Коэффициенты рентабельности
Цель любой предпринимательской деятельности состоит в получении прибыли при минимальных затратах, поэтому показателями эффективности такой деятельности являются коэффициенты, соизмеряющие прибыль с вложениями в деятельность: это коэффициенты рентабельности.
Наиболее обобщающими показателями в этой группе показателей является коэффициент общей рентабельности активов (капитала). Он характеризует эффективность деятельности в целом и отражает размер чистой прибыли, на которую возрастает за год каждый рубль, вложенный в активы.
К4-1 – коэффициент общей рентабельности активов
К4-1 = ЧПр / ∑А
Начало года
К4-1 = 2 734 / 270 364 = 0,010 * 100% = 1,01%
Конец года
К4-1 = 5 221 / 377 696 = 0,014 * 100% = 1,4%
На начало года каждый рубль, вложенный в активы, возрастает на 0,010 руб. чистой прибыли, что характеризует деятельность предприятия как низкорентабельную. К концу года каждый рубль, вложенный в активы, вырос, и составил 0,014 руб. Это свидетельствует о низкой рентабельности, т.е. деятельность предприятия неэффективна.
К4-2 – коэффициент рентабельности производственных фондов
К4-2 = ЧПр / ОПФ+МОС
Начало года1
К4-2 = 2 734 / 10 874 + 171 341 = 0,015 * 100% = 1,5%
Конец года
К4-2 = 5 221 / 9 215 + 182 253 = 1,027 *100% = 2,7%
На начало года, на каждый рубль, вложенный в производственные фонды, предприятие получало 0,015руб. чистой прибыли, что характеризует использование производственных фондов как низкорентабельное. К концу года показатель возрастает и с каждого рубля, вложенного в ПФ, предприятие получает по 1,027 руб чистой прибыли, что характеризует использование производственных фондов как рентабельное.
К4-3 – коэффициент рентабельности реализации. Характеризует размер чистой прибыли в каждом рубле выручки. Данный коэффициент часто называют показателем конкурентоспособности, так как он отражает способность предприятия контролировать уровень затрат, а также ценовую и сбытовую политики предприятия. В целом он характеризует рентабельность выпускаемой продукции.
К4-3 = ЧПр / Выручка
Начало года
К4-3 = 2 734 / 114 215 = 0,024 руб
Конец года
К4-3 = 5 221 / 171 403 = 0,030 руб
На начало года размер чистой прибыли в каждом рубле выручки составляет 24 копейки. На конец года размер увеличился до 30 копеек.
Предприятие является неконкурентоспособным.
Таким образом, эффективность деятельности предприятия можно оценить как низкорентабельное, но при этом прослеживается незначительное улучшение динамики роста рентабельности к концу года. Но предприятие выпускает неконкурентоспособную продукцию.
Сводная таблица финансово-оперативных коэффициентов Таблица 4
| Обозн. коэф. | Название коэффициента | Формула расчета | Норматив | НГ | КГ | ∆ |
| I.Коэффициенты ликвидности | ||||||
| К 1-1 | Абсолютной ликвидности | ДС+КФВ/КО | ≥ 0,2 | 0,02 | 0,001 | -0,019 |
| К 1-2 | Промежуточного покрытия | ДС+КФВ+ДЗ /КО | ≥ 1,0 | 0,44 | 0,60 | 0,16 |
| К 1-3 | Общего покрытия (Ктл) | ТА/КО | ≥1,5-2,0 | 1,29 | 1,18 | -0,11 |
| II. Коэффициенты финансовой устойчивости | ||||||
| К 2-1 | Автономии | СК/∑Фин.ист | ≥ 0,5 | 0,26 | 0,17 | -0,09 |
| К 2-2 | Заемных средств | ЗК/∑Фин.ист | ≤ 0,5 | 0,74 | 0,83 | 0,09 |
| К 2-3 | Соотношения заемных и собственных средств | ЗК/СК | ≥ 1 | 2,85 | 4,88 | 2,03 |
| К 2-4 | Мобильности | СОС/СК | ~0,5 | 0,84 | 0,86 | 0,02 |
| К 2-5 | Финансовой напряженности | КО/Б | ≤ 0,2 | 0,74 | 0,83 | 0,09 |
| К 2-6 | Кредиторской задолженности | КЗ/ЗК | - | 0,74 | 0,83 | 0,09 |
| III.Показатели деловой активности | ||||||
| К 3-1 | Общей оборачиваемости | Выручка/∑А | ≥0,6-0,7 | 0,57 | 0,38 | -0,19 |
| К 3-2 | Мобильности актива | Обор.Акт./ ∑А | ≥ 0,5 | 0,96 | 0,98 | 0,02 |
| К 3-3 | Оборачиваемости оборотных средств | Выручка/ТА | - | 0,44 | 0,47 | 0,03 |
| К 3-4 | Оборачиваемости дебиторской задолженности | Выручка/ДЗ | - | 26,2 | 614,4 | 588,2 |
| К 3-5 | Оборачиваемости кредиторской задолженности | Выручка/КЗ | - | 0,6 | 0,6 | |
| IV. Коэффициенты рентабельности | ||||||
| К 4-1 | Общей рентабельности активов | ЧПр/∑А | - | 1,01 | 1,4 | 0,39 |
| К 4-2 | Рентабельности производственных фондов | ЧПр/ОПФ +МОС | - | 1,5 | 2,7 | 1,2 |
| К 4-3 | Рентабельности реализации | ЧПр/Выручка | - | 0,024 | 0,030 | 0,006 |
Раздел. Анализ финансовой устойчивости предприятия (ФУП).
Финансовая устойчивость предприятия как характеристика бесперебойной производственно - хозяйственной деятельности отражает для предприятия:
1. финансовую независимость (наличие собственных средств)
2. способность маневрировать собственными средствами, т.е. их мобильности (доля собственных оборотных средств в собственном капитале)
3. достаточную финансовую обеспеченность бесперебойного производственного процесса.
СК + ДО ≥ Вн.а. + МОС – условие финансовой устойчивости
Анализ финансовой устойчивости предприятия базируется на исследовании источников формирования материальных оборотных средств и таким образом сущность финансовой устойчивости предприятия состоит в обеспеченности материальных оборотных средств соответствующими источниками их формирования (СОС + ДО). При выполнении данного условия, то нематериальные собственные средства в свою очередь не меньше ( ≥ ) краткосрочных обязательств, а это условие текущей платежеспособности предприятия. Поэтому если предприятие внутренне финансово устойчиво, то внешне оно платежеспособно. Эти условия неразрывно связаны между собой. Таким образом часто говорят, что внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия является текущая платежеспособность предприятия, т.е. возможность погашения внешних краткосрочных обязательств за счет легко и быстро реализуемых активов (нематериальных оборотных средств) и наоборот, если у предприятия отсутствует финансовая устойчивость, то внешне оно неплатежеспособно.