Анализ и прогнозирование финансовых показателей общества
Из бухгалтерских данных предприятия (Приложение А) в период с 2014 года по 2016 год, баланс имеет следующий вид (см. таблица 1).
Из таблицы 1 мы можем видеть, что перед нами достаточно развитое предприятие, которое постепенно увеличивает свои активы. Рост кредиторской задолженности и нераспределенной прибыли может свидетельствовать о планах предприятия расширить производство.
Таблица 1 ‑ Бухгалтерский баланс за 2014-2016 год в тыс. руб.
| Показатель | На 31 декабря 2016 г. | На 31 декабря 2015 г. | На 31 декабря 2014 г. |
| Актив | |||
| Основные средства | 94 598 | 72 890 | 79 760 |
| Запасы | 448 867 | 133 450 | 207 680 |
| Дебиторская задолженность | 636 062 | 400 740 | 80 260 |
| Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) | — | — | — |
| Денежные средства и денежные эквиваленты | 23 891 | 18 603 | |
| Баланс | 1 209 883 | 651 222 | 411 654 |
| Пассив | |||
| Уставной капитал | 37 129 | 37 129 | 37 129 |
| Нераспределенная прибыль | 462 829 | 216 033 | 53 371 |
| Кредиторская задолженность | 387 273 | 166 231 | 48 386 |
| Баланс | 1 209 883 | 651 222 | 411 654 |
Источник: составлен автором
Для более детального исследования показателей проведем горизонтальный анализ бухгалтерского баланса.
Методика горизонтального анализа подразумевает собой исследование отчета в сравнении показателей на даты окончания отчетных периодов. Именно в этот момент берутся данные и сравниваются с аналогичными показателями год назад.
Таблица 2 – Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса за 2015-2016 год в тыс. руб
| Балансовые статьи | На 31 декабря 2016 г. | На 31 декабря 2015 г. | Отклонения +/- | |
| Сумма | % | |||
| Динамика имущества | ||||
| Внеоборотные активы (ОС) | 30,91 | |||
| Оборотные активы | 67,09 | |||
| Запасы | 236,35 | |||
| Дебиторская задолженность | 58,72 | |||
| Денежные средства и денежные эквиваленты | -23283 | -97,45 | ||
| Динамика капитала | ||||
| Собственный капитал | 89,42 | |||
| Уставный капитал | ||||
| Нераспределенная прибыль | 114,23 | |||
| Заемный капитал | 10,66 | |||
| Источники средств в расчетах (кредиторская задолженность) | 132,95 |
Источник: составлен автором
Из горизонтального анализа бухгалтерского баланса (Таблица 2) видны следующие результаты:
Во-первых, за прошедший год объем внеоборотных активов компании увеличился на 30%. Это говорит о том, что компания наращивает деятельность, и неплохом положительном потенциале управляющих.
Во-вторых, увеличился объем оборотных средств, главным образом из-за увеличения размера запасов на 236%. Предприятие наращивает запасы в первую очередь за счет высокорентабельного производства.
В-третьих, на 58% выросла дебиторская задолженность. Рост дебиторской задолженности означает, что у партнеров есть не закрытые контрактные обязательства перед предприятием.
Проведем анализ бухгалтерского баланса с использованием финансовых коэффициентов.
Последующий анализ бухгалтерского баланса надо вести уже с использованием специальных коэффициентов. Приведем их в табличной форме, где указаны не только сами коэффициенты, но и формулы расчета вкупе с рекомендованными величинами (Таблица 3, 4).
Таблица 3 – Анализируем платежеспособность УЗ «Промсвязь»
| Название коэффициента | Как рассчитывается | Рекомендуется | |
| Формула | Результат | ||
| Финансовой зависимости | Валюта баланса / Собственный капитал | ФЗ=  = 1,11 | ≤2,0 |
| Финансовой независимости | Собственный капитал / Валюту баланса | ФН=  = 0,9 | ≥0,5 |
| Общей платежеспособностью | Валюта баланса / Заемный капитал | ОП=  = 4,31 | ≥1,0 |
| Задолженности | Заемный капитал / Собственный капитал | Задол.=  =0,19 | ≤1,0 |
Источник: составлен автором
Таблица 4 – Анализ ликвидности УЗ «Промсвязь»
| Название коэффициента | Как рассчитывается | Рекомендуется | |
| Формула | Результат | ||
| Мгновенной ликвидности | (ДС и ДЭ) / КО | МЛ=  = 0,001 | >0,8 |
| Абсолютной ликвидности | (ДС и ДЭ + КФВ) / КО | АЛ=  = 0,001 | >0,2 |
| Быстрой ликвидности | (ДС и ДЭ + КФВ + ДЗ) / КО | БЛ=  = 1,09 | ≥1,0 |
| Средней ликвидности | (ДС и ДЭ + КФВ + ДЗ + Запасы) / КО | СЛ=  = 1,86 | >2,0 |
| Промежуточной ликвидности | (ДС и ДЭ + КФВ + ДЗ + Запасы + НДС) / КО | ПЛ=  = 1,86 | ≥1,0 |
| Текущей ликвидности | Оборотные активы / КО | ТЛ=  = 1,86 | 1,5–2,0 |
Источник: составлен автором
где:
ДС и ДЭ – денежные средства и денежные эквиваленты;
КФВ – краткосрочные финансовые вложения;
ДЗ – дебиторская задолженность;
КО – краткосрочные обязательства.
Анализ бухгалтерского баланса путем специальных коэффициентов выявил, что компания действует в весьма благополучных пределах. Однако есть и слабые места. В частности, не дотягивает до нормативов коэффициент средней ликвидности. Также мы наблюдаем практически нулевые коэффициенты мгновенной и абсолютной ликвидности, что говорит о недостаточности денег для скорого погашения краткосрочных займов, если таковые имеются.
Получить полное представление о балансе поможет трендовый анализ (Таблица 5). Трендовая аналитика позволит спрогнозировать дальнейшие тенденции
Таблица 5 – Трендовая аналитика
| Балансовый показатель | На 31.12.2014 | На 31.12.2015 | На 31.12.2016 |
| Запасы | |||
| Кредиторская задолженность |
Источник: составлен автором
Размер запасов удобно рассматривать на графике, который покажет тенденцию объемов запасов. Трендовый анализ очень удобно проводить именно с помощью графиков (Рисунок 2).
Размер прогнозного значения запасов предприятия на 2017 год проводился по формуле:
З= 
(1)
где:
З – запасы предприятия;
n – количество отчетных периодов;
а – разность запасов предприятия за отчетный период по сравнению с предыдущим.
Таким образом, значение запасов предприятия рассчитанная (по Формуле 1) на 2017 год по прогнозам составит:
З2017 = 
504512,67
Рисунок 2 – Тренд запасов оборотных активов
Источник: составлен автором
По кредиторской задолженности выявить тенденцию невозможно, поскольку наблюдаются существенные колебания от года к году. Отрицательным является тот факт, что ее размер увеличивается, но это еще не говорит о намерениях компании в нынешнем, 2017 году.
Таким образом, финансовый анализ показал, что УЗ «Промсвязь» является крупным стабильным предприятием с более чем миллиардным оборотом. Так горизонтальный анализ бухгалтерского баланса показал:
1) объем внеоборотных активов компании за 2016 год увеличился на 30%;
2) вырос объем оборотных средств, главным образом из-за увеличения размера запасов на 236%;
3) на 58% выросла дебиторская задолженность.
Анализ бухгалтерского баланса путем специальных коэффициентов показывает надежные значения. Однако есть и слабые места. В частности, не дотягивает до нормативов коэффициент средней ликвидности. Также мы наблюдаем практически нулевые коэффициенты мгновенной и абсолютной ликвидности, что говорит о недостаточности денег для скорого погашения краткосрочных займов, если таковые имеются.
Запасы предприятия за 2014-2016 года показывают разнонаправленную динамику, однако в 2017 году ожидается их рост на 12%.