Тема 7. Управление собственным капиталом

Политика формирования собственных финансовых ресурсов. Формы собственного капитала. Источники формирования собственных финансовых ресурсов предприятия.

Этапы разработки политики формирования собственных финансовых ресурсов предприятия.

Финансовые механизмы управления формированием операционной прибыли. График формирования точки безубыточности операционной деятельности предприятия в длительном периоде

Эмиссия акций. Этапы процесса управления эмиссией акций. Портфельные инвесторы и стратегические инвесторы. Преимущества и недостатки фондовых инструментов для российской компании

Целевая установка

Студент должен уметь управлять собственным капиталом хозяйствующего субъекта.

Вопросы для самоконтроля:

1. Понятие оптимальной (рациональной) структуры капитала и её критерии.

2. Сущность собственного капитала, его положительные и отрицательные особенности.

3. Как рассчитывается цена собственного капитала предприятия?

Рекомендуемая литература: (1,3,7,17,22,26,27,28,32).

Тема 8. Источники долгосрочного заемного финансирования

Долгосрочное финансирование: цели, необходимость, источники. Процесс управления привлечением заемного капитала. Классификация источников и форм привлечения заемных средств предприятием.

Банковский кредит. Этапы управления привлечением банковского кредита:

Эмиссия облигаций. Покупатели облигаций. Риски, связанные с выпуском облигаций. Виды облигаций. Преимущества и недостатки российских и еврооблигаций.

Облигационный займ как кредитный инструмент. Управление облигационным займом.

Лизинг: понятие, преимущества. Контрактные условия лизинга. Финансовый лизинг (аренда) как один из видов финансового кредита: понятие и характеристики. Классификация видов финансового лизинга (по составу участников лизинговой сделки; по региональной принадлежности участников лизинговой операции; по лизингуемому объекту; по формам лизинговых платежей; по характеру финансирования объекта лизинга).

Этапы управления финансовым лизингом.

Проблемы привлечения долгосрочных источников финансирования деятельности российских предприятий в условиях финансового кризиса.

Оценка эффективности лизинга в сравнении с банковским кредитованием. Методика выбора долгосрочного источника финансирования. Проведение сравнительного анализа экономических последствий использования схем финансирования.

Целевая установка

Студент должен уметь разрабатывать политику по долгосрочному финансированию бизнеса и обосновывать эффективность и оптимальность принимаемого решения в отношении источников и форм привлечения заемных средств.

Вопросы для самоконтроля:

1. Дайте определение финансового обеспечения и перечислите принципы его организации на предприятии.

2. Назовите источники финансирования предприятия и критерии их классификации.

3. Определите сущность управления финансовым обеспечением.

4. Охарактеризуйте долгосрочные источники финансирования.

5. Методика расчета стоимости дополнительного привлекаемого капитала за счет эмиссии привилегированных акций.

6. Методика расчета стоимости дополнительного капитала, привлекаемого за счет эмиссии простых акций (дополнительных паёв).

7. Методика расчета стоимости заемного капитала в форме банковского кредита.

8. Методика расчета стоимости финансового лизинга.

9. Содержание расчета стоимости заемного капитала, привлекаемого за счет эмиссии облигаций.

10. Расчет стоимости товарного кредита, предоставляемого в форме краткосрочной отсрочки платежа.

11. Расчет стоимости внутренней кредиторской задолженности.

Рекомендуемая литература: (2,3,6,7,10,17,23,25,29).

Тема 9. Инвестиционно-инновационная политика предприятия

Понятие инноваций и их виды. Жизненный цикл инноваций. Содержание инновационной деятельности предприятия. Основные показатели инновационного продукта и эффект от их внедрения.

Понятие и принципы инвестиций. Основные методы и виды анализа инвестиционных проектов. Инвестиционная политика: содержание и виды. Принципы разработки инвестиционной политики.

Инвестиционный потенциал и его оценка. Интегральный показатель инвестиционного потенциала. Инвестиционная привлекательность компании.

Основные источники финансирования инвестиционных проектов. Особенности портфельного инвестирования.

Целевая установка

Студент должен уметь составлять инвестиционные проекты, разрабатывать инновационную стратегию развития предприятия.

Вопросы для самоконтроля:

1. Определите инновационный продукт и его виды.

2. Определите основные этапы инновационного анализа.

3. Перечислите особенности анализа инновационного проекта.

4. Определите понятия инвестиций, капитальных вложений и венчурного капитала.

5. Назовите основные отличия прямых и портфельных инвестиций.

6. Дайте определение понятия "эффективный портфель".

7. Определите взаимосвязь между инновационной и инвестиционной деятельностью.