Расчет необходимого объема финансовых средств для формирования запасов на предприятии
Умелое управление запасами минимизирует их объем, снижая расходы, связанные с запасами и повышая доходность активов. Вместе с тем объем запасов должен быть достаточным для успешной работы предприятия. Управление запасами связано с компромиссом между расходами по содержанию запасов и прибылью от владения ими. Чем выше объем запасов, тем выше стоимость их хранения, страхования, налогообложения, расходы на выплату процентов по кредиту для преобразования запасов. С их увеличением растут и затраты по поддержанию соответствующих источников финансирования, с другой стороны увеличение запасов снижает риск сокращения объектов производства из-за отсутствия запасов сырья и материалов на складе, а также риск потери покупателей из-за отсутствия запасов готовой продукции. Кроме того, большие объемы закупок приводят к увеличению скидок с продажной цены.
Определение объема финансовых средств, необходимых для формирования запасов товарно-материальных ценностей производится путем определения потребности в отдельных видах запасов.
Запасы при этом делятся на следующие группы:
- производственные запасы (запасы сырья и материалов, необходимые для производства продукции);
- запасы готовой продукции, предназначенные для бесперебойной ее реализации потребителям.
Формула для определения необходимого объема финансовых средств, авансируемых на формирование запасов, имеет следующий вид:
ФС = СР х Н – КЗ,где ФС - объем финансовых средств, авансируемых в запасы; СР - среднедневной объем расхода запасов в сумме; Н - норматив хранения запасов, в днях (при отсутствии разработанных нормативов может быть использован показатель средней продолжительности оборота запасов в днях); КЗ - средняя сумма кредиторской задолженности по расчетам за приобретение товарно-материальных ценностей.
Расчет ведется по каждому из видов запасов. Суммирование результатов расчетов позволяет получить общую потребность в финансовых ресурсах, авансируемых на формирование запасов, т.е. определить размер оборотных средств, обслуживающих эту статью расходов.
40. Базовая формула кредитного анализа и кредитная политика
предприятия
В случаях, когда представляется возможным достаточно надёжным оценить вероятность платежа покупателя, решение о предоставлении ему кредита может быть принято на основе базовой формулы кредитного анализа. Она учитывает минимально возможную вероятность платежа, при котором ожидаемая прибыль от продажи данного вида товара будет равна нулю.
ОП = V(ВР – ПС)(1 – V) = 0
Оп - ожидаемая прибыль, V- вероятность платежа покупателя за поставку продукции, ВР - выручка о реализации продукции, ПС – полные издержки на производство и реализацию продукции.
Суть кредитной политики: кому предоставлять кредит, в каких размерах и на каких условиях.
Кредитная политика включает определение:
§ срока кредитования,
§ кредитоспособность покупателя (условия кредитования),
§ создание резервов по сомнительным долгам,
§ системы сбора платежей,
§ системы скидок,
§ оценка кредитного риска клиента,
§ постоянный контроль платежей,
§ оценка финансовых последствий кредита клиенту
Для получения сомнительных долгов используется факторинг – переуступка банку или иной кредитной организации неоплаченных долговых требований.
Различают три типа кредитной политики предприятия по отношению к покупателям продукции - консервативный (минимизация кредитного риска), умеренный и агрессивный.
Билет № 16
16. Развернутый и сальдированный финансовые планы в управлении финансами предприятия.
Годовой финансовый план предприятия, фирмы или компании на практике составляется по нижеприведенной сальдированной форме. Он должен предусматривать квартальную разбивку и увязку взаимосвязанных показателей.
Баланс доходов и расходов предприятия (финансовый план) на предстоящий год. Размерность, тыс. руб.
| Наименование показателей | План на год | ||
| + | - | ||
| Раздел I. Доходы и поступления средств. 1) НДС 2) акцизы 3) валовая прибыль 4) амортизация 5) ремонтный фонд 6) излишек собственных оборотных средств 7) начисления ЕСН 8) мобилизация внутренних ресурсов в капитальном строительстве 9) долгосрочный кредит банка 10) другие доходы и поступления Итого доходов и поступлений | Раздел II. Расходы и отчисления средств. 1) инвестиции в основные фонды 2) прирост норматива собственных оборотных средств 3) затраты на ремонт основных фондов 4) расчеты по ЕСН 5) направления прибыли в денежные фонды Всего В том числе: в фонд выплат дивидендов акционерам; в фонд накопления; в фонд потребления; в фонд риска 6) основной долг по долгосрочным банковским кредитам 7) увеличение уставного капитала 8) другие расходы и отчисления Итого расходов и отчислений | ||
| Раздел III. Платежи в бюджеты. 1) НДС 2) акцизы 3) налог на прибыль 4) налог на имущество 5) налог на рекламу 6) сбор на нужды образовательных учреждений 7) другие налоги и сборы за счет прибыли | Раздел IV. Целевое бюджетное финансирование и др.целевые поступления средств. 1) инвестиционные целевые программы 2) дотации на возмещение разницы в ценах 3) прочее целевое финансирование расходов 4) накопительный счет увеличения уставного капитала другие целевые поступления средств | ||
Итого ассигнований и других поступлений
Всего доходов и поступлений денежных средств
Всего расходов и отчислений денежных средств
Чтобы планировать свою хозяйственную деятельность и контролировать выполнение сметы, предприятие ежегодно составляет развернутый финансовый план. Каждая строка такого плана должна иметь свой собственный код, а также включать в доходах и расходах соответственно выручку (объем продаж) и затраты на производство и реализацию продукции (полную плановую себестоимость), и статьи, отражающие в доходах и расходах одновременно.
41. Определение «точки экономического равновесия» между вероятной нехваткой запасов и затратами по содержанию резервного фонда.
Как известно, решение любой оптимизационной задачи с неизбежностью предполагает идентификацию целевого критерия. В случае с запасами таким критерием выступают, следовательно, затраты, связанные с поддержанием запасов и укрупнено состоящие из двух компонентов — затраты по хранению и затраты по размещению и выполнению заказов.
Очевидно, что с ростом среднего размера запасов увеличиваются и затраты по хранению; объяснения этому могут быть как частного так и общего порядка. В частности, чем больше завезенная партия запасов, тем в большем объеме требуются складские помещения для их хранения, возрастают затраты электроэнергии, увеличивается естественная убыль и т.п. Если абстрагироваться от частностей, то можно вспомнить, что любой актив не может существовать сам по себе — ему соответствует некоторый источник финансирования, чаще всего не бесплатный. Поэтому увеличение активов предприятия, в частности производственных запасов, обычно сопровождается и ростом затрат на поддержание соответствующих источников финансирования.
В отличие от затрат по хранению, которые находятся в прямой зависимости от среднего размера запасов, затраты по размещению и выполнению заказов ведут себя иначе: чаще всего зависимость носит обратный характер. Объяснения вновь могут быть различными: не нужно лишний раз пользоваться услугами транспортных организаций, более оптимально используется транспорт, можно получить скидки при заказе крупной партии и др.
Итак, оба компонента общих затрат, связанных с поддержанием запасов, изменяются обратно пропорционально друг другу, поэтому можно найти, по крайней мере теоретически, такую величину среднего запаса, которой соответствует минимальный уровень этих затрат. Легче всего логику выявления оптимальной партии заказа представить графически:
|
|
|
C – запасы, Qmin – оптимальный объем заказа, Q – уровень запасов, ТС – общие годовые расходы
Вышеприведенный график является изображением модели EOQ. Эта модель используется для определения такого объема заказов, который даст минимальную годовую стоимость хранения запасов и выполнения заказов. При этом закупочная стоимость товаров не включается в общий показатель, так как на нее не влияет объем заказа, если только не действуют количественные скидки. Если стоимость товара выражается как процент от стоимости товаров, тогда стоимость товаров включается в общую стоимость как часть стоимости хранения. Модель имеет несколько основных условий и предпосылок, некоторые из которых можно назвать идеалистичными:
§ Все расчеты относятся только к одному виду товаров;
§ Известны нормы годового спроса;
§ Спрос распределяется равномерно по всему годовому периоду, уровень потребления относительно стабилен;
§ Время исполнения заказа не меняется;
§ Каждый заказ поступает единой поставкой.
Применение модели EOQ основывается на формуле расчета оптимальной величины одного заказа на возобновление запасов:
EOQ — оптимальный размер закупки запаса в физических единицах;
Q — оценка потребления запаса за бюджетный период (квартал) в физических единицах;
O — операционные издержки по заказу (отчетность, ведение переговоров, осуществление расчетов);
C — складские и иммобилизационные издержки по запасу в течение бюджетного периода (квартала).
Билет № 17