Минимально предельное значение вероятности банкротства 0,037
2009год 0,063 (0,385) + 0,092 (0,062) +0,057(0,009) + 0,001(0,742) =0,031
2007год 0,063 (0,267) + 0,092 ( -0,071) +0,057(-0,301) +0,001(0,276) =0,005
Формально по трем приведенным моделям оценки можно сделать не следующие заключения: 2009 год по модели первой и третьей – положение фактически неудовлетворительное, а по второй модели нет оснований сомневаться в платежеспособности и кредитоспособности предприятия.
Кредитные коммерческие организации, как правило, не полагаются на формальный подход в оценке кредитоспособности потенциальных заемщиков.
Изучение и анализ публикаций по вопросам оценки кредитоспособности заемщика позволяет отметить, что во многих странах и в том числе в России собственно расчету и анализу каких-то показателей предшествует достаточно обстоятельное изучение информации об организации, фирме имеющей намерения получить ссуду, кредит. Часто такой анализ считается составной частью методики оценки кредитоспособности. При получении кредитной заявки банк, как правило, оценивает: дееспособность заемщика, способность получать доход, его репутацию, владение активами и, наконец, общее состояние экономической конъюнктуры.
Важнейшим документом для анализа и оценки кредитоспособности организации является ее бухгалтерский баланс.
Анализ баланса по ряду позиции является важнейшей составляющей оценки кредитоспособности будущего заемщика. Предполагаемое оформление залога определяет необходимость анализа права собственности залогодателя (заемщика) на средства, предоставляемые в рамках залога.
При анализе дебиторской задолженности оцениваются объемы ее поступления на счета, возможные сроки погашения. Остатки этих средств на счетах, показанных в балансе, следует сверять с данными банковских выписок на дату составления баланса.
При анализе пассива баланса оценивают данные о кредитах, займах и ссудах, при необходимости изучают отдельные кредитные договора по ссудам, указанным в балансе и погашенным или непогашенным в срок. Наличие просроченной к возврату задолженности следует принимать во внимание при выдаче нового кредита. Проверяются также данные о ранее оформленных кредитных договорах и договорах залога, устанавливают факты повторного залога одного и того же имущества.
В анализе кредиторской задолженности устанавливают соблюдение порядка своевременности расчетов, погашения обязательств перед партнерами, бюджетом и т.п., а также возврата средств по договорам займа некоммерческим организациям.
В Российской Федерации специалисты коммерческих банков руководствуются регламентом УБ России – Положение об оценке кредитного риска по ссуде.
Этим документом ссуды классифицируются на пять групп:
- стандартные ссуды (высшая категория качества), - отсутствие кредитного риска;
- нестандартные ссуды (вторая категория качества – умеренный кредитный риск;
- сомнительная ссуда (третья категория качества) – значительный кредитный риск;
- проблемные ссуды (четвертая категория качества) – высокий кредитный риск;
- безнадежные ссуды (пятая категория качества) – вероятность возврата ссуды отсутствует.
Оценки кредитного риска рекомендуется осуществлять на постоянной основе, но не реже одного раза в месяц.
Профессиональное суждение по результатам комплексного и объективного анализа деятельности заемщика формируются с учетом его финансового положения, качества обслуживания заемщиком долга по ссуде, а также всей имеющейся информации о заемщике. Возможные варианты оценки финансового положения заемщика: хорошее, не лучше, чем среднее, плохое.
Качество обслуживания заемщиком долга по ссуде признано оценивать как: хорошее, среднее, удовлетворительное.
Положение ЦБ РФ рекомендует коммерческим банкам в оценках заемщиков сочетать характеристики финансового положения и качества обслуживания долга. Причем в данной ситуации решения принимаются в рамках профессионального суждения специалистов банков.
Таким образом, все вместе взятое ориентируется на то, чтобы получить полное и объективное представление о будущем клиенте- заемщике. Для этого необходимо изучить и оценить:
* характеристики репутации организации, имидж руководства и менеджеров, состояние ответственности за возврат кредитов;
*способность заемщика заработать средства, используя кредит (ссуду; прибыльность деятельности, ликвидность активов, денежные потоки;
* состояние и достаточность капитала организации (соответствие размера уставного капитана законодательству, пропорции заемного и собственного капитала, вложение собственного капитала в операции, для которых берется кредит, возможности распределения риска между банком и заемщиком);
*обеспечение кредита - стоимость активов и вторичных источников погашения долга (залог, гарантия, страхование поручительство);
* характеристика экономической ситуации, определяющей условия формирования операций заимствования (достаточность капитала, стандарты банка по оценке уровня менеджмента организации, величина денежного потока, уровень ликвидности активов);
* соответствие существующейзаконодательной и нормативной базы регулирования деятельности организации-заемщика положениям кредитной политики банка.
При недостаточном денежном потоке качество залога и надежность гарантии приобретают особую важность. Вторичные источники погашения долга как гарантии выполнения обязательств особенно важны при определенных соотношениях активов и долгосрочных обязательств.
В дополнение к этому следует отметить, что банки многих стран и российские, в том числе используют различные по сложности и составу показателей методики оценки кредитоспособности. Часто работники банков используют балльные оценки при подготовке заключений о состоянии кредитоспособности заемщика. Ниже представлены фрагменты проведения оценки одного осуществляемого одним из банков.
В качестве примера предлагается рассмотреть следующую информацию одного из российских банков. (табл. 7). Необходимо отметить, что многие коэффициенты предлагаемых к расчету и использованию в оценке кредитоспособности, нами были представлены в предшествующих темах курса финансового анализа.
Фрагменты представляемой методики предусматривают сочетание ряда важных моментов:
- расчет значений достаточного состава финансовых коэффициентов;
- использование формальных характеристик общей характеристики организации-заемщика;
- формальная балльная оценка показателей и характеристик финансового состояния;
- общая балльная оценка финансового положения (хорошее, среднее, плохое);
- установление особенностей положения с обслуживанием долга в период до подачи заявок на заимствование;
- расчет возможного (ожидаемого) резерва потерь банка по предъявляемым ссудам, кредитам (установление категории качества кредита).
Таблица 7
Общие характеристики заемщика
| Характеристика | Возможные варианты состояния | Балл |
| Х1 Наличие кредитной истории | Данные отсутствуют | |
| Нет кредитной истории | ||
| Положительная кредитная история в АКБ «Ланта-Банк»(ЗАО) | ||
| Положительная кредитная история в других банках за последние 180 дней, подтвержденная справкой соответствующего банка | ||
| Отрицательная кредитная история | -10 | |
| Х2 Наличие иных обязательств | Нет данных | |
| Имеются иные обязательства | -5 | |
| Отсутствуют иные обязательства | ||
| Х3 Среднемесячный кредитный оборот по всем расчетным счетам заемщика покрывает остаток задолженности по всем кредитам в размере | Более 100,0% | |
| От 80,0% до 100,0% | ||
| От 50,0% до 80,0% | ||
| Менее 50,0% | ||
| Х4 Срок деятельности организации | Менее 1 года | |
| От 1 года до 3 лет | ||
| Более 3 лет | ||
| Х5 Наличие сильных конкурентных позиций на рынке или одно из указанных | Раскрученная торговая марка | |
| Участие в официальных рейтингах | ||
| Отсутствуют | ||
| Х6 Наличие постоянной обширной сети контрагентов-дебиторов | Менее 50 контрагентов | |
| Не менее 50 контрагентов | ||
| Данные отсутствуют | ||
| Х7 Наличие постоянной динамики роста чистых активов за три последние отчетные даты | Нет отчетных данных на три последние отчетные даты | |
| Рост чистых активов | ||
| Снижение чистых активов при сохранении их положительной величины | -5 | |
| Чистые активы отрицательны | -10 | |
| Чистые активы нестабильны, но имеют положительные значения | ||
| Х8 Динамика роста выручки за две отчетные даты поквартально | Нет отчетности за две даты | |
| Растет | ||
| Изменяется незначительно | ||
| Сокращается в связи с сезонностью | ||
| Сокращение не связано с сезонностью | -10 | |
| Х9 Динамика финансового результата за три отчетные даты | Нет отчетности за три даты | |
| Чистая прибыль растет | ||
| Чистая прибыль уменьшается | -3 | |
| Сокращающийся чистый убыток | ||
| Убыток растет в соответствии с бизнес-планом | ||
| Убыток расчет, что не предусмотрено бизнес-планом | -10 | |
| Финансовый результат не стабилен | -2 | |
| Х10 Наличие просроченной дебиторской/кредиторской задолженности (более 25,0% от валюты баланса) | Нет данных | |
| Имеется просроченная дебиторская и/или кредиторская задолженность | -5 | |
| Отсутствует просроченная дебиторская и/или кредиторская задолженность | ||
| Х11 Соотношение ссудной задолженности и чистых активов | Максимальная задолженность составляет более 25,0% чистых активов | |
| Максимальная задолженность составляет менее 25,0% чистых активов | ||
| Х12 Данные о крупной сделке | Кредитная сделка является крупной | -1 |
| Кредитная сделка является крупной с учетом предлагаемого обеспечения | -1 | |
| Кредитная сделка не является крупной | ||
| Х13 Ускорение/замедление оборачиваемости дебиторской задолженности | Ускоряется | |
| Замедляется в связи с увеличением сроков расчетов | ||
| Замедляется по другим причинам | -3 | |
| Без существенных изменений | ||
| Х14 Ускорение/замедление оборачиваемости кредиторской задолженности | Ускоряется | |
| Замедляется в связи с увеличением сроков расчетов | ||
| Замедляется по другим причинам | -3 | |
| Без существенных изменений | ||
| Х15 Ускорение/замедление оборачиваемости запасов | Ускоряется | |
| Замедляется | -5 | |
| Без существенных изменений | ||
| Х16 Наличие текущей картотеки | Имеется текущая картотека неоплаченных документов более 30 дней | |
| Отсутствует | ||
| Х17 Наличие просроченной задолженности по налогам и сборам | Отсутствует | |
| Отсутствует | ||
| Имеется перед бюджетами | ||
| Имеется перед внебюджетными фондами | ||
| Х18 Наличие просроченной задолженности перед работниками по зарплате | Имеется | |
| Отсутствует | ||
| Х19 Наличие у заемщика скрытых потерь | Отсутствуют | |
| Неликвидные запасы готовой продукции | ||
| Требования, безнадежные к взысканию в размере, превышающем 25,0% чистых активов | ||
| Х20 Наличие случая (случаев) неисполнения обязательств в течение последнего года | Отсутствуют | |
| Имеются неисполненные обязательства по иным кредитным договорам | ||
| Имелись обязательства, прекращенные путем предоставления взамен исполнения обязательств отступного | ||
| Х21 Наличие убыточной деятельности | Отсутствует | |
| Имеются убытки, приведшие к снижению чистых активов более чем на 25% по сравнению с максимально достигнутым уровнем |
Х) Баллы по Х17-Х21 не включаются в общую сумму.
По сумме полученных баллов проводится оценка характеристики финансового положения в следующих вариантах: хорошо – свыше 100, среднее от 60 до 99 баллов, а плохое – менее 60 баллов.
В оценке категории качества кредита возможен ниже приведенный вариант расчетов.
| Финансовое положение заемщика | Кол-во баллов | Категория качества кредита | ||||
| 1 категория | 2 категория | 3 категория | 4 категория | 5 категория | ||
| Хорошее | 100-103 | 0.0 | 20.0 | 50.0 | ||
| 104-107 | 0.0 | 15.5 | 38.9 | |||
| 107-109 | 0.0 | 12.6 | 36.0 | |||
| 110-112 | 0.0 | 9.7 | 33.1 | |||
| 113-116 | 0.0 | 6.8 | 30.2 | |||
| 117-119 | 0.0 | 3.9 | 27.3 | |||
| От 120 | 0.0 | 1.0 | 21.0 | |||
| Обслуживание долга | Хорошее | среднее | плохое | |||
| Среднее | 60-64 | 20.0 | 50.0 | 99.9 | ||
| 65-69 | 18.4 | 41.8 | 94.2 | |||
| 70-74 | 15.5 | 38.9 | 87.0 | |||
| 75-79 | 12.6 | 36.0 | 79.8 | |||
| 80-84 | 9.7 | 33.1 | 72.6 | |||
| 85-89 | 6.8 | 30.2 | 65.4 | |||
| 90-94 | 3.9 | 27.3 | 58.2 | |||
| От 95 | 1.0 | 21.0 | 51.0 | |||
| Обслуживание долга | хорошее | среднее | плохое | |||
| Плохое | Менее 31 | 50.0 | 100.0 | |||
| 31-33 | 50.0 | 100.0 | ||||
| 34-37 | 41.8 | 100.0 | ||||
| 38-41 | 38.9 | 100.0 | ||||
| 42-45 | 36.0 | 100.0 | ||||
| 46-49 | 33.1 | 100.0 | ||||
| 50-53 | 30.2 | 100.0 | ||||
| 54-56 | 27.3 | 100.0 | ||||
| 55-59 | 21.0 | 100.0 | ||||
| Обслуживание долга | хорошее | среднее | Плохое |
Профессиональное суждение о состоянии с кредитоспособностью заемщика специалисты банка формируют на сочетании характеристик оценки финансового положения о качестве обслуживания долга.