Показатели финансовой составляющей
Таблица 6 – Анализ показателей ликвидности и платёжеспособности
| Показатели | 2007 год | 2008 год | ||
| начало | конец | начало | конец | |
| года | года | года | года | |
| Наличие собственных оборотных средств | ||||
| Коэффициент текущей ликвидности | 14,1143 | 38,7793 | 38,7793 | 10,1814 |
| Коэффициент быстрой ликвидности | 2,4116 | 2,5637 | 2,5637 | 1,4601 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,8399 | 0,8647 | 0,8647 | 0,1894 |
| Коэффициент обеспеченности текущей деятельности собственными оборотными средствами | 0,9291 | 0,9742 | 0,9742 | 0,9018 |
| Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов | 0,6901 | 0,6976 | 0,6976 | 0,2819 |
| Маневренность собственного капитала | 0,5732 | 0,5720 | 0,5720 | 0,2184 |
| Маневренность собственных оборотных средств | 0,0640 | 0,0229 | 0,0229 | 0,0206 |
На основании таблицы 6 можно сделать следующие выводы:
- величина собственных оборотных средств на начало 2007г. составляла 212045 тыс.руб., а на конец – 262264 тыс.руб., т.е. произошло увеличение на 50219 тыс.руб. или на 23,68%;
- коэффициент текущей ликвидности на начало 2007г. составлял 14,1143 а на конец – 38,7793, т.е. произошло увеличение на 174,74%;
- коэффициент быстрой ликвидности на начало 2007г. составлял 2,4116, а на конец – 2,5637, т.е. произошло увеличение на 0,1521 или 6,31%;
- коэффициент абсолютной ликвидности на начало 2007г. составлял 0,8399, а на конец – 0,8647, т.е. произошло увеличение на 2,95%;
- коэффициент обеспеченности текущей деятельности собственными оборотными средствами на начало 2007г. составлял 0,9291, а на конец – 0,9742, т.е. произошло увеличение на 4,85%;
- доля собственных оборотных средств в покрытии запасов на начало 2007г. составляла 0,6901, а на конец – 0,6976, т.е. произошло увеличение на 1,09%;
- маневренность собственного капитала на начало 2007г. составляла 0,5732, а на конец – 0,5720, т.е. произошло уменьшение на 0,21%;
- маневренность собственных оборотных средств на начало 2007г. составляла 0,0640, а на конец – 0,0229, т.е. произошло уменьшение на 64,26%;
- величина собственных оборотных средств на начало 2008г. составляла 262264 тыс.руб., а на конец – 128549 тыс.руб., т.е. произошло уменьшение на 133715 тыс.руб. или на 50,98%;
- коэффициент текущей ликвидности на начало 2008г. составлял 38,7793 а на конец – 10,1814, т.е. произошло уменьшение на 73,75%;
- коэффициент быстрой ликвидности на начало 2008г. составлял 2,5637, а на конец – 1,4601, т.е. произошло уменьшение на 1,1036 или 43,05%;
- коэффициент абсолютной ликвидности на начало 2008г. составлял 0,8647, а на конец – 0,1894, т.е. произошло уменьшение на 78,10%;
- коэффициент обеспеченности текущей деятельности собственными оборотными средствами на начало 2008г. составлял 0,9742, а на конец – 0,9018, т.е. произошло уменьшение на 7,43%;
- доля собственных оборотных средств в покрытии запасов на начало 2008г. составляла 0,6976, а на конец – 0,2819, т.е. произошло уменьшение на 59,59%;
- маневренность собственного капитала на начало 2008г. составляла 0,5720, а на конец – 0,2184, т.е. произошло уменьшение на 61,82%;
- маневренность собственных оборотных средств на начало 2008г. составляла 0,0229, а на конец – 0,0206, т.е. произошло уменьшение на 9,87%.
Таблица 7 – Анализ коэффициентов финансовой устойчивости
| Показатели | 2007 год | 2008 год | ||
| начало | конец | начало | конец | |
| года | года | года | года | |
| Коэффициент концентрации собственного капитала | 0,9292 | 0,9482 | 0,9482 | 0,9564 |
| Коэффициент концентрации привлечённых средств | 0,0708 | 0,0518 | 0,0518 | 0,0436 |
| Коэффициент финансовой зависимости | 1,0761 | 1,0547 | 1,0547 | 1,0456 |
| Коэффициент финансовой зависимости капитализированных источников | 0,0314 | 0,0380 | 0,0380 | 0,0214 |
| Коэффициент финансовой независимости капитализированных источников | 0,9684 | 0,9620 | 0,9620 | 0,9786 |
| Уровень финансового левериджа | 0,0324 | 0,0395 | 0,0395 | 0,0218 |
| Коэффициент обеспеченности процентов к уплате | - | - | - | 71,8205 |
На основании таблицы 7 можно сделать следующие выводы:
- коэффициент концентрации собственного капитала на начало 2007г. составлял 0,9292, а на конец – 0,9482, т.е. произошло увеличение на 2,04%;
- коэффициент концентрации привлечённых средств на начало 2007г. составлял 0,0708, а на конец – 0,0518, т.е. произошло уменьшение на 26,75%;
- коэффициент финансовой зависимости на начало 2007г. составлял 1,0761, а на конец – 1,0547, т.е. произошло уменьшение на 2,00%;
- коэффициент финансовой зависимости капитализированных источников на начало 2007г. составлял 0,0314, а на конец – 0,0380, т.е. произошло увеличение на 21%;
- коэффициент финансовой независимости капитализированных источников на начало 2007г. составлял 0,9684, а на конец – 0,9620, т.е. произошло уменьшение на 0,67%;
- уровень финансового левериджа на начало 2007г. составлял 0,0324, а на конец – 0,0395, т.е. произошло увеличение на 21,83%;
- коэффициент концентрации собственного капитала на начало 2008г. составлял 0,9482, а на конец – 0,9564, т.е. произошло увеличение на 0,87%;
- коэффициент концентрации привлечённых средств на начало 2008г. составлял 0,0518, а на конец – 0,0436, т.е. произошло уменьшение на 15,85%;
- коэффициент финансовой зависимости на начало 2008г. составлял 1,0547, а на конец – 1,0456, т.е. произошло уменьшение на 0,86%;
- коэффициент финансовой зависимости капитализированных источников на начало 2008г. составлял 0,0380, а на конец – 0,0214, т.е. произошло уменьшение на 43,84%;
- коэффициент финансовой независимости капитализированных источников на начало 2008г. составлял 0,9620, а на конец – 0,9786, т.е. произошло увеличение на 1,73%;
- уровень финансового левериджа на начало 2008г. составлял – 0,0395, а на конец – 0,0218, т.е. произошло уменьшение на 44,8%;
- на конец 2008г. появился коэффициент обеспеченности процентов к уплате, который был равен 71,8205.
Таблица 8 – Анализ коэффициентов деловой активности
| Показатели | 2007 год | 2008 год | Отклонение |
| Коэффициент оборачиваемости активов | 0,8573 | 0,8838 | 0,0265 |
| Продолжительность одного оборота активов, дней | 425,77 | 402,80 | -22,97 |
| Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов | 1,9672 | 1,4134 | -0,5538 |
| Продолжительность одного оборота внеоборотных активов, дней | 185,55 | 251,88 | 66,33 |
| Коэффициент оборачиваемости оборотных активов | 1,5194 | 2,3588 | 0,8393 |
| Продолжительность одного оборота оборотных активов, дней | 240,22 | 150,93 | -89,30 |
| Коэффициент оборачиваемости запасов | 5,4795 | 6,0394 | 0,5599 |
| Продолжительность одного оборота запасов, дней | 66,61 | 58,95 | -7,67 |
| Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности | 20,3136 | 32,8287 | 12,5151 |
| Период оборачиваемости дебиторской задолженности, дней | 17,97 | 10,84 | -7,12 |
| Коэффициент оборачиваемости собственного капитала | 0,9124 | 0,9276 | 0,0153 |
| Продолжительность одного оборота собственного капитала, дней | 400,06 | 383,78 | -16,29 |
| Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности | 32,7025 | 49,0846 | 16,3820 |
| Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности, дней | 9,94 | 7,25 | -2,69 |
На основании таблицы 8 можно сделать следующие выводы:
- коэффициент оборачиваемости активов в 2007г. составлял 0,8573, в 2008г. – 0,8838, т.е. произошло увеличение на 0,0265;
- продолжительность одного оборота активов в 2007г. составляла 425,77 дня, а в 2008г. – 402,80 дня, т.е. произошло уменьшение на 22,97 дня;
- коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов в 2007г. составлял 1,9672, а в 2008г. – 1,4134, т.е. произошло уменьшение на 0,5538;
- продолжительность одного оборота внеоборотных активов в 2007г. составляла 185,55 дня, а в 2008г. – 251,88 дня, т.е. произошло увеличение на 66,33 дня;
- коэффициент оборачиваемости оборотных активов в 2007г. составлял 1,5194, а в 2008г. – 2,3588, т.е. произошло увеличение на 0,8393;
- продолжительность одного оборота оборотных активов в 2007г. составляла 240,22 дня, а в 2008г. – 150,93 дня, т.е. произошло уменьшение на 89,30 дня, что несомненно является положительной тенденцией в деятельности предприятия;
- коэффициент оборачиваемости запасов в 2007г. составлял 5,4795, а в 2008г. – 6,0394, т.е. произошло увеличение на 0,5599;
- продолжительность одного оборота запасов в 2007г. составляла 66,61 дня, а в 2008г. – 58,95 дня, т.е. произошло уменьшение на 7,67 дня;
- коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в 2007г. составлял 20,3136, а в 2008г. – 32,8287, т.е. произошло увеличение на 12,5151;
- период оборачиваемости дебиторской задолженности в 2007г. составлял 17,97 дня, а в 2008г. – 10,84 дня, т.е. произошло уменьшение на 7,12 дня, что является положительным моментов для деятельности предприятия;
- коэффициент оборачиваемости собственного капитала в 2007г. составлял 0,9124, а в 2008г. – 0,9276, т.е. произошло увеличение на 0,0153;
- продолжительность одного оборота собственного капитала в 2007г. составляла 400,06 дня, а в 2008г. – 383,78 дня, т.е. произошло уменьшение на 16,29 дня;
- коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в 2007г. составлял 32,7025, а в 2008г. – 49,0846, т.е. произошло увеличение на 16,3820;
- продолжительность одного оборота кредиторской задолженности в 2007г. составляла 9,94 дня, а в 2008г. – 7,25 дня, т.е. произошло уменьшение на 2,69 дня.
Согласно формуле (16) определим соблюдается ли оптимальное соотношение между показателями: темпа роста активов, темпа роста выручки и темпа роста прибыли.
- Та = 615385 тыс.руб. * 100% = 127,27%;
483536 тыс.руб.
- Тв = 485618 тыс.руб. * 100% = 128,51%;
377894 тыс.руб.
- Тп = 115766 тыс.руб. * 100% = 151,04%.
76646 тыс.руб.
Таблица 9 – Анализ показателей рентабельности
| Показатели | 2007 год | 2008 год | Отклонение |
| Рентабельность продаж, % | 20,28% | 23,84% | 3,56% |
| Чистая рентабельность,% | 23,81% | 28,20% | 4,39% |
| Экономическая рентабельность, % | 20,41% | 24,92% | 4,51% |
| Рентабельность собственного капитала,% | 21,72% | 26,15% | 4,43% |
| Валовая рентабельность,% | 20,28% | 23,84% | 3,56% |
| Затратоотдача,% | 25,44% | 31,30% | 5,86% |
| Рентабельность перманентного капитала, % | 20,96% | 25,40% | 4,44% |
На основании таблицы 9 можно сделать следующие выводы:
- рентабельность продаж в 2007г. составляла 20,28%, а в 2008г. – 23,84%, т.е. произошло увеличение на 3,56%;
- чистая рентабельность в 2007г. составляла 23,81%, а в 2008г. – 28,20%, т.е. произошло увеличение на 4,39%, что является несомненно положительным моментов в деятельности предприятия;
- экономическая рентабельность в 2007г. составляла 20,41%, а в 2008г. – 24,82, т.е. произошло увеличение на 4,51%;
- рентабельность собственного капитала в 2007г. составляла 21,71%, а в 2008г. – 26,15%, т.е. произошло увеличение на 4,43%;
- валовая рентабельность в 2007г. составляла 20,28%, а в 2008г. – 23,84%, т.е. произошло увеличение на 3,56%;
- Затратоотдача в 2007г. составляла 25,44%, а в 2008г. – 31,30%, т.е. произошло увеличение на 5,86%;
- рентабельность перманентного капитала в 2007г. составляла 20,96%, а в 2008г. – 25,40%, т.е. произошло увеличение на 4,44%.