Как банк «создает деньги»
Предложение денег (LS или MS) включает наличность (С) и депозиты (D).
Банки обладают способностью увеличивать денежное предложение при помощи кредитной мультипликации. Рассмотрим изменения в балансе банка А. В балансе актив всегда равен пассиву. Актив показывает, что имеет банк, пассив – откуда он это имеет (за счет собственных и заемных средств). Депозит является обязательством банка перед вкладчиком, т.е. заемные средства.
БАЛАНС БАНКА А
| № операции | АКТИВ (у.е.) (что имею) | ПАССИВ (у.е) (откуда имею) | |
| Резервы 1000 | Депозит 1000 | Создали банк. Некто открыл депозит на 1000 у.е. Резервы банка выросли на 1000 у.е. В экономике количество денег не изменяется. | |
| Резервы 200 + 800 Кредиты 800 | Депозит 1000 + 800 | Обязательные резервы 200 (20% от 1000). На сумму избыточных резервов 800 у.е. можно выдать кредит. При этом на счет заемщика перечисляется 800 у.е., а резервы увеличиваются на 800 у.е. Количество денег выросло на 800 у.е. – банк создал новые деньги. | |
| Резервы 200 + 800 Кредиты 0 | Депозит 1000 + 0 | Кредит погашены. Со счетов сняты деньги - они «уничтожены». Количество денег уменьшилось. |
Резервы – сумма средств, внесенных на банковские счета и не выданных в качестве кредитов. Часть их банк обязан хранить в виде резервов в своем банке или Центральном банке в виде тенге или иностранной валюты. Величина этих резервов определяется нормой обязательного резервирования, устанавливаемой Центральным банком (в РК – Национальным банком (НБ)). Разница между резервами и обязательными резервами называется избыточные резервы. На эту сумму можно, например, выдавать кредиты.
Допустим, НБ устанавливает резерв в 20%, тогда норма резервирования = 20%. Таким образом, 200 у.е. остается в резерве, а на 800у.е. выдаются кредиты. Банк А увеличивает предложение денег на 800 у.е. (MS = 800 + 1000 = 1800), т.к. вкладчики по-прежнему имеют депозиты на 1000 у.е., а заемщики имеют кредиты на 800 у.е.
Многодепозитное расширение
Многодепозитное расширение –этомногократное увеличение предложения денег всей банковской системой при выдаче кредитов.
БАЛАНС БАНКА А
| № операции | АКТИВ (у.е.) | ПАССИВ (у.е) | |
| Резервы 200 Кредиты 800 | Депозит 1000 | Обязательные резервы 200 (20% от 1000). На сумму избыточных резервов 800 у.е. можно выдать кредит. | |
| Резервы 200 + 800 Кредиты 800 | Депозит 1000 + 800 | Обязательные резервы 200 (20% от 1000). На сумму избыточных резервов 800 у.е. можно выдать кредит. При этом на счет заемщика перечисляется 800 у.е., а резервы увеличиваются на 800 у.е. Количество денег выросло на 800 у.е. – банк создал новые деньги. |
БАЛАНС БАНКА В
| № операции | АКТИВ (у.е.) | ПАССИВ (у.е) | |
| Резервы + 800 | Депозит + 800 | Заемщик перечислил 800 у.е. за оборудование на счет поставщик в банк В, резервы банка увеличиваются на 800 у.е. | |
| Резервы 160 + 640 Кредиты 640 | Депозит 800 + 640 | На сумму избыточных резервов 640 у.е. (800-160) можно выдать новый кредит. При этом на счет заемщика перечисляется 640 у.е., а резервы увеличиваются на 640 у.е. Количество денег выросло еще на 640 у.е. |
БАЛАНС БАНКА С
| № операции | АКТИВ (у.е.) | ПАССИВ (у.е) | |
| Резервы + 640 | Депозит + 640 | Заемщик перечислил 640 у.е. за сырье на счет поставщика в банк С, резервы банка увеличиваются на 640 у.е. | |
| Резервы 128 + 512 Кредиты 512 | Депозит 640 + 512 | На сумму избыточных резервов 640 у.е. (640-128) можно выдать новый кредит. При этом на счет заемщика перечисляется 512 у.е., а резервы увеличиваются на 512 у.е. Количество денег выросло еще на 512 у.е. |
и т.д.
Таким образом, суммарное MS многократно увеличивается. Если предположить, что наличность отсутствует (С=0), и все деньги обращаются только в банковской системе, то кратность увеличения первоначального депозита представляет собой банковский (депозитный) мультипликатор, т.е. коэффициент, который показывает, во сколько раз увеличится (сократится) денежная масса при увеличении (сокращении) денежной базы на единицу.
m = D / r ,
где r – норма резервирования, выраженная в деньгах (например 200 у.е),
D – первоначальный депозит (например 1000 у.е.).
Можно еще вычислить так:
m = 1 / r ,
где r – норма резервирования, выраженная в долях (200 от 1000=0,2)
1 - первоначальный депозит, принятый за целое, т.е. 1.
В нашем примере равен 1000 / 200 = 5. или 1/0,2=5
Как любой мультипликатор, он действует в обе стороны. Если центральный банк хочет увеличить денежную массу, он может увеличить мультипликатор за счет снижения резервной нормы (например с ½ до ¼), а если он хочет уменьшить предложение денег, то резервная норма увеличивается.
Более широко мультипликатор учитывает наличные. Так как это «утечки» из оборота банков, увеличение наличного оборота снижает денежный мультипликатор.
Таким образом, предложение денег изменяется за счет операций Центрального банка, но влияют также банки второго уровня и поведение людей. Центральный банк воздействует на денежную базу и мультипликатор. Коммерческие банки мультиплицируют предложение денег при выдаче кредитов, а население влияет на мультипликатор, воздействуя на соотношение наличность/депозиты. Чем больше наличность и резервная норма, тем меньше денежный мультипликатор и предложение денег.
Факторы влияния на денежный мультипликатор:
1. макроэкономическая ситуация – в кризис люди меньше покупают, скорость обращения денег падает,
2. наличный оборот снижает мультипликатор,
3. низкий уровень кредитования экономики (30% вместо 80-100% в развитых странах); погашение кредитов и списание безнадежных долгов снижает мультипликатор. Девальвация в феврале 2009 года добавила плохих активов - за год показатель «плохих кредитов» вырос с 7,1% до 37,8%, также причина - в 2004-2007 годах банки очень активно выдавали кредиты. Сейчас 33% ссудного портфеля БВУ – неработающие кредиты (это около 15% ВВП Казахстана и сопоставимо с доходной частью республиканского бюджета). 82% структуры NPL приходится на юридические лица и 18% на физические лица, где примерно в равной части представлены потребительские и ипотечные кредиты. Наибольший прирост NPL отмечен у БТА банка (+745 млрд. тенге) и Казкоммерцбанка (+232 млрд. тенге). На 1 августа 2014 г. объем выданных потребительских кредитов в целом по системе составляет 2,179 трлн. тенге.
4. проведение НБ операций «валютный своп» (банк может на свою валюту купить в НБ тенге, а НБ гарантирует возврат валюты через 12 месяцев, при этом банк ничего не теряет в позиции «валюта к тенге») для предоставления тенговой ликвидности банкам. Тенге будут представляться под 3% годовых на срок 12 месяцев, что находится в границах курса, заявленного НБ, при этом общий максимальный лимит НБ по этим операциям составит $10 млрд, а сделки будут совершаться в диапазоне от $10 до 100 млн.