Анализ показателей рентабельности
Анализ финансовых результатов деятельности (задача)
На основании данных, представленных в форме № 2 «Отчет о прибылях и убытках» за период с 1 января по 31 декабря 2011 г., проанализируем состав, динамику и структуру финансовых результатов за 2011 г. (Таблица 2)
Таблица 1- Основные экономические показатели деятельности за 2010 – 2011 гг.
| Показатели | Единица измерения | Факт за 2010 г. | Факт за 2011 г. | Отклонение | ||
| (+,-) | % | |||||
| 1. Среднесписочная численность | чел. | |||||
| 2. Объем выручки | тыс. руб. | 234 170 | 278 815 | 44 645 | ||
| 3. Себестоимость продаж | тыс. руб. | 145 431 | 172 298 | 26 867 | ||
| 5. Коммерческие расходы | тыс. руб. | 7 795 | 7 970 | |||
| 6. Управленческие расходы | тыс. руб. | 70 518 | 73 667 | 3 149 | ||
| 7. Прибыль от продаж | тыс. руб. | 10 426 | 24 880 | 14 454 | ||
| 8. Прибыль до налогообложения | тыс. руб. | 6 984 | 22 208 | 15 224 | ||
| 9. Чистая прибыль | тыс. руб. | 5 502 | 19 616 | 14 114 | ||
Таблица 2-Анализ состава, динамики и структуры финансовых результатов за 2010 – 2011 гг.
| № п/п | Показатель | Состав финансовых результатов, тыс. руб. | Темп роста, % | Структура выручки, % | ||||
| 2010 г. | 2011 г. | Откл. (+,-) | 2010 г. | 2011 г. | Откл. (+,-) | |||
| А | Б | |||||||
| Выручка | 234 170 | 278 815 | 44 645 | 119,07 | ||||
| Себестоимость продаж | 145 431 | 172 298 | 26 867 | 118,48 | 62,10 | |||
| Коммерческие расходы | 7 795 | 7 970 | 102,25 | 3,33 | ||||
| Управленческие расходы | 70 518 | 73 667 | 3 149 | 104,47 | 30,11 | |||
| Прибыль от продаж | 10 426 | 24 880 | 14 454 | 238,64 | 4,46 | |||
| Проценты к получению | -139 | -55,02 | Х | Х | Х | |||
| Прочие доходы | 1 708 | 1 209 | 342,29 | Х | Х | Х | ||
| Прочие расходы | 4 250 | 4 550 | 107,06 | Х | Х | Х | ||
| Прибыль до на- логообложения | 6 984 | 22 208 | 15 224 | 317,98 | Х | Х | Х | |
| Налог на прибыль | 1 628 | 2 887 | 1 259 | 177,33 | Х | Х | Х | |
| Чистая прибыль | 5 502 | 19 616 | 14 114 | 356,53 | Х | Х | Х |
Данные таблицы 2 свидетельствуют о том, что темп роста выручки за 2011 г. выше темпа роста себестоимости продаж за аналогичный период на 0,59 %. Также из таблицы 2 видно, что в структуре выручки за 2011 год произошли незначительные сдвиги за счет увеличения удельного веса прибыли от продаж на 4,46 % и уменьшения удельного веса расходов организации, в первую очередь, за счет сокращения доли управленческих расходов в общей массе на 3,69 %.
Рис. 3 Динамика финансовых результатов деятельности за 2010 – 2011 гг. (тыс. руб.)
На основании данных, представленных в таблице 2, проведем факторный анализ прибыли от продаж за 2011 год способом цепных подстановок. Расчет прибыли от продаж произведем по формуле.
Рассчитаем прибыль от продаж за 2010 год:
П0 =
Рассчитаем прибыль от продаж за 2011 год:
П1 =
∆П = п1 – п0 =
Затем рассчитаем влияние факторов:
1) определим влияние объема выручки на прибыль от продаж:
ПВ =
∆П = пВ – п0 =
2) определим влияние себестоимости продаж на прибыль от продаж:
ПС =
∆П = пС – пВ =
3) определим влияние коммерческих расходов на прибыль от продаж:
ПКР =
∆П = пКР – пС =
4) определим влияние управленческих расходов на прибыль от продаж:
∆П = п1 – пКР =
Данные, полученные в ходе проведения факторного анализа, свидетельствуют о росте в 2011 году прибыли от продаж на _______ тыс. руб. за счет увеличения объема выручки на ______тыс. руб. Отрицательное влияние на показатель прибыли от продаж в 2011 году оказало увеличение себестоимости продаж с ______тыс. руб. до _____тыс. руб. (на _______тыс. руб.) и управленческих расходов (на _______ тыс. руб.).
Анализ показателей рентабельности
Для проведения анализа экономической рентабельности воспользуемся данными формы № 1 «Бухгалтерский баланс» на 31 декабря 2011 г. (Приложение 3) и формы №2 бухгалтерской (финансовой) отчетности.
Расчет показателя рентабельности активов произведем по общей формуле, опираясь на метод расширения факторных систем (1).
| кр = | Рб х N х Е | = | Е | x | N | x | Рб | , | (1) | |
| К х N х Е | К | Е | N |
где N – выручка от продаж за отчетный период; Е – средняя за период стоимость оборотных активов;Pб – прибыль до налогообложения за отчетный период; К – средняя за период стоимость совокупных активов организации.
Эта факторная модель отразит зависимость показателя рентабельности активов от доли оборотных активов в общей сумме активов Общества, показателя оборачиваемости, а также от размера прибыли до налогообложения, приходящейся на 1 рубль выручки от продаж, косвенно характеризующей эффективность основной деятельности.
Анализ оформим аналитической таблицей.
Таблица 3-Анализ экономической рентабельности за 2011 год
| № п/п | Показатель | Единица измерения | 2010 год | 2011 год | Отклонение (+,-) |
| А | Б | В | |||
| Прибыль до налогообложения | тыс. руб. | 6 984 | 22 208 | ||
| Среднегодовая стоимость активов | тыс. руб. | 48 091 | 60 782 | ||
| Рентабельность активов (п. 1 : п. 2) | % | ||||
| Среднегодовая стоимость оборотных активов | тыс. руб. | 34 757 | 46 078 | ||
| Отношение оборотных активов к общей сумме активов (п. 4 : п. 2) | х | ||||
| Выручка | тыс. руб. | 234 170 | 278 815 | ||
| Оборачиваемость оборотных активов (п. 6 : п. 4) | об. | ||||
| Продолжительность оборота (360 дн. : п. 7) | дн. | ||||
| Прибыль до н/о, приходя- щаяся на 1 руб. выручки от продаж (п. 1 : п. 6) | % | ||||
| Влияние факторов на изменение рентабельности активов, в том числе: | % | х | х | ||
| отношения оборотных активов к общей сумме активов | % | х | х | ||
| оборачиваемости оборотных активов | % | х | х | ||
| прибыли до н/о, приходящейся на 1 руб. выручки от продаж | % | х | х |
Рассчитаем показатель рентабельности активов за 2010 год:
кр0 = п.5х п.7х п.9=
Рассчитаем показатель рентабельности активов за 2011 год:
кр1 =
∆кр = кр1 – кр0 =
Затем рассчитаем влияние факторов способом абсолютных разниц:
1) определим влияние изменения соотношения оборотных и совокупных активов на экономическую рентабельность:
кр =
2) определим влияние изменения оборачиваемости оборотных активов на экономическую рентабельность:
кр =
3) определим влияние изменения прибыли до налогообложения, приходящейся на 1 рубль выручки от продаж, на экономическую рентабельность:
кр =
Анализируя данные, представленные в таблице 3, можно сделать вывод о том, что в 2011 году рентабельность активов возросла на ______%, причем наибольшее влияние на рост показателя рентабельности (на ____) оказало изменение прибыли до налогообложения, приходящейся на 1 рубль выручки от продаж. Отрицательное влияние на экономическую рентабельность оказал фактор оборачиваемости оборотных активов (на _______%). Оборачиваемость оборотных активов в течение 2011 года сократилась на ______ оборота, что повлекло за собой рост продолжительности оборота к концу года на ____ дней. Эта неблагоприятная тенденция для финансового состояния Общества, так как средства, извлекаемые из активов, увеличивают продолжительность своего оборота.
Для проведения анализа финансовой рентабельности воспользуемся данными формы № 1 и формы № 2.
Расчет показателя рентабельности собственного капитала произведем, опираясь на метод расширения факторных систем (2).
| кр = | Рч х N х Е х Сз | = | N | x | Е | x | Сз | x | Рч | , | (2) |
| Сс х N х Е х Сз | Е | Сз | Сс | N |
где Сз – средняя за период величина заемного капитала организации.
Данная модель охарактеризует зависимость показателя рентабельности собственного капитала от оборачиваемости оборотных активов Общества, соотношения оборотных активов к величине заемного капитала, финансового рычага, а также от размера чистой прибыли, приходящейся на 1 рубль выручки от продаж.
Таблица 4 - Анализ финансовой рентабельности за 2011 год
| № п/п | Показатель | Единица измерения | 2010 год | 2011 год | Отклонение (+,-) |
| А | Б | В | |||
| Чистая прибыль | тыс. руб. | 5 502 | 19 616 | ||
| Среднегодовая величина собственного капитала | тыс. руб. | 11 669 | 17 453 | ||
| Рентабельность собствен- ного капитала (п. 1 : п. 2) | % | ||||
| Среднегодовая стоимость оборотных активов | тыс. руб. | 34 757 | 46 078 | ||
| Выручка от продаж | тыс. руб. | 234 170 | 278 815 | ||
| Среднегодовая величина заемного капитала | тыс. руб. | 36 422 | 43 329 | ||
| Оборачиваемость оборот- ных активов (п. 5 : п. 4) | об. | ||||
| Соотношение оборотных активов к величине заем- ного капитала (п. 4 : п. 6) | х | ||||
| Финансовый рычаг (п. 6 : п. 2) | х | ||||
| Чистая прибыль, приходя- щаяся на 1 руб. выручки от продаж (п. 1 : п. 5) | % | ||||
| Влияние факторов на изменение рентабельности собственного капитала | % | х | х | ||
| в том числе: | |||||
| оборачиваемости оборотных активов | % | х | х | ||
| отношения оборотных активов к величине заемного капитала | % | х | х | ||
| финансового рычага | % | х | х | ||
| чистой прибыли, приходящейся на 1 руб. выручки от продаж | % | х | х |
Рассчитаем показатель рентабельности собственного капитала за 2010 г.:
кр0 = п.7х п.8х п.9х п.10=
Рассчитаем показатель рентабельности собственного капитала за 2011 г.:
кр1 =
∆кр = кр1 – кр0 =
Затем рассчитаем влияние факторов способом абсолютных разниц:
1) определим влияние изменения оборачиваемости оборотных активов на финансовую рентабельность:
кр =
2) определим влияние изменения отношения оборотных активов к величине заемного капитала на финансовую рентабельность:
кр =
3) определим влияние изменения финансового рычага на финансовую рентабельность:
кр =
4) определим влияние изменения показателя чистой прибыли, приходящейся на 1 рубль выручки от продаж, на финансовую рентабельность:
кр =
Данные, представленные в таблице 4, свидетельствуют о росте в 2011 году уровня рентабельности собственного капитала на ______% за счет увеличения показателя чистой прибыли, приходящейся на 1 рубль выручки от продаж (на _____%), и увеличения отношения оборотных активов к величине заемного капитала (на _____%). Отрицательное влияние на показатель рентабельности собственного капитала в 2011 году оказало снижение показателя оборачиваемости оборотных активов (на _____%), а также снижение значения финансового рычага с ______до ______(на _____%).
Для проведения анализа рентабельности расходов и рентабельности продаж воспользуемся данными формы № 2 и Пояснениями к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках.
Расчет рентабельности расходов произведем по формуле 3, а рентабельности продаж по формуле 4:
| кр = Р / (М + U + А + S), | (3) |
где М – сумма материальных затрат; U – сумма затрат на оплату труда и отчисления на социальные нужды работников; A – сумма амортизационных отчислений; S – сумма прочих затрат по основной деятельности.
| кр = Р/N = (N – S)/N = 1 – S/N = 1 – M/N – U/N – A/N – Sп/N, | (4) |
где М/N – материалоемкость продаж; U/N – зарплатоемкость продаж; A/N – амортизационная емкость продаж; Sп/N – расходоемкость продаж по прочим расходам.
Анализ оформим аналитическими таблицами.
Таблица 5-Анализ рентабельности расходов за 2011 год
| № п/п | Показатель | Единица измерения | 2010 год | 2011 год | Отклонение (+,-) |
| А | Б | В | |||
| Прибыль от продаж | тыс. руб. | 10 426 | 24 880 | ||
| Расходы по обычным видам деятельности | тыс. руб. | 223 745 | 253 936 | ||
| в том числе: | |||||
| Материальные затраты | тыс. руб. | 130 787 | 134 542 | ||
| Затраты на оплату труда и отчисления на социальные нужды | тыс. руб. | 84 071 | 108 929 | ||
| Амортизация | тыс. руб. | 4 878 | 5 747 | ||
| Прочие затраты | тыс. руб. | 4 009 | 4 718 | ||
| Рентабельность расходов (п.1 :п.2) | % | ||||
| Влияние факторов на изменение рентабельности расходов | % | х | х | ||
| в том числе: | |||||
| прибыли от продаж | % | х | х | ||
| материальных затрат | % | х | х | ||
| затрат на оплату труда и отчислений на социальные нужды | % | х | х | ||
| амортизации | % | х | х | ||
| прочих затрат | % | х | х |
Рассчитаем показатель рентабельности расходов за 2010 год:
кр0 = 10 426 / (130 787 + 84 071 + 4 878 + 4 009) х 100 = 4,66%
Рассчитаем показатель рентабельности расходов за 2011 год:
кр1 =
^кр = кр1 – кр0 =
Затем рассчитаем влияние факторов способом цепных подстановок:
1) определим влияние изменения прибыли от продаж на рентабельность расходов:
кр = 24 880 / (130 787 + 84 071 + 4 878 + 4 009) х 100 = 11,12%
^кр = 11,12 – 4,66 = 6,46%
2) определим влияние изменения материальных затрат на рентабельность:
кр =
^кр =
3) определим влияние изменения затрат на оплату труда и отчислений на социальные нужды на рентабельность:
кр =
^кр =
4) определим влияние изменения амортизационных отчислений на рентабельность расходов:
кр =
^кр =
5) определим влияние изменения прочих затрат на рентабельность:
кр =
^кр
Таблица 6-Анализ рентабельности продаж за 2011 год
| № п/п | Показатель | Единица измерения | 2010 год | 2011 год | Отклонение (+,-) |
| А | Б | В | |||
| Прибыль от продаж | тыс. руб. | 10 426 | 24 880 | ||
| Выручка от продаж | тыс. руб. | 234 170 | 278 815 | ||
| Рентабельность продаж (п. 1 : п. 2) | х | ||||
| Расходы по обычным видам деятельности | тыс. руб. | 223 745 | 253 936 | ||
| в том числе: | |||||
| Материальные затраты | тыс. руб. | 130 787 | 134 542 | ||
| Затраты на оплату труда и отчисления на социальные нужды | тыс. руб. | 84 071 | 108 929 | ||
| Амортизация | тыс. руб. | 4 878 | 5 747 | ||
| Прочие затраты | тыс. руб. | 4 009 | 4 718 | ||
| Материалоемкость продаж (п. 4.МЗ : п. 2) | х | ||||
| Зарплатоемкость продаж (п. 4.ЗП : п. 2) | х | ||||
| Амортизационная емкость продаж (п. 4.А : п. 2) | х | ||||
| Расходоемкость продаж по прочим расходам (п. 4.ПЗ : п. 2) | х | ||||
| Влияние факторов на изменение рентабельности продаж | х | х | х | ||
| в том числе: | |||||
| материалоемкости продаж | х | х | х | ||
| зарплатоемкости продаж | х | х | х | ||
| амортизационной емкости продаж | х | х | х | ||
| расходоемкости продаж по прочим расходам | х | х | х |
Рассчитаем показатель рентабельности продаж за 2010 год:
кр0 = 1 – 0,5586 – 0,3591 – 0,0209 – 0,0172 = 0,0442
Рассчитаем показатель рентабельности продаж за 2011 год:
кр1 = 1 –
^кр = кр1 – кр0 =
Затем рассчитаем влияние факторов:
1) влияние изменения материалоемкости продаж на рентабельность продаж:
^кр = -(0,4826 – 0,5586) = 0,076
2) влияние изменения зарплатоемкости продаж на рентабельность продаж:
^кр = -( ) =
3) влияние изменения амортизационной емкости продаж на рентабельность продаж:
^кр = -( ) =
4) влияние изменения расходоемкости продаж по прочим расходам на рентабельность продаж:
^кр = -( ) =
Рентабельность расходов выросла в 2011 году по сравнению с предыдущим на _____% и составила ___%, т.е. предприятие получило ___копеек прибыли с одного рубля затрат. Рентабельность продаж, соответственно выросла на ____% и составила в отчетном году _____%, т.е. предприятие получило ____копеек прибыли с одного рубля продаж.
В ходе проведения факторного анализа было установлено, что рост рентабельности расходов в 2011 году по сравнению с предыдущим годом произошел за счет увеличения прибыли от продаж с ____тыс. руб. до ______тыс. руб. (на _____%). Наибольшее отрицательное влияние на рентабельность расходов в 2011 году оказал рост затрат на оплату труда и отчислений на социальные нужды (на ____%).
В ходе проведения факторного анализа рентабельности продаж было установлено, что снижение показателя материалоемкости продаж на 7,6% положительно сказалось на рентабельности продаж в 2011 году. Рост показателя зарплатоемкости продаж с ____% до ______% снизил рентабельность продаж за 2011 год по сравнению с 2010 годом на ____%.