Динамика структуры заемного капитала
ТЕМА: АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
Анализ источников формирования капитала организации
Сведения, которые приводятся в пассиве баланса, позволяют определить, какие изменения произошли в структуре капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных заемных средств, т.е. пассив показывает, откуда взялись средства, кому обязано за них предприятие.
По степени принадлежности используемый капитал подразделяется на собственный (III раздел пассива) и заемный (IV и V разделы пассива). По продолжительности использования различают капитал постоянный (перманентный) (III и IV разделы пассива), который идет на покрытие (приобретение) I р. актива баланса и переменный (V раздел пассива), который идет на покрытие II р. (Схема 1). Важно отметить, что может быть рассчитана уточненная величина собственного капитала (далее СК): к итогу III р. пассива баланса необходимо прибавить сумму строк “Доходы будущих периодов” и “Резервы предстоящих расходов” из V р., т.к. по этим строкам отражены источники, приравниваемые для проведения анализа к собственным источникам. Соответственно эти строки будем исключать из V р. “Краткосрочные обязательства”.
Схема 1. Схема структуры пассива баланса.
Соотношение этих источников показывает суть финансового состояния предприятия, которая зависит от условий кредитования, отраслевой принадлежности предприятия, рентабельности, системы расчетов и так далее. По мере развития предприятия доля кредитных вложений должна относительно снижаться, а доля собственных средств расти. Поэтому важно оценить имущество с точки зрения источников его образования.
На анализируемом предприятии (Таблица 1) за отчетный год уменьшилась сумма и собственного, и заемного капитала. Однако в его структуре доля собственных источников увеличилась на 10,9 %, а доля заемных на этот же процент соответственно снизилась, что свидетельствует о повышении степени финансовой независимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.
Таблица 1.
Анализ динамики и структуры источников капитала
| Источник капитала | Сумма, тыс. руб. | Структура капитала, % | ||||
| на начало года | на конец года | изменение | на начало года | на конец года | изменение | |
| Собственный капитал | -3003 | 64,8 | 75,7 | +10,9 | ||
| Заемный капитал | -47499 | 35,2 | 24,3 | -10,9 | ||
| Итого | -50502 | Х |
При внутреннем анализе состояния финансов кроме этих показателей необходимо изучить структуру собственного и заемного капитала, выяснить причины изменения отдельных его слагаемых и дать оценку этих изменений за отчетный период.
Данные, приведенные в Таблице 2, показывают изменения в размере и структуре собственного капитала: значительно увеличились сумма, и доля нераспределенной прибыли при одновременном уменьшении удельного веса и самой величины доходов будущих периодов. Общая сумма собственного капитала за отчетный год снизилась на 3003 тыс. руб., или на 1,4% (3003/209376*100%).
Таблица 2.
Динамика структуры собственного капитала
| Источник капитала* | Наличие средств, тыс. руб. | Структура средств, % | ||||
| на начало года | на конец года | изменение за год | на начало года | на конец года | изменение за год | |
| Уставный капитал | - | 35,8 | 36,3 | +0,5 | ||
| Резервный капитал | - | 8,0 | 8,2 | +0,2 | ||
| Добавочный капитал | +669 | 34,7 | 35,6 | +0,9 | ||
| Нераспределенная прибыль | +5328 | 14,3 | 17,0 | +2,7 | ||
| Доходы будущих периодов | -9000 | 7,2 | 2,9 | -4,3 | ||
| Итого | -3003 | Х |
* в таблицу включены только собственные источники, которые присутствуют в бухгалтерском балансе анализируемого предприятия.
Аналогичным образом проводится анализ структуры заемного капитала. Из данных Таблицы 3 следует, что за отчетный год сумма заемных средств снизилась на 47499 тыс. руб. или на 41,8% (47499/113688*100%). Произошли существенные изменения и в структуре заемного капитала: значительно уменьшилась задолженность прочим кредиторам (на 27513 тыс. руб.), также уменьшилась задолженность поставщикам (на 18651 тыс. руб.), которая временно используется в обороте предприятия до момента наступления сроков ее погашения. Одновременно с этим увеличилась задолженность по оплате труда и перед государственными внебюджетными фондами.
Таблица 3.
Динамика структуры заемного капитала
| Источник капитала* | Сумма, тыс. руб. | Структура капитала, % | ||||
| на начало года | на конец года | изменение за год | на начало года | на конец года | изменение за год | |
| Долгосрочные обязательства | +300 | 0,5 | 1,4 | +0,9 | ||
| Кредиторская задолженность | -47799 | 99,5 | 98,6 | -0,9 | ||
| Итого | -47499 | Х |
* в таблицу включены только заемные источники, которые присутствуют в бухгалтерском балансе анализируемого предприятия.
Привлечение заемных средств в оборот предприятия – явление нормальное. Это содействует временному улучшению финансового состояния при условии, что они не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что в конечном итоге приводит к выплате штрафов и ухудшению финансового состояния. Поэтому в процессе анализа необходимо изучить состав, давность появления кредиторской задолженности, наличие, частоту и причины образования просроченной задолженности поставщикам ресурсов, персоналу предприятия по оплате труда, бюджету, определить сумму выплаченных пеней за просрочку платежей.