Методика интегральной (рейтинговой) оценки финансового состояния коммерческой организации
Содержание
Содержание................................................................................................................................................................................... 1
Введение.......................................................................................................................................................................................... 2
1.Теоретические вопросы................................................................................................................................................ 4
1.1. Методика интегральной (рейтинговой) оценки финансового состояния коммерческой организации. 4
1.2.Методика рейтинговой оценки кредитоспособности коммерческой организации – ссудозаемщика. 8
Коэффициенты...................................................................................................................................................................... 11
Первая категория.................................................................................................................................................................. 11
Вторая категория................................................................................................................................................................. 11
Третья категория.................................................................................................................................................................. 11
К1............................................................................................................................................................................................... 11
0,2 и выше................................................................................................................................................................................ 11
0,15 – 0,2.................................................................................................................................................................................. 11
менее 0,15................................................................................................................................................................................. 11
1.3.Методы оценки потенциального банкротства коммерческой организации....................................... 11
1.4.Методы анализа влияния инфляции на финансовое состояние коммерческой организации и ее потенциальное банкротство. Пути оздоровления финансового состояния организаций.................................................... 17
1.5.Анализ в управлении финансовыми рисками коммерческой организации......................................... 21
1.6.Рыночная оценка бизнеса............................................................................................................................................. 24
1.7.Управление финансовым состоянием коммерческой организации: цели и содержание. Сущность понятий «финансовое состояние», «финансовая устойчивость», «кредитоспособность» и «инвестиционная привлекательность» организации.................................................................................................................................... 33
1.8.Система показателей, характеризующих устойчивость финансового состояния, и методы их определения........................................................................................................................................................................................................... 35
1.9.Характеристика имущества организации, отражаемого в активе бухгалтерского баланса. Влияние учетной политики на величину статей актива баланса. Анализ структуры и динамики имущества коммерческой организации............................................................................................................................................................................... 39
1.10.Характеристика источников формирования имущества организации, отражаемых в пассиве баланса. Влияние учетной политики на величину статей пассива баланса. Анализ структуры и динамики капитала коммерческой организации............................................................................................................................................... 45
2. Комплексная оценка финансового состояния коммерческой организации на примере ООО «Риверплаза».............................................................................................................................................................................. 50
Показатели............................................................................................................................................................................. 58
Показатели............................................................................................................................................................................. 59
Расчет и оценка стоимости чистых активов организации..................................................................................... 60
Коэффициенты...................................................................................................................................................................... 62
Первая категория.................................................................................................................................................................. 62
Вторая категория................................................................................................................................................................. 62
Третья категория.................................................................................................................................................................. 62
К1............................................................................................................................................................................................... 62
0,2 и выше................................................................................................................................................................................ 62
0,15 – 0,2.................................................................................................................................................................................. 62
менее 0,15................................................................................................................................................................................. 62
К1............................................................................................................................................................................................... 62
Заключение................................................................................................................................................................................ 64
Содержание................................................................................................................................................................................. 65
Приложения................................................................................................................................................................................ 66
ИТОГО по разделу I................................................................................................................................................................. 66
Пассив....................................................................................................................................................................................... 66
1.................................................................................................................................................................................................. 66
Введение
Оценка финансового состояния предприятия является частью финансового анализа и характеризуется совокупностью показателей баланса по состоянию на определенную дату (начало и конец квартала, девяти месяцев и года) как остатки по конкретным счетам или комплексу счетов бухгалтерского учета.
О финансовом положении организации свидетельствуют состав и структура ее активов (имущества), капитала и обязательств по состоянию на начало и конец отчетного периода; изменения в размещении средств и источниках их формирования (покрытия) на конец года по сравнению с началом года; приращение собственного и заемного капитала и изменение рентабельности активов за исследуемый период. Это позволит выявить причины отклонений и оценить перспективы развития финансового положения организации в будущем.
Комплексный анализ финансового состояния предполагает достаточно полное исследование всех факторов, оказывающих влияние на улучшение финансовых результатов деятельности
организации, достижение которых в конечном итоге и является основной целью деятельности организации. Результаты проведенного анализа должны быть использованы администрацией для принятия взвешенных управленческих решений и разработки инвестиционных проектов акционерами-собственниками.
Актуальность работы - на данном этапе развития экономики вопросу оценки и анализа финансового состояния предприятия уделяется много внимания, так как именно от финансового состояния предприятия во многом зависит успех деятельности предприятия.
Цель работы - рассмотреть теоретические и практические вопросы, касающиеся комплексной оценки финансового состояния.
Данная курсовая работа состоит из двух разделов.
В первом разделе рассмотрены такие теоретические вопросы как:
- Методика интегральной (рейтинговой) оценки финансового состояния коммерческой организации.
- Методика рейтинговой оценки кредитоспособности коммерческой организации – ссудозаемщика.
- Методы оценки потенциального банкротства коммерческой организации.
- Методы анализа влияния инфляции на финансовое состояние коммерческой организации и ее потенциальное банкротство. Пути оздоровления финансового состояния организаций.
- Анализ в управлении финансовыми рисками коммерческой организации.
- Рыночная оценка бизнеса.
- Управление финансовым состоянием коммерческой организации: цели и содержание. Сущность понятий «финансовое состояние», «финансовая устойчивость», «кредитоспособность» и «инвестиционная привлекательность» организации.
- Система показателей, характеризующих устойчивость финансового состояния, и методы их определения.
- Характеристика имущества организации, отражаемого в активе бухгалтерского баланса. Влияние учетной политики на величину статей актива баланса. Анализ структуры и динамики имущества коммерческой организации.
- Характеристика источников формирования имущества организации, отражаемых в пассиве баланса. Влияние учетной политики на величину статей пассива баланса.
Анализ структуры и динамики капитала коммерческой организации.
Во втором разделе произведен комплексный анализ и оценка финансового состояние на основании отчетности предприятия ООО «Риверплаза», сделаны выводы.
1.Теоретические вопросы
Методика интегральной (рейтинговой) оценки финансового состояния коммерческой организации.
Одной из задач анализа и оценки финансового состояния коммерческой организации является анализ наличия и достаточности источников формирования запасов.
Соотношение стоимости запасов и величин собственных и заемных источников их формирования является одним из важнейших факторов устойчивости финансового состояния предприятия наряду с соотношением реального собственного капитала и уставного капитала. Степень обеспеченности запасов источниками формирования выступает в качестве причины той или иной степени текущей ликвидности (неликвидности) предприятия. [12, c. 153]
Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, определяемый как разница величины источников средств и величины запасов. При этом имеется в виду обеспеченность определенными видами источников (собственными, кредитными и другими заемными), поскольку достаточность суммы всех возможных видов источников (включая кредиторскую задолженность и прочие краткосрочные обязательства и пассивы) гарантирована тождественностью итогов актива и пассива баланса.
Общая величина запасов предприятия равна сумме величин по статьям запасов раздела II «Оборотные активы» бухгалтерского баланса (включая налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, поскольку до принятия его к возмещению по расчетам с бюджетом он должен финансироваться за счет источников формирования запасов). Ниже в формулах для обозначения запасов используется символ Ез.
Для характеристики источников формирования запасов используется несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников:
1. Наличие собственных оборотных средств, равное разнице величины реального собственного капитала и суммы величин внеоборотных активов (итог раздела I баланса «Внеоборотные активы») и долгосрочной дебиторской задолженности (см. раздел II баланса «Оборотные активы»):
(1.1)
где — реальный собственный капитал;
F' — внеоборотные активы (по остаточной стоимости) и долгосрочная дебиторская задолженность;
2. Наличие долгосрочных источников формирования запасов, получаемое из предыдущего показателя путем увеличения на сумму долгосрочных обязательств (итог раздела IV баланса «Долгосрочные обязательства»:
(1.2)
где Ес — наличие собственных оборотных средств;
Сдк — долгосрочные обязательства и целевые финансирование и поступления долгосрочного характера;
3. Общая величина основных источников формирования запасов, равная сумме долгосрочных источников (предыдущий показатель) и краткосрочных кредитов займов (см. раздел V баланса «Краткосрочные обязательства»:
(1.3)
где Едол — наличие долгосрочных источников формирования запасов;
Скк — краткосрочные кредиты и займы и целевые финансирование и поступления краткосрочного характера.
Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:
1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств, равный разнице величины собственных оборотных средств и величины запасов:
(1.4)
2. Излишек (+) или недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов, равный разнице величины долгосрочных источников формирования запасов и величины запасов:
(1.5)
3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов, равный разнице величины основных источников формирования запасов и величины запасов:
(1.6)
Вычисление трех показателей обеспеченности запасов источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. [12, c. 154]
При идентификации типа финансовой ситуации используется трехкомпонентный показатель
(1.7)
где функция S(x) определяется так:
(1.8)
Возможно выделение четырех типов финансовых ситуаций:
1. Абсолютная устойчивость финансового состояния, встречающаяся редко и представляющая собой крайний тип финансовой устойчивости. Она задается условием:
· Излишек (+) собственных оборотных средств или равенство величин собственных оборотных средств и запасов ( ). Из условия вытекает система ограничений для показателей (1.4)-(1.6):
(1.9)
которая идентифицируется следующим значением трехкомпонентного показателя:
(1.10)
2. Нормальная устойчивость финансового состояния, гарантирующая его платежеспособность:
· Недостаток (-) собственных оборотных средств ( );
· Излишек (+) долгосрочных источников формирования запасов или равенство величин долгосрочных источников и запасов ( ) Из условий вытекает система ограничений для показателей (1.4)—(1.6):
(1.11)
которая идентифицируется следующим значением трехкомпонентного показателя:
(1.12)
3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением условия ликвидности, при котором, тем не менее, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения реального собственного капитала и увеличения собственных оборотных средств, а также за счет дополнительного привлечения долгосрочных кредитов и заемных средств:
· Недостаток (-) собственных оборотных средств ( );
· Недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов ( );
· Излишек (+) общей величины основных источников формирования запасов или равенство величин основных источников и запасов ( ).
Условия задают систему ограничений для показателей (1.4) - (1.6):
(1.13)
которая идентифицируется следующим значением показателя
(1.14)
4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (за вычетом стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров), дебиторская задолженность предприятия (за вычетом задолженности учредителей (участников) по взносам в уставный капитал) и прочие оборотные активы не покрывают даже его кредиторскую задолженность (включая резервы предстоящих расходов и платежей) и прочие краткосрочные пассивы:
· Недостаток (-) собственных оборотных средств ( );
· Недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов ( );
· Недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов ( ).
Условия задают систему ограничений для показателей (1.4)—(1.6):
(1.15)
которая идентифицируется соответствующим значением показателя (7):
На основе изложенной классификации финансовых ситуаций производится оценка тенденций изменения устойчивости финансового состояния предприятия. [12, c.161]