальных вложений вы знаете?

18. Что следует понимать под технологической структурой капитальных вложений?

19. Влияет ли технологическая структура капитальных вложений на видовую структуру основных фондов действующего или создаваемого предприятия?

20. Какова сущность воспроизводственной структуры капитальных вложений?

21. Что вы понимаете под отраслевой и территориальной структурами капитальных вложений?

22. Зависит ли эффективность капитальных вложений от их технологической и воспроизводственной структуры? Если да, то каким образом?

23. Если на предприятии на протяжении нескольких лет валовые инвестиции равны амортизационным отчислениям, то какую в этом случае воспроизводственную политику проводит это предприятие?

24. Изменилась ли структура инвестиций по формам собственности с переходом экономики России на рыночные отношения? Если да, то в каком направлении?

25. Что вы понимаете под общей структурой инвестиций
на предприятии?

26. Что такое структура портфельных инвестиций?

27. Что вы понимаете под структурой реальных инвестиций на предприятии и какова их сущность?

28. В чем заключается сущность социальных инвестиций? Расскажите об их классификации и значении для развития национальной экономики и решения социальных проблем.

29. В чем состоит механизм влияния социальных инвестиций
на экономические и социальные процессы?

30. Какие важнейшие социальные программы реализуются
в нашей стране и на решение каких проблем они направлены?

ТЕМЫ ДОКЛАДОВ И РЕФЕРАТОВ

1.Социальные инвестиции, их сущность и значение для улучшения качества жизни и развития человеческого капитала

2. Сущность и значение иностранных инвестиций для экономики РФ.

3. Сущность инвестиционной деятельности и инвестиционного процесса. Участники инвестиционного процесса.

4. Формы государственного регулирования инвестиционной деятельности.

5. Сущность и значение инвестиционной политики

ЛИТЕРАТУРА

Идрисов А.Б. Стратегическое планирование и анализ эффективности инвестиций. — М., 1998. С. 25.

Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. 7-е изд., перераб. и доп. — Минск, 2002. С. 51–54.

Бланк И.А. Инвестиционный менеджмент: Учеб. курс. — Киев, 2001. С. 17.

ТЕМЫ ДЛЯ САМОСТОЯТЕЛЬНОЙ РАБОТЫ

1. Социальные инвестиции, их сущность и значение для улучшения качества жизни и развития человеческого капитала

2. Сущность и значение иностранных инвестиций

3. Участники инвестиционного процесса

4. Формы государственного регулирования инвестиционной деятельности

5. Сущность и значение инвестиционной политики

6. Капитальное строительство (формы капитального строительства, проектирование капитального строительства, основы ценообразования в строительстве, направления повышения эффективности капитальных вложений на макро- и микроуровне)

Лекция 1. ИНВЕСТИЦИИ, ИНВЕСТИЦИОННАЯ