Анализ и управление внеоборотными активами

Для того чтобы оценить эффективность управления активами необходимо провести их анализ. Данные анализа эффективности управления активами ОАО «Бурятэнерго» представлены в таблицах 2 и 3.

Таблица 2

Показатели	Сумма, тыс. рублей	Удельные веса (%) в общей величине активов
на конец 2009 года	на конец 2010 года	на конец 2011 года	на конец 2009 года	на конец 2010 года	на конец 2011 года
оборотные активы	4 035 890	4 189 086	4 251 141	19,9	23,1	23,7
внеоборотные активы	16 259 404	13 963 600	13 712 616	80,1	76,9	76,3
Итого активов	20 295 294	18 152 686	17 963 757
Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов	0,25	0,30	0,31

Вертикальный анализ активов ОАО «Бурятэнерго» за 2009 -2011 г.г.

Таблица 3

Горизонтальный анализ активов ОАО «Бурятэнерго» за 2009 -2011 г.г.

Показатели	Изменения 2009 год	Изменения 2010 год	Изменения 2011 год
тыс. рублей	в уд. весе	тыс. рублей	в уд. весе	тыс. рублей	в уд. весе
оборотные активы	59 530	-2,3	153 196	3,2	62 055	0,6
внеоборотные активы	2 314 693	2,3	-2 295 804	-3,2	-250 984	-0,6
Итого активов	2 374 223	0,0	- 2 142 608	0,0	- 188 929	0,0

Как видно из табл. 2 и табл. 3 общая стоимость имущества предприятия, в 2009 году возросла на 2 374 223тыс. рублей, а в 2010 году и в 2011 году снизилась на 2 331 531 тыс. рублей.

Горизонтальный анализ активов предприятия показывает, что абсолютная их сумма в 2009 году возросла на 2 374 223тыс. рублей, произошло это главным образом за счет значительного увеличения стоимости внеоборотных активов на 2 314 693 тыс. руб. или 77,8%, возросли и оборотные активы на 59 530 тыс. руб. или 22,2 %. В 2010 году и в 2011 году общая сумма активов начала снижаться за 2009 год сумма уменьшилась на 2 142 608 тыс. руб. а в 2011 году снизилась на 188 929 тыс. руб. Причиной тому послужило резкое сокращение суммы внеоборотных активов на фоне увеличения мобильных активов. В 2010 году сумма внеоборотных активов снизилась на 2 295 804 тыс. руб. или на 3,2 % на фоне увеличения оборотных активов на 153 196 тыс. руб., или на 3,2 %, а в 2011 году на 50 984тыс. руб. или на 0,6% при увеличении оборотных активов на 62 055 тыс. руб. или на 0,6 %.

Оценить деловую активность предприятия можно по соотношению темпов роста основных показателей: совокупных активов (Такт), объема продаж (Тvрп) и прибыли (Тn): 100% < Такт < Тvрп < Тn.. Данное соотношение принято называть «золотым правилом экономики предприятия». Если данные пропорции соблюдаются, то это свидетельствует о динамичности развития предприятия и укреплении его финансового положения.

На анализируемом предприятии темп роста активов в 2009 году равен 113% (20 295 294·100/17921 071), объема продаж (выручки) – 130,2% (13 706 341·100/10 526 995), прибыли – 163,06 % (243 180·100/149159), то есть данное условие выполнено: 100% < 113% < 130,6% < 163,06%;

Темп роста активов в 2010 году равен 89,4% (18 152 686 ·100/ 20 295 294), объем продаж (выручки) – 120,26% (16 483 238 · 100/13 706 341), прибыли – 115,38% (280 586 ·100/243 180), то есть данное условие не выполнено: 100% > 89,4%,< 120,26% > 115,38%;

Темп активов в 2011 году равен 98,6% (17 963 757 ·100/18 152 686), объем продаж (выручки) – 122,7% (20 222 709 ·100/16 483 238), прибыли – 117,2% (328 955 ·100/280 586), то есть данное условие не выполнено:

100% > 98,6% < 122,7% > 117,2%;

Первое неравенство (100% < Такт ) показывает, что в 2009 году предприятие наращивает свой экономический потенциал и масштабы деятельности, а в 2010 и в 2011 годах экономический потенциал снизился за счет увеличения затрат на 1 рубль реализованной продукции, увеличения расходов на выплату налогов.

Второе неравенство (Такт < Тvрп) свидетельствует о том, что в анализируемом периоде объем продаж рос быстрее экономического потенциала. Поэтому можно сделать вывод об эффективном использовании ресурсов на предприятия.

Третье неравенство (Тvрп < Тn) означает, что прибыль предприятия в 2009 году росла быстрее объема реализации продукции и совокупного капитала, а в 2010 и в 2011 году темп роста прибыли снизился и следовательно объем прибыли уменьшился, причиной тому стала увеличение себестоимости проданных товаров.

Таким образом, можно сказать, что предприятие развивается не динамично и его финансовое положение не устойчиво. В 2010 году произошло резкое снижение всех показателей по сравнению с 2009 годом. А в 2011 году, исходя из проделанного анализа, показатели начали постепенно увеличиваться.

Вертикальный анализ активов баланса, отражая долю каждой статьи в общей валюте баланса, позволяет определить значимость изменений по каждому виду активов.

Наибольший удельный вес в общей сумме активов компании приходится на иммобилизованные (внеоборотные) активы, что характерно для большинства предприятий электроэнергетического комплекса, учитывая высокую фондоемкость производства. В 2010 году по сравнению с 2009 годом наблюдается уменьшение их доли в общей структуре активов с 80,1% до 76,9%. В 2011 году снижение доли внеоборотных активов незначительно (с 76,9% до 76,3%) и составляет 0,6%. Сокращение доли внеоборотных активов на 2 295 804 тыс. рублей в 2010 году и на 250 984 тыс. рублей в 2011 году происходит на фоне увеличения суммы оборотных активов которое в 2010 году по сравнению с 2009 годом составило 153 196 тыс. рублей (23,1%), а в 2011 году по сравнению с 2010 годом 62 055 тыс.рублей (23,7%).

Рассмотрим более подробно изменение структуры внеоборотных активов. Анализ изменения структуры внеоборотных активов представлен в таблице 4.

Таблица 4

Анализ изменения структуры внеоборотных активов ОАО «Бурятэнерго» в 2009-2011 г.г.

Показатели	сумма, тыс.руб.	Изменение за год (+/-), тыс. руб.	темп прироста, %
на конец 2009 года	на конец 2010 года	на конец 2011 года	2009 год	2010 год	2011 год	2009 год	2010 год	2011 год
Внеоборотные активы всего в том числе	16 362 731	13 963 600	13 712 616	2 418 020	-2 399 131	-250 984	17,3	-14,7	-1,8
Нематериальные активы							-	-	-
Основные средства по остаточной стоимости	4 970 970	3 261 171	3 319 430	-5 875 178	-1 709 799	58 259	-54,2	-34,4	1,8
Незавершенное строительство	2 826 013	2 181 207	2 144 151	124 672	-644 806	-37 056	4,6	-22,8	-1,7
Долгосрочные финансовые вложения	8 459 015	8 413 671	8 127 180	8 062 345	-45 344	-286 491	2032,5	-0,5	-3,4
Прочие внеоборотные активы	106 733	107 551	121 855	106 181		14 304	20 346,9	0,8	13,3

Иммобилизованные средства значительно уменьшились за анализируемый период на 2 650 115 тыс. руб., или на 16,5%. Произошло это главным образом за счет уменьшения стоимости основных средств на 1 651 540 тыс. руб., или 32,8 %, удельный вес понизился на 53,6 процентных пункта, незавершенного строительства на 27 430 тыс. руб., или на 24,5%, удельный вес снизился на 3,8 процентных пункта и долгосрочных финансовых вложений на 331 835 тыс. руб., или 3,9 %, удельный вес понизился на 67,8 процентных пункта.

Темп роста прочих внеоборотных активов за анализируемый период незначителен и составил 15 122 тыс. руб., или 14,1 %, удельный вес увеличился на 0,896 процентных пункта.