Анализ платёжеспособности предприятия и показатели ликвидности

Валюта баланса – итог, денежное выражение. Предприятие считается платёжеспособным, а его баланс ликвидным, если его текущие активы превышают краткосрочную внешнюю задолженность. Текущие активы – оборотные активы, они отражаются во втором разделе баланса. Краткосрочная внешняя задолженность отражается в пятом разделе (краткосрочные обязательства). Чтобы определить краткосрочную задолженность нужно взять итог по разделу 5 и вычесть 1)доходы будущих периодов, 2)резервы предстоящих расходов и платежей.

Платёжеспособность предприятия характеризуется показателями ликвидности. Ликвидность активов – способность активов трансформироваться в денежные средства, без ущерба для предприятия. Ликвидность определяется коэффициентами:

Коэффициент текущей ликвидности (общей)

(1)

Коэффициент текущей ликвидности может принимать следующие значения:

>1 – значит предприятие, продав свои активы может удовлетворить требования кредиторов; =1, <1.

Текущие активы обладают разной степенью ликвидности. В активах предприятия могут значится: готовая продукция, не пользующаяся спросом; не ликвидные (потерявшие свои свойства) производственные запасы; незавершённое производство по аннулированным заказам; дебиторская задолженность не реальная к взысканию, по этому в дополнение к коэффициенту текущей ликвидности используется коэффициент реальной текущей ликвидности:

(2)

Коэффициент абсолютной ликвидности:

(3)

Средства предприятия должны находиться в кругообороте, коэффициент абсолютной ликвидности не должен быть слишком высоким.

Коэффициент срочной (критической) ликвидности:

(4)

Здесь, дебиторская задолженность – реальная к взысканию.

Есть нормативное значение коэффициентов, т.е. золотая середина. Коэффициент текущей ликвидности должен быть больше единицы (теоретически), коэффициент абсолютной ликвидности 0,2 – 0,25, коэффициент срочной ликвидности 0,75 – 0,8.

Пользоваться коэффициентом ликвидности для оценки платёжеспособности предприятия нужно достаточно осторожно. Нужно учитывать следующее: активы имеют балансовую стоимость. Готовая продукция отражается по фактической себестоимости, производственные запасы по цене их приобретения, при этом их цена не всегда совпадает с их рыночной стоимостью. Чтобы оценить действительную стоимость активов можно поступить следующим образом: пересчитать на курс доллара или пересчитать на рыночные цены. Поэтому коэффициентами ликвидности для оценки платёжеспособности предприятия можно пользоваться, если представлена их динамика.