Тема 7. Управление денежными активами

Понятие, цели и этапы разработки политики управления денежными активами. Формирование предприятием денежных авуаров. Анализ денежных активов предприятия.

Модели оптимизации остатка денежных активов: модель Баумоля, модель Миллера-Орра.

Целевая установка

Студент должен уметь разрабатывать политику управления денежными активами, строить модели оптимизации остатка денежных активов.

Вопросы для самоконтроля:

Дайте характеристику модели Баумоля.

Дайте характеристику модели Миллера-Орра.

Бюджет денежных средств. Определение целевых остатков денежных средств.

4. Основные показатели ликвидности фирмы, порядок их расчета.

5. Определение периода обращения денежных средств предприятия и основные его сокращения.

Рекомендуемая литература: (2,3,4,8,11,12,17,20,22,23,25).

Тема 8. Управление финансированием оборотных активов

Функционирующий капитал и оборотные средства. Текущие активы и краткосрочные обязательства. Оборотные средства как основной объект и инструмент финансового управления. Планирование потребности и выбор источников финансирования оборотных средств. Сочетание долгосрочного и краткосрочного финансирования в оборотные средства. Оптимизация выбора комбинации финансирования: консервативный, умеренный, агрессивный подход.

Заемные средства в обороте. Управление внутренней кредиторской задолженностью. Формы краткосрочного финансирования: страхование, форвардные и фьючерсные контракты, операции репо, привлечение товарного кредита.

Целевая установка

Студент должен управлять финансированием оборотных активов, планировать и обосновывать привлечение различных источников финансирования.

Вопросы для самоконтроля:

1. Сущность, состав текущих финансовых потребностей и особенности их финансирования.

2. Что составляет основу комплексного оперативного управления финансированием текущей деятельности.

3. Основные проблемы, связанные с обеспечением финансирования ТФП.

4. Финансовый план, на основании которого осуществляется определение, регулирование, планирование и контроль за ТФП.

5. Факторы, определяющие эффективность управления текущими активами и пассивами.

6. Варианты стратегии финансирования ТФП.

7. Потребность в краткосрочном финансировании и методы ее определения.

Рекомендуемая литература: (1,2,3,6,8,11,12,17,23,25).

Тема 9. Управление денежными потоками

Сущность денежного потока предприятия и принципы его оптимизации. Процесс управления денежными потоками предприятия (прямой, косвенный и матричный методы анализа). Методы оптимизации денежных потоков предприятия.

Краткосрочное финансовое планирование. Планирование денежных потоков. Разработка плана поступления расходования денежных средств. Разработка платежного календаря. Основные виды платежного календаря, используемые в оперативном управлении денежными потоками предприятия.

Целевая установка

Студент должен владеть методами оптимизации денежных потоков, уметь составлять платежный календарь.

Вопросы для самоконтроля:

1. Содержание финансовых блоков системы комплексного управления денежным оборотом.

2. Составные элементы финансовой политики нормирования.

4. Основные варианты финансовой политики предприятия по отношению к безналичному остатку денежных средств.

5. Методы управления денежными потоками.

6. Задачи эффективного контроля выплат предприятия.

7. Этапы разработки платежного календаря.

8. Краткосрочное финансовое планирование.

Рекомендуемая литература: (2,3,4,8,11,12,17,20,22,23,25).

ПЕРЕЧЕНЬ ТЕМ И МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ ПО ПОДГОТОВКЕ ДОКЛАДОВ

Доклады дисциплине «Краткосрочная финансовая политика» готовятся с целью рассмотрения и анализа практических ситуаций, особенностей, проблем, с которыми сталкиваются различные предпринимательские структуры при осуществлении предпринимательской деятельности, а также с целью изучения отечественного и зарубежного опыта реализации краткосрочной финансовой политики предприятия. Темы для докладов выбираются самостоятельно или из списка предложенного преподавателем.

Представлять доклад на семинарском занятии в виде презентации на 5 минут. По теме каждого доклада проходит дискуссия.

Оценка доклада складывается из его оформления, фактического содержания и защиты:

1). Представляемые доклады должны строго соответствовать требованиям их оформления.

2). Качество фактического содержания оценивается в зависимости от степени раскрытия темы и наличия самостоятельного вклада автора в обоснование полученных выводов (включая сбор, обработку и обобщения материалов).

3). Изложение подготовленных материалов в виде презентации на семинарском занятии оценивается в соответствии с качеством изложения материала и в зависимости от правильности ответов на вопросы, возникающие у слушателей и преподавателя.

Тематика докладов

1. Платежный календарь в комплексном управлении денежным оборотом.

2. Прогноз финансового результата хозяйствования.

3. Финансовая политика предприятия и мониторинг характерных черт государственной финансовой политики.

4. Формулы: скорости оборачиваемости, коэффициента оборачиваемости оборотных средств и их использование в контрольно-аналитической работе финансовой службы.

5. Принципы организации: финансов, финансовой работы и финансового обеспечения принимаемых краткосрочных финансовых решений.

6. Расчет третьего раздела кассового плана предприятия.

7. Состав финансовых политик, проводимых предприятием в рамках краткосрочной финансовой политики.

8. Методы дифференциации смешанных издержек предприятия.

9. Маржинальный доход предприятия: сущность, порядок формирования, значение в определении оптимального уровня себестоимости продукции.

10.Использование инструментов операционного анализа в ассортиментной политике предприятия.

11.Порог безубыточности предприятия и его роль в углубленном операционном анализе.

12.Экономическая сущность активов предприятия, их основные виды.

13.Особенности управления оборотными и внеоборотными активами предприятия.

14.Собственные оборотные средства предприятия: сущность, порядок определения, источники финансирования.

15.Оборачиваемость активов и ее воздействие на финансовые результаты предприятия.

16.Затраты, связанные с запасами предприятия. Построение модели оптимального размера партии поставки.

17.Уровень дебиторской задолженности предприятия и факторы, его определяющие.

18.Приемы анализа сложившейся дебиторской задолженности предприятия.

19.Приемы контроля дебиторской задолженности предприятия по срокам ее возникновения.

20.Порядок определения размера скидок на реализуемую продукцию, оценка их эффективности.

21.Виды денежных активов предприятия и показатели эффективности их использования.

22.Финансовое планирование и политика оптимизации финансовой деятельности.

23.Сущность кредитной политики предприятия.

24.Содержание и базовые условия организации оперативного финансового управления.

25.Денежные средства, финансовые ресурсы, денежные фонды в системе текущего и оперативного финансового планирования деятельности предприятий.

26.Определения категорий и понятий, связанных с управлением финансами: субъект хозяйствования, текущая деятельность предприятия, себестоимость, прибыль, цена, финансовое регулирование.

27.Эластичность спроса и предложения. Формула коэффициента эластичности спроса.

28.Оперативный план денежного оборота предприятия и его отличия от текущего финансового плана.

29.Возмещаемые продавцу налоги и ценовые последствия их изменений.

30.Расчет сумм вовлечения и привлечения ресурсов в хозяйственный оборот в связи с изменением продолжительности одного оборота оборотных средств.

31.Спрос и предложение, предельная полезность товара и цена предприятия.

32. Расчет суммы экономии себестоимости за счет снижения норм расхода материальных и топливно-энергетических ресурсов.

33. Структурный сдвиг в производстве и расчет средневзвешенной цены.

34. Формула цены отказа от скидки.

35. Различия финансового плана предприятия и платежного календаря.