Направления совершенствования финансовой работы

- системный и постоянный финансовыйанализ их деятельности;

- организация оборотных средств в соответствии с существующими требованиями с целью оптимизации финансового состояния;

- оптимизация распределения прибыли и выбор наиболее эффективной дивидендной политики;

- более широкое внедрение коммерческого кредита и вексельного обращения с целью оптимизации источников денежных средств и воздействия на банковскую систему;

- оптимизация затрат предприятия;

- использование лизинговых отношений с целью развития производства;

- оптимизация структуры имущества и источников его формирования с целью недопущения неудовлетворительной структуры баланса;

- разработка и реализация стратегической финансовой политики предприятия

Анализ финансового состояния предприятия

Основным источником для анализа финансового состояния служит бухгалтерский баланс, состоящий из актива (имущество предприятия) и

пассива (ресурсы) предприятия.

Актив (А) состоит из трех частей:

I — основные фонды;

II — производственные запасы и готовая продукция;

III — наличие средств на расчетном счете, в кассе, дебиторская задолженность.

Пассив (П) состоит из двух частей;

I - собственные средства (уставный фонд, резервные фонды, другие средства);

II - заемные средства:

а) долгосрочные обязательства;

б) краткосрочные обязательства

Анализ и оценка финансовой деятельности предприятия проводятся на основе следующих показателей:

- коэффициент текущей ликвидности;

- коэффициент обеспечения собственными средствами;

- коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

Коэффициент текущей ликвидности (K1) характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия.

K1 = (II А + III А)/II П

II А — итог раздела II актива баланса;

III A — итог раздела III актива баланса;

II П — итог раздела II пассива баланса.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для финансовой устойчивости.

К₂ = I П – I A / II A + III A,

I П — итог раздела I пассива баланса;

I A — итог раздела I актива баланса;

II А — итог раздела II актива баланса;

IIIA — итог раздела III актива баланса

Основание для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия — неплатежеспособным наступает при условии, когда величина рассматриваемых коэффициентов оказывается ниже их нормативных значений:

коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;

коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1

В случае, если хотя бы один из указанных коэффициентов имеет значение ниже нормативного, рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за период, установленный равным 6 месяцам.

Указанный коэффициент, принимающий значение больше 1, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность.

При значении коэффициента менее 1 можно говорить об отсутствии у предприятия реальной возможности восстановить платежеспособность в ближайшее время.

Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности (К3) характеризует наличие реальной возможности у предприятия восстановить (либо утратить) свою платежеспособность в течение определенного периода.

Кз =к_1ф+п_{в (у)} / т * (к_1ф-к_1н)/к_1норм,

К_1ф — фактическое значение ( в конце отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности (К,);

П_в(у) — установленный период восстановления (утраты) платежеспособности предприятия в месяцах;

Т — отчетный период в месяцах;

К_1н — значе­ние коэффициента текущей ликвидности в начале отчетного пе­риода;

к_1норм = 2 — нормативное значение коэффициента текущей ликвидности.

4 Фондовый рынок

Виды ценных бумаг:

v Акция – ценная бумага, свидетельствующая о внесении определенной доли в капитал акционерного общества (АО) и дающая право на получение части прибыли (дивиденда) и управление акционерным обществом.

v Облигация – ценная бумага с фиксированным доходом, выпускаемая предприятием или государством. Облигация является долговым обязательством, при котором эмитент обязуется выплатить держателю фиксированную денежную сумму после погашения облигации, а также выплачивать процент (доход) в определенные периоды времени.

v Сертификат – документ, удостоверяющий собственность на ценные бумаги. Депозитный сертификат – письменное свидетельство о депонировании (внесении в банк) денежных средств. Он удостоверяет право вкладчика на получение процентов (дохода) по депозиту, а также возврата депозитных средств в указанные сроки.

v Чек – денежный документ установленной формы, содержащий распоряжение банку выдать указанную сумму предъявителю чека или перечислить определенную сумму денег со счета чекодателя на счет получателя чека.

v Фьючерс – договор на покупку или продажу финансовых инструментов (ценных бумаг) или товаров при условии их поставки в будущем.

v Вексель – письменное долговое обязательство, дающее его владельцу бесспорное право на получение обозначенной суммы денег через определенный промежуток времени.

v Опцион – приобретенное за плату право покупать или продавать какие-либо ценности в течение определенного промежутка времени.