Использование финансовых функций в финансовых операциях
6.2.1. Операции наращения
Функции, обслуживающие расчеты по операциям наращения позволяют рассчитать будущую стоимость разовой суммы по простым и сложным процентам, а также будущее значение потока платежей, как на основе постоянной процентной ставки, так и на основе переменной процентной ставки.
Функция БЗ – будущее значение – рассчитывает наращенную величину разовой денежной суммы или периодических постоянных платежей на основе постоянной процентной ставки. С ее помощью можно упростить расчет FV или FVA.
Аргументы данной функции:
- норма;
- число периодов;
- выплата;
- НЗ;
- тип.
Для правильного ввода аргументов необходимо идентифицировать их с классическими обозначениями:
- норма – процентная ставка (i);
- число периодов – срок финансовой операции или общее число раз начисления процентов за весь срок финансовой операции (n или m╥n);
- выплата – член финансовой ренты (R);
- НЗ – начальное значение, т.е. первоначальная сума долга (PV);
- тип – вид финансовой ренты в зависимости от метода выплаты платежей: платежи в конце периода, т.е. обычная рента или пренумерандо - число 1, платежи в начале периода, т.е. постнумерандо - число 0.
1.2.1.1. Простые проценты. Для решения задач наращения по простым процентам следует помнить, что не все аргументы рассматриваемой функции используются в этом случае. Рабочими аргументами являются:
- норма;
- число периодов;
- НЗ.
Остальные аргументы не используются.
Пример. Определить наращенную сумму для вклада 9>>> в размере 5000 руб., размещенного под 12% годовых на один год.
Решение:
| норма | 12% |
| число периодов | |
| выплата | |
| НЗ | -5000 |
| тип |
В верхней части диалогового окна Ввода аргументов функции в ячейке "Значение" появится ответ: 5600,00. Таким образом, через год наращенная сумма составит 5'600,00 руб.
Обратите внимание, что в аргументах годовой процент и целое число лет. Если продолжительность финансовой операции представлена в днях, то необходимо ввести корректировку в процентную ставку, т.е. аргумент норма будет представлен как t/T • i%.
Пример. Вклад размером в 2000 руб. положен с 06.06 по 17.09 невисокосного года под 30% годовых. Найти величину капитала на 17.09 по различной практике начисления процентов.
Решение:
Германская практика начисления процентов:
| норма | 101/360 • 30% |
| число периодов | |
| выплата | |
| НЗ | -2000 |
| тип |
Значение 2168,33
Английская практика начисления процентов:
| норма | 103/365 • 30% |
| число периодов | |
| выплата | |
| НЗ | -2000 |
| тип |
Значение 2169,32
Французская практика начисления процентов:
| норма | 103/360 • 30% |
| число периодов | |
| выплата | |
| НЗ | -2000 |
| тип |
Значение 2171,67.
Таким образом, начисление процентов по германской практике приведет к получению суммы в размере 2168,33 руб., по английской практике – 2169,32 руб., по французской практике – 2171,67 руб.
1.2.1.2. Сложные проценты. При использовании сложных процентов используются те же аргументы, что и в простых процентах, с использованием годовой процентной ставки и целого числа лет.
Пример.Какая сумма будет на счете через три года, если 5000 руб. размещены под 12% годовых.
Решение:
| норма | 12% |
| число периодов | |
| выплата | |
| НЗ | -5000 |
| тип |
Значение 7024,64.
Таким образом, через три года на счете будет 7'024,64 руб.
Если же период начисления процентов будет меньше года, то необходимо модифицировать аргументы норма и число периодов:
- норма – берется ставка процентов за период начисления, т.е. используется номинальная годовая ставка процентов, скорректированная на число раз начисления процентов в течение года j% / m;
- число периодов – указывается общее число раз начисления процентов за весь срок финансовой операции n • m.
Пример. Используем условия предыдущего примера, но проценты будут начисляться каждые полгода.
Решение:
| норма | 12% / 2 |
| число периодов | 3 • 2 |
| выплата | |
| НЗ | -5000 |
| тип |
Значение 7092,60.
Следовательно, при полугодовом начислении процентов на счете будет 7'092,60 руб.
1.2.1.3. Финансовые ренты. Наращенная величина аннуитета может быть рассчитана при использовании следующего набора аргументов:
- норма;
- число периодов;
- выплата;
- тип.
Пример. Используя финансовые функции определить наиболее выгодный вариант вложения ежегодных денежных сумм в размере 1000 руб. в течение 5 лет:
- либо в начале каждого периода под 16% годовых;
- либо в конце каждого года под 20% годовых.
Решение:
Для первого варианта
| норма | 16% |
| число периодов | |
| выплата | -1000 |
| НЗ | |
| тип | -1 |
Значение 7977,48.
Ежегодные денежные вложения в размере 1000 руб. по условиям первого варианта в конце срока ренты составят 7'977,48 руб.
Для второго варианта:
| норма | 20% |
| число периодов | |
| выплата | -1000 |
| НЗ* | |
| тип |
*Если аргумент пропущен, то по умолчанию он принимается равным 0.
Значение 7441,60.
По второму варианту наращенная величина аннуитета составит 7'441,69 руб., что меньше величины по первому варианту. Следовательно, первый вариант вложения денежных средств предпочтительнее.
Если в финансовой операции используются переменные ставки, т.е. дискретно изменяющиеся во времени, то для расчета будущего значения используется функция БЗРАСПИС.
| <<<9 | Вклад рассматривается как расход денежных средств |