Российские фондовые индексы сегодня
Российский рынок акций отличается высокой концентрацией, как по капитализации, так и по оборотам - на 10 наиболее капитализированных эмитентов по состоянию на начало 2013 года приходится более 2/3 от общей капитализации. Данный показатель постепенно снижается, и это снижение весьма устойчиво. Однако он до сих пор остается чрезвычайно высоким по сравнению с большинством иностранных фондовых рынков. На РТС и ММВБ на 10 наиболее ликвидных акций по итогам 2012 года пришлось более 90% от всех оборотов.
Характерной особенностью российского рынка акций является высокая доля государства в общей структуре капитализации. Пять из десяти компаний с наибольшей капитализацией, составляющие около половины капитализации российского фондового рынка, находятся прямо или косвенно под контролем государства.
Говоря об отраслевой структуре российских эмитентов, необходимо отметить высокую концентрацию капитализации и оборотов в топливно-энергетическом комплексе. По данным Центра развития фондового рынка, на эту отрасль по состоянию на начало 2013 г приходится почти две трети общей капитализации российских эмитентов.
Еще одна существенная особенность российского фондового рынка - это высокая концентрация контрольных пакетов и, как следствие, низкий уровень доли акций в свободном обращении. Даже у эмитентов, торгуемых на биржах, встречаются эти уровни в 10% и ниже.
По капитализации российский рынок акций может стать одним из крупнейших в мире, составив, наряду с рынками США, Великобритании и Японии «большую четверку» крупнейших национальных рынков. В перспективе он имеет шансы стать крупнейшим развивающимся рынком, превзойдя по капитализации рынки Гонконга, Кореи, Южной Африки, Индии и других стран с развивающимися финансовыми рынками.
Важным условием дальнейшего роста капитализации является активный выход на рынок инвестиционно-привлекательных компаний, обладающих высоким потенциалом долгосрочного роста капитализации.
Дальнейшим условием развития фондового рынка является стремление к лидерству среди развивающихся рынков по соотношению объема биржевой торговли акциями и капитализации. Для этого требуется значительное увеличение объема торговли акциями на отечественных фондовых биржах.
В отличие от предыдущих лет, когда начало года отличалось ростом основных индексов акций, в первой половине 2014 г. тенденция к падению проявилась с первых торговых дней. Тем не менее относительно начала года Индекс ММВБ показал минус 2,9% годовых, Индекс РТС – минус 6,1% годовых. Этот тренд, судя по всему, не связан с фундаментальными показателями рынка и макроэкономическими факторами, а вызван беспрецедентным обострением геополитической обстановки в связи с событиями в Украине. Самое глубокое однодневное падение индексы испытали третьего марта (Индекс ММВБ – минус 11,7%, Индекс РТС – минус 12,6%) – на пике событий вокруг Крыма. Минимального за шесть месяцев значения индексы акций достигли одновременно – 14 марта, при этом спад индексов с начала года составил: Индекс ММВБ – минус 19,3%, Индекс РТС – минус 26,8%. В дальнейшем возникло осознание того, что конфликт не перейдет в военную фазу, это стало позитивным сигналом, и к концу июня на фоне повышенной волатильности индексы акций выросли. Графики индексов РТС и ММВБ в 2013 – первой половине 2014 гг. представлены на рис. 14, 15. Отраслевые индексы продемонстрировали по итогам полугодия самые разные результаты. Максимальную доходность показал индекс металлургии и горнодобычи.
Заключение
Фондовые рынки являются определенным отражением экономической ситуации в стране, происходящих в ней процессах и изменениях, то следует предположить, что все фондовые рынки возможно объединить в группы в соответствии со степенью развитости экономики страны, к которой они принадлежат.
На основе проведенного анализа информации о российском рынке акций можно говорить о том, что капитализация и ликвидность, как два наиболее важных показателя, характеризующие развитие рынка акций, в последние несколько лет для российского рынка акций существенно увеличились, что связано как с меняющимися макроэкономическими показателями, так и с внутренними изменениями качества ценных бумаг на фондовом рынке.
По капитализации российский рынок акций может стать одним из крупнейших в мире, составив, наряду с рынками США, Великобритании и Японии «большую четверку» крупнейших национальных рынков. В перспективе он имеет шансы стать крупнейшим развивающимся рынком, превзойдя по капитализации рынки Гонконга, Кореи, Южной Африки, Индии и других стран с развивающимися финансовыми рынками.
Приложение
Таблица 1. Значение индекса РТС на определенное время
| Дата |  | |
| 16 декабря 2014 года | 630,29 | |
| 16 марта 2015 года | 811,82 | |
| 13 мая 2015 года | 1081,97 | |
| 4 июня 2015 года | 920,4 | |
| 24 августа 2015 года | 726,35 | |
| 2 октября 2015 года | 765,06 | |
| 4 декабря 2015 года | 811,64 | |
Таблица 2. Список акций РТС
| № | Код | Наименование | Количество выпущенных акций | Вес акции по сост. на 30.11.2015 |
| GAZP | ПАО "Газпром", ао | 23 673 512 900 | 15,00% | |
| SBER | ПАО Сбербанк, ао | 21 586 948 000 | 12,84% | |
| SBERP | ПАО Сбербанк, ап | 1 000 000 000 | 0,92% | |
| LKOH | ПАО "ЛУКОЙЛ", ао | 850 563 255 | 11,94% | |
| MGNT | ПАО "Магнит", ао | 94 561 355 | 7,38% | |
| SNGS | ОАО "Сургутнефтегаз", ао | 35 725 994 705 | 3,60% | |
| SNGSP | ОАО "Сургутнефтегаз", ап | 7 701 998 235 | 2,86% | |
| NVTK | ОАО "НОВАТЭК", ао | 3 036 306 000 | 6,13% | |
| GMKN | ПАО "ГМК "Норильский никель", ао | 158 245 476 | 5,10% | |
| VTBR | Банк ВТБ (ПАО), ао | 12 960 541 337 338 | 4,32% | |
| ROSN | ОАО "НК "Роснефть", ао | 10 598 177 817 | 4,06% | |
| TATN | ПАО "Татнефть" им. В.Д. Шашина, ао | 2 178 690 700 | 2,64% | |
| TATNP | ПАО "Татнефть" им. В.Д. Шашина, ап | 147 508 500 | 0,34% | |
| TRNFP | ОАО "АК "Транснефть", ап | 1 554 875 | 2,83% | |
| MTSS | ПАО "МТС", ао | 2 066 413 562 | 2,44% | |
| CHMF | ПАО "Северсталь", ао | 837 718 660 | 1,49% | |
| MOEX | ПАО Московская Биржа, ао | 2 278 636 493 | 1,32% | |
| YNDX | Компания с ограниченной ответственностью "Яндекс Н.В.", акции иностранного эмитента | 277 161 148 | 1,10% | |
| MFON | ПАО "МегаФон", ао | 620 000 000 | 1,07% | |
| ALRS | АК "АЛРОСА" (ПАО), ао | 7 364 965 630 | 1,06% | |
| RTKM | ПАО "Ростелеком", ао | 2 574 914 954 | 0,87% | |
| RTKMP | ПАО "Ростелеком", ап | 209 565 147 | 0,11% | |
| HYDR | ПАО "РусГидро", ао | 386 255 464 890 | 0,97% | |
| URKA | ПАО "Уралкалий", ао | 2 936 015 891 | 0,85% | |
| PHOR | ОАО "ФосАгро", ао | 129 500 000 | 0,80% | |
| BANE | ПАО АНК "Башнефть", ао | 147 846 489 | 0,42% | |
| BANEP | ПАО АНК "Башнефть", ап | 29 788 012 | 0,38% | |
| AFKS | ОАО АФК "Система", ао | 9 650 000 000 | 0,74% | |
| NLMK | ОАО "НЛМК", ао | 5 993 227 240 | 0,71% | |
| POLY | Полиметалл Интернэшнл плс, акции иностранного эмитента | 423 565 285 | 0,68% | |
| PIKK | ПАО "Группа Компаний ПИК", ао | 660 497 344 | 0,55% | |
| EONR | ОАО "Э.ОН Россия", ао | 63 048 706 145 | 0,45% | |
| RUAL | Юнайтед Компани РУСАЛ Плс, акции иностранного эмитента | 15 193 014 862 | 0,43% | |
| MAGN | ОАО "ММК", ао | 11 174 330 000 | 0,40% | |
| LNTA | Лента Лтд., ДР иностранного эмитента на акции (эмитент ДР — Deutsche Bank Luxembourg S.A.) | 486 593 730 | 0,29% | |
| LSRG | ПАО "Группа ЛСР", ао | 103 030 215 | 0,28% | |
| IRAO | ПАО "Интер РАО", ао | 104 400 000 000 | 0,27% | |
| AKRN | ОАО "Акрон", ао | 40 534 000 | 0,26% | |
| AFLT | ПАО "Аэрофлот", ао | 1 110 616 299 | 0,25% | |
| MVID | ПАО "М.видео", ао | 179 768 227 | 0,22% | |
| DIXY | ПАО "ДИКСИ Групп", ао | 124 750 000 | 0,21% | |
| AGRO | РОС АГРО ПЛС, ДР иностранного эмитента на акции (эмитент ДР —The Bank of New York Mellon Corporation) | 120 000 000 | 0,20% | |
| FEES | ПАО "ФСК ЕЭС", ао | 1 274 665 323 063 | 0,20% | |
| GCHE | ПАО "Группа Черкизово", ао | 43 963 773 | 0,19% | |
| PHST | ПАО "Фармстандарт", ао | 37 792 603 | 0,17% | |
| VSMO | ПАО "Корпорация ВСМПО-АВИСМА", ао | 11 529 538 | 0,16% | |
| TRMK | ПАО "ТМК", ао | 993 586 094 | 0,15% | |
| NKNC | ПАО "Нижнекамскнефтехим", ао | 1 611 256 000 | 0,14% | |
| RSTI | ПАО "Россети", ао | 161 078 853 310 | 0,12% | |
| MTLR | ОАО "Мечел", ао | 416 270 745 |
Таблица 3. Список акций ММВБ
| Наименование эмитента | ИНН | Вид ЦБ | Уровень листинга | Дата включения в КС | Объем выпуска | Номинальная стоимость | Валюта выпуска/номинала |
| ЗАО ""Второй ипотечный агент АИЖК"" | Облигация корпоративная | Второй уровень | 12.08.2014 | Рубль | |||
| ОАО ""Авиационная компания ""ТРАНСАЭРО"" | Облигация биржевая | Второй уровень | 16.03.2015 | Рубль | |||
| ЗАО ""Ипотечный агент АИЖК 2011-2"" | Облигация корпоративная | Второй уровень | 12.08.2014 | Рубль | |||
| АО ""Коммерческий банк ДельтаКредит"" | Облигация биржевая | Второй уровень | 29.09.2015 | Рубль | |||
| ОАО Банк ЗЕНИТ | Облигация биржевая | Второй уровень | 14.07.2014 | Рубль | |||
| ОАО КИТ Финанс Капитал | Облигация биржевая | Второй уровень | 25.07.2014 | Рубль | |||
| ОАО ""Атомный энергопромышленный комплекс"" | Облигация биржевая | Второй уровень | 14.08.2014 | Рубль | |||
| ОАО ""Атомный энергопромышленный комплекс"" | Облигация биржевая | Второй уровень | 14.08.2014 | Рубль | |||
| Департамент финансов Воронежской области | Облигация субфедеральная | Второй уровень | 16.04.2015 | Рубль | |||
| ОАО «ТрансФин-М» | Облигация биржевая | Второй уровень | 29.10.2014 | Рубль | |||
| ПАО «ТрансФин-М» | Облигация биржевая | Второй уровень | 24.02.2015 | Рубль | |||
| ОАО «Нефтяная компания «Роснефть» | Облигация биржевая | Второй уровень | 10.12.2014 | Рубль | |||
| ОАО ""Акционерный инвестиционный коммерческий Банк ""Татфондбанк"" | Облигация биржевая | Второй уровень | 09.10.2015 | Рубль | |||
| ООО ""Росгосстрах"" | Облигация биржевая | Второй уровень | 02.09.2015 | Рубль | |||
| ООО ""ИК ВЕЛЕС Капитал"" | Облигация корпоративная | Второй уровень | 02.12.2015 | Рубль | |||
| АО Акционерный Коммерческий Банк «НОВИКОМБАНК» | Облигация биржевая | Первый уровень | 24.09.2015 | Рубль | |||
| ГК ""Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк)"" | Облигация корпоративная | Первый уровень | 13.10.2014 | Рубль | |||
| ГК ""Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк)"" | Облигация корпоративная | Первый уровень | 13.10.2014 | Доллар США | |||
| ОАО ""Промсвязьбанк"" | Облигация биржевая | Первый уровень | 01.10.2014 | Рубль | |||
| ЗАО «Ипотечный агент Абсолют 1» | Облигация корпоративная | Первый уровень | 22.08.2014 | Рубль | |||
| Управление финансов Липецкой области | Облигация субфедеральная | Первый уровень | 31.03.2015 | Рубль | |||
| ЗАО Коммерческий Банк ""ЛОКО-Банк"" | Облигация биржевая | Первый уровень | 27.04.2015 | Рубль | |||
| ПАО Банк ЗЕНИТ | Облигация биржевая | Первый уровень | 08.04.2015 | Рубль | |||
| ООО «Лента» | Облигация биржевая | Первый уровень | 04.12.2015 | Рубль | |||
| Лента Лтд. (Lenta Ltd.) (эмитент депозитарных расписок - Deutsche Bank Luxembourg S.A.) | Депозитарные расписки иностранного эмитента на акции | Первый уровень | 11.06.2014 | не применимо | не применимо | не применимо | |
| ОАО «ТрансФин-М» | Облигация биржевая | Первый уровень | 17.09.2014 | Рубль | |||
| ОАО «Открытие Холдинг» | Облигация биржевая | Первый уровень | 29.07.2014 | Рубль | |||
| ОАО «Открытие Холдинг» | Облигация биржевая | Первый уровень | 15.10.2014 | Рубль | |||
| ООО «ОВК Финанс» | Облигация биржевая | Первый уровень | 06.08.2014 | ||||
| Министерство финансов Красноярского края | Облигация субфедеральная | Первый уровень | 02.10.2014 | Рубль | |||
| Администрация Волгограда | Облигация муниципальная | Первый уровень | 15.10.2014 | Рубль | |||
| ЗАО ""Строительно-финансовый маркет"" | Облигация корпоративная | Первый уровень | 18.12.2014 | Рубль | |||
| ЗАО «ЕФГ Управление Активами» | Ипотечный сертификат участия | Первый уровень | 18.11.2014 | не применимо | не применимо | не применимо |