Етапи розвитку валютного ринку україни
Семінарське заняття №17
Тема 15. Світовий валютний ринок
Блок І. Включає теоретичне опитування
І. Питання
1. Світовий валютний ринок: сутність, функції, структура.
2. Валютні операції та механізми їх здійснення.
3. Ринок деривативів
4. Поняття та види валютного арбітражу.
Блок ІІ. Питання для обговорення:
1 За даними World Federation of Exchange (http://www.world-exchanges.org/) дозаповніть таблиці 15.1 та 15.2 та зробіть висновки щодо:
· географічних особливостей здійснення операцій на валютному ринку;
· операційної складової світового валютного ринку;
· динаміки обсягів торгівлі валютами за операціями та ринками.
Таблиця 15.1
Денний обіг на ринках, за операціями, млрд. дол. США
| Назва угоди | |||||||||
| Спот | |||||||||
| Форвард | |||||||||
| Своп | |||||||||
| Розбіжності | |||||||||
| Всього |
Таблиця 15.2
Денний обіг на ринках, за країнами, млрд. дол. США
| Великобританія | 351,05 | 482,76 | 374,4 | 588,44 | 1094,61 | |||
| США | 184,45 | 266,71 | 188,4 | 360,96 | 532,86 | |||
| Японія | 122,57 | 102,81 | 109,2 | 156,04 | 192,6 | |||
| Сінгапур | 79,73 | 105,79 | 74,4 | 97,76 | 186,18 | |||
| Німеччина | 57,12 | 71,52 | 92,12 | 80,25 | ||||
| Франція | 44,03 | 55,13 | 50,76 | 96,3 | ||||
| Гонконг | 67,83 | 59,6 | 49,2 | 78,96 | 141,24 | |||
| Бахрейн | 2,38 | 1,49 | 2,4 | 3,76 | 3,21 | |||
| Швейцарія | 65,45 | 62,58 | 52,8 | 62,04 | 195,81 |
2. За даними МВФ та WFE (http://www.imf.org; http://www.world-exchanges.org/) дозаповніть дані таблиці 15.3 та зробіть висновки щодо тенденцій та динаміки розвитку ринку деривативів.
Таблиця 15.3
Динаміка обсягів глобального ринку деривативів за інструментами та регіонами протягом 1995-2007 рр., млрд. дол. США
| Процентні ф’ючерси | 5876,2 | 8031,4 | 9955,6 | 18164,9 | 24476,2 | 30147,8 | |||
| Процентні опціони | 2741,8 | 4623,5 | 11759,5 | 24604,1 | 38116,5 | 55987,1 | |||
| Валютні ф’ючерси | 33,8 | 31,7 | 47,0 | 103,5 | 161,4 | 201,8 | |||
| Валютні опціони | 120,4 | 49,2 | 27,4 | 60,7 | 78,6 | 101,2 | |||
| Ф’ючерсні індекси фондового ринку | 172,2 | 291,6 | 365,7 | 635,2 | 1045,3 | 1327,2 | |||
| Опціонні індекси фондового ринку | 337,7 | 947,4 | 1701,2 | 3024,9 | 6565,3 | 8918,4 | |||
| Всього, у тому числі | 9282,0 | 13974,8 | 23856,3 | 46593,3 | 70443,4 | 96683,6 | |||
| Північна Америка | 4852,3 | 7395,1 | 13720,2 | 27608,9 | 42551,4 | 57932,6 | |||
| Європа | 2241,2 | 4397,1 | 8801,0 | 16308,2 | 23216,8 | 32278,0 | |||
| Азія | 1990,1 | 1882,5 | 1206,0 | 2426,9 | 4049,6 | 5649,2 | |||
| Інші регіони | 198,4 | 300,1 | 129,1 | 249,3 | 625,6 | 823,7 |
Блок ІІІ. Задачі
Задача 1.
У США на 12.12.2006 року долар коштує 0,76 євро. Той же долар може бути проданий за 5,05 українських гривні. Який валютний курс долара відносно української гривні?
Задача 2.
Якщо ціна євро в доларах зросла з 85 центів до 1,3 долари за євро, то як зміниться ціна автомобіля, який продається у Німеччині за 25000 євро?
Задача 3.
Жіноче пальто LV в Італії коштує 4000 євро. За кількісним котируванням е=0,2 євро. Курс національної валюти Вітчизни зріс на 30%. Як зміни валютного курсу вплинуть на експорт пальто до Вітчизни? Обґрунтуйте математично.
Задача 4.
У трьох світових фінансових центрах встановлено наступні обмінні курси валют:
1.У Сінгапурі 100 фунтів стерлінгів = 220 сінгапурських долари.
2.У Цюріху 0,9 сінгапурських доларів = 1 швейцарський франк.
3.У Лондоні 1 фунт стерлінгів = 2,5 швейцарських франки.
Завдання:Проілюструйте можливість отримання прибутку з використанням трьохстороннього арбітражу на суму 15 000 фунтів стерлінгів.
Задача 5. У трьох світових валютних центрах встановлено наступні обмінні курси валют:
1.У Нью-Йорку 2 долари США = 1 британський фунт стерлінгів.
2.У Лондоні 410 японських єн = 1 британський фунт стерлінгів.
3.У Токіо 200 японських єн = 1 долар США.
Завдання:Проілюструйте можливість отримання прибутку з використанням трьохстороннього арбітражу, на суму 10 000 доларів США.
Задача 6.
Американська компанія замовляє у Німеччині обладнання вартістю 500 000 євро з умовою оплати через півроку. На момент укладання угоди курс становить 1,28 дол.США./євро. Фінансовий менеджер американської компанії прогнозує девальвацію долара відносно євро. У зв’язку з цим компанія купує на суму операції 500 опціонів колл, кожен на 1000 євро (номінал опціону), з ціною виконання 1,30 дол.США/євро, та строком виконання через півроку. Вартість одного контракту - 30 дол.США.
Завдання: визначити, в якому випадку опціони захистять компанію від ризиків коливання курсів валют, якщо припустити, що значення спот-курсів через півроку складуть: 1) 1,31 дол.США/євро; 2) 1,34 дол.США/євро; 3) 1,35 дол.США/євро.
Блок IV. Реферати
1. Тенденції розвитку світового валютного ринку
2. Сучасний стан розвитку валютного ринку України
3. Напрямки інтеграції України до світового валютного ринку
Блок V. Презентації
1. Етапи розвитку валютного ринку України (Презентацію підготувати за запропонованою схемою)
Таблиця 15.4
Етапи розвитку валютного ринку України
| Етап | Характеристика |
| 1991 – 1994 рр. | Використання у безготівкових розрахунках _________________________ _______________________________________________________________ Впровадження квазівалюти _____________________________________ та розірваність готівкового та безготівкового обміну Валютний союз з Російською Федерацією для обслуговування зовнішньої торгівлі в межах СНД ____________________________________________ __________________________________Фіксація валютного курсу до _________________________________________________ та використання режимів _______________________________________________________ Золотовалютні резерви _________________________ |
| 1995-1998 рр. | Стабілізація _____________________________________________________ _______________________________________________________________ Грошова реформа, введення гривні _________________________________ ________________________________________________________________ Девальвація курсу протягом _______________________________________ ________________________________________________________________ Використання режимів ___________________________________________ _______________________________________________________________ Динаміка курсу (прослідкувати за даними НБУ) ______________________ ________________________________________________________________ Співпраця з МВФ ________________________________________________ ________________________________________________________________ Золотовалютні резерви ___________________________________________ ________________________________________________________________ |
| 1999 – 2008 рр. | Зростання обсягу операцій на валютному ринку ___________________ _____________________________________________________________ Використання режиму _________________________________________ _____________________________________________________________ Наявність обмежень ___________________________________________ _____________________________________________________________ Зростання золотовалютних резервів ______________________________ _____________________________________________________________ Співпраця з МВФ _____________________________________________ _____________________________________________________________ |
| З 2009 р. по теперішній час | Фінансова криза, яка має наслідком ______________________________ __________________________________________________________ Зміна курсу та зростання темпів інфляції _________________________ _____________________________________________________________ Обмежувальні заходи НБУ _____________________________________ _____________________________________________________________ Співпраця з МВФ _____________________________________________ _____________________________________________________________ Основні фактори впливу на курс ________________________________ _____________________________________________________________ Валютна структура операцій на ринку та золотовалютних резервів України _____________________________________________________ |