Тенденция к изменению формы организации международных валютных отношений

Глобализация валютного регулирования сопровождается проявлением как партнерства, так и конфликта интересов стран, что требует изменения формы организации международных валютных отношений, реформирования мировой валютной системы. Это обусловлено тем, что функционирующая ныне мировая валютная система была создана в 1976 – 1978 гг. по рекомендациям, разработанным в течение предыдущих 10 лет до Ямайского соглашения, т. е. задолго до начавшегося процесса глобализации мировой экономики. В этой связи ее структурные принципы не соответствуют условиям глобализации мировой экономики, тенденциям полицентризма и регионализма, новой расстановке сил между мировыми экономическими и финансовыми центрами и не обеспечивают валютную стабильность в мире. Данные факторы определяют основные направления реформы мировой валютной системы, на формирование которой влияют две противоборствующие тенденции – партнерства и конфликта интересов стран.

Страны – эмитенты свободно используемых валют, особенно США и зоны евро, заинтересованы в сохранении стандарта СДР как базового принципа реформируемой мировой валютной системы. Это нашло отражение в решениях Лондонского саммита «G20» (апрель 2009 г.) о дополнительном выпуске СДР в сумме 250 млрд дол., в том числе размещении 100 млрд дол. среди государств с развивающимися рынками и других развивающихся стран [13, c. 14].

Вместе с тем в валютной корзине СДР доля доллара, хотя и снижается, превышает 40%, что дает основание полагать, что за СДР скрывается долларовый стандарт, позволяющий США покрывать дефицит платежного баланса национальной валютой.

Однако с переходом от послевоенного американоцентризма в мировой экономике и валютной системе к полицентризму фактически формируется многовалютный стандарт с конца 1960-х гг. В стандарте СДР заложена идея не двух резервных валют (доллара и фунта стерлингов), как было при Бреттонвудской системе, а нескольких – ныне четырех – со статусом свободно используемых валют (таблица 2) [4, c. 34].

Таблица 2 – Доля валют в валютной корзине СДР (в %)

Валюты	2006 – 2010 гг.	2011 – 2015 гг.
Доллар США		41,9
Евро		37,4
Фунт стерлингов		11,3
Японская иена		9,4

Концепция двух резервных валют, а по существу, долларового стандарта, на которой базировалась Бреттонвудская мировая валютная система, обанкротилась в период ее кризиса. В этой связи она была заменена стандартом СДР – международной валютной единицы, в валютную корзину которой были включены несколько свободно используемых валют. Стандарт СДР был задуман как прообраз наднациональной валюты.

В 2009 г. Дж. Стиглиц предложил ввести новую мировую валюту на базе СДР. Нет необходимости реанимировать эту нежизнеспособную международную валютную единицу. Однако при разработке проекта наднациональной валюты полезно использовать опыт функционирования не только СДР, но и ЭКЮ.

Для определения судьбы золота в реформируемой мировой валютной системе необходимо принимать во внимание, что официальная демонетизация золота – исключение его из Ямайской валютной системы – противоречит мировой тенденции его использования в качестве реального резервного актива. В этой связи целесообразно было бы восстановить этот статус золота при пересмотре устава МВФ.

Разрабатываемая Фондом и наиболее конкурентоспособными развитыми и развивающимися странами международная курсовая политика ориентируется на введение режима свободно плавающих курсов национальных валют в качестве принципа реформирования мировой валютной системы. Однако менее конкурентоспособные страны заинтересованы в регулируемом плавании их валют с учетом интересов национальной экономики. В этой связи, на наш взгляд, целесообразно сохранить предусмотренное в современной мировой валютной системе право выбора странами любого режима валютного курса.

Реформирование институциональной структуры мировой валютной системы связано прежде всего с реформированием МВФ как главного института межгосударственного валютного регулирования, а также других международных финансовых институтов. В антикризисной программе «G20» предусмотрены неотложные меры по активизации деятельности Фонда, увеличении его уставного капитала, привлечение займов стран «Группы 10», выпуск СДР.

Для повышения роли МВФ в мировой валютной системе требуется фундаментальная подготовка его реформы с учетом глобализации мировой экономики, тенденций развития полицентризма и регионализма в мире.

Несмотря на актуальность реформы мировой валютной системы, ее подготовка замедлена и по сути заморожена, и требуются совместные усилия стран по ее активизации.

Таким образом, анализ тенденций развития международных валютных отношений свидетельствует об их модификации под влиянием новых явлений в условиях глобализации мировой экономики. Это определяет необходимость совершенствования международных валютных отношений Российской Федерации с учетом новых явлений в целях повышения их роли в модернизации и развитии национальной экономики.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Таким образом, в настоящее время весомую долю в международной валюте занимают евро, доллар и иена. В данной работе рассматривались тенденции и перспективы развития евро и доллара. Характеризуя международные валюты, выявились несколько проблем недоверия к данной валюте: размер области обращения; стабильность валютной политики; отсутствие контроля, т.е. свободная конвертируемость; мощь государства; обеспеченность валюты. Российское населения все больше начинает доверять евровалюте. Хотя и здесь имеется множество серьезных проблем, главным образом связанных с наличием в Евросоюзе государств, подрывающих стабильность и укрепление позиций Евросоюза. Главной причиной стал глобальный кризис 2008 – 2009 гг., который отразился на евровалюте спустя два года. Проблемными странами в еврозоне являются: Греция, Италия, Ирландия, Португалия. И, несмотря на то, что говорить о распаде евро еще рано, эти страны наносят существенный урон еврозоне, так как успешные страны вынуждены помогать проблемным.

Позитивные и негативные тенденции развития доллара показывают, что в недалеком будущем роль доллара как одной из мировых валют сохранится, несмотря на ухудшение его качества и недовольство многих стран. Евро сильно зависит от перспектив диспропорций в экономическом развитии 17 стран еврозоны. Повышается доля российского рубля во внешней торговле. Новым явлением стала тенденция к интернационализации юаня на основе ускорения темпов развития экономики Китая, однако главное препятствие состоит в отсутствии его свободной конвертируемости и инфраструктуры насыщения международного оборота юаневой массой.