Волновой Теории (Basic Elliott Wave Pattern)

Основой Теории служит так называемая волновая диаграмма. Волна (Wave) — ясно различимое ценовое движение. Следуя правилам развития массового психологического поведения, все дви­жения цен разбиваются на пять воли в направлении более силь­ного тренда, и на три волны — в обратном направлении. Например, в случае доминирующего бычьего тренда мы увидим пять волн при движении цены вверх и три — при движении (коррекции) вниз (рис. 9.1).

Для обозначения пятиволнового тренда используют цифры, а для противоположного трехволнового — буквы. Каждое из пя-тиволновых движений называют импульсным (Impulse Waves), a каждое из трехволновых — коррективным (Corrective Waves). Поэтому каждая из волн 1,3,5, А и С является импульсной, а 2,4 и В — коррективной.

Таким образом, волны, сочетаясь друг с другом, представля­ют собой кирпичики для волн гораздо большей протяженности, но имеющих такую же структуру, как и они сами (рис. 9.2). Элли­отт был одним из первых, кто четко определил действие Геомет­рии Частей в природе, в данном случае — в ценовом графике.

В основе Теории Эллиотта лежит особенным образом форми­рующаяся волновая диаграмма, соотношения внутри которой за­даются коэффициентами Фибоначчи. Эллиотт первым подал идею использовать Числовую Последовательность Фибоначчи для составления прогнозов в рамках технического анализа. Тор­говая стратегия с ее использованием дает возможность выявлять поворотные точки на рынке. Определив будущие появления мак­симумов и минимумов любого ценового движения, можно отдать своевременный приказ о продаже или покупке. Риск вступления в сделку снижается до приемлемого уровня, а возможная прибыль увеличивается благодаря тому, что момент принятия решения об открытии и закрытии торговой позиции рассчитывается очень близко к экстремальным значениям цены. Кроме этого, у трейде­ра возникает возможность не только "поймать" тот или иной пик или спад цены, но и определить уровни приказов о минимизации возможных убытков¹⁷.

¹⁷ Т.е. уровень приказом стоп-лосс (stop-loss)

Рис. 9.1.Базисная пятиволновая диаграмма с коррекцией В сотрудничестве с фирмой Waterside Futures LTD

Рис. 9.2.Каждая пятиволновая диаграмма составлена из подобных ей волн меньшего уровня. В сотрудничестве с фирмой Waterside Futures LTD

Рис. 9.3.Растянутая третья волна

Степени волн

В зависимости от длительности своего развития волны име­ют разные степени. При составлении прогнозов используют сле­дующую терминологию и обозначения:

Таблица 9.1

Формы волн

Импульсные движения (1, 3, 5, А, С) состоят из пяти волн. Существуют их следующие разновидности:

1. Базисная пятиволновая формация.

2. Растянутые (Extended Waves): одна из импульсных волн
пятиволновой диаграммы по своей амплитуде гораздо больше
двух других (обычно — третья, реже — пятая). Это явление назы­-
вается растяжением (extension). Внутренние части растянутой
волны могут быть больше или равны волнам предшествующего
уровня (рис. 9.3).

3. Диагональные треугольники (Diagonal Triangles) — особый,
довольно редкий тип импульсных волн. Диагональные треуголь­-
ники — пятиволновые диаграммы, но в отличие от других импуль­-
сных волн в них допускается Перекрытие (см. ниже) (рис. 9.4). Ча­-
ще всего встречаются в качестве волны 5, реже — волны 1 или С.

В пятиволновой последовательности может быть не более од­ного растяжения и одного диагонального треугольника.

Коррективные движения (2, 4, В) часто называют тройками (Threes), так как за исключением треугольников все корректив­ные диаграммы состоят из трех волн. Аналитики различают сле­дующие типы коррекций:

1. Зигзаги (Zigzags) — простые коррекции, состоящие из трех
волн, внутри разбивающихся на части 5-3-5 (рис. 9.5). Чаще все­-
го встречаются в качестве волн 2 или В.

2. Плоские (Flats) и искривленные плоские (Irregular Flats). Три
волны плоских коррекций развиваются между уровнем сопротив­-
ления и уровнем поддержки; в искривленном варианте послед­-
няя волна может быть немного ниже или выше этих границ. Вол­-
ны внутри такой коррекции разбиваются на части 3-3-5 (рис. 9.6).
Особенно часто эти коррекции встречаются в качестве волны 4.

3. Треугольники четырех видов: сужающийся (contracting),
нисходящий (descending), восходящий (ascending) и расширяющий­
ся (expanding). В Волновой Теории их принято называть гори­-
зонтальными. С особенностями их формы мы познакомились в
разделе о классических фигурах технического анализа, одна­-
ко здесь треугольники имеют некоторые особенности. В Тео­-
рии Эллиотта на них накладывается ограничение: треугольник
должен состоять из пяти волн, каждая из них в свою очередь де­-
лится на три. Таким образом, любой треугольник делится на ча­-
сти 3-3-3-3-3 (рис. 9.7). Треугольники, как и плоские коррекции,
часто возникают в качестве волны 4.

Рис. 9.4. Диагональный треугольник волны 5.

В сотрудничестве с фирмой Waterside Futures LTD

Рис. 9.5. Коррекция зигзаг

а) в бычьем тренде

б) в медвежьем тренде

Рис. 9.6. Плоская и искривленная плоская коррекции

а) в бычьем тренде

б) в медвежьем тренде

Сужающийся треугольник (Contracting Triangle)

Рис. 9.7. Пример эллиоттовского сужающегося треугольника-коррекции бычьего рынка.

В любом эллиоттовском треугольнике каждая из его пяти волн делится на три части

4. Зигзаги, плоские и треугольники — простые типы коррек­ций. Соединяясь промежуточным звеном — волной X корректив­ного характера — они могут образовывать двойные тройки (Dou­ble Threes) и тройные тройки (Triple Threes). Эллиотт особенно выделял такие из них, как двойной и тройной зигзаги (Double and Triple Zigzags). Некоторые из сложных коррекций показаны на рис. 9.8.

Рис. 9.8. Примеры сложных коррекций бычьего рынка

Идентификация коррекций гораздо сложнее, чем выявление импульсных волн. Все же нужно достаточно хорошо разбираться в анализе коррекций, ведь полностью избежать торговли на их период не удается: они занимают основную часть рабочего вре­мени (рис. 9.9 а, б).

Рис.9.9 б. Пятиволновая диаграмма медвежьего рынка

Иллюстрация предоставлена фирмой Waterside Futures LTD