Правило семи: казначейские облигации, непрерывные фьючерсы

182 ЧАСТЬ 1. анализ графиков

получаем ценовые цели. Они обозначены стрелками на рис. 10.7. Как можно видеть, первая цель была лишь немногим выше относительного минимума в марте 1994 г. (Цель 2 не совпадает с каким-либо относи­тельным минимумом.)

Нужно отметить, что рис. 10.6 и 10.7, иллюстрирующие «правило семи», отбирались задним числом. В большинстве случаев соответствие прогнозных и фактических максимумов и минимумов не будет столь близким, как в этих двух примерах. Тем не менее, «правило семи» — это вполне приемлемый подход к определению целей ценовых движе­ний, и некоторое экспериментирование с ним может повысить эффек­тивность ваших торговых методов.

УРОВНИ ПОДДЕРЖКИИ СОПРОТИВЛЕНИЯ

Ценовая область вблизи уровня поддержки является обоснованным уровнем фиксации прибыли по коротким позициям. Например, зона, выделенная на рис. 10.8, основана на поддержке, ожидаемой на уров­не двух предшествующих относительных максимумов. Аналогичным об­разом, длинные позиции можно закрывать вблизи уровня сопротивле­ния. Например, зона, показанная на рис. 10.9, расположена около ниж­ней границы предшествующего продолжительного торгового диапазо­на, которая является важным уровнем сопротивления.

В целом, уровни поддержки и сопротивления обычно являются всего лишь временными, а не окончательными целями движения рынка. Поэто­му при использовании этого метода следует стремиться к возобновлению позиции при более выгодной цене, возникающей в процессе коррекции.

ИНДИКАТОРЫ

ПЕРЕКУПЛЕННОСТИ/ПЕРЕПРОДАННОСТИ

(OVERBOUGHT/OVERSOLD)

Индикаторами перекупленности/перепроданности называются различ­ные инструменты технического анализа, призванные сигнализировать о том, что рынок поднялся или упал слишком резко и, таким образом, стал уязвим для коррекции. На рис. 10.10 изображен график индекса относительной силы (RSI — relative strength index) — типичного инди­катора перекупленности/перепроданности*. RSI имеет диапазон значе-

* Первоначально RSI был описан в книге Дж. Уэллеса Уайлдера мл. «Новые

идеи в технических торговых системах». (J. Welles Wilder, Jr., New Concepts in Technical Trading Systems. — Winston-Salem, North Carolina: Hunter Publishing Co., 1978).

Рисунок 10.8.

ЗОНА ФИКСАЦИИ ПРИБЫЛИ ПО КОРОТКОЙ ПОЗИЦИИ НА УРОВНЕ ПОДДЕРЖКИ:

ПШЕНИЦА, ДЕКАБРЬ 1994

Рисунок 10.9.

ЗОНА ФИКСАЦИИ ПРИБЫЛИ ПО КОРОТКОЙ ПОЗИЦИИ НА УРОВНЕ СОПРОТИВЛЕНИЯ: КРУПНЫЙ РОГАТЫЙ СКОТ, НЕПРЕРЫВНЫЕ ФЬЮЧЕРСЫ

Рисунок 10.10.

ИНДЕКС ОТНОСИТЕЛЬНОЙ СИЛЫ НА РЫНКЕ, НАХОДЯЩЕМСЯ в ТОРГОВОМ ДИАПАЗОНЕ: