Анализ затрат на рубль оказанных услуг
Для целей анализа используются следующие показатели затрат:
· Оборот по реализации услуг;
· Себестоимость продукции;
· Затраты на рубль товарной продукции.
Затраты на рубль товарной продукции являются обобщающим показателем, характеризующим себестоимость и уровень рентабельности продукции. Он обеспечивает увязку затрат с прибылью, позволяет оценить динамику затрат, проанализировать влияние факторов.
Результаты анализа динамики затрат сводятся в таблицу 4.3.
Таблица 4.3
Динамика затрат на рубль оказанных услуг
| Показатели | 2009г. | 2010г. | Отклонение | |
| абсолютное, тыс.руб | уд.вес, % | |||
| Оборот по реализации услуг, тыс. руб. | 58 389 | 79 848 | 21 459 | 136,75 |
| Себестоимость продукции, тыс. руб. | 685 610 | 712 105 | 26 495 | 103,86 |
| Затраты на рубль оказанных услуг, коп. | 1174,21 | 891,83 | -282 | 75,95 |
Как видно из таблицы 4.3, увеличение оборота по реализации услуг в стоимостном выражении сопровождается уменьшением затрат на реализацию. В отчетном периоде на рубль оказанных услуг затраты предприятия составляли 8,92 руб. Однако предприятие осуществляет вспомогательную деятельность ОАО «РЖД», поэтому полностью финансируется организацией. Целью предприятия не является получение прибыли.
Общий вывод
Затраты предприятия в отчетном периоде увеличились на 26 495 тыс. р. или 3,86%. Основной причиной такой динамики затрат явилось увеличение затрат на оплату труда на 18 747 тыс. р. или 10,74 %. Данный факт является положительным моментом, поскольку это говорит о повышении социальной стабильности и социальных гарантий работников. Наибольшую долю (43,68%) в составе всех расходов организации составляют материальные затраты, которые незначительно увеличились в отчетном периоде на 4 263 тыс. р. При этом наибольший удельный вес в материальных затратах составляют прочие материальные затраты (29,57%). Расходы на топливо и материалы снижаются.
Рост затрат на оплату труда в отчетном периоде составил более 10% или 18 747 тыс. р. Следовательно, увеличились и отчисления на социальные нужды (на 4501 тыс. р. или 11,03%). Доля затрат на оплату труда и отчисления на социальные нужды в отчетном периоде увеличилась и составила 33,5%.
Рост амортизационных отчислений по основным фондам в отчетном периоде составил 1,01% или 919 тыс. р.
Положительным моментом является незначительное снижение прочих затрат на 2,13% или 1 935 тыс. р. Это свидетельствует о снижении затрат на управление организации.
Таким образом, темпы прироста затрат по элементам в отчетном периоде имеют не высокие значения, структура затрат претерпела незначительные изменения.
На конец отчетного периода на рубль оказанных услуг организации необходимо совершить 3,9 руб. материальных затрат, 2,99 руб. затрат на оплату труда и отчисления на социальные нужды и 0,92 руб. затрат на амортизационные отчисления. Затраты на 1 рубль оказанных услуг за отчетный период уменьшаются.
Я думаю, это положительная тенденция, так как затраты на производство услуги уменьшились, следовательно повысилась эффективность производство и оптимизация затрат. Однако превышение величины затрат над выручкой объясняется тем, что предприятие осуществляет вспомогательную деятельность ОАО «РЖД», поэтому полностью финансируется головной компанией. Целью предприятия не является получение прибыли.
5. Анализ финансовых результатов
5.1 Задачи и источники информации для анализа
Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются приростом суммы собственного капитала (чистых активов), основным источником которого является прибыль от операционной, инвестиционной, финансовой деятельности. Показатели финансовых результатов отражают абсолютную эффективность финансово-хозяйственной деятельности предприятия, важнейшими среди которых являются показатели прибыли.
Прибыль - это часть чистого дохода, который непосредственно получают предприятия после реализации продукции как вознаграждение за вложенный капитал и риск предпринимательской деятельности. Количественно она представляет собой разность между совокупными доходами (после уплаты налога на добавленную стоимость, акцизного налога и других отчислений из выручки в бюджетные и внебюджетные фонды) и совокупными расходами отчетного периода.
Размер прибыли, уровень рентабельности зависят от производственной, снабженческой, маркетинговой, сбытовой, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия. Поэтому данные показатели характеризуют все стороны хозяйствования.
Основными задачами анализа финансовых результатов деятельности являются:
- систематический контроль за процессом формирования прибыли и изменением ее динамики;
- определение влияния как внешних, так и внутренних факторов
на финансовые результаты и оценка качества прибыли;
- выявление резервов увеличения прибыли и повышение
уровня доходности бизнеса;
- оценка работы предприятия по использованию возможностей
увеличения прибыли и рентабельности;
- разработка мероприятий по использованию выявленных резервов для увеличения прибыли и рентабельности.
Основные источники информации – формы финансовой (бухгалтерской) отчетности:
- форма № 1 «Бухгалтерский баланс»;
- форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках».
5.2 Анализ динамики прибыли
В процессе анализа исследуется состав прибыли до налогообложения, ее структуру, динамику. Оценка прибыли до налогообложения производится путем сопоставления соответствующих показателей, влияющих на формирование прибыли с предыдущим периодом для определения динамики и тенденции изменения показателей.
Данные для анализа прибыли до налогообложения представлены в таблице 5.1.
Таблица 5.1
Анализ динамики показателей прибыли, тыс. р.
| Показатели | Предыдущий период | Отчетный период | Абсолютное отклонение | Темп роста, % |
| Доходы и расходы по обычным видам деятельности | ||||
| Выручка (нетто) от продажи, т.р. | 58 389 | 79 848 | 21 459 | 136,75 |
| Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, т.р. | (685 610) | (712 155) | 26 545 | 103,87 |
| Валовая прибыль, т.р. | (627 221) | (632 307) | -5 086 | 99,19 |
| Прибыль (убыток) от продаж, т.р. | (627 221) | (632 307) | -5 086 | 99,19 |
| Прочие доходы и расходы | ||||
| Прочие операционные доходы, т.р. | 3 621 | 23 741 | 20 120 | 655,65 |
| Прочие операционные расходы, т.р. | (76 475) | (37 875) | -38 600 | 49,53 |
| Прибыль (убыток) до налогообложения, т.р. | (700 075) | (646 441) | 53 634 | |
| Чистая прибыль (убыток) отчетного периода, т.р. | (700 075) | (646 441) | 53 634 |
Приведенные в таблице данные позволяют сделать вывод, что имеет место убыточность деятельности предприятия. Величина убытка от продаж увеличилась по сравнению с предыдущим периодом на 5 086 тыс. р. вследствие более быстрого увеличения себестоимости по отношению к выручке от продаж. Чистый убыток в отчетном периоде уменьшился на 53634 тыс. р. и на конец отчетного периода (по данным 2010 года) составляет 646441 тыс. р. Коммерческих и управленческих расходов у предприятия нет.
Из анализа таблицы можно сделать вывод, что у предприятия за отчетный период увеличились доходы и уменьшились совокупные расходы, что определило положительную динамику изменения убытка.
Общий вывод
Имеет место убыточность деятельности предприятия. Величина убытка от продаж увеличилась по сравнению с предыдущим периодом на 5 086 тыс. р. вследствие более быстрого увеличения себестоимости по отношению к выручке от продаж. Чистый убыток в отчетном периоде уменьшился на 53634 тыс. р. и на конец отчетного периода (по данным 2010 года) составляет 646441 тыс. р.
Из анализа таблицы можно сделать вывод, что у предприятия за отчетный период увеличились доходы и уменьшились совокупные расходы, что определило положительную динамику изменения убытка.
6. Анализ финансового состояния предприятия
6.1 Задачи и источники информации для анализа
Финансовое состояние предприятия - это сложная экономическая категория, отражающая на определенный момент состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию.
В процессе операционной, инвестиционной и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие - финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность.
Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.
Если текущая платежеспособность - это внешнее проявление финансового состояния предприятия, то финансовая устойчивость - внутренняя его сторона, обеспечивающая стабильную платежеспособность в длительной перспективе, в основе которой лежит сбалансированность активов и пассивов, доходов и расходов, положительных и отрицательных денежных потоков.
Финансовая устойчивость – финансовая независимость организации от внешних заемных источников при условии, что собственный капитал организации превышает заемный и имеется достаточная величина собственных оборотных средств.
Устойчивое финансовое состояние достигается при достаточности собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточном уровне рентабельности с учетом операционного и финансового риска, достаточности ликвидности, стабильных доходах и широких возможностях привлечения заемных средств.
Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самофинансирования.
Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. Напротив, в результате спада объемов производства и продаж происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния предприятия и ею платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия.
Устойчивое финансовое положение, в свою очередь, оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.
Основными задачами анализа финансового состояния организации являются:
1. Своевременная и объективная диагностика финансового со
стояния предприятия, установление его «болевых точек» и изучение
причин их образования.
2. Поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия, ого платежеспособности и финансовой устойчивости.
3. Разработка конкретных рекомендаций, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятии.
4. Прогнозирование возможных финансовых результатов и разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах
использования ресурсов.
Основные источники информации – формы финансовой (бухгалтерской) отчетности:
- форма № 1 «Бухгалтерский баланс»;
- форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках»;
- форма № 4 «Отчет о движении денежных средств»;
- форма № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу»;
- Пояснительная записка.
6.2 Анализ имущества предприятия
Анализ финансового состояния предприятия обычно начинают с общего ознакомления с активами, используя данные бухгалтерского баланса. При проведении анализа изучают динамику, взаимосвязи и взаимозависимости между показателями, характеризующими финансовое состояние предприятия. В странах с развитой рыночной экономикой финансовую устойчивость предприятия изучают прежде всего по структуре бухгалтерского баланса.
Изучение данных бухгалтерского баланса позволяет оценить характер изменения итога баланса, его отдельных разделов и статей, правильность размещения средств, основные источники их формирования и т.п. Такой анализ должен проводиться в динамике за ряд лет с выявлением абсолютных и относительных отклонений отчетных данных от базисных, расчетом темпов роста по основным показателям хозяйственной деятельности предприятия за ряд лет, удельных весов отдельных статей баланса к итоговым показателям.
Данные для анализа имущества предприятия обобщают в таблицу 6.1.
Таблица 6.1
Состав и структура имущества предприятия
| Показатели | На начало отчетного периода | На конец отчетного периода | Абсолютное отклонение | Темп роста, % |
| 1. Стоимость имущества, т.р. (стр.700) | 257 237 | 110,66 | ||
| 2. Внеоборотные активы, т.р. (стр.190) | 262 006 | 111,00 | ||
| в % к имуществу | 98,70 | 99,01 | 0,30 | - |
| 3.Оборотные активы, т.р. (стр.290) | -4 768 | 84,75 | ||
| в % к имуществу | 1,30 | 0,99 | -0,30 | - |
| 3.1. Запасы, т.р. (стр.210) | 104,25 | |||
| в % к оборотным активам | 74,07 | 91,10 | 17,04 | - |
| 3.2. Дебиторская задолженность, т.р. (стр.230 + стр.240) | -5 719 | 28,75 | ||
| в % к оборотным активам | 25,67 | 8,71 | -16,96 | - |
| 3.3. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, т.р. (стр.250 + стр.260) | -6 | 0,00 | ||
| в % к оборотным активам | 0,02 | 0,00 | -0,02 | - |
| 3.4. Прочие оборотные активы и НДС, т.р. (стр.220 + стр.270) | -27 | 64,00 | ||
| в % к оборотным активам | 0,24 | 0,18 | -0,06 | - |
Приведенные в таблице данные показывают, что за отчетный период общая стоимость имущества предприятия увеличилась на 257 237 т.р. или на 10,66%. Данный прирост общей стоимости имущества был вызван увеличением только внеоборотных активов, так как величина оборотных активов за отчетный период уменьшилась.
За отчетный период внеоборотные активы увеличились на 262 006 т.р. или 111% за счет увеличения основных средств (на 162 227 т.р. или 7,54%) и доходных вложений в материальные ценности (на 99778 т.р. или 43,12%).
Доля реальных активов (основные средства, сырье и материалы и незавершенное производство) в составе имущества предприятия уменьшилась, но по-прежнему составляет очень высокое значение – 87,40% при нормативе 50%.
Наличие и увеличение средств, вложенных в доходные материальные ценности, означает инвестиционную активность предприятия, т.е. предприятие занимается расширением своей деятельности. При этом, так как предприятие осуществляет свою деятельность в составе ОАО «РЖД» можно сделать вывод, что увеличение данных активов делает бизнес более устойчивым и конкурентоспособным.
Величина оборотных активов за отчетный период сократилась как в стоимостном, так и относительном выражении. Ее уменьшение составило 4768 т. р. или 15,25%, и на конец периода величина оборотных активов была равна 26496 т. р. Удельный вес оборотных активов в составе имущества сократился с 1,30 % до 0,99%. Причиной уменьшения оборотных активов явилось значительное уменьшение дебиторской задолженности на 71,25% (или 5719 т. р.) главным образом за счет сокращения задолженности покупателей и заказчиков (4634 т. р.).
Величина денежных средств и краткосрочных финансовых вложений на начало отчетного периода составила всего 6 т. р., а на конец отчетного периода их величина стала равной нулю. Доля денежных средств на начало периода составляла 0,02%. Т.о. у предприятия практически отсутствуют наиболее ликвидные активы.
Краткосрочных финансовых вложений у предприятия нет, это свидетельствует о низкой финансовой активности предприятия, но предприятие является структурным подразделением ОАО «РЖД» и оно полностью финансируется головной организацией.
Дебиторская задолженность значительно сократилась (на 71,25% или 5719 т. р.), а её удельный вес в составе оборотных активов уменьшился и на конец отчетного периода составил 8,71%. Положительным моментом является практически полное отсутствие как просроченной (0, 5%), так и долгосрочной дебиторской задолженности.
В отчетном периоде имеет место незначительное увеличение запасов на 983 т. р. или 4,25% за счет увеличения сырья, материалов и других аналогичных ценностей на 1548 т. р. или 7,93%. В результате величина запасов на конец периода составила 24139 т. р., а её удельный вес в составе оборотных активов – 91,1% при его увеличении на 17,04%п за отчетный период.
Таким образом, с финансовой точки зрения структура оборотных активов на конец периода является не оптимальной. В целом структуру имущества и оборотных активов можно оценить как нерациональную, а ликвидность активов признать недостаточной.
Однако, так как предприятие является вспомогательным подразделением в структуре ОАО РЖД, обслуживающем его основной вид деятельности, то необходимую ликвидность обеспечивает головная организация.
6.3 Анализ источников средств предприятия
Анализ источников имущества предприятия начинается с исследования структуры пассива баланса, что позволяет установить одну из возможных причин финансовой неустойчивости.
Данные для анализа состава и структуры источников имущества сводятся в таблицу 6.2.
Таблица 6.2
Анализ источников средств предприятия
| Показатели | На начало отчетного периода | На конец отчетного периода | Абсолютное отклонение | Темп роста, % |
| 1. Стоимость имущества, т.р. (стр.300) | 2 413 227 | 2 670 464 | 257 237 | 110,66 |
| 2. Собственный капитал, т.р. (стр.490) | 785 832 | 809 156 | 23 324 | 102,97 |
| Удельный вес в имуществе | 32,56 | 30,30 | -2,26 | - |
| 2.1. Собственные оборотные средства, т.р. (стр.490 - стр.190) | -1 596 131 | -1 834 813 | -238 682 | 114,95 |
| Удельный вес в собственном капитале | - | - | - | - |
| 3. Заемный капитал, т.р. (стр.590 + мтр.690) | 1 627 396 | 1 861 308 | 233 912 | 114,37 |
| Удельный вес в имуществе | 67,44 | 69,70 | 2,26 | - |
| 3.1. Долгосрочные обязательства, т.р. (стр.590) | - | |||
| Удельный вес в заемном капитале | - | |||
| 3.2. Краткосрочные займы и кредиты, т.р. (стр.610) | - | |||
| Удельный вес в заемном капитале | - | |||
| 3.3. Кредиторская задолженность, т.р. (стр.620 + стр.630 + стр.660) | 10 970 | 11 453 | 104,40 | |
| Удельный вес в заемном капитале | 0,67 | 0,62 | -0,06 | - |
| 3.4. Прочие краткосрочные обязательства, т.р. (стр.640 + стр.650) | 1 616 425 | 1 849 855 | 233 430 | 114,44 |
| Удельный вес в заемном капитале | 99,33 | 99,38 | 0,06 | - |
Как показывают приведенные в таблице данные, за отчетный период прирост общей стоимости имущества предприятия составил 257 237 т. р. или 10,66%, который был обеспечен увеличением заемного капитала на 233 912 т.р. или на 14,37%. Прирост общей стоимости имущества предприятия обеспечен в меньшей степени увеличением собственного капитала на 23 324 т.р. или на 2,97%. В результате доля собственных источников формирования капитала снизилась с 32,56% до 30,30%. То есть на конец периода менее одной трети имущества сформировано за счет собственного капитала, что позволяет сделать вывод о финансовой зависимости предприятия. Следует также отметить тот факт, что в отчетном периоде темп роста заемных источников в формировании капитала превышает темп роста собственных в 1,11 раз. Следует отметить, что предприятие является структурным подразделением ОАО «РЖД» и полностью финансируется им.
Очень важно отметить, что у предприятия отсутствуют собственные оборотные средства. Т.о. собственного капитала предприятия недостаточно для осуществления нормальной финансово – хозяйственной деятельности. Т.о. отрицательное значение собственных оборотных средств говорит о том, что не только оборотные активы покрываются обязательствами предприятия, но и часть внеоборотных активов, количественно равная на начало отчетного периода 1596131 тыс.р., а на конец отчетного периода равная 1834813 тыс.р. Это свидетельствует о неустойчивом финансовом состоянии и неплатежеспособности предприятия. Однако данная ситуация объясняется подчиненностью и полным финансированием предприятия от ОАО «РЖД».
Выросли краткосрочные обязательства предприятия (на 233912 тыс. р. или 14,37%) за счет увеличения прочих краткосрочных обязательств (на 233430 тыс. р. или 14,44%), удельный вес которых в заемном капитале достиг 99,38% (99,33% на начало периода). У предприятия отсутствуют долгосрочные обязательства и краткосрочные кредиты и займы.
Необходимо отметить незначительное увеличение кредиторской задолженности на 483 тыс. р. или 4,40%, а также отсутствие просроченной кредиторской задолженности. В результате ее величина на конец периода составила 11 453 тыс. р., а ее доля в заемном капитале – 0,62%. Данная ситуация является положительным моментом деятельности предприятия.
Таким образом, анализ источников формирования имущества свидетельствует о зависимости предприятия и возможном снижении финансовой устойчивости в будущем. Но необходимо еще раз подчеркнуть то, что предприятие не имеет целью получение прибыли и полностью финансируется ОАО «РЖД».
6.4 Анализ показателей финансовой устойчивости предприятия
В условиях рынка, когда хозяйственная деятельность предприятия и его развитие осуществляется за счет самофинансирования, а при недостаточности собственных средств - за счет заемных, важное значение приобретает характеристика финансовой независимости предприятия от внешних заемных источников и его устойчивости к внешним факторам.
Наиболее распространенным является метод финансовых коэффициентов, который заключается в определении соотношения отдельных статей активов и пассивов и сравнении полученных значений с нормативными.
Коэффициент независимости (автономии) – показывает, какая часть имущества сформирована за счет собственного капитала.
Кн = собственный капитал / имущество
или
Кн = с.490 / с.300; норма > 0,5
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств - показывает, сколько заемных источников привлекало предприятие на 1 рубль вложенных в активы собственных средств.
Кзс = заемный капитал / собственный капитал
или
Кзс = (с.590 + с.690 )/ с.490; норма < 1
Коэффициент маневренности собственного капитала – показывает, какая часть собственного капитала вложена в оборотные активы, то есть находится в мобильной форме, что позволяет ею свободно маневрировать в зависимости от текущих потребностей предприятия.
Км = собственные оборотные средства / собственный капитал
или
Км = (с.490 – с.190) / с.490; норма > 0,1
Коэффициент обеспеченности собственными оборотнымисредствами – показывает, долю оборотных активов, обеспеченных собственными оборотными средствами.
Ко = собственные оборотные средства / оборотные активы
или
Ко = (с.490 – с.190) / с.290; норма > 0,1
Если собственные средства отрицательные, коэффициенты маневренности и обеспеченности не рассчитывают и делают вывод о финансовой неустойчивости предприятия.
Коэффициент реальной стоимости основных средств – показывает, долю основных средств в имуществе предприятия.
Крс = основные средства / имущество
или
Крс = с.120 / с.300; норма à 0,5
Коэффициент реальной стоимости основных и материальных оборотных средств в имуществе предприятия – показывает, долю основных и материальных оборотных средств в имуществе предприятия.
Кр’ = (основные средства + запасы) / имущество
или
Кр’ = (с.120 + с.210) / с.300; норма > 0,5
Коэффициент долгосрочного привлечения средств – показывает, долю источников, привлекаемых на долгосрочной основе в общей величине источников.
Кдп = (ДЗС+КЗС)/величина источников
или
Кдп = (с.490 + с.590)/ с.700
Коэффициент иммобилизации заемного капитала – показывает, какая часть заемного капитала вложена во внеоборотные активы.
Киммоб. = (внеоборотные активы – собств. капитал)/( долгосрочные обязательства + краткосрочные обязательства)
или
Киммоб. = (с.190- с.490)/(с.590+с.690)
Коэффициент заимствования при формировании оборотных активов – показывает, какая часть внеоборотных активов сформирована за счет заемных источников.
Кзимств. = (внеоборотные активы - капитал)/внеоборотные активы
или
Кзимств. = (с.190 – с.490)/с.190
Таблица 6.3
Показатели финансовой устойчивости
| Показатели | Норматив | На начало отчетного периода | На конец отчетного периода | Абсолютное отклонение |
| Коэффициент независимости (автономии) | >=0,5 | 0,326 | 0,303 | -0,023 |
| Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала (плечо финансового рычага) | <=1 | 2,071 | 2,300 | 0,229 |
| Коэффициент реальной стоимости основных средств и материальных оборотных активов в имуществе предприятия | >=0,5 | 0,901 | 0,875 | -0,026 |
| Коэффициент реальной стоимости основных средств в имуществе предприятия | →0,5 | 0,891 | 0,866 | -0,025 |
| Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (коэффициент устойчивого финансирования) | - | 0,326 | 0,303 | -0,023 |
| Коэффициент иммобилизации заемного капитала | - | 0,981 | 0,986 | 0,005 |
| Коэффициент заимствования при формировании оборотных активов | - | 0,670 | 0,694 | 0,024 |
На основании этих данных можно сделать вывод о том, что коэффициент независимости на начало и на конец отчетного периода имеет значение ниже нормативного, поэтому можно сделать вывод о финансовой зависимости предприятия. В отчетном периоде существует тенденция снижения финансовой устойчивости. Так, коэффициент независимости по сравнению с началом периода сократился на 2,3%п по причине превышения темпов прироста заемного капитала над темпами прироста собственного. В результате коэффициент финансового левериджа увеличился на 22,9%п. Это свидетельствует о том, что финансовая зависимость предприятия от внешних кредиторов усилилась. Собственных оборотных средств у предприятия нет, поэтому коэффициенты маневренности и обеспеченности собственными оборотными средствами не рассчитываются. Такая ситуация свидетельствует о финансовой неустойчивости предприятия.
Наблюдается очень высокая доля реальных активов в составе имущества предприятия – 87,5% при ее уменьшении на 2,6%п за отчетный период. Удельный вес основных средств в составе имущества предприятия находится на высоком уровне – 86,6% на конец отчетного периода.
На конец периода доля собственного капитала в составе имущества имеет не высокое значение – 30,3%, предприятие на каждый 1 рубль собственных средств, вложенных в активы, привлекает 71,7 коп. заемных средств. Это позволяет сделать вывод о том, что предприятие находится в финансово не устойчивом положении.
Проведенный анализ подтверждает тот факт, что предприятие является финансово зависимым от внешних средств (от ОАО «РЖД»).
6.5 Анализ типа финансовой устойчивости
Второй метод абсолютных показателей заключается в определении типа финансовой устойчивости на основе выявления излишка или недостатка источников средств для формирования запасов и затрат и расчета группы показателей:
1) наличие собственных оборотных средств (СОС) – определяется как разность собственных источников и внеоборотных активов;
2) функционирующий капитал (ФК) – определяется как разность собственных источников с учетом долгосрочных заемных средств и внеоборотных активов;
3) общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ВИ) – определяется как разность собственных источников с учетом привлеченных кредитов и займов и внеоборотных активов.
На основании полученных показателей определяется трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости по формуле:
S (ф) = 1, если Ф>0;
S (ф) = 0, если Ф<0;
- излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:
Фс = СОС - Зп;
- излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:
Фт = ФК - Зп;
- излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:
Фо = ВИ - Зп;
Где Зп – общая величина запасов.
Расчет абсолютных показателей финансовой устойчивости приведен в таблице 6.4.
Таблица 6.4
Анализ финансовой устойчивости организации
| Наименование показателя | На начало отчетного периода | На конец отчетного периода | Абсолютное отклонение |
| 1. Источники собственных средств | 785 832 | 809 156 | 23 324 |
| 2. Внеоборотные активы | 2 381 963 | 2 643 969 | 262 006 |
| 3. Наличие собственных оборотных средств | -1 596 131 | -1 834 813 | -238 682 |
| 4. Долгосрочные обязательства | |||
| 5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников | -1 596 131 | -1 834 813 | -238 682 |
| 6. Краткосрочные кредиты и займы | |||
| 7. Общая величина собственных и заемных источников формирования запасов и затрат | -1 596 131 | -1 834 813 | -238 682 |
| 8. Запасы и затраты | 23 156 | 24 139 | |
| 9. Излишек (+) или недостаток (-) СОС | -1 619 287 | -1 858 952 | -239 665 |
| 10. Излишек (+) или недостаток (-) СОС и ДЗС формирования запасов и затрат | -1 619 287 | -1 858 952 | -239 665 |
| 11. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины собственных и заемных источников формирования запасов и затрат | -1 619 287 | -1 858 952 | -239 665 |
| Тип финансовой устойчивости | (-,-,-) | (-,-,-) |
Таким образом, по итогам 2009 и 2010 г. у данного предприятия по данной методике расчета наблюдается кризисное финансовое состояние, при котором предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала и долгосрочных, краткосрочных кредитов и займов не хватает (на начало и на конец отчетного периода у предприятия они отсутствуют) для финансирования материальных оборотных средств. Т.о. пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности. Состояние организации относится к 4 типу финансовых ситуаций, но учитывая специфику предприятия можно сделать вывод, что полная зависимость предприятия от заемных источников является нормальным состоянием.
6.6 Анализ показателей ликвидности предприятия и его баланса
Платежеспособность предприятия – важнейшая характеристика финансового состояния предприятия, отражающая его способность своевременно и в полном объеме полученные в кредит денежные средства. Оценка платежеспособности производится по данным баланса на основе ликвидности оборотных активов. Ликвидность оборотных активов характеризуется временем, необходимым для превращения в денежные средства.
По степени ликвидности оборотные активы организации располагаются в балансе в порядке ее возрастания:
1. Наименее ликвидные – запасы или материальные оборотные средства
2. Средней степенью ликвидности обладает краткосрочная дебиторская задолженность.
3. Наиболее ликвидные активы – краткосрочные финансовые вложения и денежные средства.
Оценка ликвидности производится по следующим показателям:
1. Коэффициент абсолютной ликвидности (К абс.л.) – показывает, какую часть краткосрочных обязательств предприятие может оплатить немедленно после отчетной даты с помощью наиболее ликвидных активов:
К абс. л. = (КФВ + ДС) / (КЗС + КрЗ + прочие)
К абс. л. = (стр.250+стр.260)/(стр.610+стр.620+стр.630+стр.660) ≥0,2;
2. Коэффициент критической ликвидности (К кр.л.) – показывает, какую часть краткосрочных обязательств предприятие может оплатить при условии своевременного погашения дебиторской задолженности:
К кр. л. = (КФВ + ДС + ДЗ) / (КЗС + КрЗ + прочие)
К кр.л. = (стр.240+стр.250+стр.260)/(стр.610+стр.620+стр.630+стр.660) ≥0,8;
3. Коэффициент текущей ликвидности (К т.л.) – показывает, сколько ликвидных активов приходится на один рубль краткосрочных обязательств:
К т.л. = (оборотные активы – НДС (акцизы))/ (КЗС + КрЗ + прочие)
К т.л. = (стр.290-стр.220-стр.230)/(стр.610+стр.620+стр.630+стр.660)
Если К т.л. ≥2 - платежеспособность хорошо обеспечена
Если К т.л. ≥1 – платежеспособность не обеспеченная.
Таблица 6.5
Показатели ликвидности
| Показатели | Норматив | На начало отчетного периода | На конец отчетного периода | Абсолютное отклонение | Темп роста, % |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | >=0,2 | 0,001 | -0,001 | 0,00 | |
| Коэффициент критической ликвидности | >=0,8 | 0,73 | 0,20 | -0,531 | 27,52 |
| Коэффициент текущей ликвидности | >=1 >=2 | 2,85 | 2,31 | -0,538 | 81,14 |
Приведенные в таблице данные показывают, что на конец периода коэффициент абсолютн