Метод А-счета для предсказания банкротства

Недостатки	Ваш балл	Балл согласно Аргенти
Директор – автократ
Председатель совета директоров является также директором
Пассивность совета директоров
Внутренние противоречия в совете директоров (из-за различия в знаниях и навыках)
Слабый финансовый директор
Недостаток профессиональных менеджеров среднего и нижнего звена (вне совета директоров)
Недостатки системы учета: Отсутствие бюджетного контроля
Отсутствие прогноза денежных потоков
Отсутствие системы управленческого учета затрат
Вялая реакция на изменения (появление новых продуктов, технологий, рынков, методов организации труда и т.д.)
Максимально возможная сумма баллов		43
«Проходной балл»		10

Если сумма больше 10, недостатки в управлении могут привести к серьезным ошибкам.

Ошибки	Ваш балл	Балл согласно Аргенти
Слишком высокая доля заемного капитала
Недостаток оборотных средств из-за слишком быстрого роста бизнеса
Наличие крупного проекта (провал такого проекта подвергает фирму серьезной опасности)
Максимально возможная сумма баллов		45
«Проходной балл»		15

Если сумма баллов на этой стадии больше или равна 25, компания подвергается определенному риску.

Симптомы	Ваш балл	Балл согласно Аргенти
Ухудшение финансовых показателей
Использование «творческого бухучета»
Нефинансовые признаки неблагополучия (ухудшение качества, падение «боевого духа» сотрудников, снижение доли рынка)
Окончательные симптомы кризиса (судебные иски, скандалы, отставки)
Максимально возможная сумма баллов
Максимально возможный А-счет		100
«Проходной балл»		25
Большинство успешных компаний		5 – 18
Компании, испытывающие серьезные затруднения		35 -70

Если сумма баллов более 25, компания может обанкротиться в течение ближайших пяти лет.

Чем больше А-счет, тем скорее может произойти банкротство.

Кроме показателей отчетности существует, как это видно на примере показателя Аргенти, большое количество других факторов, которые могут сигнализировать о возможности банкротства предприятия. В.В. Ковалев, основываясь на разработках западных аудиторских фирм предложил следующую двухуровневую систему показателей применительно к российским предприятиям.

1. Критерии и показатели, неблагоприятные текущие значения или складывающаяся динамика изменения которых свидетельствует о возможных в обозримом будущем значительных финансовых затруднениях, в том числе и банкротстве. К ним относятся:

- повторяющиеся существенные потери в основной производственной деятельности;

- превышение некоторого критического уровня просроченной кредиторской задолженности;

- чрезмерное использование краткосрочных заемных средств в качестве источников финансирования долгосрочных вложений;

- устойчиво низкие значения коэффициентов ликвидности;

- хроническая нехватка оборотных средств;

- устойчиво увеличивающаяся до опасных пределов доля заемных средств в общей сумме источников средств;

- неправильная реинвестиционная политика;

- превышение размеров заемных средств над установленными лимитами;

- хроническое невыполнение обязательств перед инвесторами, кредиторами и акционерами (в отношении своевременности возврата ссуд, выплаты процентов и дивидендов);

- высокий удельный вес просроченной дебиторской задолженности;

- наличие сверхнормативных и залежалых товаров и производственных запасов;

- ухудшение отношений с учреждениями банковской системы;

- использование (вынужденное) новых источников финансовых ресурсов на относительно невыгодных условиях;

- применение в производственном процессе оборудования с истекшими сроками эксплуатации;

- потенциальные потери долгосрочных контрактов;

- неблагоприятные изменения в портфеле заказов.

2. Критерии и показатели, неблагоприятные значения которых не дают основания рассматривать текущее финансовое состояние как критическое. Однако они указывают, что при определенных условиях или непринятии действенных мер ситуация может резко ухудшиться. К ним относятся:

- потеря ключевых сотрудников аппарата управления;

- вынужденные остановки, а также нарушения производственно-технологического процесса;

- недостаточная диверсификация деятельности предприятия, т.е. чрезмерная зависимость финансовых результатов от какого-то одного конкретного проекта, типа оборудования, вида активов и др.;

- излишняя ставка на прогнозируемую успешность и прибыльность нового проекта;

- участие предприятия в судебных разбирательствах с непредсказуемым исходом;

- потеря ключевых контрагентов;

- недооценка технического и технологического обновления предприятия;

- неэффективные долгосрочные соглашения;

- политический риск, связанный с предприятием в целом или его ключевыми подразделениями.

Одним из симптомов приближающегося банкротства предприятия является его финансовая неустойчивость. В это время у предприятия начинаются трудности с наличными средствами, проявляются некоторые ранние признаки банкротства, резкие изменения в структуре баланса в любом направлении. Однако особую тревогу должны вызывать:

- резкое уменьшение денежных средств на счетах (увеличение денежных средств может свидетельствовать также об отсутствии дальнейших капиталовложений);

- увеличение дебиторской задолженности (резкое снижение также говорит о затруднениях со сбытом, если сопровождается ростом запасов готовой продукции);

- старение дебиторских счетов;

- разбалансирование дебиторской и кредиторской задолженности;

- снижение объемов продаж (неблагоприятными может оказаться и резкое увеличение объемов продаж, так как в этом случае банкротство может наступить в результате последующего разбалансирования долгов, если последует непродуманное увеличение закупок, капитальных затрат; кроме того, рост объемов продаж может свидетельствовать о сбросе продукции перед ликвидацией предприятия).

Контрольные вопросы

1. В чем заключается особенность финансового анализа неплатежеспособных организаций?

1. Перечислите основные разделы углубленного финансового анализа.
2. какие показатели можно использовать для прогнозирования банкротства?
3. Что такое платежеспособность организации?
4. Назовите основные показатели, используемые для анализа финансового состояния организации.
5. Какие показатели используются для проведения анализа финансового состояния организаций в соответствии с Методическими указаниями ФСФО РФ?
6. Назовите специализированные методики, используемые для прогнозирования банкротства.
7. Что такое Z-счет Альтмана?
8. Какие показатели использовал У.Бивер для диагностики банкротства?
9. В чем состоит специфика показателя Аргенти?
10. Чем отличается анализ финансового состояния для организаций различных отраслей?

Список литературы

1. Арбитражный Процессуальный Кодекс Российской Федерации от 24 июля 2002г. №95-ФЗ.

2. Гражданский Кодекс Российской Федерации ч.1 от 30 ноября 1994г. №51-ФЗ; ч.2 от 26 января 1996г. №14-ФЗ.

3. Кодекс Российской Федерации об административных правонарушениях от 30 декабря 2001г. №195-ФЗ.

4. Методические рекомендации по проведению экспертизы о наличии (отсутствии) признаков фиктивного или преднамеренного банкротства, утвержденные распоряжением ФСДН РФ от 8 октября 1999г. №33-р.

5. Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций, утвержденные приказом ФСФО от 23 января 2001г. №16.

6. Налоговый Кодекс Российской Федерации от 31 июля 1998г. №146-ФЗ.

7. План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организации и Инструкции по его применению. Утверждены приказом Минфина РФ от 31.10.2000г. №94н;

8. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, утвержденное приказом Минфина России от 29 июля 1998г. №34н.

9. Стандарты оценки, обязательные к применению субъектами оценочной деятельности, утвержденные постановлением Правительства Российской Федерации от 6 июля 2001г. №519.

10. Трудовой Кодекс Российской Федерации от 30 декабря 2001г. №197-ФЗ.

11. Уголовный Кодекс Российской Федерации от 13 июня 1996г. №63-ФЗ.

12. Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 21.11.1996г. №129-ФЗ;

13. Федеральный закон «Об особенностях несостоятельности (банкротства) субъектов естественных монополий топливно-энергетического комплекса» от 24 июня 1999г. №122-ФЗ.

14. Федеральный закон «Об оценочной деятельности в Российской Федерации» от 29 июля 1998г. №135-ФЗ.

15. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 08 января 1998г. №6-ФЗ.

16. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций» от 25 февраля 1999г. №40-ФЗ.

17. Антикризисное управление. /Под ред. Э.М. Короткова. – М.:ИНФРА-М, 2000. – 432с.

18. Антикризисное управление /Кошкин В.И., Белых Л.П., Беляев С.Г. и др. – М.: ИНФРА-М, 2000. – 512с. – (Модульная программа для менеджеров, №11).

19. Антикризисное управление. /Крыжановский В.Г., Лапенков В.И., Лютер В.И. и др.; под ред. Минаева Э.С. и Панагушина В.П. – М.: Издательство «ПРИОР», 1998. – 432с.

20. Антикризисное управление предприятиями и банками. – М.: Дело, 2001. – 840с.

21. Алферов В.Н., Есромаева М.А., Григорьева Н.В. Преднамеренное и фиктивное банкротство. – Иваново: Иван. Гос. Университет, 2002. – 76с.

22. Арбитражный процесс и правовые основы банкротства предприятий /Сычева Г.И., Новик Е.В., Лозовская Т.А., Калайда И.Н. – Новочеркасск: Южно-Урал. Гос. Техн. Университет, 2002. – 168с.

23. Афонькин В.Н., Сабанина Е.А. Законодательство о банкротстве: Теоретические и практические аспекты. – М.: Современная экономика и право, 2000. – 202с.

24. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. – М.: Финансы и статистика, 2001. – 415с.

25. Баренбойм П.Д. Правовые аспекты банкротства. – М.: Белые альвы, 1995. – 197с.

26. Бархатов А.П., Назарян Е.Н., Малыгина А.Н. Процедура банкротства: Бухгалтерский учет. – М.: Информационно-внедренческий центр «Маркетинг», 1999. – 132с.

27. Белых В.С., Дубинчин А.А., Скуратовский М.Л. Правовые основы несостоятельности (банкротства). – М.: Норма-Инфра-М, 2001. – 311с.

28. Белых Л.П., Федотова М.А. Реструктуризация предприятия. – М.: ЮНИТИ, 2001. –399с.

29. Гончарова Э.А., Погодина В.В. Инвестиционный механизм слияния и поглощения предприятий корпоративного типа. – СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2002. – 271с.

30. Грибков А.Ю. Учет при ликвидации предприятия. //Бухгалтесркий учет, 2002, №4. – с.22-26

31. Дондуков А.Н., Юн Г.Б., Рябцева Н.Б. Антикризисное управление и реструктуризация предприятий в Российской Федерации. – М.: Издательский Дом «Грааль», 2001. – 464с.

32. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности. – М.: Издательство «Дело и сервис», 2001. – 304с.

33. Ефимова О.В. Финансовый анализ. – М.: Издательство «Бухгалтерский учет», 2002. – 526с.

34. Защита работников при банкротстве. Капитализация платежей в возмещение вреда пострадавшим на производстве /Авт.-сост. И.Н. Семянникова. – М.: Социздат – 2002. – ч.1 – 127с.; ч.2 – 143с.

35. Зенкин И.В., Таль Г.К. Банкротство коммерческих организаций: Правовые аспекты. – Учебное пособие для арбитражных управляющих: Вопросы и ответы. – М.: Международные отношения, 2000. – 207с.

36. Ивасенко А.Г., Михайлова Е.М., Пепелява Л.В. Пути выхода предприятия из состояния банкротства. – Новосибирск, 2000. – 201с.

37. Исследование данных бухгалтерского учета и отчетности для определения признаков и способов искажения показателей, характеризующих финансовое состояние хозяйствующего субъекта, в целях получения банковских кредитов. (Методические рекомендации). /сост. М.Г. Нерсесян. – М.: Российский федеральный центр судебной экспертизы, 2002. – 21с.

38. Карелина С.А. Правовое регулирование несостоятельности (банкротства). – М.: Зерцало-М, 2002. – 203с.

39. Кивачук В.С. Оздоровление предприятия: Экономический анализ. – М.: Издательство деловой и учебной литературы; Минск: Амалфея, 2002. – 384с.

40. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. – М.: Центр экономики и маркетинга, 2000. – 203с.

41. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Методы и процедуры. – М.: Финансы и статистика, 2002. – 669с.

42. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. – М.: Финансы и статистика, 2000. - 511с.

43. Козлов А.А. Экономический анализ основных направлений предупреждения банкротства предприятий. – М.: Финансовая Академия при Правительстве РФ, 2000. – 81с.

44. Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет. – М.: ИНФРА-М, 2001. – 640с.

45. Короткова Л.А. Ликвидация организаций (юридических лиц). Снятие с налогового учета организаций (юридических лиц) в связи с ликвидацией. // Налоговый вестник, 2002, №4. – с.196-199.

46. Крейнина М.Н. Анализ финансовой деятельности для совершенствования бизнеса. – М.: Учебно-методический центр при Министерстве Российской Федерации по налогам и сборам, 2002. – 209с.

47. Кубасова Т.О. Бухгалтерский учет продажи имущественного комплекса предприятия. – Ростов н/Д: «Изд-во ООО «Терра», 2001. – 156с.

48. Ланцов А.В. НДС при списании дебиторской задолженности по истечении срока исковой давности. //Консультант, №13, июль 2002. – с.69-72

49. Макарьева В.И. Ликвидация юридического лица в связи с его банкротством. //Налоговый вестник, 2001, №7. – с.72-77

50. Нарежный В.В. Порядок предоставления отсрочки, рассрочки по налогам. //Консультант, №2, январь 2002. – с.21-23

51. Овчаренко М.В., Филимонов А.С., Шевченко О.Ю. реорганизация юридических лиц (комментарий законодательства, налогообложение и бухгалтерский учет, судебная практика, формы документов). – М.: Юрайт-М, 2001. – 304с.

52. Панин А.А. Как банкроту платить налоги? // Учет. Налоги. Право. №34, 17-23 сентября 2002г. – с.7

53. Панченко Т.М. Порядок учета и налогообложения безвозмездно полученных ценностей. //Аудиторские ведомости, 2001, №8. – с.3-7

54. Панченко Т.М. Учет имущества организации. //Аудиторские ведомости, 2002, №3. – с.6-16

55. Переверзева Л.В. Оценка финансового состояния предприятия по критериям банкротства (несостоятельности). – Спб.: Издательство СПбУЭФ, 1997. – 46с.

56. Переверзева Л.В. Изменения и дополнения к учебному пособию «Оценка финансового состояния предприятия по критериям банкротства (несостоятельности)» (1997г.) в связи с новым законом о банкротстве. – Спб.: Издательство СПбГУЭиФ, 1999. – 14с.

57. Перфильев А.Б. Основные методики оценки финансового состояния российских предприятий и прогнозирование возможного банкротства по данным бухгалтерской отчетности. – Ярославль: Издательство ЯРИПК, 2002. – 108с.

58. Пласкова Н.С. Составление и анализ промежуточного ликвидационного баланса организации-банкрота. //Аудиторские ведомости, 2002, 34. – с.73-77

59. Пониматкин Я.В. Учет и налогообложение цессии.//Налоговый вестник, 2002, №8. – с.189-195

60. Постатейный комментарий к Федеральному закону «О несостоятельности (банкротстве)»/Витрянский В.В., Васильева Н.А., Голубев В.В. и др. Под общ. Ред. Витрянского В.В.. – М.: Статут, 2001. – 417с.

61. Резник С.И. Экономико-правовой механизм преодоления несостоятельности (банкротства) предприятий. – М., 2001. – 130с.

62. Реформирование предприятий. Типовая программа. Методические рекомендации. Состояние и перспективы: Сб. документов. – М.: Издательский центр «Акционер», 2000. – 144с.

63. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – Минск: ООО «Новое знание», 2000. – 688с.

64. Семенов А.П. Отражение в учете судебных расходов предприятия. //Консультант, №13, июль 2002. – с.36-42

65. Старостин С.Н. Изменение первоначальной стоимости и сроков полезного использования объектов основных средств при проведении работ по их модернизации или реконструкции. //Консультант, №2. Январь 2002. – с.21-23

66. Степанов В.В. Несостоятельность (банкротство) в России, Франции, Англии, Германии. – М.: Статут, 1999. – 204с.

67. Татаров К.Ю. Учет операций по продаже недвижимого имущества. //Бухгалтерский учет, 2002, №10. – с.41-44

68. Телюкина М.В. Комментарий к Федеральному закону «О несостоятельности (банкротстве). – М.: БЕК, 1998. – 484с.

69. Телюкина М.В. Конкурсное право. Теория и практика несостоятельности (банкротства). – М.: Дело, 2002. – 536с.

70. Ткачев В.Н. Правовое регулирование несостоятельности (банкротства) в России. – М.: Книжный мир, 2002. – 164с.

71. Тосунян Г.А., Викулин А.Ю. Несостоятельность (банкротство) кредитных организаций. – М.: АНХ при Правительстве РФ: Дело, 2002. – 319с.

72. Тренев Н.Н. Предприятие и его структура: Диагностика. Управление. Оздоровление. – М.: ПРИОР, 2002. – 238с.

73. Тукина Г.Ф. Прогнозирование вероятности банкротства предприятий с учетом отраслевых и региональных особенностей. – Новочеркасск, 2001. – 81с.

74. Фомичева Л.П. Деловая репутация. //Консультант, №16, август 2002. – с.29-33.

75. Хайдарова М.А. Показатели прогнозирования неплатежеспособности (банкротства) в коммерческих организациях. – М.: МАКС-Пресс, 2002. – 23с.

76. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. – М.: Инфра-М, 1999. – 208с.

77. Шершеневич Г.Ф. конкурсный процесс. – М.: Статут, 2000. – 477с.

78. Юн Г.Б. Антикризисное управление в российской экономике. – Спб.: СПбГУЭФ, 2002. – 205с.

79. Юн Г.Б. антикризисное управление предприятиями: теоретические и практические аспекты. – М.: Московский издательский дом, 2002. – 624с.

[1] Даль В.И. Толковый словарь живого великорусского языка. Т.1.- М.:Русский язык, 1998.

[2] Сангаджиева Ю. Физические лица в арбитражном процессе: исторический аспект // «Арбитражный и гражданский процесс», 2006, № 9.

[3] Бахмуткина К.Ю. Юридические лица как субъекты наследственного правопреемства // Наследственное право, 2006, № 2

[4] Домкина А. Подводные камни при открытии банковского счета // Расчет, 2007, № 3

[5] Заболоцкая И.В. Проблемы участия в делах о банкротстве арбитражных управляющих// газета "Налоги", 2006, № 22)

[6] Панфилов В.В. «Понятие и содержание оборота недвижимости» // «Нотариус», 2006, №6

[7] В данном случае возникает противоречие между нормативными актами, поскольку в соответствии с Приказом Минфина России от 08.04.02 №16-00-14/125 «О расчете чистых активов акционерного общества» строка «НДС по приобретенным ценностям» включается при определении активов, участвующих в расчете, т.е. ее не надо вычитать из валюты баланса.

[8] Мясников О.А. Как учесть расходы на оплату юридических услуг // Налоговый вестник, 2006, №3

[9] Фомичева Л.П. Деловая репутация./Консультант, №16, август 2002

[10] Панин А.А. Как банкроту платить налоги? // Учет. Налоги. Право. №34, 17-23 сентября 2002г. – с.7

[11] Юн Г.Б. Антикризисное управление в российской экономике. – Спб.: изд-во СПбГУЭФ, 2002. – с.114-122.

[12] Белолипецкий В.Г. Финансы фирмы /Под ред. Мерзлякова И.П. – М.: ИНФРА-М, 1998.

[13] Петров А.Ю. Анализ кредитоспособности заемщика //Бухгалтерия и банки, №11, 1999. – с.43-48.

[14] Перфильев А.Б. Основные методики оценки финансового состояния российских предприятий и прогнозирование возможного банкротства по данным бухгалтерской отчетности. – Ярославль: Издательство ЯРИПК, 2002. – с.100

[15] Антикризисное управление /под ред. Минаева Э.С. и Панагушина В.П. – М.: Издательство «ПРИОР», 1998.

[16] Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. – М.: ИНФРА-М, 1999.

[17] Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – Минск: ООО «Новое знание», 2000.

[18] Котляр Э.А. Комплексная оценка финансово-экономического состояния предприятий// Рынок ценных бумаг, №16, 1999. – с.39-41.

[19] Стрекалов О.Б., Зарипов Э.Р. Кризисы в организации и управление проектами. – Казань: Казанский Государственный Технологический университет, 1997.