Тема: Инвестиционная привлекательность региона. Инвестиционный потенциал Волгоградской области
1.Понятие инвестиционного потенциала. Соотношение с понятиями «налоговый потенциал», «инновационный потенциал», «финансовый потенциал».
2. Факторы, оказывающие влияние на инвестиционный потенциал региона.
3. Методики оценки инвестиционной привлекательности и инвестиционного потенциала региона.
Рекомендуемая литература:
1. Комитет Государственной Думы по вопросам местного самоуправления. «Местное самоуправление и развитие предпринимательства» (Методические рекомендации для органов местного самоуправления). Москва 2004. Глава 3, параграф 3.4 «Основные долгосрочные стратегии социально-экономического развития региона», глава 4 «Развитие предпринимательства и формирование благоприятной бизнес - среды», стр. 61-102
2. www.economy.gov.ru - сайт Министерства экономического развития и торговли.
3. www.rost. ru – сайт национальных проектов
4. Инвестиции. Учебник. –М: КноРус, 2009
5. "Инвестиции: системный анализ и управление" - М., Дашков и К°, 2007.
6. Клоков, В. И. Инвестиции - СПб., Изд-во СЗАГС, 2009
7. Кузнецов, Б. Т. Инвестиции. – М: Юнити, 2006
8. Хазанович, Э. С. "Инвестиции", учеб. пособие для студентов, 317, [1] с. : ил., табл. - М., КноРус, 2011
Темы эссе, докладов и рефератов:
1. Инвестиционная привлекательность Волгоградской области.
2. Анализ и экономическая экспертиза инвестиционных проектов Волгоградской области.
3. Инвестиционный потенциал Южного федерального округа.
4. Анализ методик зарубежных и отечественных рейтинговых агентств по оценке инвестиционного потенциала и инвестиционной привлекательности региона.
5. Инвестиционные риски региона.
Практическая работа.
1. Подготовьтесь к участию в «Инвестиционной ярмарке» (в качестве инвестора или автора инвестиционного проекта).
2. По статистическим данным оцените инвестиционную привлекательность Волгоградской области. Проведите сравнительный анализ Вашего результата с оценками рейтинговыми агентств инвестиционной привлекательности рассматриваемого региона.
Темы докладов и рефератов.
1. Общая характеристика инвестиционной ситуации в современной России.
2. Основные факторы, воздействующие на объем инвестиций.
3. Основные направления и источники финансирования инвестиций.
4. Инвестиции в недвижимость. Основы осуществления инвестиций и оценки риска.
5. Оценка стоимости недвижимости затратным методом.
6. Оценка стоимости недвижимости методом сравнительного анализа продаж.
7. Оценка стоимости недвижимости доходным методом.
8. Оценка бизнеса. Особенности применения метода сравнительного анализа продаж при оценке бизнеса.
9. Особенности оценки различных видов недвижимости.
10. Формирование отчета о стоимости объекта оценки.
11. Прямые инвестиции: основы планирования, бизнес-планы.
12. Оценки эффективности, риска.
13. Инструменты финансового инвестирования.
14. Формирование финансового портфеля.
15. Недооцененные и переоцененные ценные бумаги. Методика оценки внутренней стоимости финансовых инвестиций.
16. Управление финансовым портфелем.
17. Оценка риска финансовых инвестиций.
18. Внутренние источники финансирования инвестиционных программ.
19. Соглашение о разделе продукции.
20. Финансирование инвестиционные проектов за счет выпуска ценных бумаг.
21. Особенности выпуска акций и облигаций.
22. Долгосрочные банковские кредиты.
23. Методы оценки кредитоспособности предприятий.
24. Ипотечное кредитование. Особенности его развития в современной России.
25. Лизинг как форма долгосрочного кредитования.
26. Государственное, субфедеральное и муниципальное кредитование. Особенности организации финансирования инвестиционных проектов в Волгоградской области.
27. Коллективные инвесторы: необходимость и основные формы.
28. Специфика паевых инвестиционных фондов (ПИФов), общих фондов банковского управления (ОФБУ), кредитных потребительских кооперативов (КПК).
Практические задания
Практические задания представляют собой два типа контрольных работ, выполняемых в течении семестра по мере изучения материалов учебного курса. Первый тип контрольной работы предусматривает написание теоретических вопросов и решение задач. Второй - только решение задач, но в большем объеме.
Первый тип контрольной работы.
Для выбора варианта контрольной работы воспользуйтесь таблицей вариантов контрольных работ:
Таблица выбора варианта (по цифрам зачетки).
| Пред посл. | Последняя цифра | ||||||||||
| Цифра | |||||||||||
| Вопрос Вопрос Задача Задача | |||||||||||
| вопрос вопрос задача задача | |||||||||||
| вопрос вопрос задача задача | |||||||||||
| вопрос вопрос задача задача | |||||||||||
| вопрос вопрос задача задача | |||||||||||
| вопрос вопрос задача задача | |||||||||||
| вопрос вопрос задача задача | |||||||||||
| вопрос вопрос задача задача | |||||||||||
| вопрос вопрос задача задача | |||||||||||
| вопрос вопрос задача задача |
Теоретические вопросы контрольной работы.
1. Общая характеристика инвестиционной ситуации в современной России.
2. Основные факторы, воздействующие на объем инвестиций.
3. Основные направления и источники финансирования инвестиций.
4. Инвестиции в недвижимость. Основы организации и оценки риска.
5. Оценка стоимости недвижимости затратным методом.
6. Оценка стоимости недвижимости методом сравнительного анализа продаж.
7. Оценка стоимости недвижимости доходным методом.
8. Оценка бизнеса. Особенности применения метода сравнительного анализа продаж при оценке бизнеса.
9. Особенности оценки различных видов недвижимости.
10.Формирование отчета о стоимости объекта оценки.
11.Прямые инвестиции: основы планирования, бизнес-планы.
12.Оценки эффективности, риска.
13.Инструменты финансового инвестирования.
14.Формирование финансового портфеля.
15.Недооцененные и переоцененные ценные бумаги. Методика оценки внутренней стоимости финансовых инвестиций.
16.Управление финансовым портфелем.
17. Оценка риска финансовых инвестиций.
18.Внутренние источники финансирования инвестиционных программ.
19.Соглашение о разделе продукции.
20.Финансирование инвестиционные проектов за счет выпуска ценных бумаг.
21.Особенности выпуска акций и облигаций.
22.Долгосрочные банковские кредиты.
23.Методы оценки кредитоспособности предприятий.
24.Ипотечное кредитование. Особенности его развития в современной России.
25.Лизинг как форма долгосрочного кредитования.
26.Государственное, субфедеральное и муниципальное кредитование. Особенности организации финансирования инвестиционных проектов в Волгоградской области.
27.Коллективные инвесторы: необходимость и основные формы.
28.Специфика паевых инвестиционных фондов (ПИФов), общих фондов банковского управления (ОФБУ), кредитных потребительских кооперативов (КПК).
Задачи контрольной работы (нумерация продолжается). Предполагается, что недостающие данные (например, по величине ставки дисконтирования, студенты выберут самостоятельно и свой выбор обоснуют).
Задача 29. Стоимость квартиры, которую планируется использовать под жилье, оцененная затратным методом составила 500 тыс.руб., методом сравнительного анализа продаж - 200 тыс.руб., методом капитализации дохода - 300 тыс.руб. Определите по какой цене оценщик должен порекомендовать совершить сделку. Ответ обоснуйте.
Задача 30. Приобретается квартира для последующего проживания. Аналогичная квартира была продана в прошлом месяце за 190 тыс.руб., индекс цен за период 1,2. Затраты на строительство аналогичной квартиры по сметной стоимости составляют 250 тыс.руб. Определите цену квартиры.
Задача 31. Подобраны три пары похожих объектов с бассейном и без бассейна, соответственно с ценами в тыс.долл: А- 8900 и 6400, Б-12100 и 9500, В-16100 и 13600. Определите поправку стоимости объектов на бассейн.
Задача 32.Какой портфель ценных бумаг сформирован доверительным управляющим, если он состоит из 30% ГКО.20% ОФЗ-ПК,20% акций крупных предприятий, 30% акций венчурных фирм а)агрессивный, б)консервативный. Ответ обоснуйте.
Задача 33. Определите затратным методом стоимость объекта, если его строительный объем 10000 куб.м, стоимость единицы объема в ценах 1969г. 9 руб/куб.м, индекс цен с 1969г. по н.в. 12000, износ 5%.
Задача 34. Ежегодные арендная плата 5 тыс.долл, операционные расходы-3. Следует ли покупать здание за 4 тыс.долл., если инвестор рассчитывает, что его покупка окупится через два года и принесет ему не менее 20% годовых.
Задача 35. Участок земли был недавно сдан в аренду с условием отнесения эксплуатационных расходов на арендатора за 1000 долл. В год на 10 лет. Ставка капитализации 15%. Определить стоимость участка земли.
Задача 36. Оценить жилой дом из 50 одинаковых квартир, если по сопоставимым объектам известны следующие данные цена продажи 600 тыс., 750 тыс. и 450 тыс. долл, число квартир соответственно 25,30 и 18.
Задача 37. Определить стоимость участка земли в 160 соток. На 10 соток ставят 1 дом. Готовая под застройку площадка стоит 20 тыс.долл. Затраты на коммуникации на весь объем 1400000долл. Накладные расходы 25% от общей цены продаж, плата за кредит и чистая прибыль 40% чистого дохода.
Задача 38. Оцените рискованность портфеля ценных бумаг, состоящего на 30% из акций предприятий лесодобывающей промышленности, 30% - лесопереработки, 30% - торговля лесоматериалами, 10% - нефтепереработка Риск а)большой, б)маленький. Ответ обоснуйте.
Задача 39. Владелец дома затратил на устройство сауны 10 тыс.долл. Это прибавило к суммарной стоимости дома 6000 долл. Найти функциональный износ, если затраты на возведение дома 100 тыс.долл.
Задача 40. Продано два аналогичных объекта. Один - без гаража за 80 тыс.долл, второй с гаражом за 90 тыс.долл. Вклад гаража 5 тыс.долл., а стоимость участка земли 3 тыс.долл. Определить внешний износ, если первый дом расположен у реки, а второй у автомагистрали.
Задача 41. Сумма стоимости земли и полной стоимости воспроизводства составляет 750 тыс.долл. Стоимость, полученная методами доходным и сравнительного анализа продаж - по 500 тыс.долл. Определить накопленный износ.
Задача 42. Стоимость 1куб.м в ценах 1969г. 20,9 руб. Индекс цен с 1969г. по настоящее время 11234. НДС в 1969г. не начислялся. Доля затрат на фундамент в общей стоимости строительства 5%, износ 25%, стен и перегородок 28%, износ 30%, износ прочих элементов 38%. Определить стоимость здания.
Задача 43. Оценщик подобрал дом, сопоставимый с оцениваемым. Этот дом был продан за 120 тыс.долл., но в отличии от оцениваемого имел зимний сад, сметная стоимость которого 20 тыс.долл. Другие сопоставимые продажи в этом районе были сделаны по цене 97 тыс.долл. без зимнего сада и 112 тыс.долл. с зимним садом. Все другие различия несущественны. Определить стоимость оцениваемого доиа.
Задача 44. Строится торговый центр. Ожидаемые продажи оцениваются в 2,5 млн.долл. Платежи по арендной плате 5% валовых продаж. Операционные расходы и реклама 45% получаемой арендной платы. Амортизация 11 тыс.долл., стоимость строительства центра 380 тыс.долл., коэффициент капитализации 20%.Какова стоимость земли, если ожидается, что объект будет эксплуатироваться в течении 5 лет?
Задача 45. 2. Фундамент стоит 80 тыс.долл., а достаточно по прочности фундамента, соответствующего затратам за 70 тыс.долл. Что за износ существует в данном случае? Какова его величина?
Задача 46. 3. Определить стоимость оцениваемого объекта, у которого нет бассейна, телефона, финансирование льготное (на 5 тыс.долл дешевле за счет срочности продажи), сопоставимый со сравниваемым объектом размер участка, есть гараж (его вклад 500 долл.). У сопоставимого объекта есть бассейн (вклад 15 000 долл.), есть телефон (вклад 2000 долл.), финансирование рыночное, гаража нет.
Задача 47. Определить внутреннюю норму рентабельности, если объем капиталовложений составляет 400 тыс.долл., доход в первый год - 200 тыс.долл., во 2 - 250 тыс.долл., в третий и четвертый - по 300 тыс.долл.
Задача 48. Найдите чистую дисконтированную стоимость, если объем капиталовложений составляет 300 тыс.долл., доход в первый год - 50 тыс.долл., во 2 - 100 тыс.долл., в третий и четвертый - по 150 тыс.долл. Инвестор хочет получить ставку капитализации 35%. Сделайте выводы об эффективности проекта.
Задача 49. Определите размер лизинговых платежей по договору оперативного лизинга. Условия договора: стоимость имущества (предмета договора) 72тыс.руб.; срок договора 2 года; норма амортизационных отчислений 10%; процентная ставка по кредиту, использованному лизингодателем на приобретение имущества 50%; величина использованных кредитных ресурсов 72 тыс.руб.; процент комиссионного вознаграждения лизингодателю 12% годовых; дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором лизинга 4 тыс.руб.; в том числе оказание консалтинговых услуг 1,5 тыс.руб., командировочные расходы 0,5 тыс.руб., обучение персонала 2 тыс.руб.; ставка НДС 20%; лизинговые взносы осуществляются равными долями ежеквартально. 1-го числа 1-го месяца каждого квартала.
Задача 50. Определить какие ценные бумаги наиболее целесообразно выпустить, чтобы профинансировать инвестиционный проект стоимостью 200 млн.руб., с получением доходов на третий год после внедрения в размере 70 млн.руб. ежегодно. В настоящее время уставный капитал 2000 минимальных заработных плат, равномерно распределен среди инвесторов. Были выпущены только обыкновенные акции номинальной стоимостью 100 руб. за штуку.
Задача 51. Методом сравнительного анализа продаж определить цену предприятия А, если известны его финансовые коэффициенты, а также цены и финансовые коэффициенты предприятий-аналогов (данные в тыс.руб.):
| Показатели | А | |||||
| Цена | - | |||||
| Прибыль | ||||||
| Активы | ||||||
| Общая сумма дивидендов |
Задача 52. Определите размер лизинговых платежей по договору финансового лизинга с полной амортизацией. Условия договора:
стоимость имущества (предмета договора) 160 тыс.руб.; срок договора 5 лет; норма амортизационных отчислений 20%; процентная ставка по кредиту, использованному лизингодателем на приобретение имущества 40%; величина использованных кредитных ресурсов 160 тыс.руб.; процент комиссионного вознаграждения лизингодателю 10% годовых; дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором лизинга: оказание консалтинговых услуг 2 тыс.руб., командировочные расходы 3,6 тыс.руб., обучение персонала 4 тыс.руб.; ставка НДС 20%; лизинговые взносы осуществляются равными долями ежегодно, начиная с первого года.
Задача 53. Методом сравнительного анализа продаж определить цену предприятия А, если известны его финансовые коэффициенты, а также цены и финансовые коэффициенты предприятий-аналогов (данные в тыс.руб.):
| Показатели | А | |||||
| Цена | - | |||||
| Прибыль | ||||||
| Активы | ||||||
| Выручка от реализации |
Задача 54. Определить какие ценные бумаги наиболее целесообразно выпустить, чтобы профинансировать инвестиционный проект стоимостью 300 млн.руб., с получением доходов в конце первого год после внедрения в размере 100 млн.руб. ежегодно. В настоящее время уставный капитал 1000 минимальных заработных плат, равномерно распределен среди инвесторов. Были выпущены только обыкновенные акции номинальной стоимостью 1000 руб. за штуку.
Задача 55. На начало года финансовый портфель состоял из 100 шт. акций эмитента “А”, 50 шт. акций эмитента “В” и 150 акций эмитента “С”, которые соответственно стоили 100, 150 и 120 у.е. На конец года акций эмитента “А” осталось в финансовом портфеле 70 шт., “В” - 200 шт., “С” - 300 шт. Их стоимость изменилась и стала составлять соответственно 80 у.е., 200 у.е. и 150 у.е. Оценить эффективность финансового портфеля.
Второй тип контрольной работы.
Вариант выбирается по последней цифре зачетки. Студенты, у которых номер зачетки заканчивается на 0, берут для написания 10 вариант. 11 и 12 варианты могут использоваться при проведении контрольной работы на дневной форме обучения. Для контрольной, выполняемой согласно учебному плану, 11 и 12 варианты не применяются.
Вариант 1.
1. Определите размер лизинговых платежей по договору оперативного лизинга. Условия договора:
стоимость имущества (предмета договора) 72тыс.руб.; срок договора 2 года; норма амортизационных отчислений 10%; процентная ставка по кредиту, использованному лизингодателем на приобретение имущества 50%; величина использованных кредитных ресурсов 72 тыс.руб.; процент комиссионного вознаграждения лизингодателю 12% годовых; дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором лизинга 4 тыс.руб.; в том числе оказание консалтинговых услуг 1,5 тыс.руб., командировочные расходы 0,5 тыс.руб., обучение персонала 2 тыс.руб.; ставка НДС 20%; лизинговые взносы осуществляются равными долями ежеквартально. 1-го числа 1-го месяца каждого квартала.
2. Определить какие ценные бумаги наиболее целесообразно выпустить, чтобы профинансировать инвестиционный проект стоимостью 200 млн.руб., с получением доходов на третий год после внедрения в размере 70 млн.руб. ежегодно. В настоящее время уставный капитал 2000 минимальных заработных плат, равномерно распределен среди инвесторов. Были выпущены только обыкновенные акции номинальной стоимостью 100 руб. за штуку.
3. Методом сравнительного анализа продаж определить цену предприятия А, если известны его финансовые коэффициенты, а также цены и финансовые коэффициенты предприятий-аналогов (данные в тыс.руб.):
| Показатели | А | |||||
| Цена | - | |||||
| Прибыль | ||||||
| Активы | ||||||
| Общая сумма дивидендов |
Вариант 2.
1. Определите размер лизинговых платежей по договору финансового лизинга с полной амортизацией. Условия договора:
стоимость имущества (предмета договора) 160 тыс.руб.; срок договора 5 лет; норма амортизационных отчислений 20%; процентная ставка по кредиту, использованному лизингодателем на приобретение имущества 40%; величина использованных кредитных ресурсов 160 тыс.руб.; процент комиссионного вознаграждения лизингодателю 10% годовых; дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором лизинга: оказание консалтинговых услуг 2 тыс.руб., командировочные расходы 3,6 тыс.руб., обучение персонала 4 тыс.руб.; ставка НДС 20%; лизинговые взносы осуществляются равными долями ежегодно, начиная с первого года.
2. Методом сравнительного анализа продаж определить цену предприятия А, если известны его финансовые коэффициенты, а также цены и финансовые коэффициенты предприятий-аналогов (данные в тыс.руб.):
| Показатели | А | |||||
| Цена | - | |||||
| Прибыль | ||||||
| Активы | ||||||
| Выручка от реализации |
3. Определить какие ценные бумаги наиболее целесообразно выпустить, чтобы профинансировать инвестиционный проект стоимостью 300 млн.руб., с получением доходов в конце первого год после внедрения в размере 100 млн.руб. ежегодно. В настоящее время уставный капитал 1000 минимальных заработных плат, равномерно распределен среди инвесторов. Были выпущены только обыкновенные акции номинальной стоимостью 1000 руб. за штуку.
Вариант 3.
1. Определите размер лизинговых платежей по договору финансового лизинга с уплатой аванса при заключении договора и применении механизма ускоренной амортизации.. Условия договора:
стоимость имущества (предмета договора) 160 тыс.руб.; срок договора 5 лет; норма амортизационных отчислений 10%; применяется механизм ускоренной амортизации с коэффициентом 2; процентная ставка по кредиту, использованному лизингодателем на приобретение имущества 20%; величина использованных кредитных ресурсов 160 тыс.руб.; процент комиссионного вознаграждения лизингодателю 10% годовых; дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором лизинга всего 8 тыс.руб.; ставка НДС 20%; лизингополучатель при заключении договора уплачивает лизингодателю аванс в сумме 80 тыс.руб.; лизинговые взносы уплачиваются равными долями ежемесячно 1-го числа каждого месяца.
2. Определить какие ценные бумаги наиболее целесообразно выпустить, чтобы профинансировать инвестиционный проект стоимостью 800 млн.руб., с получением доходов в конце первого года после внедрения в размере 170 млн.руб. ежегодно. В настоящее время уставный капитал 2500 минимальных заработных плат, 50% находится в руках генерального директора, остальные равномерно распределены среди акционеров. Инифиаторами выпуска ценных бумаг является этот крупный собственник. Ранее были выпущены только обыкновенные акции номинальной стоимостью 10000 руб. за штуку.
3. Методом сравнительного анализа продаж определить цену предприятия А, если известны его финансовые коэффициенты, а также цены и финансовые коэффициенты предприятий-аналогов (данные в тыс.руб.):
| Показатели | А | |||||
| Цена | - | |||||
| Активы | ||||||
| Дивиденды | ||||||
| Выручка от реализации |
Вариант 4.
1. Определите размер лизинговых платежей по договору финансового лизинга, предоставляющему лизингополучателю право выкупа имущества - предмета договора по остаточной стоимсоти по истечении срока договора. Условия договора:
стоимость имущества (предмета договора) 160 тыс.руб.; срок договора 3 года; норма амортизационных отчислений 10%; процентная ставка по кредиту, использованному лизингодателем на приобретение имущества 20%; величина использованных кредитных ресурсов 160 тыс.руб.; процент комиссионного вознаграждения лизингодателю 12% годовых; дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором лизинга всего 4,2 тыс.руб.; ставка НДС 20%; лизингополучатель имеет право выкупить имущество по истечении срока договора по остаточной стоимости; лизинговые взносы уплачиваются равными долями ежемесячно 1-го числа каждого месяца.
2. Определить какие ценные бумаги наиболее целесообразно выпустить, чтобы профинансировать инвестиционный проект стоимостью 200 млн.руб., с получением доходов на третий год после внедрения в размере 100 млн.руб. ежегодно. В настоящее время уставный капитал 1000 минимальных заработных плат, равномерно распределен среди инвесторов. Были выпущены только обыкновенные акции номинальной стоимостью 100 руб. за штуку.
3. Методом сравнительного анализа продаж определить цену предприятия А, если известны его финансовые коэффициенты, а также цены и финансовые коэффициенты предприятий-аналогов (данные в тыс.руб.):
| Показатели | А | |||||
| Цена | - | |||||
| Выручка от реализации | ||||||
| Активы | ||||||
| Общая сумма дивидендов |
Вариант 5.
1. Определите размер лизинговых платежей по договору оперативного лизинга. Условия договора:
стоимость имущества (предмета договора) 40тыс.руб.; срок договора 4 года; норма амортизационных отчислений 20%; процентная ставка по кредиту, использованному лизингодателем на приобретение имущества 60%; величина использованных кредитных ресурсов 40 тыс.руб.; процент комиссионного вознаграждения лизингодателю 12% годовых; дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором лизинга 4 тыс.руб.; в том числе оказание консалтинговых услуг 2,5 тыс.руб., командировочные расходы 0,5 тыс.руб., обучение персонала 1 тыс.руб.; ставка НДС 20%; лизинговые взносы осуществляются равными долями ежеквартально. 31-го числа 1-го месяца каждого квартала.
2. Определить какие ценные бумаги наиболее целесообразно выпустить, чтобы профинансировать инвестиционный проект стоимостью 400 млн.руб., с получением доходов на второй год после внедрения в размере 70 млн.руб. ежегодно. В настоящее время уставный капитал 2000 минимальных заработных плат, контрольный пакет акций находится в руках некоторой группировки, которая заинтересована в инвестиционном проекте. Были выпущены только обыкновенные акции номинальной стоимостью 100 руб. за штуку.
3. Методом сравнительного анализа продаж определить цену предприятия А, если известны его финансовые коэффициенты, а также цены и финансовые коэффициенты предприятий-аналогов (данные в тыс.руб.):
| Показатели | А | |||||
| Цена | - | |||||
| Прибыль | ||||||
| Активы | ||||||
| Общая сумма дивидендов |
Вариант 6.
1. Определите размер лизинговых платежей по договору финансового лизинга с полной амортизацией. Условия договора:
стоимость имущества (предмета договора) 100 тыс.руб.; срок договора 5 лет; норма амортизационных отчислений 20%; процентная ставка по кредиту, использованному лизингодателем на приобретение имущества 80%; величина использованных кредитных ресурсов 100 тыс.руб.; процент комиссионного вознаграждения лизингодателю 8% годовых; дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором лизинга: оказание консалтинговых услуг 3 тыс.руб., командировочные расходы 2 тыс.руб., обучение персонала 4 тыс.руб.; ставка НДС 20%; лизинговые взносы осуществляются равными долями ежегодно, начиная с первого года, в конце года.
2. Определить какие ценные бумаги наиболее целесообразно выпустить, чтобы профинансировать инвестиционный проект стоимостью 200 млн.руб., с получением доходов в первый год после внедрения в размере 70 млн.руб. ежегодно. В настоящее время уставный капитал 2000 минимальных заработных плат, равномерно распределен среди инвесторов. Были выпущены обыкновенные акции номинальной стоимостью 1000 руб. за штуку и 25% уставного капитала - привилегированные акции номиналом 500 рублей за штуку с фиксированным дивидендом 20%.
3. Методом сравнительного анализа продаж определить цену предприятия А, если известны его финансовые коэффициенты, а также цены и финансовые коэффициенты предприятий-аналогов (данные в тыс.руб.):
| Показатели | А | |||||
| Цена | - | |||||
| Чистая прибыль | ||||||
| Балансовая прибыль | ||||||
| Общая сумма дивидендов |
Вариант 7.
1. Определите размер лизинговых платежей по договору финансового лизинга с уплатой аванса при заключении договора и применении механизма ускоренной амортизации.. Условия договора:
стоимость имущества (предмета договора) 200 тыс.руб.; срок договора 5 лет; норма амортизационных отчислений 10%; применяется механизм ускоренной амортизации с коэффициентом 2; процентная ставка по кредиту, использованному лизингодателем на приобретение имущества 20%; величина использованных кредитных ресурсов 200 тыс.руб.; процент комиссионного вознаграждения лизингодателю 20% годовых; дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором лизинга всего 10 тыс.руб.; ставка НДС 20%; лизингополучатель при заключении договора уплачивает лизингодателю аванс в сумме 100 тыс.руб.; лизинговые взносы уплачиваются равными долями ежеквартально 1-го числа каждого квартала.
2. Определить какие ценные бумаги наиболее целесообразно выпустить, чтобы профинансировать инвестиционный проект стоимостью 500 млн.руб., с получением доходов на второй год после внедрения в размере 170 млн.руб. ежегодно. В настоящее время уставный капитал 4000 минимальных заработных плат, равномерно распределен среди инвесторов. Были выпущены обыкновенные акции номинальной стоимостью 100 руб. за штуку и облигации номинальной стоимостью 500 руб. за штуку с процентным доходом 40%. Объем выпущенных облигаций 50% уставного капитала.
3. Методом сравнительного анализа продаж определить цену предприятия А, если известны его финансовые коэффициенты, а также цены и финансовые коэффициенты предприятий-аналогов (данные в тыс.руб.):
| Показатели | А | |||||
| Цена | - | |||||
| Прибыль | ||||||
| Активы | ||||||
| Общая сумма дивидендов |
Вариант 8.
1. Определите размер лизинговых платежей по договору финансового лизинга, предоставляющему лизингополучателю право выкупа имущества - предмета договора по остаточной стоимсоти по истечении срока договора. Условия договора:
стоимость имущества (предмета договора) 240 тыс.руб.; срок договора 3 года; норма амортизационных отчислений 10%; процентная ставка по кредиту, использованному лизингодателем на приобретение имущества 20%; величина использованных кредитных ресурсов 240 тыс.руб.; процент комиссионного вознаграждения лизингодателю 20% годовых; дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором лизинга всего 6 тыс.руб.; ставка НДС 20%; лизингополучатель имеет право выкупить имущество по истечении срока договора по остаточной стоимости; лизинговые взносы уплачиваются равными долями ежемесячно последнего числа каждого месяца.
2. Определить какие ценные бумаги наиболее целесообразно выпустить, чтобы профинансировать инвестиционный проект стоимостью 600 млн.руб., с получением доходов на третий год после внедрения в размере 270 млн.руб. ежегодно. В настоящее время уставный капитал 2000 минимальных заработных плат, равномерно распределен среди инвесторов. Были выпущены только обыкновенные акции номинальной стоимостью 100 руб. за штуку.
3. Методом сравнительного анализа продаж определить цену предприятия А, если известны его финансовые коэффициенты, а также цены и финансовые коэффициенты предприятий-аналогов (данные в тыс.руб.):
| Показатели | А | |||||
| Цена | - | |||||
| Прибыль | ||||||
| Активы | ||||||
| Выручка от реализации |
Вариант 9.
1. Определите размер лизинговых платежей по договору оперативного лизинга. Условия договора:
стоимость имущества (предмета договора) 80 тыс.руб.; срок договора 2 года; норма амортизационных отчислений 30%; процентная ставка по кредиту, использованному лизингодателем на приобретение имущества 30%; величина использованных кредитных ресурсов 80 тыс.руб.; процент комиссионного вознаграждения лизингодателю 15% годовых; дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором лизинга 6 тыс.руб.; ставка НДС 20%; лизинговые взносы осуществляются равными долями ежеквартально 1-го числа 1-го месяца каждого квартала.
2. Определить какие ценные бумаги наиболее целесообразно выпустить, чтобы профинансировать инвестиционный проект стоимостью 200 млн.руб., с получением доходов в конце первого год после внедрения в размере 100 млн.руб. ежегодно. В настоящее время уставный капитал 2500 минимальных заработных плат, равномерно распределен среди инвесторов. Были выпущены обыкновенные акции номинальной стоимостью 100 руб. за штуку и кумулятивные привилегированные акции, которые должны будут быть оплачены в конце первого года внедрения проекта по ставке 20%, период отсрочки платежа - три года
3. Методом сравнительного анализа продаж определить цену предприятия А, если известны его финансовые коэффициенты, а также цены и финансовые коэффициенты предприятий-аналогов (данные в тыс.руб.):
| Показатели | А | |||||
| Цена | - | |||||
| Денежный поток | ||||||
| Активы | ||||||
| Выручка от реализации |
Вариант 10.
1. Определите размер лизинговых платежей по договору финансового лизинга с полной амортизацией. Условия договора:
стоимость имущества (предмета договора) 140 тыс.руб.; срок договора 5 лет; норма амортизационных отчислений 20%; процентная ставка по кредиту, использованному лизингодателем на приобретение имущества 40%; величина использованных кредитных ресурсов 140 тыс.руб.; процент комиссионного вознаграждения лизингодателю 25% годовых; дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором лизинга: оказание консалтинговых услуг 3 тыс.руб., командировочные расходы 5 тыс.руб., обучение персонала 6 тыс.руб.; ставка НДС 20%; лизинговые взносы осуществляются равными долями ежегодно, начиная с первого года.