Основные экономические показатели работы ООО «ГЕФЕСТ-Плюс»
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.
Оценка ликвидности баланса осуществляется на основе группировки статей активов по степени убывания ликвидности и статей пассивов по степени срочности оплаты обязательств.
Подобная группировка статей актива и пассива баланса представлена на рисунке.
| Сравнение активов и обязательств по степени ликвидности |
| Пассивы Наиболее срочные обязательства П1 (кредиторская задолженность) Краткосрочные обязательства П2 (статьи раздела 5 баланса) Долгосрочные обязательства П3 (статьи раздела 4 баланса) Постоянные пассивы ( статьи П4 раздела 3 баланса «Капитал и резервы») |
| Активы Быстрореализуемые активы (денежные средства + краткосроч. А1 Финансовые вложения) Среднереализуемые активы (деби- торская задолженность со сроком А2 погашения до 12 месяцев) Медленно реализуемые активы (группа статей «Запасы» раздела 2 А3 баланса) Труднореализуемые активы (статьи «Внеоборотныеактивы» А4 раздела 1 баланса) |
Рисунок 2.2. Классификация статей актива и пассива баланса для анализа ликвидности
Наиболее мобильной частью ликвидных средств являются деньги и краткосрочные финансовые вложения. Ко второй группе относятся готовая продукция, отгруженные товары и дебиторская задолженность. Ликвидность этой группы текущих активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, от спроса на продукцию, от ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей и другого.
Значительно больший срок понадобится для превращения производственных запасов и незавершенного производства в готовую продукцию, а затем в денежную наличность. Поэтому они отнесены к третьей группе.
Соответственно на группы разделяются и платежные обязательства:
· задолженность, сроки оплаты которой уже наступили;
· задолженность, которую следует погасить в ближайшее время;
· долгосрочная задолженность.
Для определения ликвидности баланса группы актива и пассива сравнивают между собой. Условием абсолютной ликвидности выступают следующие соотношения: А1 ≥ П1 ; А2 ≥ П2 ; А3≥ П3 ; А4 ≤ П4 .
Условие абсолютной ликвидности баланса – обязательное выполнение первых трех неравенств. Четвертое неравенство носит балансирующий характер. Его выполнение свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств. Теоретически дефицит средств по одной группе активов компенсируют избытком по другой. Однако на практике менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные средства. Поэтому если любое из неравенств имеет знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, то ликвидность баланса отличается от абсолютной. Сравнение групп А1 с П1 плюс А2 с П2 позволяет установить текущую ликвидность предприятия, что свидетельствует о платежеспособности предприятия на ближайшее время. Сравнение А3 с П3 выражает перспективную ликвидность, что служит базой для прогноза долгосрочной платежеспособности.
Для оценки ликвидности баланса за три года составим аналитические формы по данным отчетности (таблица 2.1).
Таблица 2.1.
Абсолютные показатели ликвидности баланса 2014-2016 года ООО «ГЕФЕСТ-Плюс» руб.
| Актив | Пассив | Платежный излишек (+), недостаток (-) | ||||||||
| Быстро-реализуемые активы (А1) | 119 445 | 2 015 567 | 694 435 | Наиболее срочные обязательства (П1) | 21 475 | 18 261 | 13 716 | +97 970 | +1 997 306 | +680 719 |
| Средне- реализуемые активы (А2) | 99 281 | 68 997 | 106 679 | Краткосрочные обязательства (П2) | 43 789 | 34 205 | 29 800 | +55 492 | +34 792 | +76 879 |
| Медлено-реализуемые активы (А3) | 104 175 | 91 738 | 104 591 | Долгосрочные обязательства (П3) | 35 978 | 33 151 | 43 727 | +68 197 | +58 587 | +60 864 |
| Трудно-реализуемые активы (А4) | 2 211 797 | 641 234 | 870 011 | Постоянные пассивы (П4) | +2 211 797 | +641 234 | +870 011 |
Как показывают расчетные данные, представленные в таблице 2.1, видно, что баланс предприятия за 3 года соответствует критериям абсолютной ликвидности по параметрам:
Как показывают расчетные данные, представленные в таблице 2.1, видно, что баланс предприятия в 2012 году соответствует критериям абсолютной ликвидности по параметрам: А1 ≥ П1; А2 ≥ П2, А3 ≥П3. Соответствия критериям нет только по группе А4 ≤ П4это происходит из-за отсутствия постоянных пассивов и преобладанием труднореализуемых активов в 2014г. – 2 211 797руб.; 2015г. – 641 234руб.; 2016г. – 870 011руб. В целом баланс предприятия за три года признается ликвидным.
Изменение уровня ликвидности установим по динамике абсолютной величины чистого оборотного капитала, которая характеризует сумму средств, остающуюся после погашения всех краткосрочных обязательств. Рост данного показателя указывает на повышение степени ликвидности предприятия. В таблице представлена методика расчета чистого оборотного капитала в динамике.
Таблица 2.2. – Расчет чистого оборотного капитала ООО «ГЕФЕСТ-Плюс» в динамике с 2014-2016 гг., тыс. руб.
| Показатели | 2014 год | 2015 год | 2016 год | Изменения (+/-) | |
| 15-14 | 16-15 | ||||
| Оборотные активы | 332 005 | 2 178 120 | 907 782 | +1 846 115 | -1 270 338 |
| Краткосрочные обязательства | 43 789 | 34 205 | 29 800 | -9 584 | -4 405 |
| Чистый оборотный капитал (строку1 –строка2) | 288 216 | 2 143 915 | 877 982 | +1 855 699 | -1 265 933 |
| Чистый оборотный капитал, отнесенный к оборотным активам, % | 86,8% | 98,4% | 96,7% | +11,6 | -1,7 |
В 2014 году предприятие обладало чистым оборотным капиталом. С 2015 года финансовая ситуация улучшилась, однако в 2016 году процент чистого оборотного капитала сократился на 1 270 338 руб. Следовательно, по данному параметру ликвидность предприятия сокращается.
Для качественной оценки финансового состояния предприятия кроме абсолютных показателей ликвидности баланса целесообразно определять ряд финансовых коэффициентов. Задача такого расчета – оценить соотношение имеющихся оборотных активов и краткосрочных обязательств для их возможного последующего погашения. Расчет базируется на предположении, что виды оборотных активов имеют различную степень ликвидности. Коэффициенты платежеспособности, приведенные ниже, отражают возможность предприятия погасить краткосрочную задолженность за счет тех или иных элементов оборотных средств.
Оценка платежеспособности предприятия производится с помощью коэффициентов платежеспособности, являющихся относительными величинами.
Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть покрыта наиболее ликвидными оборотными активами – денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями в ближайшее время:
Кал = 
, (1.1) где,
ДС – денежные средства, тыс. руб;
КФВ – краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб;
КО – краткосрочные обязательства, тыс. руб.
Его значение признается достаточным, если он выше 0,25. Если предприятия в текущий момент может на 25% погасить все свои долги, то его платежеспособность считается нормальной.
Коэффициент промежуточного покрытия (критической ликвидности, Кпл) показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторских долгов:
Кп.л= 
, (1.2) где,
ДЗ – дебиторская задолженность, тыс. руб.
Полученное соотношение показывает, какую часть краткосрочных обязательств, предприятие может погасить не только за счет уже имеющихся у него денежных средств, но и при условии, что все дебиторы с ним расплатятся. Нормальный уровень коэффициента промежуточного покрытия должен быть не менее 0,7. Другими словами, предприятие за счет своих денег и поступлений должно покрывать не менее 70% текущих долгов. Но при очень высоком значении показателя ярко выражается зависимость предприятия от дебиторов. И во многом платежеспособность предприятия зависит от их надежности и порядочности.
Общий коэффициент покрытия (текущей ликвидности, Ктл) показывает, в какой степени оборотные активы предприятия превышают его краткосрочные обязательства:
Ктл= 
, (1.3) где,
Оборотные активы (II) баланса – итог второго раздела баланса, тыс. руб.
Принято считать, что нормальный уровень коэффициента общего покрытия должен быть равен 1 -2 и не должен опускаться ниже 1. Нижняя граница показывает, что оборотных средств должно быть достаточно для покрытия всех краткосрочных обязательств и предприятие могло бы снова начать производство.
Чем выше коэффициент общего покрытия, тем больше доверия вызывает предприятие у кредиторов. Если данный коэффициент меньше 1, то такое предприятие неплатежеспособно.
Коэффициент ликвидности при мобилизации средств.
При отсутствии у предприятия денежных средств и средств в расчетах, оно может погасить часть краткосрочных обязательств, реализовав товарно-материальные ценности (Клмс):
Клмс= 
,(1.4) где,
З – запасы товарно-материальных ценностей, тыс. руб.
Рекомендуемое значение показателя 0,5-0,7. Нижняя граница показывает достаточность мобилизации запасов для покрытия краткосрочных обязательств.
Предприятие должно регулировать наличие ликвидных средств, в пределах оптимальной потребности в них, которая для каждого конкретного предприятия зависит от следующих факторов:
· размер предприятия и объема его деятельности;
· отрасли промышленности и производства;
· длительность производственного цикла;
· времени, необходимого для возобновления запасов материалов;
· сезонности работы предприятия;
· общей экономической конъюнктуры.
Рассчитаем показатели относительные ликвидности ООО «ГЕФЕСТ-Плюс» в динамике за три года.
2014г.
1. 
2. 
3. 
4. 
2015г.
1. 
2. 
3. 
4. 
2016г.
1. 
2. 
3. 
4. 
Сведем полученные данные в таблицу 2.3.
Таблица 2.3 . Расчет коэффициентов ликвидности ООО «ГЕФЕСТ-Плюс» за 2014-2016 гг.
| 2014 год | 2015 год | 2016 год | Изменения за период | ||
| 15-14 | 16-15 | ||||
| Коэффициент абсолютной ликвидности, % | 2,7 | 59,0 | 23,3 | +56,3 | -35,7 |
| Коэффициент промежуточного покрытия | 5,0 | 61,0 | 27,0 | +56,0 | -34,0 |
| Общий коэффициент покрытия | 7,6 | 63,7 | 30,5 | +56,1 | -33,2 |
| Коэффициент ликвидности при мобилизации средств | 2,4 | 2,7 | 3,5 | +0,3 | +0,8 |
Наглядно изменение коэффициентов ликвидности изобразим в виде диаграммы. (см. Рисунок 2.3.) 
Рисунок 2.3. Коэффициенты ликвидности ООО «ГЕФЕСТ-Плюс »
Анализ коэффициентов говорит, что предприятие находится в относительно устойчивом финансовом положении, при этом его состояние сначала улучшается, а затем имеет тенденцию к ухудшению. В 2014 году значение коэффициента выше нормальной границы и предприятие способно рассчитаться на 2,7% своих долгов. В 2015 году ситуация улучшается и предприятиеООО «ГЕФЕСТ-Плюс»без проблем рассчитается с долгами. В 2016 году коэффициент абсолютной ликвидности не значительно снижается, то есть предприятие является платежеспособным. При условии зачисления дебиторами всех имеющихся долгов на счет предприятия, оно в течении трех отчетных периодах в состоянии погасить свои долги. Также по общему коэффициенту покрытия долгов предприятие во всех трех периодах является платежеспособным.
По показателю ликвидности при мобилизации средств имеется также тенденция к сокращению в 2014году, а в 2015 и 2016 году наблюдается увеличение коэффициента ликвидности. Для улучшения развития организации руководству следует изменить политику работы с заказчиками услуг.