Современный международный рынок капиталов

Дополняя и опосредуя мировую торговлю, вывоз капитала сегод­ня становится определяющей формой международных экономичес­ких отношений. Со второй половины XX века вывоз капитала непре­рывно растет. Экспорт капитала опережает по темпам роста как то­варный экспорт, так и ВВП промышленно развитых стран. Ускоре­нию миграции капитала сегодня способствуют:

1)растущая взаимосвязь национальных экономик на основе интернационализации производства;

2)углубление международной специализации и коопериро­вания;

3)экономическая политика как промышленно развитых, так -и развивающихся стран, направленная на привлечение ино­странного капитала;

4)стремление развитых стран перевести «экологически гряз­ное» производство в развивающиеся страны.

С территориально-географической точки зрения основные потоки иностранных инвестиций приходятся на долю высоко­развитых стран, при этом наиболее активная миграция капита­лов происходит между промышленно развитыми странами. Среди последних по объемам привлеченного и вывезенного капитала лидируют США.

Регионом интенсивной миграции капитала стала Западная Европа. Так, в Англии, например, концентрируется 40% всех американских инвестиций в Европу и 50% всех японских инве­стиций. Самыми крупными экспортерами в Европе являются страны ЕС, Скандинавия и Швейцария.

Хотя значительная часть потоков иностранного капитала представляет собой перекрестные инвестиции между промыш­ленно развитыми странами, большие объемы иностранного ка­питала поступают и из промышленно развитых стран в развивающиеся.

Важной чертой современного вывоза капитала стал рост миг­рации капитала между развивающимися странами и особенно «новыми индустриальными» и остальным миром. Существенные изменения происходят в формах вывоза ка­питала. С начала 90-х годов во всем мире наблюдается беспрецедентный рост портфельных инвестиций. Высокими темпами ра­стут и международные кредиты.

С середины XX века происходят изменения в отраслевой струк­туре иностранных инвестиций — перемещение вложений из добы­вающих отраслей в современные, наукоемкие, высокотехнологичные отрасли обрабатывающей промышленности и сферу услуг.

Одной из важнейших тенденций в вывозе капитала в после­военный период стало активное вмешательство государства в этот процесс. Воздействие государств на миграцию капитала осуще­ствляется путем стимулирования ввоза (вывоза) капитала на на­циональном и межгосударственном уровнях. Политика государ­ства в отношении портфельных инвестиций строится на основе устранения всех возможных ограничений в его движении. Ха­рактерно, что вывоз капитала за границу регулируется в мень­шей степени, чем приток иностранных инвестиций. При этом надо иметь в виду, что иностранный капитал не навязывается странам, а напротив, идет ожесточенная конкурентная борьба за его привлечение.

Однако следует отметить, что при всей значимости государ­ственного регулирования оно оказывает на миграцию капитала гораздо меньшее влияние, чем факторы рынка. Экономическая свобода, беспрепятственное действие рыночных механизмов, благоприятный инвестиционный климат являются важнейшими стимулами привлечения внешних инвестиций.

Мировой рынок труда

Международное разделение труда предполагает не только обмен товарами, произведенными на основе разделения труда, но и межгосударственное перемещение самого труда — между­народную миграцию рабочей силы. Межстрановое перемещение рабочей силы носит специфический характер, так как рабочая сила является не только объектом, но и субъектом международ­ных экономических отношений.

Внешняя миграция рабочей силы (от лат. мигратио — пересе­ление) — это перемещение трудоспособного населения из од­ной страны в другую сроком более чем на один год. Миграция включает в себя иммиграцию — въезд трудоспособного населения в данную страну из-за ее пределов и эмиграцию — выезд тру­доспособного населения из данной страны за ее пределы, а так­же реэмиграцию — возвращение эмигрантов на родину на посто­янное место жительства.

Миграционное сальдо — это разность между иммиграцией из страны и эмиграцией в страну.

Миграция рабочей силы происходит по причинам экономи­ческого и неэкономического характера. К первым относятся:

1) состояние внутреннего рынка труда в разных странах, т.е. превалирование спроса или предложения труда;

2) межгосударственные различия в уровне оплаты труда;

3) вывоз капитала, вызывающий перемещение рабочей силы.

К неэкономическим следует отнести политико-правовые, де­мографические, религиозные, национальные, культурные, семей­ные, экологические и т.п. причины. Однако все-таки основная причина миграции — разный уровень дохода, который может быть получен в разных странах.

Последствия миграции рабочей силы для страны-донора, т, е. страны, из которой мигрирует рабочая сила:

· переводы из-за рубежа эмигрантами заработанных средств увеличивают ВВП, благоприятно отражаются на состоя­нии платежного баланса страны;

· сокращаются расходы на обучение, здравоохранение и дру­гие расходы социального характера, которые покрываются для эмигрантов другими странами. Страна-донор эконо­мит на этих расходах, в то же время эмигранты перестают платить налоги, что отрицательно сказывается на доходах бюджета;

· повысив свою квалификацию и приобретя определенный опыт за рубежом, реэмигранты привозят свои знания и опыт на родину, в результате страна, из которой мигрирует рабочая сила, получает бесплатно дополнительные квали­фицированные кадры;

· если страна-экспортер трудоизбыточна, то отток части ра­бочей силы уменьшает безработицу, снижает социальную напряженность в стране.

Последствия для страны, принимающей мигрантов, могут но­сить как положительный, так и отрицательный характер. С одной стороны:

· при импорте квалифицированной рабочей силы страна эко­номит средства на образование и профессиональную подготовку. Высококвалифицированные иммигранты вносят большой вклад в развитие науки, техники, медицины и т.п.;

· иностранные рабочие предъявляют дополнительный спрос на товары и услуги, стимулируя этим рост производства и повышение занятости;

· если труд иностранных рабочих оплачивается ниже отече­ственных, то снижаются издержки производства и повы­шается конкурентоспособность отечественных товаров.

С другой стороны, мигранты увеличивают расходы бюдже­тов принимающих стран, могут создавать напряженность на внутреннем рынке труда и в обществе в целом. В результате иммиграции могут возникать национальные, религиозные, этнические проблемы.

Таким образом, конечная оценка эффективности миграции рабочей силы зависит от соотношения выигрыша страны и ее потерь в результате привлечения иностранных работников или выезда отечественных работников за рубеж.

Принято считать, что от перемещения рабочей силы выигрывают: сами мигранты, их новые работодатели за рубежом и рабочие, остаю­щиеся в стране-доноре; несут потери: конкурирующие рабочие в при­нимающей стране и предприниматели в стране-доноре.