Формат отчета о прибыли на основе вложенного дохода

Традиционный формат отчета о прибыли следует из классификации издержек на производственные (прямые материалы, прямой труд и производственные накладные издержки) и непроизводственные (административные и издержки, связанные с продажей). Эти издержки последовательно вычитаются из выручки, в результате чего получается чистая (до налогов) прибыль. Формат этого отчета представлен следующим образом.

Показатели	Начало года	Конец года
Выручка от продажи
Минус производственные издержки
Валовый доход
Минус непроизводственные издержки, включающие:
Реализационные
Административные		5000 (3100+1900)
Чистая прибыль (до налогов)

Следует отметить, что использованные выше издержки включают как переменную, так и постоянную компоненты. Данный формат не может быть использован для целей планирования, поскольку не позволяет проследит изменение издержек в связи с изменением объема реализации товара.

Для целей планирования используется так называемый формат отчета о прибыли на основе “вложенного дохода” (Contribution Format), который имеет следующий вид:

Показатели	Начало года	Конец года
Выручка от продажи
Минус переменные издержки, включающие:
производственные
реализационные
административные		3000 (2000+600+400)
Вложенный доход		9000 (12000-3000)
Минус постоянные издержки, включающие:
производственные
реализационные
административные		8000 (4000+2500+1500)
Чистая прибыль		1000 (9000-8000)

Конечный результат получился закономерно таким же, как и в предыдущем случае. Но теперь у нас появляется возможность планировать величину прибыли, так как с изменением объема реализации изменяются только переменные издержки, в то время как фиксированные остаются неизменными. В данном формате появился новый элемент - вложенный доход (маржинальный доход) (Contribution Margin). По смыслу этой характеристики вложенный доход должен покрыть все постоянные издержки и обеспечить заданное значение прибыли.

Для целей более детального анализа используется более подробный формат следующего вида:

	Всего	На единицу продукции	Процент
		3 = 2 / 500 ед. прод.
Выручка (500 единиц продукции)			100 %
Минус переменные издержки			60 %
Вложенный доход			40 %
Минус постоянные издержки
Чистая прибыль

Здесь появляется новый элемент для анализа - вложенный доход на единицу продукции, который остается постоянным, пока не изменится цена единицы продукции и переменные затраты на единицу продукции.

Если объем реализации составляет 400 единиц продукции, отчет о прибыли на основе вложенного дохода имеет следующий вид:

	Всего	На штуку	Процент
		3 = 2 / 400 ед. прод.
Выручка (400 штук)			100 %
Минус переменные издержки			60 %
Вложенный доход			40 %
Минус постоянные издержки
Чистая прибыль (убыток)	-0-

Из приведенных численных данных следует, что если компания продает 400 единиц товара, она получит нулевую прибыль (ни прибыли, ни убытков).

Точка безубыточности [break-even point] может быть определена как

· объем продаж, при котором выручка равна суммарным издержкам, или

· объем продаж, при котором вложенный доход равен постоянным издержкам.

Как только достигнута точка безубыточности, каждая дополнительно проданная единица продукции приносит дополнительную прибыль, равную вложенному доходу на единицу продукции.

Для расчета точки безубыточности используются простые соотношения, основанные на балансе выручки:

Выручка = Переменные издержки + Постоянные издержки + Прибыль.(1)

Пусть для примера исходные данные имеют следующий вид:

	На ед. прод.	Процент
Цена единицы продукции		100 %
Переменные издержки		60 %
Единичный вложенный доход		40 %

Постоянные издержки составляют 80000 руб. в месяц.

Если X - точка безубыточности в единицах продукции, то с помощью основного уравнения (1), получим

500X = 300X + 80000 +0,

откуда X = 400 единиц продукции (или в руб.: 500 x 400 = 200000 руб.). Более общая схема рассуждения имеет следующий вид. Пусть p - цена единицы продукции, а N - объем производства за некоторый промежуток времени. Запишем основное уравнение модели, символизирующее тот факт, что прибыль до выплаты налогов NI определяется суммарной выручкой за вычетом всех постоянных и переменных издержек

где F - величина постоянных издержек за период времени, а v - величина переменных издержек на единицу продукции.

Точка безубыточности по определению соответствует условию NI = 0, откуда

.

Таким образом, для того, чтобы рассчитать точку безубыточности необходимо величину постоянных издержек разделить на разницу между ценой продаж продукции и величиной переменных издержек на единицу продукции. Последняя носит название единичного вложенного дохода (unit contribution margin).

Если задача заключается в определении целевого объема продаж N_T, т.е. такого значения объема продаж, которое соответствует заданному значению прибыли NI_T, то используем аналогичное соотношение

откуда

.

Важной характеристикой успешной работы предприятия является величина запаса безопасности (Safety Margin) , которая в относительной форме определяется в виде разности между запланированным объемом реализации и точкой безубыточности

.

Чем выше этот показатель, тем безопаснее себя чувствует предприятие перед угрозой негативных изменений (уменьшении выручки или увеличения издержек).

Рабочий формат для анализа безубыточности и целевого планирования прибыли

Для проведения практических расчетов по анализу безубыточности рекомендуется специальный рабочий формат. В этом формате все издержки разделены на переменные и постоянные. Предусматривается проведение двух вариантов расчета: первый соответствует существующему состоянию производства, второй - новому, который ожидается получить после внедрения инвестиционного проекта.

Рассмотрим процедуру использования данного формата на конкретном примере, который помещен ниже.

Задача 6.2. Исходное состояние предприятия соответствует первой числовой колонке рабочего формата (табл. 6.5). В результате реализации инвестиционного проекта предприятие планирует следующие изменения. Приобретение нового оборудования общей стоимостью 16.8 млн. руб. со сроком эксплуатации 10 лет и планируемой ликвидационной стоимостью 0.8 млн. руб. Предполагается, что старое оборудование будет полностью выведено из эксплуатации и предприятие планирует продать его. Внедрение нового оборудования приводит к следующим последствиям:

· затраты на электроэнергию уменьшаются на 16 процентов,

· стоимость сырья увеличивается на 22 процента,

· потери на брак уменьшаются на 50 процентов,

· постоянные затраты на оплату труда вместе с отчислением на соцстрах увеличиваются на 14 процентов, в то время как затраты прямого труда на единицу продукции уменьшаются на 40 процентов,

· общецеховые расходы также увеличиваются на 12 процентов.

Внедрение нового оборудования за счет улучшения качества выпускаемой продукции по оценкам отдела сбыта позволит продавать продукцию по более высокой цене (на 12 процентов) и объем реализации планируется также увеличить на 15 процентов.

Таблица 6.5 - Рабочий формат анализа безубыточности

Переменные издержки на единицу продукции
	Существующий дано из условия	Предлагаемый
1. Сырье	30.49	+ 22% =	37.19
2. Пар	11.96	неизмен.	11.96
3. Электроэнергия	4.34	-16% =	3.65
4. Прямой труд	1.23	-40% =	0.74
5. Потери от брака	0.19	-50% =	0.10
6. Прочие	0.08	неизмен.	0.08
7. Всего (сумма по строкам)	48.28		53.71
Постоянные издержки за 1 год
8. Непрямой труд (пост. затр. на оплату труда)		+14% =
9. Отчисления на соцстрах		+14% =
10. Амортизация	824609 (дано)	Покупка нового оборуд.		= (16,8 млн. + 0,8 млн.) / 10 лет
11. Общецеховые расходы		+12% =
12. Общезаводские и административные расходы		+9% =
13. Прочие расходы		неизмен.
14. Всего (сумма с 8 по 13 стр.)
15. Цена единицы продукции	88.71 (+12% =)	100.00%	99.36	100.00%
16. Минус переменные расходы (стр. 7)	48.28	54.43%	53.71	54.06%
17. Вложенный доход (стр. 15-16)	40.43	45.57%	45.65	45.94%
18. Точка безубыточности (стр.14/17)		ед. прод.		ед. прод.
18'. (стр. 15 × 18) =
19. Оценка прибыли	дано
20. План продажи	94500 (+15% =)	ед. прод.		ед. прод.
21. Доход (стр. 15 × 20) =
22. Минус переменные издержки (стр. 16 × 20) =
23. Минус постоянные издержки (стр. 14)
24. Прибыль (стр. 21-22-23)
25. Запас безопасности (стр. 21-18' )
26. Запас безопасности (%) (стр. 25/21) ×100%	27.98%		31.22%

В колонке, соответствующей планируемому состоянию предприятия, последовательно заносятся все изменения, которые являются следствием инвестиционного проекта. В частности, поскольку предприятие продает старое оборудование, амортизация рассчитывается исходя из стоимостных показателей капитальных издержек.

Сопоставляя данные обоих вариантов расчета, можно сделать вывод о том, что инвестиционный проект приводит к следующим изменениям состояния предприятия с точки зрения его безубыточности: точка безубыточности увеличилась с 68061 единиц продукции до 74746. Этот факт сам по себе квалифицируется как негативное изменение. В то же время, за счет планируемого увеличения объема продаж величина прибыли до налогов увеличивается с 1068903 руб. до 1548807 руб.. Как конечный результат запас безопасности увеличивается.

Следует заметить, что это положительное изменение еще не говорит о том, что инвестиционный проект следует принять. Улучшение прибыльности предприятия является лишь необходимым условием эффективности инвестиционного проекта, но не достаточным.