Сущность и состав финансовых ресурсов и капитал

Финансовые ресурсы предприятий и задачи финансового

Менеджмента

Исходным моментом для предпринимательской деятельности является наличие денежных ресурсов.

Все доходы и накопления предприятий, находящиеся в распоряжении хозяйствующего субъекта и предназначенные для выполнения финансовых обязательств и затрат по расширению воспроизводству, выступают как финансовые ресурсы предприятий.

Формирование финансовых ресурсов может происходить за счет разного состава источников у:

· вновь возникающих предприятий;

· действующих предприятий.

Для предприятий, начинающих свою деятельность, формирование финансовых ресурсов носит первоначальный характер и происходит в момент его учреждения путем определения источников УК. Эти источники в существенной степени зависят от:

· формы собственности предприятия;

· его организационно-правового оформления.

В целом это может быть: акционерный капитал, паевые взносы, финансовые ресурсы отрасли, долгосрочный банковский кредит, бюджетные средства, предоставленные путем финансирования в виде казначейских ссуд.

Уставные капитал (УК) определяет, сколько ресурсов может быть направлено на формирование основного и оборотного капитала. Предприятие считается учрежденным и имеет права юридического лица, если устав и другие документы зарегистрированы в местных органах власти, и оно имеет право открывать свои счета в банках.

На действующих предприятиях основным источником формирования финансовых ресурсов является выручка от реализации продукции или услуг. Отдельные части выручки в ходе ее распределения принимают форму различных денежных доходов и накоплений.

Принято все финансовые ресурсы действующих предприятий по источникам возникновения делить на три основные группы:

1. доходы и поступления, прибыль от основной деятельности, прибыль от реализации научной продукции, а также продукции и услуг вспомогательных хозяйств и цехов, прибыль от строительно-монтажных работ, выполняемых хозяйственным способом и другие доходы, попадающие в раздел прибыль;

2. мобилизуемые на финансовом рынке;

3. поступления из финансово-кредитной системы.

К первой группе относятся средства, полученные в результате деятельности предприятия и чистой доход. К поступлениям относятся:

· амортизационные отчисления,

· выручка от реализации выбывшего имущества,

· устойчивые пассивы (минимальная задолженность),

· целевые поступления (плата за общежитие, по зарплате детсада),

· другие виды поступлений (паевые взносы, акционерный капитал).

Ко второйгруппе: средства от продажи облигаций, акций предприятия. К ним прибегают при расширении деятельности предприятия.

К третьейгруппе: выплаты страховых возмещений по наступившим страховым рискам, отраслевые ресурсы по перераспределению, суммы процентов и дивидендов по ценным бумагам других эмитентов, ресурсы, полученные в виде долгосрочных банковских ссуд или финансируемые из бюджета.

Финансовые ресурсы не связанные в основной своей части с возмещением затрат на производство (кроме амортизации) и реализацию продукции и могут быть использованы предприятием следующим образом:

● платежи финансово-кредитной системе;

● инвестирование капитальных затрат;

● инвестирование в ценные бумаги других эмитентов и государства;

●на материальную и социальную поддержку членов трудового коллектива;

● благотворительные расходы, спонсорство и подобные затраты.

Особенности современного этапа в деятельности финансовых служб предприятия является усложнение финансового менеджмента (больше видов ресурсов, больше видов рисков).

Финансовый менеджмент (ФМ) предполагает управление финансовыми ресурсами предприятия. Требования к ФМ на современном этапе существенно повысились, что связано с большим разнообразием путей привлечения финансовых ресурсов, высокой ответственностью финансовых менеджеров за результаты управления финансовыми ресурсами.

Одним из самых важных направлений ФМ всегда были мероприятия, направленные на максимизацию прибыли. В этом направлении действуют все факторы повышения эффективности производства, находящиеся в рамках управления предприятием, факторы расширения производства (то есть интенсивные и экстенсивные).

В настоящее время наряду с изысканием резервов роста прибыли все большее значение приобретают определение наиболее эффективных направлений инвестирования финансовых ресурсов как в капитальные затраты самого предприятия, так и в ценные бумаги других предприятий и государства.

Вторая часть инвестирования (то есть ценные бумаги) требуют от ФМ соблюдения основных правил управления портфелем ценных бумаг: покупка, продажа, залог, состояния РЦБ в целом (его конъюнктура). В данном случае от финансовых менеджеров требуется способность быстро реагировать на изменения рынка, принимать нетрадиционные решения, рисковать, брать на себя ответственность.

При необходимости привлечения ресурсов в распоряжение предприятия на короткий срок целесообразно использовать краткосрочный банковский кредит. Но и в этом случае финансовые менеджеры должны учесть все возможности рынка ссудных капиталов.

При осуществлении крупных капитальных вложений могут быть использованы собственные финансовые ресурсы предприятия, а при их недостаточности могут быть разные варианты привлечения средств (казначейская ссуда, долгосрочный банковский кредит, мобилизация ресурсов на финансовом рынке, путем выпуска собственного займа или дополнительного выпуска акций. При последнем варианте должна быть учтена конъюнктура финансового рынка, так как выпуск должен осуществляться эффективно и быстро. Встает также вопрос о виде выпуска: акции иди облигации. Заимствование средств (облигаций) осуществляется, если собственные предприятия не хочет отдавать право владения или распоряжения своей собственностью, своим предприятием. Должны быть предусмотрены и источники выплат дохода и погашения займа.

При выпуске акций средства привлекаются на постоянной основе, причем речь идет о разводнении капитала, так как собственников становится больше. Огромное значение имеет вид выпуска акций (именные или на предъявителя, обыкновенные и привилегированные).

Другой финансовой стороной деятельности предприятия является стремление правильно, эффективно вложить (использовать) имеющиеся финансовые ресурсы.

При оформлении портфеля ценных бумаг финансовые службы руководствуются тем, что:

· инвестированы могут быть действительно свободные, избыточные финансовые ресурсы, а не средства, временно высвобождающиеся из оборота;

· при приобретении ценных бумаг другого эмитента требуется провести анализ его финансового состояния (использования публикуемой отчетности);

· финансовый портфель должен быть достаточно разнообразным, то есть содержать ценные бумаги по уровню доходности, по стабильности, по степени риска, необходима диверсификация.

Когда финансовый портфель уже сформирован, требуется постоянное наблюдение, анализ финансового состояния эмитентов, рынка в целом.

Сущность и состав финансовых ресурсов и капитал