Финансовый профиль проекта
По данным таблиц 3.8 и 3.9 формируем сводную таблицу 3.11 (показатели финансового профиля проекта) и производим построение графиков финансового профиля проекта:
а) Чистых денежных потоков нарастающим итогом;
б) Чистых текущих стоимостей нарастающим итогом, при норме дисконта Е=11%;
в) Чистых текущих стоимостей нарастающим итогом, при норме дисконта Е=ВНД;
Таблица 3.11 – Показатели финансового профиля проекта
| Показатели | Годы реализации проекта | |||||
| Чистый денежный поток нарастающим итогом | -15364,29 | -10225,89 | -5001,04 | 223,80 | 5448,65 | 10661,29 |
| Накопленное дисконтированное сальдо суммарного потока от инвестиционной и операционной деятельности, тыс. руб., при Е=11% | -15364,29 | -10735,10 | -6494,50 | -2674,13 | 767,63 | 3861,08 |
| Накопленное дисконтированное сальдо суммарного потока от инвестиционной и операционной деятельности тыс.руб., при Е=ВНД=20,79% | -15364,29 | -11110,27 | -7529,16 | -4564,39 | -2109,90 | -82,60 |
Финансовый профиль проекта представлен на рисунке 3.4
Рисунок 3.4 – Финансовый профиль проекта
По графикам уточняем срок окупаемости инвестиций (с дисконтированием, без дисконтирования), интегральный экономический эффект и максимальный денежный отток.
Таблица 3.12- Сводные финансово-экономические показатели проекта
| № п/п | Показатели | Единица измерения | Численное значение |
| 1.1 1.2 | Общие инвестиции, в том числе: Первоначальные фиксированные инвестиции в основные фонды Оборотные средства | тыс. руб. | 15718,67 14916,8 801,77 |
| Чистый дисконтированный доход | тыс. руб. | 3861,08 | |
| Индекс доходности | 1,24 | ||
| Внутренняя норма доходности | % | 20,79 | |
| Срок окупаемости | лет | 3,11 | |
| Дисконтированный срок окупаемости | лет | 4,9 | |
| Точка безубыточности ведения хозяйства | тыс. шт. | 178,3 | |
| Коэффициент финансовой устойчивости | 2,18 | ||
| Рентабельность основных фондов | % |
На основе полученных показателей необходимо сделать вывод о целесообразности реализации проекта.
Список литературы
1.Бирман Г., Шмидт С. Капиталовложения: Экономический анализ инвестиционных проектов/ Пер. с англ. Под ред. Белых Л.П. – М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2003.- 631с.
2. Бочаров В.В. Инвестиции. - СПб.: Питер. 2003. - 288 с.
3. Бузова И.А., Маховикова Г.А., Терехова В.В. Коммерческая оценка инвестиций. - СПб.: Питер, 2003. - 432.
4. Глебова О.В. Экономическая оценка инвестиций: учебное пособие. Ч.1/О.В. Глебова. НГТУ. - Нижний Новгород, 2005.- 220с.
5. Ендовицкий, Д.А. Комплексный анализ и контроль инвестиционной деятельности: методология и практика.- М.: Финансы и статистика, 2001.-400с.
6. Игошин Н.В. Инвестиции. Организация управления и финансирование: Учебник для вузов. 2-изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002.-542с.
7. Инвестиции: Системный анализ и управление/ Под.ред. К.В. Балдина. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2006.- 288с.
8. Инвестиции: учебник / С.В. Валдайцев, П.П. Воробьев и др.; под ред. В.В. Ковалева, В.В. Иванова, В.А. Лялина. - М.: ТК Велби ,Изд-во «Проспект», 2005. -440 с.
9. Инвестиционная деятельность: Учебное пособие /Н.В. Киселева, Т.В. Боровикова, Г.В. Захарова и др.под ред. Г.П. Подшиваленко, Н.В. Киселевой.- М.: КНОРУС, 2005.- 432с.
10. Крылов Э.И., Власова В.М., Журавкова И.В. Анализ эффективности инвестиционной и инновационной деятельности предприятия. - М.: Финансы и статистика, 2003. - 608 с.
11. Кузнецов Б.Т. Управление инвестициями: учебное пособие, М.: ООО фирма «Благовест-В», 2004.-200с.
12. Лахметкина Н.И. Инвестиционная стратегия предприятия: учебное пособие.- М.: КНОРУС, 2006.- 184с.
13. Липсиц И.В., Коссов, В.В.Экономический анализ реальных инвестиций. - М.: Экономистъ, 2004. - 347 с.
14. Староверова Г.С. Экономическая оценка инвестиций: учебное пособие/ Г.С. Староверова, А.Ю. Медведев, И.В. Сорокина. – М.: КНОРУС, 2008.- 312с.
15. Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений».
16. Федеральный закон от 9 июля 1999 г № 160-ФЗ «Об иностранных инвестициях РФ».
17. Федеральный закон от 30 декабря 1995 г № 225-ФЗ «О соглашениях о разделе продукции».
18. Федеральный закон РФ от 22 апреля 1996 г № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг».
19. Федеральный закон РФ от 23 августа 1996 г. № 127-ФЗ «О науке и государственной научно-технической политике».
20. Федеральный закон РФ от 29 октября 1998 г № 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» (с изменениями от 29 января 2002 г.).
21. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов. М-.: Экономика. 2000.- 421 с.
22. Царев В.В. Оценка экономической эффективности инвестиций.- СПб.: Питер, 2004. -464с.
23. Шарп, У., Александер, Г., Бейли, Дж. Инвестиции: пер. с англ. - М.: ИНФРА-М, 1998.-1028 с.