Группировка статей актива и пассива баланса для составления сравнительного аналитического баланса

Актив	Характеристика	Пассив	Характеристика
А1 - наиболее ликвидные активы	денежные средства и краткосрочные финансовые вло­жения (строки 1240, 1250 раздела II баланса)	П1 - наиболее срочные обязательства	кредиторская задолженность, резервы предстоящих расходов, прочие краткосрочные обязательства и ссуды, не погашенные в срок (строки 1520, 1540, 1550 раздела V баланса)
А2 - быстрореализуемые активы	дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, и прочие обо­ротные активы (строки 1230, 1260 раздела II баланса)	П2 - краткосрочные пассивы,	займы и кредиты, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчет­ной даты (строка 1510 раздела V баланса)
A3 – медленно-реализуемые активы	запасы и долгосрочная дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты (строки 1210, 1230 раздела II баланса)	П3 - долгосрочные пассивы	обязательства, срок выпол­нения которых более одного года. К ним относят статьи IV раздела баланса (итог по строке 1400)
А4 – трудно-реализуемые активы	внеоборот­ные активы (в отдельных случаях за исключением долгосрочных фи­нансовых вложений (итог по строке 1100 раздела I баланса)	П4 - постоянные пассивы	статьи раздела III пассива баланса, доходы будущих периодов (строки 1300, 1530)

Для оценки реальной степени ликвидности организации необходимо провести анализ ликвидности баланса. Баланс считается абсолютно ликвидным, если одновременно выполнены условия:

А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; АЗ ≥ ПЗ; А4 ≤ П4.

Если любое из неравенств имеет знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, то лик­видность баланса отличается от абсолютной.

Для качественной оценки платежеспособности организации, кроме анализа ликвидности баланса, необходим расчет коэффициентов платежеспособности. Показатели ликвидности применяют для оценки способности организации выполнять свои краткосрочные обязательства. Они дают представление о ее платежеспособности не только на данный мо­мент, но и в случае чрезвычайных происшествий. Наиболее общими показателями платежеспособности являются следующие.

Коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее жестким критерием платежеспособности и показывает, какую часть краткосроч­ной задолженности организация может погасить в ближайшее время (немедленно). Величина его должна быть не ниже 0,2 – 0,5. Данный коэффициент характеризует платежеспособность организации на дату составле­ния баланса и интересует, прежде всего, кредиторов.

А₁

П₁+П₂

Коэффициент промежуточного покрытия (быстрой ликвидности, строгой ликвидности) показывает какая часть текущих активов за минусом запасов и дебиторской задолженности более 12 месяцев покрывает текущие обязательства. Такой коэффициент отражает прогнозируе­мые платежные возможности при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Он характеризует ожидаемую платежеспособ­ность организации на период, равный средней продолжительности одно­го оборота дебиторской задолженности, а также оценивает способность организации к погашению краткосрочных обязательств в случае ее тя­желого финансового положения, когда нет возможности продать запасы (оптимальное значение » 1).

А₁+А₂

П₁+П₂

Общую оценку платежеспособности дает коэффициент те­кущей ликвидности. Он показывает, сколько денеж­ных единиц текущих активов приходится на одну денежную единицу текущих обязательств. Если соотношение меньше, чем 1:1, то текущие обязательства превышают текущие активы. Если коэффициент покрытия высокий, то это может быть связано с замедлением оборачиваемости средств, вложенных в запасы, неоправданным ростом дебиторской за­долженности, нерациональным использованием ресурсов, недостаточным привлечением внешних источников финансирования и пр. Постоянное его снижение означает возрастающий риск неплатежеспособности (нормативное значение: минимальное 1,5, оптимальное 2 - 3,5).

А₁+А₂+А₃

П₁+П₂

Коэффициент текущей ликвидности показывает платежные возможности организации, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с деби­торами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств.

В ходе производственной деятельности в организации идет постоянное формирование запасов товарно-материальных ценностей. Для этого организация наряду с собственными использует и заемные средства. Анализируя соответствие или несоответствие средств для формирования запасов и затрат, определяют абсолютные показатели финансовой устойчивости. Показатели обеспеченности запасов источниками их формирования являются базой для классификации финансового положения организации по степени устойчивости. Для этого рассчитываются следующие показатели:

1. Наличие собственных оборотных средствхарактеризует чистый оборотный капитал и служит для инвесторов и кредиторов положительным индикатором.

СОС = 3р. П – 1р. А

2. Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных источников формирования. Величина данного показателя свидетельствует не только о том, насколько текущие активы превышают текущие обязательства, но и том, насколько внеоборотные активы финансируются за счет собственных средств организации и долгосрочных кредитов.

СД = СОС + 4р.П

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат. Рациональное формирование запасов за счет общей величины основных источников средств оказывает положительное влияние на ход производства, на финансовые результаты и платежеспособность организации.

ОИ = СД+ККР ,

где ККР –краткосрочные кредиты и займы.

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствует 3 показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

- излишек (недостаток) собственных оборотных средств:

∆ СОС = СОС – З ,

где З – запасы (строка 1210 бухгалтерского баланса).

- излишек (недостаток) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников:

∆ СД = СД -З

- излишек (недостаток) общей величины основных источников формирования:

∆ ОИ = ОИ -З

При определении типа финансовой устойчивости используют трех­мерный показатель:

S = { S₁ (x₁); S₂ (x₂); S₃(x₃)}

где х₁ - ∆ СОС

х₂ - ∆ СД

х₃ - ∆ ОИ

Выделяют 4 основных типа финансовой устойчивости:

1. Абсолютнаяфинансовая независимость организации определяется следующими условиями:

S = {1; 1; 1}, т.е. ∆ СОС ≥ 0; ∆ СД ≥ 0; ∆ ОИ ≥0

Этот тип показывает, что запасы и затраты полностью покрыты собственными оборотными средствами. На практике это редко случается. Такой тип устойчивости нельзя рассматривать как идеальный, так как организация в этом случае не использует внешние источники финансирования в своей хозяйственной деятельности.

2. Нормальнаяфинансовая независимость определяется условиями:

S = {0; 1; 1},т. е. ∆ СОС < 0; ∆ СД ≥ 0; ∆ ОИ ≥0

При нормальной устойчивости, гарантирующей платежеспособность, организация оптимально использует свои собственные и кредитные ресурсы, текущие активы и кредиторскую задолженность.

3. Неустойчивое финансовое состояние определяется условиями:

S = {0; 0; 1}, т. е. ∆ СОС < 0; ∆ СД < 0; ∆ ОИ ≥0

Оно характеризуется нарушением платежеспособности: в этом случае организация вынуждена привлекать дополнительные источники покрытия запасов и затрат, наблюдается снижение доходности производства, но тем не менее имеются возможности для улучшения ситуации.

4. Кризисное финансовое состояние определяется:

S = {0; 0; 0}, т. е. ∆ СОС < 0; ∆ СД < 0; ∆ ОИ< 0

В этой ситуации наблюдается наличие просроченной кредиторской и дебиторской задолженности и неспособность погасить ее в срок. Денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже кредиторской задолженности и просроченных ссуд. При неоднократном повторении такого положения в условиях рынка организации грозит банкротство.

Одна из основных характеристик финансового состояния организации – степень зависимости от кредиторов и инвесторов. Финансовая устойчивость во многом зависит от оптимальности структуры собственных и заемных средств и анализируется с помощью системы финансовых коэффициентов с установленными базисными величинами.

Одними из основных относительных коэффициентов финансовой устойчивости является коэффициент обеспеченности собственными средствами, коэффициент маневренности собственного капитала и коэффициент автономии. Расчет основных относительных показателей, их характеристика и оптимальные значения представлены в Приложении 2.

Приложение 2