Абсолютні показники фінансової стійкості.
Економічною сутністю фінансової стійкості підприємства є забезпеченість його запасів і витрат різними видами джерел фінансування.
Вартість запасів і витрат (ЗВ) відображена в другому розділі активу балансу. Кількісне значення даного показника визначається підсумовуванням даних по наступних балансових рядках:
ряд.100+ряд.110+ряд.120+ряд.130+ряд.140.
Для характеристики джерел формування матеріальних оборотних активів (запасів і витрат) використовується кілька показників, що і характеризують види джерел:
1. Наявність власних оборотних засобів (Квл.о.з..):
1-й спосіб: Квл.о.з. =Власний капітал – Необоротні активи = IП – IА= ряд.380 – ряд.080. (6.1)
2-й спосіб: (IIA + IIIA) – (IIП + IIIП + IVП + VП) = (ряд.260 + ряд.270) – (ряд.430 + ряд.480 + ряд.620 + ряд.630).
2. Наявність власного капіталу і довгострокових зобов'язань джерел формування запасів і витрат – Квл..дз (функціонуючий капітал):
Квл.дз.= Власний капітал + Довгострокові зобов'язання – Необоротні активи = IП +IIIП – IА = ряд. 380 + ряд.480 – ряд.080. (6.2)
3. Загальна величина основних джерел формування запасів і витрат (Кзаг..):
Кзаг.= Власний капітал + Довгострокові зобов'язання + Короткострокові кредити – Необоротні активи = IП +IIIП + ряд.500 – IА = ряд. 380 + ряд.480 + ряд.500 – ряд.080. (6.3)
Цим трьом показникам наявності джерел формування запасів відповідают. три показники забезпеченості запасів джерелами їх формування.
1. Надлишок (+) або нестача (-) власних оборотних засобів (DКвл.о.з.) для формування запасів і витрат:
DКвл.о.з. = Квл.о.з. – ЗВ, (6.4)
де ЗВ – запаси і витрати (сума рядків з 100 по 140 ф.1).
2. Надлишок (+) або нестача (-) власних оборотних засобів і довгострокових зобов'язань джерел формування запасів і витрат(DКвл.дз):
DКвл.дз = Квл.дз – ЗВ (6.5)
3.Надлишок (+) або нестача (-) загальної величини основних джерел формування запасів і витрат (DКзаг..):
DКзаг. = Кзаг. – ЗВ (6.6)
За допомогою цих показників визначається трикомпонентний тип фінансової стійкості підприємства.
S(K)= 
(6.7)
Розрахунки вищенаведених показників дають можливість класифікувати підприємства по ступені їхньої фінансової стійкості. Можливі чотири типи ситуацій.
1. Абсолютна фінансова стійкість (трикомпонентний показник даного типу фінансової стійкості має наступний вид: S = 
).
ЗВ < Квл.о.з. (6.8)
Такий тип фінансової стійкості характеризується тим, що всі запаси і витрати підприємства покриваються власними оборотними засобами і підприємство не залежить від зовнішніх кредиторів, але така ситуація зустрічається вкрай рідко. Більш того, вона навряд чи може розглядатися як ідеальна, оскільки означає, що керівництво підприємства не вміє, не бажає або не має можливості використовувати зовнішні джерела фінансування для основної діяльності.
2. Нормальна фінансова стійкість(показник типу фінансової стійкості - S = 
)
ЗВ < Квл.дз (6.9)
У цій ситуації підприємство використовує для покриття запасів крім власних оборотних засобів також і довгострокові позикові засоби. Такий тип фінансування з погляду фінансового менеджменту є «нормальним», і для підприємства – найбільш бажаним. При даній ситуації гарантується платоспроможність підприємства.
3. Нестійкий (передкризовий) фінансовий стан(показник типу фінансової стійкості - S = 
).
ЗВ = Кзаг. + И тм., (6.10)
де И тм. – тимчасово вільні джерела.
Така ситуація характеризується недоліком у підприємства «нормальних» джерел фінансування запасів і витрат і пов'язана з порушенням платоспроможності підприємства, але зберігається можливість відновлення рівноваги платіжних засобів і платіжних зобов'язань за рахунок залучення тимчасово вільних джерел (скорочення дебіторської заборгованості, прискорення оборотності запасів, прострочену кредиторську заборгованість і ін.).
Фінансова стійкість у такій ситуації вважається припустимою, якщо величина короткострокових кредитів і позикових засобів, які залучаються для формування запасів і витрат, не перевищує сумарної вартості виробничих запасів, готової продукції і товарів, тобто якщо виконуються наступні умови:
- виробничі запаси плюс готова продукція і товари (по собівартості) більше або дорівнюють короткостроковим кредитам і залученим засобам, що беруть участь у формуванні запасів і витрат;
- вартість незавершеного виробництва плюс витрати майбутніх періодів менше або дорівнюють сумі позикових і довгострокових джерел формування запасів і витрат.
Якщо ці умови не виконуються, то фінансова стійкість є передкризовою.
4. Кризовий фінансовий стан(показник типу фінансової стійкості - S = 
).
При такій ситуації підприємство знаходиться на грані банкрутства, тобто маючи кредити і позики які не погашені своєчасно, прострочену дебіторську і кредиторську заборгованість, запаси і витрати не забезпечуються джерелами їхнього формування.
ЗВ > Кзаг. + И тм. (6.11)
Таблиця 6.1
Зведена таблиця показників по типах
фінансової стійкості
| Показники | Тип фінансової стійкості | |||
| абсолютна стійкість | нормальна стійкість | нестійкий стан | кризове стан | |
| DКвл.о.з. = Квл.о.з. – ЗВ | Квл.о.з. ³ 0 | Квл.о.з. < 0 | Квл.о.з. < 0 | Квл.о.з. < 0 |
| DКвл.дз = Квл.дз – ЗВ | Квл.дз ³ 0 | Квл.дз ³ 0 | Квл.дз < 0 | Квл.дз < 0 |
| DКзаг. = Кзаг. – ЗВ | Кзаг. ³ 0 | Кзаг. ³0 | Кзаг. ³0 | Кзаг. < 0 |
Зведемо всі абсолютні показники фінансової стійкості аналізованого підприємства в таблицю (табл.6.2).
Таблиця 6.2
Аналіз абсолютних показників фінансової стійкості
| № п/п | П о к а з а т е л і | На початок звітного періоду | На кінець звітного періоду | Зміни (+,-) |
| 1. | Власний капітал (ряд.380 ф.1) | 6049,5 | 6347,2 | + 297,7 |
| 2. | Необоротні активи (ряд.080 ф.1) | 5948,0 | 6042,2 | + 94,2 |
| 3. | Наявність власних оборотних коштів (ряд.1- ряд.2) | 101,5 | 305,0 | 203,5 |
| 4. | Довгострокові зобов'язання (ряд.480 ф.1) | - | - | - |
| Наявність власних і довгострокових зобов'язань джерел формування запасів і витрат (величина функціонуючого капіталу) (ряд.3 + ряд.4) | 101,5 | 305,0 | 203,5 | |
| 6. | Короткострокові кредити банку (ряд.500 ф.1) | 510,3 | 420,8 | - 89,5 |
| 7. | Загальна величина джерел формування запасів і витрат (ряд.5 + ряд.6) | 611,8 | 725,8 | + 114,0 |
| 8. | Загальна величина запасів і витрат (ряд.100+110+120+130+140 ф.1) | 967,9 | 1113,5 | + 145,6 |
| 9. | Надлишок (+) або нестача (-) власних оборотних коштів для формування запасів і витрат (р.3 – р.8) | - 866,4 | - 808,5 | + 57,9 |
| 10. | Надлишок (+) або нестача (-) власних і довгострокових зобов'язань джерел формування запасів і витрат (ряд.5 – ряд.8) | - 866,4 | - 808,5 | + 57,9 |
| 11. | Надлишок (+) або нестача (-) загальної величини основних джерел формування запасів і витрат (ряд.7 – ряд.8) | - 356,1 | - 387,7 | - 31,6 |
| 12. | Трикомпонентний показник типу фінансової стійкості (ряд.9, ряд.10, ряд.11) | | | х |
Дані таблиці 6.2 свідчать про кризовий фінансовий стан підприємства. Це зумовлено тим, що значна частина джерел власних коштів спрямувалась у необоротні активи ( 6042,2 : 6347,2 х 100 = 95,19%). Лише 4,81% джерел власніх коштів пійшло на поповнення власних коштів підприємства. Якщо вважати, що ця частка повністю спрямовується на формування запасів і витрат, то в цьому випадку вона покриває лише 27, 39% (305,0 : 1113,5 х 100) вартості запасів і витрат.
Таким чином, за рахунок джерел власних и позикових коштів покрівається тільки 65,18% (725,8 : 1113,5 х 100) вартості запасів і витрат, що явно недостатньо. Для стабілізації фінансового стану підприємства необхідно:
- збільшити частку джерел власних коштів, які спрямовуються в оборотні активи;
- додатково залучити позикові кошти;
- зменшити залишки товарно-матеріальних цінностей, що не вирористовуються в виробничій діяльності.
Наступний крок – це аналіз причин зміни власних оборотніх коштів
Таблиця 6.3
Розрахунок наявності власних оборотних коштів, тис.грн.
| Показник | На початок року | На кінець року | Зміна за рік |
| 1-й спосіб розрахунку | |||
| 1. Дерела власніх коштів (ряд.380 ф.1) | 6049,5 | 6347,2 | + 297,7 |
| 2. Довгострокові кредити (ряд. 440 ф.1) | - | - | - |
| 3. Довгострокові позики (ряд.450+ 460+470ф.1) | - | - | - |
| 4. Джерела власніх і довгострокових позикових коштів (ряд.1 + ряд.2 + ряд.3) | 6049,5 | 6347,2 | + 297,7 |
| 5. Необоротні активи (ряд.080 ф.1) | 5948,0 | 6042,2 | + 94,2 |
| 6. Наявність власних оборотних і довгострокових позикових коштів (ряд.4 – ряд.5) | 101,5 | 305,0 | + 203,5 |
| 2-й спосіб розрахунку | |||
| 7. Запаси і витрати (сума ряд.100 ---- 140 ф.1) | 967,9 | 1113,5 | + 145,6 |
| 8. Грошові кошти, розрахунки та інші активи (сума ряд. 150 -------250 + ряд.270 ф.1) | 378,9 | 623,5 | + 244,6 |
| 9. Разом оборотних коштів (ряд.7 +ряд.8) | 1346,8 | 1737,0 | + 390,2 |
| 10. Короткострокові кредити, розрахунки та інші пасиви (ряд.620+ряд630 ф.1) | 1245,3 | 1432,0 | + 186,7 |
| 11. Наявність власних оборотних коштів (ряд.9 – ряд.10) | 101,5 | 305,0 | +203,5 |
| 12. Питома вага власних коштів у загальній сумі оборотніх коштів, % (ряд.6 або 11 : ряд.9) | 7,54 | 17,56 | + 10,02 |
На підставі даних табл.6.3. слід зробити висновок, что власні кошти у звітному періоді збільшилися на 203,5 тис.грн. або на 200,5% (305,0 : 101,5 х100% - 100%), при збільшенні всіх оборотних коштів на 390,2 тис.грн., або на 28,97% (1737,0 – 1346,8 х100% - 100%). Таким чином, загальна сума власних оборотних коштів зросла більшою мірою, ніж величина оборотних коштів. Їхня питома вага збільшилася у звітному періоді на 10,02 пункту при оптимальному значенні цього показника 60-80%.
Для з’ясування причини зміни суми власних оборотних коштів в аналізованому періоді необхідно скористатися даними табл.6.4.
Таблиця 6.4
Причини зміни власних оборотних коштів, тис.грн.
| Показник | На початок року | На кінець року | Зміна за рік |
| 1. Зміна оборотних активів | |||
| 1. Виробничі запаси (ряд.100 ф.1) | 166,8 | 208,4 | + 41,6 |
| 2. Витрати у незавершеному виробництві (ряд.120 ф.1) | 39,1 | 100,6 | + 61,5 |
| 3.Витрати майбутніх періодів (ря.270 ф.1) | 1,4 | 2,3 | + 0,9 |
| 4. Готова продукція (ряд.130 ф.1) | 663,6 | 649,0 | - 14,6 |
| 5. Товари (ряд.140 ф.1) | 98,4 | 155,5 | + 57,1 |
| 6. Векселі одержані (ряд.150 ф.1) | - | - | - |
| 7. Дебіторська заборгованість (сума ряд.160 ---- 210 ф.1) | 375,5 | 614,0 | + 238,5 |
| 8. Поточні фінансові інвестиції (ряд.220 ф.1) | - | - | - |
| 9. Грошові кошти (ряд. 230 + ряд.240 ф.1) | 2,0 | 7,2 | + 5,2 |
| 10. Інші оборотні активи (ряд.250 ф.1) | - | - | - |
| 11. ВСЬОГО оборотних коштів | 1346,8 | 1737,0 | + 390,2 |
| 2. Зміна короткострокових зобов’язань | |||
| 12. Короткострокові кредити (ряд.500 ф.1) | 510,3 | 420,8 | - 89,5 |
| 13. Векселі видані (ряд.520 ф.1) | - | - | - |
| 14. Кредиторська заборгованість (ряд.620 – ряд.610 – ряд.590 – ряд.500 ф.1) | 653,3 | 910,2 | + 256,9 |
| 15. Розрахунки за дивідендами (ряд. 590 ф.1) | - | - | - |
| 16. Доходи майбутніх періодів (ряд.630 ф.1) | - | - | - |
| 17. Забезпечення наступних видатків і платежів (ряд.430 ф.1) | - | - | - |
| 18. Інші пасиви (ряд.610 ф.1) | 81,7 | 101,0 | + 19,3 |
| 19. РАЗОМ короткострокових зобов’язань | 1245,3 | 1432,0 | + 186,7 |
| 20. Власні оборотні кошти (ряд.11 – ряд.19) | 101,5 | 305,0 | + 203,5 |
Дані табл.6.4 свідчать про те, що до збільшення частки власних оборотних коштів у їх загальній величині стало наслідком збільшення короткострокових зобов’язань на 186,7 тис.грн або на 15,0% (1432,0 : 1245,3 х 100% - 100). При цьому відбулося зменьшення короткострокових кредитів на 17,54% (420,8 : 510,3 х100% - 100%) и збільшення кредиторської заборгованості та інших пасивів на 37,58% [(910,2 + 101,0): ( 653,3 + 81,7) х 100% - 100%], що є допустимим значенням (20-30%).
Результати аналізу свідчать, що на підприємстві на кінець звітного періоду склалася сприятлива система оборотних коштів: частка матеріальних запасів і витрат (найменш мобільної частини оборотних активів) становить 35,76% [(208,4 + 100,6 + 2,3 + 649,0 + 155,5) : 1737,0 х 100% - 100%]. За даний період матеріальні оборотни кошти збільшилися на 146,5 тис.грн.(41,6 + 61,5 + 0,9 – 14,6 + 57,1), або на 15,1% [(208,4 + 100,6 + 2,3 + 649,0 + 155,5) : (166,8 + 39,1 + 1,4 + 663,6 + 98,4) х 100% - 100%].