ФК.
Реальные инвестиции – это вложение финансовых средств в материально-вещественные виды деятельности и материальное производство в долгосрочном периоде.
Капитальные вложения являются основным направлением реальных инвестиций.
Капитальные вложения – это инвестиции в основные средства (основной капитал), в том числе затраты на расширение или новое строительство, техническое перевооружение и реконструкцию действующих предприятий, приобретение инструмента, машин, инвентаря, оборудования, проектные работы и прочие затраты.
В наше время надежные инвесторы для бизнеса это опора для многих начинающих бизнесменов, делайте четкие бизнес планы, где будет показана вся схема работы инвестиций, без лишней выгоды и тогда потенциальный инвестор не заставит себя долго искать.
Капитальные вложения финансируются на:
- микроэкономическом уровне.
- макроэкономическом уровне.
На микроэкономическом уровне источники финансирования капитальных вложений делятся бюджетные ассигнования и на средства предприятия.
Бюджетные ассигнования – это выделяемые согласно бюджетной росписи средства бюджетов различных уровней для осуществления инвестиционных расходов.
Собственные средства как источники инвестиционной деятельности выступают капитал и прибыль.
На макроэкономическом уровне источники финансирования капитальных вложений делятся внешние и внутренние.
Внешние источники – это иностранные инвестиции репатриируемый капитал.
Внутренние источники – это централизованные фонды (внебюджетные фонды, муниципальные бюджеты и государственный бюджет) и нецентрализованные фонды (частные накопления и накопления организаций).
Амортизационные отчисления призваны обеспечивать не только простое, но и расширенное воспроизводство основного капитала (простое воспроизводство – повторение процесса производства в неизменных масштабах, расширенное – возобновление воспроизводства во все увеличивающихся масштабах).
Предприятие вправе использовать амортизационные отчисления на:
1) приобретение новых машин и оборудования вместо выбывших (первоначальная стоимость меньше 20 тыс. руб. в МПЗ).
2) осуществление НИОКР
3) механизацию и автоматизацию производственных процессов
4) модернизацию и обновление выпускаемой продукции для повышения уровня ее конкурентоспособности
5) техническое перевооружение, реконструкцию и расширение действующего производства, а также на новое строительство.
Для более эффективного использования а/о в качестве инвестиционного ресурса предприятия проводят амортизационную политику, кот. включает:
1) применение линейного и нелинейных способов начисления амортизации ОС и НМА
2) определение приоритетных направлений использования а/о
3) учет а/о при оценке эффективности инвестиционных проектов в составе чистых денежных поступлений, генерируемых проектом.
Согласно ПБУ6/01 «Учет основных средств», выделяют 4 способа начисления амортизации, по которым годовая сумма а/о определяется:
1) при линейном способе: исходя из первонач. стоимости или текущей (восстановительной) стоимости (в случае проведения переоценки) объекта ОС и нормы амортизации, исчисленной исходя из срока полезного использования объекта, т.е. сумма а/о за год = Сперв. х На
2) при способе уменьшаемого остатка: исходя из остаточной стоимости объекта ОС на начало отчетного года и нормы амортизации, исчисленной исходя из срока полезного использования объекта и коэффициента не выше 3, установленного организацией, т.е. сумма а/о за год = Сост. х На
3) при способе списания стоимости по сумме чисел лет срока полезного использования: исходя из первоначальной или текущей (восстановительной) стоимости (в случае проведения переоценки) объекта ОС и соотношения, в числителе которого – число лет, остающихся до конца срока полезного использования объекта, а в знаменателе – сумма чисел лет срока полезного использования, т.е. сумма а/о за год = Сперв. х (Ч лет, остающихся до конца срока полезного использования)/(сумма Ч лет срока полезного использования)
4) при способе списания стоимости пропорционально объему продукции (работ): исходя из натурального показателя объема продукции (работ) в отчетном периоде и соотношения первоначальной стоимости объекта ОС и предполагаемого объема продукции (работ) за весь срок полезного использования объекта ОС, т.е. сумма а/о за год = Vфакт. (за отч.год, в натур. единицах) х (Сперв./Vплан. (за весь срок полезного использования, в натур. единицах).
Сумма амортизации за месяц = 1/12 суммы амортизации за год.
Определение срока полезного использования объекта производится исходя из: ожидаемого срока использования этого объекта в соответствии с ожидаемой производительностью или мощностью, ожидаемого физического износа объекта, зависящего от режима эксплуатации, системы проведения ремонта и т.д., нормативно-правовых («Классификацией основных средств, включаемых в амортизационные группы начиная с 2002 года», утвержденной Постановлением Правительства РФ от 01 января 2002 года № 1) и др. ограничений использования объекта (напр. срок аренды).
Амортизация нематериальных активов в соответствии с ПБУ 14/2000 определяется одним из следующих способов:
1) линейный способ;
2) способ уменьшаемого остатка;
3) способ списания стоимости пропорционально объему продукции (работ).
Для нематериальных активов, по которым невозможно определить срок полезного использования, нормы амортизационных отчислений устанавливаются расчетным путем, исходя из двадцатилетнего срока использования (но не более срока деятельности организации).
Согласно 25 главе НК (ст. 256-259) амортизируемое имущество – им-во со сроком полезного использования более 12 месяцев и первонач. Стоим-ю более 20 тыс. руб. объединено по срокам полезного использования в 10 амортизационных групп в зависимости от срока полезного использования.
25 глава НК предусматривает 2 метода начисления амортизации – линейный и нелинейный. В НК амортизация считается исходя из месячной нормы амортизации (т.е. срок полезного использования при расчете нормы берется в месяцах). Линейный метод применяется для зданий, сооружений, передаточных устройств, входящих в 8-10 группы. К остальным объектам налогоплательщик вправе применять либо линейный, либо нелинейный метод. Когда при использовании нелинейного метода остаточная стоимость достигнет 20% первоначальной, то данная стоимость фиксируется как базовая и сумма амортизации за месяц равна базовая / на количество месяцев, оставшихся до конца срока полезного использования.
При этом, согласно изменениям, введенным ФЗ №58-ФЗ от 06.06.2005 налогоплательщик может включать в состав расходов отчетного (налогового) периода расходы на кап.вложения в размере не более 10% стоимости ОС (за исключением ОС, полученных безвозмездно). И при расчете сумм амортизации эти расходы не учитываются, т.е. амортизация начисляется по оставшимся 90% стоимости.
Согласно изменениям, введенным тем же законом, амортизируемым имуществом признаются кап.вложения в предоставленные в аренду объекты ОС в форме неотделимых улучшений, сделанных арендатором с согласия арендодателя. Кап.вложения в арендованные объекты ОС амортизируются в следующем порядке:
кап.вложения, стоимость которых возмещается арендатору арендодателем, амортизируются арендодателем в порядке, установленном НК. Начисление амортизации по объекту амортизируемого имущества начинается с 1-го числа месяца, следующего за месяцем, в котором этот объект был введен в эксплуатацию (также как и в БУ).
кап. вложения, стоимость которых не возмещается арендодателем, амортизируются арендатором в течение срока действия договора аренды исходя из сумм амортизации, рассчитанных с учетом срока полезного использования, определяемого для арендованных ОС в соответствии с классификацией ОС, утверждаемой правительством РФ.
Определение срока полезного использования НМА производится исходя из срока действия патента, свидетельства и/или из других ограничений сроков использования объектов интеллектуальной собственности в соответствии с законодательством РФ или др. государства, а также исходя из срока, обусловленного договором. По НМА, по которым невозможно определить срок полезного использования, нормы амортизации устанавливаются в расчете на 10 лет (но не более срока деятельности налогоплательщика).
А/о, с одной стороны, являются элементом текущих издержек и участвуют в формировании прибыли, а с другой – выступают налоговыми вычетами, позволяющими исключить из налогооблагаемой базы определенную часть его доходов. Если рассматривать амортизационные отчисления как элемент дохода предприятия, то их экономическую оценку целесообразно осуществлять по чистому дисконтированному доходу (NPV), который за весь амортизационный срок службы объекта устанавливают по формуле:
, где
А - годовая сумма а/о, в руб.
t – срок полезного использования, число лет
r - норма дисконта, уровень которой можно принять исходя из депозитной процентной ставки банке, доли ед.