Международная валютная система: понятие, эволюционное развитие и современное состояние

Международная валютная система представляет собой закрепленную в международных соглашенияхформу организации валютных отношении, функционирующих самостоятельно или обслуживающих движение товаров и факторов производства.

Валютная система представляет собой общность различных элементов, объединенных регулярным взаимодействием в соответствии с определенной формой управления.

Когда речь идет о международной валютной системе, имеются в видумеханизмы, регулирующие взаимодействие между странами — участницами международных экономических отношений — взаимодействие денежно-кредитных инструментов, используемых ими на рынках валюты, капиталов и товаров. При этом управление этими механизмами осуществляется через национальную политику отдельных стран и их взаимодействие.

Различают следующие виды валютных систем: национальные; региональные; международная (мировая).

Исторически первыми были национальные валютные системы. Далее формировались региональные системы, поскольку возникала необходимость обмена национальных валют на иностранные в результате развития межеграновых экономических отношений, прежде всего — международной торговли. Элементами национальной валютной системыявляются:

§ национальная валюта и условия ее обращения;

§ валютный курс и механизм его регулирования;

§ валютное регулирование и валютный контроль, в том числе регламентация использования международного кредита, валютные ограничения и т.д.;

§ режим функционирования национального валютного рынка;

§ регламентация международных расчетов;

§ органы валютного регулирования.

Международная валютная система включает в себя следующие элементы:

§ национальные валюты и международные счетные валютные единицы, условия взаимной конвертируемости валют;

§ межгосударственное регулирование валютных ограничений;

§ межгосударственное регулирование международного кредита;

§ унификация основных форм международных расчетов;

§ режим международных валютных рынков;

§ международные организации, осуществляющие межгосударственное валютное регулирование.

Отличие региональных валютных систем от международной валютной системы заключается только в том, что региональные системы включают ограниченное число стран-участниц.

Элементымеждународной валютной системы можно распределить на три группы:

1. Валютные элементы:

§ национальные валюты и международные счетные единицы;

§ условия взаимной конвертируемости и обращения национальных валют;

§ валютный паритет;

§ валютный курс;

§ национальные и международные механизмы регулирования валютного курса.

2. Финансовые элементы:

§ международные валютно-финансовые рынки;

§ инструменты международных валютно-финансовых рынков и механизмы торговли этими инструментами.

3. Международные расчеты, обслуживающие движение товаров, факторов производства и финансовых инструментов. Это относительно самостоятельная группа, имеющая, однако, огромное значение в системе валютно-кредитных отношений.

Основным элементом международной валютной системы является национальная валюта. Во второй половине XX в. появились счетные валютные единицы — корзины валют, призванные сгладить курсовые колебания.

Валютные ограничения являются объектом межгосударственного регулирования через Международный валютный фонд. Каждая страна — член фонда принимает на себя обязательства по устранению валютных ограничений по текущим операциям. Тем не менее около 40 стран — членов МВФ еще имеют различные валютные ограничения по операциям, отражаемым по счету текущих операций платежного баланса.

Международный кредит регулируется на основе, как правило, двусторонних межгосударственных соглашений. Кредитные отношения между отдельными странами и резидентами этих стран складываются с учетом кредитного рейтинга страны. При определении кредитного рейтинга страны огромное значение имеет резервная позиция страны в МВФ, т.е. ее международная валютная ликвидность.

Международная валютная ликвидность - способность страны своевременно обеспечивать погашение своих международных обязательств приемлемыми для кредитора платежными средствами. С одной стороны, это совокупность источников финансирования и кредитования мирового платежного оборота и зависит от обеспеченности международной валютной системы международными резервными активами.

С другой стороны, это показатель платежеспособности конкретной страны.

§ Международная валютная ликвидность включает три основных компонента:

§ официальные золотовалютные резервы страны;

§ резервная позиция страны в МВФ (право страны-члена на автоматическое кредитование в пределах 25% ее квоты в фонде);

§ счета страны в СДР.

Международные расчеты регулируются на основе международных правил и обычаев (по инкассо, по аккредитивам, по чекам и т.д.), разрабатываемых международными организациями. На основе этих международных документов принимаются национальные законодательные акты и инструкции, которые могут иметь определенные отклонения от международных рекомендаций. Эти отклонения не должны затрагивать интересы стран-партнеров.

Режим валютного рынка также является объектом международного и национального регулирования, причем формы и методы этого регулирования могут влиять на формирование валютного курса.

Международные организации, осуществляющие межгосударственное валютное регулирование, можно разделить на две группы:

§ мировые (МВФ, группа Мирового банка);

§ региональные (Европейский центральный банк и Европейская система центральных банков, Азиатский банк развития, Межамериканский банк развития. Африканский банк развития и т.п.).

Международная валютная система имеет определенное сходство с национальной денежной системой, которая предусматривает выполнение денежной единицей основных функций: меры стоимости, средства обращения, средства платежа, средства сбережения. Международная валютная система выполняет тс же функции. Однако международные платежи предусматривают операции с иностранной валютой, по меньшей мере, для одной из сторон в сделке. Это различие предъявляет к международной валютной системе определенные требования, необходимые для ее успешного функционирования:

§ адаптивность, т.е. способность поддерживать относительную стабильность валютного механизма и эластичность его приспособления к изменениям условий мировой экономики. Высокоэффективная международная валютная система должна минимизировать потери при устранении платежного дисбаланса в короткие сроки. Она должна обладать определенной способностью к саморегулированию;

§ ликвидность, что означает наличие достаточного объема пользующихся доверием международных резервных активов для обеспечения платежей и устранения неравновесия платежных балансов;

§ доверие, означающее полную уверенность субъектов международных экономических отношений в том, что валютная система функционирует адекватно поставленным перед ней задачам, а международные резервные активы не обесцениваются и сохраняют свою относительную и реальную стоимость.

Валютный курс, представляющий собой цену национальной валюты, выраженную в иностранной валюте, оказывает огромное влияние на валютообменные операции, международную торговлю, инвестиции — на все, что связывает национальную экономику с мировым рынком. В денежно-кредитной политике валютный курс занимает центральное место. Он может применяться как экономический показатель, целевой ориентир или инструмент достижения желаемых результатов.