Роль и задачи анализа платежеспособности и кредитоспособности предприятия

Введение

Моя курсовая работа попытается раскрыть главные нюансы экономического анализа в реализации стратегии предприятия.

Главным образом переход к рыночным отношениям существенно расширил спрос на кредиты, что предполагает ужесточение условий их выдачи.

Поэтому при анализе кредитоспособности изучается не только текущая и перспективная платежеспособность, но и такие экономические показатели, как уровень рентабельности, оборачиваемости оборотных средств, наличие собственных оборотных средств, темпы роста реализации, отношение темпов роста объемов продукции и темпов роста кредитов банка, суммы и сроки просроченной задолженности по кредитам, способность предприятия оплатить проценты по кредитам.

Все эти показатели характеризуют деловую активность и являются одним из факторов, определяющих кредитоспособность клиента.

Среди отчетных форм наибольшим информационным ресурсом обладает бухгалтерский баланс, на основании которого рассчитывается большинство аналитических показателей, используемых для оценки финансовой устойчивости организации-заемщика.

СИСТЕМА ПОКАЗАТЕЛЕЙ ДЛЯ ОЦЕНКИ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Рыночные условия хозяйствования обязывают предприятия в любой период времени суметь рассчитаться по своим внешним обязательствам. Одним из индикаторов финансового положения предприятия является его платежеспособность, т.е. возможность предприятия своевременно погашать свои платежные обязательства наличными денежными средствами.[1]

Предприятие считается платежеспособным, если его общие активы больше, чем долгосрочные и краткосрочные обязательства. Неплатежеспособным считается предприятие, которое не способно в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей в течение 90 дней с момента наступления даты платежа. Различают текущую платежеспособность, которая сложилась на текущий момент времени, и перспективную платежеспособность, которая ожидается в краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной перспективе.

При внутреннем анализе платежеспособность прогнозируется на основании изучения денежных потоков. Внешний анализ платежеспособности осуществляется, как правило, на основе изучения показателей ликвидности.

Предприятие является ликвидным, если его текущие активы больше, чем краткосрочные обязательства. В экономической литературе принято различать ликвидность активов, ликвидность баланса и ликвидность предприятия.

Вышеназванные показатели ликвидности представляют интерес не только для руководства предприятия, но и для внешних субъектов анализа: коэффициент абсолютной ликвидности, например, представляет интерес для поставщиков сырья и материалов, коэффициент быстрой ликвидности - для банков, коэффициент текущей ликвидности - для инвесторов[2]

Вместе с тем следует иметь в виду, что показатели ликвидности отражают только статическую картину финансовой устойчивости предприятия. Если ориентироваться только на них, то можно не заметить угрозы технической неплатежеспособности предприятия, которая является основной причиной банкротства хозяйствующих субъектов[3]. Для углубления анализа используют более динамичные показатели ликвидности, требующие большого наличия информации.

С анализом платежеспособности тесно связан и анализ кредитоспособности предприятия. Кредитоспособность заемщика - это комплексная характеристика финансового состояния предприятия, позволяющая оценить его возможности полностью и в установленные договором сроки рассчитаться по своим долговым обязательствам перед кредиторами[4].

РОЛЬ И ЗАДАЧИ АНАЛИЗА ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Платежеспособность и кредитоспособность организации являются важными экономическими характеристиками, определяющими доверие к ней со стороны деловых партнеров и кредитных учреждений. Они оказывают положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому платежеспособность и кредитоспособность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

Главная цель анализа платежеспособности и кредитоспособности — своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения платежеспособности и кредитоспособности. В последнее время предприятия все чаще сталкиваются с различными трудностями при адаптации к рыночным отношениям, что делает их неплатежеспособными. Поэтому основная цель анализа платежеспособности—выявить причины утраты платежеспособности и найти пути ее восстановления.

Низкий уровень платежеспособности, выражающийся в недостатке денежной наличности и наличии просроченных платежей, может быть случайным (временным) и хроническим (длительным). Поэтому, анализируя состояние платежеспособности предприятия, нужно рассматривать причины финансовых затруднений, частоту их образования и продолжительность просроченных долгов.

Причинами неплатежеспособности могут быть:

а) невыполнение плана по производству и реализации продукции, повышение ее себестоимости, невыполнение плана прибыли и как результат недостаток собственных источников самофинансирования предприятия;

б) неправильное использование оборотного капитала: отвлечение средств в дебиторскую задолженность, вложение в сверхплановые запасы и на прочие цели, которые временно не имеют источников финансирования;

в) иногда причиной неплатежеспособности является не бесхозяйственность предприятия, а несостоятельность его клиентов;

г) высокий уровень налогообложения, штрафных санкций за несвоевременную или неполную уплату налогов также может стать одной из причин неплатежеспособности субъекта хозяйствования.

Основной целью проведения анализа кредитоспособности организации-заемщика является обоснование решения о признании структуры бухгалтерского баланса удовлетворительной, а организации—платежеспособной и обоснования возможности организации вернуть предоставленные ей ресурсы.

Задачи анализа кредитоспособности заключаются в следующем:

- определить способность заемщика своевременно и в полном объеме погашать задолженность по ссуде;

- определить степень риска, который банк готов взять на себя;

- определить размер кредита, который может быть предоставлен в данных обстоятельствах, и условия его предоставления;

- определить эффективность использования заемщиком кредитных ресурсов;

- проведение текущего контроля со стороны кредитора за соблюдением заемщиком требований в отношении показателей его финансового состояния;

- анализ достаточности и надежности предоставляемого заемщиком обеспечения[5].

Выводы, полученные на основе анализа кредитоспособности могут быть использованы в соответствии с законодательством в процессе банковского или коммерческого кредитования, а также в судебном производстве по делам об экономической несостоятельности (банкротстве) организаций, если руководство организации-заемщика в результате неоправданного риска и необдуманных действий довело их до состояния неплатежеспособности.

Анализом платежеспособности и кредитоспособности предприятия занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний. Внутренний анализ проводится службами предприятия и его результаты используются для планирования, прогнозирования и контроля. Его цель — установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, получение максимума прибыли и исключение банкротства. Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери [6].

Немаловажное значение в процессе анализа имеет анализ денежных потоков предприятия. Эффективное управление денежными потоками обеспечивает финансовое равновесие предприятия в процессе его стратегического развития. Темпы этого развития, финансовая устойчивость предприятия в значительной степени определяются синхронизацией потоков денежных средств по объемам и времени поступления и выбытия. Рациональное формирование денежных потоков способствует повышению ритмичности деятельности предприятия, эффективное управление денежными потоками позволяет сократить потребность предприятия в заемных средствах и расходы по обслуживанию заемного капитала, а также способствует ускорению оборачиваемости капитала и росту прибыли, обеспечивает снижение риска неплатежеспособности, который может возникнуть как следствие несбалансированности притока и оттока денежных средств во времени. Активные формы управления денежными потоками позволяют предприятию получать дополнительную прибыль, генерируемую непосредственно его потоками. Высокий уровень синхронизации денежных потоков по объему и времени позволяет снижать потребность в резервных остатках денежной наличности, не приносящих дохода предприятию. Использование же их в процессе операционной или инвестиционной деятельности позволяет получать дополнительную прибыль.

Основными задачами анализа денежных потоков являются:

- выявление уровня достаточности денежных средств, необходимых для нормального функционирования предприятия;

- определение эффективности и интенсивности их использования в процессе операционной, инвестиционной и финансовой деятельности;

- изучение факторов и прогнозирование сбалансированности притока и оттока денежных средств по объему и времени для обеспечения текущей и перспективной платежеспособности предприятия.

От объемов и скорости движения денежного оборота, эффективности управления им находятся в непосредственной зависимости платежеспособность и ликвидность предприятия. Поэтому анализ денежных потоков служит основой оценки и прогнозирования платежеспособности предприятия и его финансового состояния[7] [21, c. 38].

Процесс анализа завершается оптимизацией денежных потоков путем выбора наилучших форм их организации на предприятии с учетом внешних и внутренних факторов для достижения их сбалансированности, синхронизации и роста денежного потока. Результаты оптимизации денежных потоков должны находить отражение при составлении финансового плана предприятия на год с разбивкой по кварталам и месяцам.

Таким образом, в процессе анализа кредитоспособности и платежеспособности предприятия дается оценка степени выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения платежеспособности и кредитоспособности предприятия, прогнозируются возможные финансовые результаты деятельности предприятия, разрабатываются конкретные мероприятия, направленные на более эффективное использование финансовых ресурсов [8].

Для более точной оценки платежеспособности предприятия в отечественной практике изучаются величина чистых активов и их динамика.