Тема 6. Профессионалы и участники рынка ценных бумаг

Вопросы для обсуждения семинарском занятии:

1. Понятие категории «участник фондового рынка», необходимость и критерии профессиональной деятельности на фондовом рынке.

2. Деятельность эмитентов и инвесторов.

3. Профессиональные посредники как участники рынка ценных бумаг.

4. Значение и содержание деятельности инфраструктурных организаций на рынке ценных бумаг.

5. Лицензирование деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг.

Вопросы для самопроверки:

1. Кто является участником рынка ценных бумаг?

2. В чем заключается деятельность эмитентов и инвесторов? Что между ними общего и что их различает?

3. Чем обусловлена необходимость ведения некоторых видов деятельности на фондовом рынке на профессиональной основе?

4. Какие существуют критерии профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг?

5. В чем заключается необходимость дилерской и брокерской деятельности?

6. Возможно ли совмещение двух видов посреднической деятельности? Если возможно, то, на каких условиях?

7. Можно ли деятельность по организации рынка ценных бумаг выполняться на коммерческой основе?

8. Какие виды операций выполняются расчетно-клиринговыми организациями?

9. В чем заключается сущность депозитарной деятельности?

10. Чем занимается регистратор как участник рынка?

11. Каковы направления деятельности трансфер-агента?

12. Сочетание каких видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг допустимо?

Темы рефератов и докладов:

1.Общая характеристика профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.

2.Нормативно- правовая база функционирования профессиональных участников рынка ценных бумаг.

3.Роль и место коммерческих банков в межрыночной профессиональной деятельности.

4. Деятельность рейтинговых и информационных агентств на финансовом рынке.

5. Мировой опыт использования рейтингов на финансовом рынке.

6. Лицензирование профессиональной деятельности.

7. Деятельность инвестиционных фондов и компаний на рынке ценных бумаг.

8. Деятельность страховых компаний на рынке ценных бумаг.

9. Деятельность пенсионных фондов на рынке ценных бумаг.

10. Деятельность ПИФов на рынке ценных бумаг.

11. Мировой и российский опыт доверительного управления на рынке ценных бумаг.

12. Мировой и российский опыт профессионального посредничества на рынке ценных бумаг.

13. Практика клиринговый деятельности на рынке ценных бумаг.

14. Деятельность брокерско- дилерских компаний в России.

15. Проблемы и тенденции профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.

Тестовые задания

1. Виды деятельности участников рынка ценных бумаг, не требующие профессиональной основы:

а) брокерская;

б) организация торговли;

в) доверительное управление;

г) инвестиционное консультирование;

д) эмиссионная;

е) депозитарная;

ж) регистраторская;

з) инвестиционная;
и) дилерская.

2. Брокер может хранить и использовать средства клиента, если он действует в качестве:

а) поверенного;

б) комиссионера;

в) по доверенности.

3. Брокер обязан за свой счет возместить убытки клиенту:

а) при конфликте интересов брокера и клиента, приведшем к исполнению поручения клиента с ущербом для его интересов;

б) при конфликте интересов брокера и клиента, о котором клиент не был уведомлен до получения брокером соответствующего поручения, приведшем к исполнению поручений клиента с ущербом для его интересов;

в) когда исполнение поручения ущемляет интересы клиента по независящим от брокера обстоятельствам.

4. Дилером может быть:

а) юридическое лицо, являющееся коммерческой организацией;

б) индивидуальный предприниматель без образования юридического лица, осуществляющий свою деятельность на коммерческой основе;

в) юридическое лицо, являющееся некоммерческой организацией.
5. К дилерской деятельности относится:

а) совершение сделок купли- продажи от своего имени и за свой счет;

б) публичное объявление цен покупки или продажи ценных бумаг с обязательством покупки или продажи по объявленным ценам;

в) совершение гражданско-правовых сделок с ценными бумагами в качестве поверенного или комиссионера;

г) публичное объявление максимального и минимального количества покупаемых или продаваемых ценных бумаг, а также срока действия объявленных цен.

6. Деятельность по доверительному управлению ценными бумагами должна соответствовать следующим признакам:

а) осуществляется юридическим лицом или индивидуальным предпринимателем;

б) осуществляется только юридическим лицом;

в) осуществляется от имени доверительного управляющего за вознаграждение в течение определенного срока;

г) объект доверительного управления передается управляющему во владение;

д) объект доверительного управления передается управляющему в собственность;

е) деятельность управляющего осуществляется в интересах лица, передавшего объект в управление, или третьих лиц, указанных этим лицом;

ж) объектами доверительного управления ценными бумагами являются только ценные бумаги;

з) объектами доверительного управления ценными бумагами являются ценные бумаги, денежные средства, переданные для инвестирования в ценные бумаги, денежные средства и ценные бумаги, получаемые в процессе управления ценными бумагами.

7. Специальные фонды для снижения рисков неисполнения сделок с ценными бумагами обязаны формировать следующие профессиональные участники рынка ценных бумаг:

а) брокеры;

б) дилеры;

в) депозитарии;

г) расчетно-клиринговые организации;

д) организаторы торговли.

8.Сущность клиринговой деятельности составляют следующие операции:

а) определение взаимных обязательств;

б) зачет взаимных обязательств;

в) сбор, сверка, корректировка информации по ценным бумагам и
подготовка бухгалтерской информации по ним;

г) оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг;

д) расчет по ценным бумагам.

9. Депозитарная деятельность подразумевает осуществление следующих видов прав:

а) право собственности, распоряжения, владения ценными бумагами;
депонента при отсутствии в депозитарном договоре ссылок на эти
действия;

б) право владения, распоряжения ценными бумагами депонента в случаях,
предусмотренных депозитарным договором;

в) право собственности на ценные бумаги депонента;

г) право обусловливать заключение депозитарного договора с депонентом
отказом последнего хотя бы одного из прав, закрепленных ценной бумагой;

д) право привлекать другие депозитарии к исполнению своих обязанностей (т.е. становиться депонентом другого депозитария или принимать в качестве депонента другой депозитарий), если это прямо не запрещено содержанием депозитарного договора;

е) право регистрироваться в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг в качестве номинального держателя.

10. Содержание реестра владельцев ценных бумаг составляет следующая информация:

а) список зарегистрированных владельцев;

б) количество принадлежащих владельцам ценных бумаг;

в) цена приобретения владельцем ценных бумаг на момент регистрации;

г) номинальная стоимость принадлежащих владельцам ценных бумаг;

д) срок, оставшийся до погашения договорных ценных бумаг;

е) категория принадлежащих владельцам ценным бумаг.
11. Номинальным держателем ценных бумаг является:

а) лицо, зарегистрированное в системе ведения реестра и не являющееся
владельцем в отношении ценных бумаг, зарегистрированных на него;

б) лицо, являющееся депонентом депозитария;

в) лицо, предоставляющее услуги, непосредственно способствующие заключению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами между участниками рынка ценных бумаг.

12. В качестве номинального держателя может выступать:

а) профессиональный участник рынка ценных бумаг;

б) только депозитарий в соответствии с депозитарным договором;

в) только брокер в соответствии с брокерским договором на обслуживание
клиента;

г) доверительный управляющий ценными бумагами;

д) фондовая биржа.

13. В обязанности номинального держателя в отношении ценных бумаг входит:

а) совершать все необходимые действия по обеспечению получения
владельцем ценных бумаг всех причитающихся ему выплат;

б) осуществлять сделки и операции с ценными бумагами исключительно
по поручению владельцев ценных бумаг и на основании договоров,
заключенных с ними;

в) осуществлять сделки и операции с ценными бумагами по собственной
инициативе, основываясь на анализ конъюнктуры рынка.

14. Перед кем несет ответственность номинальный держатель за отказ от предоставления списка владельцев держателю реестра:

а) перед клиентами, держателем реестра, эмитентами;

б) только перед клиентами;

в) только перед держателем реестра;

г) перед организатором торговли, на торгах которого он совершает сделки с ценными бумагами клиента.

15. Какую информацию обязан предоставить держатель реестра владельцам и номинальному держателю, владеющими более 1% голосующих акций эмитента:

а) имя (наименование) зарегистрированных в реестре владельцев;

б) количество, категория, номинальная стоимость принадлежащих владельцам ценных бумаг;

в) сумма дивидендов, полученная владельцами за тот или иной период;

г) даты регистрации владельцев в системе ведения реестра.

16. Возможные варианты сочетания видов профессиональной деятельности на фондовой бирже:

а) брокерская и дилерская;

б) организация торговли, депозитарная деятельность и деятельность по определению взаимных обязательств;

в) деятельность по ведению реестра, депозитарная деятельность и деятельность по определению взаимных обязательств;

г) деятельность по организации торговли, брокерская и дилерская деятельность.

17. Орган государственного регулирования и контроля, устанавливающий ограничения на совмещение видов профессиональной деятельности на фондовом рынке.

а) Федеральная служба по финансовым рискам;

б) Министерство финансов ;

в) Государственная Дума;

г) Администрация президента;

д) ЦБ РФ.

18. Право совершать сделки на торгах фондовой биржи имеют:

а) члены биржи;

б) члены биржи и служащие биржи;

в) профессиональные участники рынка, на являющиеся членами биржи;

г) эмитенты;

д) инвесторы.