Тема 4. Оценка бизнеса предприятия

Введение в теорию и практику оценки бизнеса. Предмет оценки бизнеса. Классификация видов оценки стоимости предприятий. Особенности оценки бизнеса предприятий. АОЗТ, акции которых не котируются на рынке ценных бумаг. Принципы оценки бизнеса. Возможность использования оценок бизнеса в условиях российской экономики.

Подходы и методы определения рыночной стоимости предприятий. Доходный подход к оценке бизнеса. Методы капитализации доходов. Обоснование ставок капитализации и дисконтирования.

Рыночный подход к оценке бизнеса. Ликвидность акций. Метод рынка капиталов. Метод сделок.

Оценка контрольного и мониторингового пакетов акций. Дифференциальная оценка бизнеса в зависимости от условий приобретения того или иного пакета акций.

Методы накопления активов. Дифференциализация оценок совокупного инвестиционного капитала с учетом заемного.

Методы оценки земли, зданий и сооружений, машин и оборудования, нематериальных активов.

Оценка экономической стоимости предприятия-банкрота.

Выбор итоговых величин оценки стоимости бизнеса. Методы взвешивания. Обобщающие характеристики оценок бизнеса, полученных разными методами.

Тема 5. Антикризисное управление несостоятельными предприятиями.

Управление кризисными ситуациями предприятия. Организация работ по выявлению причин кризисного состояния предприятия (бизнес-плана). Роль бизнес-плана в финансовом оздоровлении предприятия-банкрота. Изучение положения предприятия на рынке. Анализ рыночных возможностей, оценка конкурентов. Государственная финансовая поддержка неплатежеспособных предприятий. Классификация неплатежеспособных предприятий с целью оказания им государственной финансовой поддержки. Формирование защитных и наступательных стратегий предприятий. Финансовая стратегия неплатежеспособного предприятия. Матрица финансовых стратегий. Совершенствование управления, производственной и организационной структуры предприятия. Приватизация и акционирование - одна из основных форм предотвращения банкротства предприятий. Создание холдинговых компаний и финансово-промышленных групп в системе антикризисного управления.

Слияние и реструктуризация предприятий в системе антикризисного управления.

2.2. Перечень и содержание тем практических занятий

Тема дисциплины	Название и цель проведения практических занятий
Тема 1. Научно-методические основы несостоятельности (банкротства) предприятий	Изучение экономической сущности банкротства предприятий
Тема 2. Правовое и организационно-экономическое регулирование процедур банкротства предприятий всех организационно-правовых форм	Изучение существующих процедур банкротства. Оценка их преимуществ для предприятий в зависимости от организационно-правовой формы
Тема 3. Диагностика банкротства. Мониторинг и контроллинг в антикризисном управлении	1. Изучение методов диагностики банкротства. 2. Признаки спада деловой активности предприятия. 3. Контроллинг издержек и продукции.
Тема 4. Оценка бизнеса предприятия	1. Классификация видов оценки стоимости предприятия-банкрота. 2. Определение рыночной стоимости предприятий методом накопленных активов.
Тема 5. Антикризисное управление несостоятельным предприятием	1. Изучение способов обеспечения безубыточности предприятия. 2. Разработка плана финансового оздоровления предприятия (должника).

2.3. Перечень вопросов, выделяемых для самостоятельного
изучения.

Тема 2. Добровольная ликвидация. Фиктивное банкротство.

Тема 3. Оценка положения неплатежеспособного предприятия на рынке ценных бумаг.

Тема 5. Приватизация и акционирование - как одна из форм предотвращения банкротства.

III. РАСПРЕДЕЛЕНИЕ ЧАСОВ ПО ТЕМАМ

	Объем работы студентов, ч
Наименование темы		с преподавателем	Само-
	ВСЕГО	аудито-рные занятия	из них	стояте-льная работы
			лекции	практ.
Тема 1. Научно-методические основы несостоятельности (банкротства) предприятий				-	-
Тема 2. Правовые и организационно-экономические методы регулирования процедур банкротства и ликвидации предприятий всех организационно-правовых форм
Тема 3. Диагностика банкротства. Мониторинг и контроллинг в антикризисном управлении. Оценка перспектив развития неплатежеспособного предприятия
Тема 4. Оценка бизнеса предприятия					-
Тема 5. Антикризисное управление несостоятельными предприятиями
ИТОГО:

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

Основная литература

1. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент. М.: Изд-во «Перспектива», 1998.

2. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами. М.: «Финансовая статистика», 1996.

Дополнительная литература

1. Закон РФ «О несостоятельности (банкротстве) предприятий» от 8 января 1998 года, «Финансовая Россия», № 6, 1998.

2. Гражданский кодекс Российской Федерации. 4.1. Принят Государственной Думой 21 октября 1994 года. М., 1995.

3. Постановление Правительства РФ «О Федеративном управлении по делам несостоятельности (банкротстве) предприятий» от 22 декабря 1993 года № 2264.

4. Постановление Правительства РФ «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий» от
20 мая 1994 года № 498.

5. Указ Президента РФ «О продаже государственных предприятий-должников» от 2 июня 1994 года № 1114.

6. Указ Президента РФ «О порядке предоставления финансовой поддержки предприятиям за счет средств федерального бюджета от 8 июля 1994 года № 1484.

7. Антикризисное управление от банкротства к финансовому оздоровлению. М.: «Закон и право» Издательское объединение «ЮНИТИ», 1995.

8. Банкротство: Стратегия и тактика выживания. ч.1. Как избежать банкротства. М., Международный институт рыночных исследований, 1993.

9. Ковалев А.П. Диагностика банкротства. М., «Финстатинформ», 1995.

10.Ковалев В.В. Финансовый анализ. М., «Финансы и статистика», 1995.

11.Крылова Т.Б. Выбор партнера: анализ отчетности капиталистического предприятия. М., «Финансы и статистика», 1991.

12.Питер Т., Уатерман Р. В поисках эффективного управления. Пер. с англ. М., «Прогресс», 1987.

13.Стратегия и тактика антикризисного управления фирмой. Под ред. Градова А.П. С-Петербург, «Спец.литература», 1996.

14.Холд Р. Основы финансового менеджмента. Пер. с англ. М., «Дело», 1993.

15.Финансовое управления компанией. Под ред. Ковалева В.В. М., «ЮНИТИ», 1997г.