Основная бычья линия поддержки. Основная медвежья линия сопротивления

Это основные линии тренда - восходящая и нисходящая. Поскольку на подобных графиках данные представлены очень плотно, было бы неразумно соединять линиями точки пиков или спадов. Поэтому принято проводить линию под углом сорок пять градусов. При тенденции повышения бычья линия поддержки проводится под углом сорок пять градусов вправо вверх от основания самого нижнего стол­бца ноликов. Пока цены находятся над этой линией, счита­ется, что на рынке господствует бычья тенденция. При тенденции падения под тем же углом наносится медвежья линия сопротивления - вправо вниз от вершины самого высокого столбца крестиков. Пока цены остаются под этой нисходящей линией тренда, тенденция считается медвежьей. (См. рис. 12.3 и 12.4.)

Иногда линии тренда на таких графиках приходится корректировать. Например, случается, что в период коррек­ции тенденции роста цены, падая, пересекают бычью ли­нию поддержки, после чего тенденция возобновляется. В таких случаях проводят новую линию поддержки под углом сорок пять градусов от нового нижнего экстремума, возни­кшего при коррекции. Иногда тенденция настолько сильна, что первоначальная восходящая линия тренда остается очень далеко от уровня цен. В таких случаях проводят новую линию тренда - поближе, чтобы найти более подходящую линию поддержки.

Линии канала

На пункто-цифровых графиках с трехклеточной реверси-ровкой также наносят параллельные линии канала, однако они считаются не столь надежными, как линии тренда. В зависимости от направления движения тенденции - вверх или вниз - линию канала называют соответственно бычьей линией сопротивления или медвежьей линией поддержки. Как только тенденция повышения утвердилась, и на график нанесена основная восходящая линия тренда, параллельно с ней направо вверх проводят восходящую линию канала под углом сорок пять градусов. Эту линию сопротивления начи­нают от первого столбца ноликов с левой стороны модели, причем в нем должно быть не менее двух выступающих значков. Иногда в ходе развития восходящей тенденции ценам так и не удается преодолеть эту линию сопротивления.

Если же цены преодолевают этот рубеж, на график нано­сят вторую линию сопротивления: от следующего столбца ноликов, расположенного еще левее. На этой линии цены могут задержаться или остановиться. Если этого не происхо­дит, наносят третью линию. Как мы уже говорили, такие линии считаются второстепенными, однако иногда с их помощью можно установить, где, например, следует закрыть часть длинных позиций с целью реализовать полученную прибыль. Способность цен преодолеть такую линию можно расценивать как очередной сигнал к открытию длинной позиции, при котором новым ценовым ориентиром будет служить расстояние до следующей линии коридора. Это и есть сигнал В-7, который мы определили как прорыв вверх за бычью линию сопротивления.

При тенденции понижения параллельно нисходящей ли­нии тренда направо вниз под углом сорок пять градусов проводится медвежья линия канала (или медвежья линия поддержки). Она начинается от первого столбца крестиков с левой стороны модели. Этот столбец должен иметь, по мень­шей мере, два выступающих значка. При прорыве этой линии, что, как правило, и происходит, проводят вторую или даже третью линию поддержки - от каждого последующего столбца крестиков слева.

Необходимо отметить, что критерием полноценного пере­сечения является полный выход цен за пределы линии трен­да. Например, если крестик или нолик оказался непосред­ственно на линии тренда, то пересечением это не считается. Линии коридора в основном используются для определения времени урегулирования позиций. С их помощью можно определить наиболее удачные моменты для реализации при­были, однако их нельзя рассматривать как основание для открытия новых позиций, противоречащих господствующей на рынке тенденции. Основные линии тренда особенно эф­фективны как фильтры, с помощью которых определяется целесообразность открытия той или иной позиции. Их главная функция заключается в том, чтобы обеспечить соответст­вие открываемой позиции направлению основной тенден­ции.

Например, при тенденции роста сигналам к покуп1<р, возни­кающим на пункто-цифровом графике, можно следовать только тогда, когда цены находятся над основной восходящей линией тренда. При этом любой сигнал к продаже должен использовать­ся исключительно для ликвидации имеющихся длинных пози­ций. Вообще, над восходящей линией тренда нельзя открывать коротких позиций. В условиях тенденции падения, когда цены находятся под нисходящей линией тренда, допускается открытие только коротких позиций. Простые сигналы к покупке могут использоваться лишь для защитной приостановки, но открывать длинные позиции, пока цены находятся под нисходящей линией тренда, нельзя.

МЕТОДЫ ИЗМЕРЕНИЯ

В предыдущей главе мы уже показали, как на внутриднев-ных графиках с помощью горизонтального "отсчета" опреде­ляются ценовые ориентиры. Дневные пункто-цифровые гра­фики, основанные на трехклеточной реверсировке, позволя­ют применять два разных типа измерений - горизонтальное и вертикальное. Горизонтальное измерение, в целом, сходно с отсчетом, правда, есть небольшие различия. Во-первых, нуж­но посчитать количество столбцов, составляющих модель вершины или основания. Затем полученное число нужно умножить на значение критерия реверсировки, то есть коли­чество клеток, необходимых для разворота. Например, возь­мем график цен контракта на золото, построенный на основе трехклеточной реверсировки, с ценой клетки, равной одному доллару. Посчитав количество клеток, составляющих длину модели основания, мы получаем 10. Поскольку график по­строен на трехклеточной реверсировке, то ее значение со­ставляет три доллара (3х1 доллар). Затем мы умножаем коли­чество столбцов (10) на 3 (3 доллара) и получаем 30 долларов. Чтобы получить ценовой ориентир, необходимо либо приба­вить полученное произведение к значению нижней точки модели основания, либо вычесть его из значения верхней точки модели вершины. Лично я предпочитаю просто отсчи­тать количество клеток. Другие умножают критерий реверси­ровки (в данном случае три клетки) на цену клетки в непо­средственном долларовом выражении. В чем выражен мно­житель, особой роли не играет. Умножение значения длины модели на критерий реверсировки необходимо для того, чтобы в какой-то степени компенсировать сжатие графика, которое всегда происходит при использовании трехклеточ­ной реверсировки.

Вертикальный отсчет немного проще (см. рис. 12.5). Во-первых, необходимо подсчитать количество клеток в первом столбце новой тенденции. При росте цен это будет столбец крестиков. При тенденции падения - соответственно, ноли­ков. Затем мы умножаем полученную величину на 3 (т.е. на критерий реверсировки), а потом полученное произведение прибавляем к значению основания или вычитаем из значе­ния вершины, зафиксированного на графике. Иными слова­ми, на графиках с трехклеточной реверсировкой необходимо умножать на 3 расстояние первого отрезка движения цен. В случае двойной вершины или основания, вертикальные от­счет производится по второму столбцу ноликов или крести­ков. Из двух рассмотренных методов вертикальный - проще и надежнее.

ТОРГОВАЯ ТАКТИКА

Давайте подробнее разберем конкретные способы при­менения пункто-цифрового графика для определения кон­кретных моментов входа в рынок и выхода из него.

1. Простой сигнал к покупке может использоваться для покрытия уже существующих коротких позиций и/или от­крытия новых длинных.

2. Простой сигнал к продаже может использоваться для ликвидации уже существующих длинных позиций и/или открытия новых коротких.

3. Простые сигналы можно использовать лишь для ликви­дации имеющихся позиций, а новые открывать только при появлении сложной модели.

4. Линия тренда может быть использована в качестве фильтра сигналов. При этом длинные позиции открываются над линией тренда, а короткие - под ней.

5. Уровень защитной приостановки всегда должен уста­навливаться под последним столбцом ноликов при тенден­ции повышения и над последним столбцом крестиков при понижении.

6. Используйте следующие благоприятные моменты для вхождения в рынок:

а. Покупайте непосредственно на прорыве при тенденции повышения;

б. Покупайте при трехклеточной реверсировке после про­рыва. Таким образом вы можете войти в рынок по более низкой цене;

в. Покупайте при трехклеточной реверсировке в на­правлении первоначального прорыва после коррекции цен. Такая реверсировка не только служит дополнительным подтверждением правильности первоначального сигнала (прорыва), но и позволяет установить более близкий уро­вень защитной приостановки под последним столбцом ноликов.

г. Покупайте при втором прорыве, произошедшем в том же направлении, что и первоначальный.

Приведенные выше рекомендации наглядно показывают, насколько разнообразны способы использования пункто-цифрового графика. Как только вы овладеете основами дан­ной методики, у вас появятся неограниченные возможности в выборе наилучшего момента входа в рынок или выхода из него. В связи с этим необходимо затронуть еще два важных момента, без которых знакомство с пункто-цифровым графи­ком не может считаться законченным. Это построение "пира­миды" и тактика трейдера после затяжного движения цен.

Построение "пирамиды "

Если рынок продолжает двигаться в правильно опреде­ленном направлении, трейдер может открывать новые пози­ции в дополнение к уже существующим, то есть строить пирамиду. Изначально длинная или короткая позиция откры­вается по первому сигналу о начале тенденции. Затем, в процессе развития тенденции, на графике появляются другие сигналы. Они могут быть использованы для открытия допол­нительных позиций. Независимо от того, решается на это трейдер или нет, он может на основании этих сигналов переместить уровень защитной приостановки - поднять его к основанию последнего столбца ноликов при тенденции по­вышения или опустить к верхней границе последнего столб­ца крестиков при понижении. Подобное перемещение уров­ня защитной приостановки вслед за ценами позволяет трей­деру оставаться на занятой позиции и одновременно защи­тить накопленную прибыль.