Показатель чистых активов отражает стоимость имущества, которая остается после выполнения всех принятых на себя обязательств

Особенно важно знать этот показатель учредителям предприятия, его руководству. Ведь чистые активы – это та часть имущества, которая окажется в их распоряжении после ликвидации предприятия (вначале придется удовлетворить все требования сторонних кредиторов).

Именно поэтому эта часть стоимости имущества и называется «стоимость чистых активов». Она представляет собой действительную стоимость имущества предприятия, не обремененного обязательствами по платежам в бюджет и внебюджетные фонды, в пользу других кредиторов.

Из понятия стоимости чистых активов следует, что на момент создания предприятия стоимость чистых активов равна стоимости имущества, внесенного в уставный капитал. Установив ограничения на минимальный размер уставного капитала, государство фактически определило минимальную стоимость чистых активов любого коммерческого предприятия.

В состав активов, принимаемых к расчету чистых активов включаются:

- внеоборотные активы, отражаемые в первом разделе бухгалтерского баланса (нематериальные активы, основные средства, незавершенное строительство, доходные вложения в материальные ценности, долгосрочные финансовые вложения, прочие внеоборотные активы);

- оборотные активы, отражаемые во втором разделе бухгалтерского баланса (запасы, НДС. дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства, прочие оборотные активы) за исключением стоимости в сумме фактических затрат на выкуп собственных акций у акционеров и задолженности учредителей по взносам в уставный капитал.

В состав пассивов, принимаемых к расчету включаются:

- долгосрочные обязательства по займам и кредитам и прочие долгосрочные обязательства;

- краткосрочные обязательства по займам и кредитам;

- кредиторская задолженность;

- задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов;

- резервы предстоящих расходов;

- прочие краткосрочные обязательства

Чистые активы предприятия рассчитываются с целью установления их соответствия размеру уставного капитала предприятия.

«Отчет о движении денежных средств» (форма № 4) – совокупность показателей, развернуто характеризующих поток денежных средств за отчетный период.

Эта форма бухгалтерской отчетности дополняет как бухгалтерский баланс, так и отчет о прибылях и убытках информацией о способности предприятия создавать, привлекать и использовать денежные средства.

В «Отчете о движении денежных средств» показываются потоки денежных средств: их поступление и выбытие в результате осуществления предприятием текущей, инвестиционной деятельности и финансовых операций за отчетный и предыдущий годы. Однако по его данным нельзя оценить влияние изменения потоков на результаты финансово-хозяйственной деятельности, величину оборотного капитала. Это дает возможность сделать информация полученная из форм № 1 и № 2.

Информация, содержащаяся в «Отчете о прибылях и убытках», необходима для оценки:

Ø потенциальной возможности предприятия создавать положительные потоки денежных средств;

Ø платежеспособности предприятия;

Ø потребности предприятия в дополнительном привлечении денежных средств со стороны;

Ø причин различия между чистыми доходами предприятия и связанными с ними поступлениями и платежами;

Ø эффективности операций по финансированию предприятия, в том числе его инвестиционных проектов.

Соединение информации форм № 1, № 2 и № 3 бухгалтерской (финансовой) отчетности позволяет исследовать эти аспекты характеризующие финансовую устойчивость предприятия, его платежеспособность, финансовые результаты более глубоко.

Прибыль и деньги это не одно и то же. Прибыль выступает источником формирования оборотных средств и обеспечивает расширенное воспроизводство, Для обеспечения же платежеспособности предприятию нужны денежные средства. Деньги и прибыль одинаково важны для обеспечения успешной работы предприятия.

«Отчет о движении денежных средств» сравнительно молодая форма отчетности как на Западе (существует с 1977 г.), так и в России (существует с 1996 г.).

Отчет разбит на три составные части, в которых отражается движение денежных средств:

Ø по текущей деятельности;

Ø по инвестиционной деятельности;

Ø по финансовой деятельности.

Текущая деятельность - это деятельность связанная с производством продукции (товаров, работ, услуг) по своему основному (уставному) предназначению.

В ходе осуществления текущей деятельности нормально работающее предприятие должно генерировать положительный денежный поток. Отрицательный или незначительный положительный денежными потоки являются сигналом о настоящих и будущих финансовых проблемах на предприятии.

Инвестиционная деятельность – это деятельность связанная с капитальными вложениями в бизнес, выпуском предприятием ценных бумаг долгосрочного характера, осуществлением других долгосрочных финансовых вложений.

Инвестиционная деятельность связана, прежде всего, с оттоком денежных средств и возможна при наличии у предприятия свободных денег.

Финансовая деятельность связана с эмиссией предприятием краткосрочных ценных бумаг, выплатой и получение дивидендов , погашением облигаций, выкупом собственных акций, осуществлением других краткосрочных финансовых вложений.

Финансовые операции призваны при недостатке денежных средств, необходимых предприятию для обеспечения своей финансово-хозяйственной деятельности, обеспечить их дополнительный приток.

Главная цель анализа движения денежных потоков – оценить способность предприятия генерировать денежные средства в размере и в сроки, необходимые для осуществления планируемых расходов, т.е. оценить платежеспособность предприятия.

Способы анализа движения денежных средств:

1. Прямой метод анализа;

2. Косвенный метод анализа.

Методика анализа движения денежных средств прямым методом проста. Анализ проводится путем построения аналитической таблицы и исследования структуры и динамики денежных потоков традиционным способом сравнения.

Главным недостатком прямого метода является то, что он не раскрывает взаимосвязи полученных финансовых результатов и изменения величин денежных средств на счетах предприятия.

Косвенный метод анализа движения денежных потоков более сложен и заключается в преобразовании финансового результата в величину изменения денежных средств за анализируемый период с помощью ряда корректировок данных счетов бухгалтерского учета.

Анализ «Приложения к бухгалтерскому балансу» позволяет оценить:

Ø состав, структуру и движение нематериальных активов и основных средств;

Ø состояние с амортизацией амортизируемого имущества в целом и по его элементам;

Ø состав, динамику доходных вложений в материальные ценности, расходов на научно исследовательские, опытно-конструкторские и технологические работы, расходов на освоение природных ресурсов;

Ø структуру и движение долго- и краткосрочных финансовых вложений;

Ø состав, структуру и динамику дебиторской и кредиторской задолженности;

Ø состав и движение расходов по обычным видам деятельности (по элементам затрат);

Ø состав, динамику обеспечения и государственной помощи предприятию.

Для проведения анализа этих достаточно разноплановых аспектов составляются аналитические таблицы и проводится исследованием их данных с применение традиционного способа сравнения (приемов горизонтального, вертикального сравнительного анализа), расчета и оценки финансовых коэффициентов. С целью более углубленного анализа целесообразно использовать данные из бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках привязывая происходящие изменения в активах и пассивах предприятия к конечному финансовому результату.

Вопросы для самоконтроля

1. Что понимается под собственным капиталом в отчетности и как он анализируется?

2. Какие критерии оценки используются для обоснования структуры капитала предприятия?

3. Почему показатель чистых активов используется в оценке финансового состояния предприятия?

4. Какую информацию содержит «Отчет о движении денежных средств»?

5. По каким видам деятельности распределяются денежные потоки в отчетности?

6. Какова сущность проведения анализа движения денежных средств прямым и косвенным методами?

7. Какая информация раскрывается в приложении к бухгалтерскому балансу и каковы подходы к ее анализу?

Тест по теме.

1.Данные о поступлении денежных средств от инвестиционной деятельности содержатся в:

а. бухгалтерском балансе;

б. отчете о движении денежных средств;

в. отчете о прибылях и убытках;

г. отчете об изменениях капитала;

д. приложении к бухгалтерскому балансу.

2.Данные о величине просроченной дебиторской задолженности представлены в:

а. бухгалтерском балансе;

б. отчете о движении денежных средств;

г. отчете об изменениях капитала;

д. приложении к бухгалтерскому балансу

в. отчете о прибылях и убытках;

3. Данные об остатках денежных средств на счете предприятия во взаимозависимости представлены в:

а. бухгалтерском балансе и отчете о движении денежных средств;

б. отчете об изменениях капитала и отчете о прибылях и убытках;

в. бухгалтерском балансе и приложении к бухгалтерскому балансу.