Критерії оцінювання роботи 4 страница
Протягом планового періоду підприємство прогнозує отримати 38000 грн. чистих прибутків. Коефіцієнт дивідендних виплат визначений підприємством на рівні 50%.
4. Скласти бюджет готівки підприємства на ІІ півріччя за наступними даними.
Фірма “Абсолют” займається переробкою сільськогосподарської продукції та виготовленням консервів. Розрахунки між фірмою та покупцями проводяться авансовими платежами у безготівковій формі (аванс – 40% вартості проданої продукції). Інші 60% зараховуються на рахунок фірми після надходження товару клінтам в наступному місяці.
На початок ІІ півріччя дебіторська заборгованість становила 170 тис. грн. Вважається, що ця сума буде інкасована у липні в повному обсязі. Залишок грошових коштів у касі та на розрахунковому рахунку на 1 липня становить 52 тис. грн. Фірма придбала 30 короткострокових облігацій держави номінальною вартістю 1000 грн. кожна. Строк дії облігації – 4 місяці. Усі ці облігації придбані у червні за дисконтною ціною 82,5%. Витрати на заробітну плату, службові відрядження у середньому становлять 9% на місяць. Оренда та утримання приміщення обходяться фірмі у 7,5 тис. грн. щомісячно. Витрати на рекламу становлять 0,8% від продажу на місяць.
У вересні та листопаді планується зробити закупівлю нової партії сировини на суму 170 тис. грн. рівними частинами.
Податок на прибуток за 1 півріччя розрахунково складатиме 60 тис. грн., він буде сплачений у серпні та листопаді рівними частками.
Прогнозний обсяг реалізації підприємства поданий у таблиці 1:
Таблиця 1
Прогнозний обсяг реалізації продукції підприємства , тис. грн.
| Період | Обсяг реалізації |
| Липень | |
| Серпень | |
| Вересень | |
| Жовтень | |
| Листопад | |
| Гудень |
Варіант 25.
1. Сутність, вимір, поведінка і використання загального важелю.
2. Реструктуризація підприємства шляхом зменшення: форми та мотиви проведення, компенсація, отримувачі зиску.
3. Визначити оптимальний бюджет капіталовкладень для підприємства.
Фірма має таку структура капіталу, яка вважається оптимальною для існуючої ситуації:
Власний капітал у вигляді звичайних акцій – 54%
Власний капітал у вигляді привілейованих акцій – 3%
Залучені кошти – 43%
Підприємство має можливість здійснити фінансування таких проектів:
| Проект | Вартість проекту, дол. | Доходність проекту,% |
| A | 16,0 | |
| B | 15,0 | |
| C | 14,0 | |
| D | 12,0 | |
| E | 11,0 |
В поточному році очікуваний прибуток прогнозується на рівні 20250 дол., існуюча дивідендна політика підприємства передбачає розподіл 48% прибутку у вигляді дивідендів. Вартість капіталу від випуску привілейованих акцій – 9,3%. Фірма може залучити кошти шляхом збільшення довгострокової заборгованості за умов: до 8000 дол. під 8%, а понад 8000 грн. – під 12%. Ставка податку на доходи підприємства становить 25%. Поточна ринкова ціна акції підприємства 16,5 дол. за акцію, останній сплачений дивіденд 1,75 дол., очікуваний темп приросту дивідендів 10%, витрати на випуск нових звичайних акцій складають 11%.
4. Скласти бюджет готівки підприємства на І півріччя 2005 року за наступними даними.
Фірма “Гермес” займається переробкою сільськогосподарської продукції та виготовленням консервів. Розрахунки між фірмою та покупцями проводяться авансовими платежами у безготівковій формі (аванс – 60% вартості проданої продукції). Інші 40% зараховуються на рахунок фірми після надходження товару клінтам в наступному місяці.
На початок року дебіторська заборгованість становила 142 тис. грн. Вважається, що ця сума буде інкасована у січні 2005 року в повному обсязі. Залишок грошових коштів у касі та на розрахунковому рахунку на 1 січня 2005 року становить 29 тис. грн. Фірма придбала 30 короткострокових облігацій держави номінальною вартістю 1000 грн. кожна. Строк дії облігації – 4 місяці. Усі ці облігації придбані у грудні 2004 року за дисконтною ціною 79,5%. Витрати на заробітну плату, службові відрядження у середньому становлять 8,2% на місяць. Оренда та утримання приміщення обходяться фірмі у 9 тис. грн. щомісячно. Витрати на рекламу становлять 4% від продажу на півріччя.
У березні та травні 2005 року планується зробити закупівлю нової партії сировини на суму 120 тис. грн. рівними частинами.
Податок на прибуток за 1 півріччя розрахунково складатиме 80 тис. грн., він буде сплачений у лютому та травні рівними частками.
Прогнозний обсяг реалізації підприємства поданий у таблиці 1:
Таблиця 1
Прогнозний обсяг реалізації продукції підприємства , тис. грн.
| Період | Обсяг реалізації |
| Січень | |
| Лютий | |
| Березень | |
| Квітень | |
| Травень | |
| Червень |
Варіант 26.
1. Використання важелів у фінансовому менеджменті – сутність, види, причини існування, використання у плануванні прибутку.
2. Визначення ринкової ціни облігацій та фактори що її визначають. Дисконтна та преміальна облігація.
3. На підставі наступних даних визначити оптимальний бюджет капіталовкладень для підприємства.
Структура капітала фірми, яка вважається оптимальною, є такою
Власний капітал у вигляді звичайних акцій – 41%
Власний капітал у вигляді привілейованих акцій – 4%
Залучені кошти – 55%
Підприємство має можливість інвестувати у такі проекти:
| Проект | Вартість проекту, грн. | Доходність проекту,% |
| A | 15,0 | |
| B | 14,5 | |
| C | 14,0 | |
| D | 13,0 | |
| E | 12,5 |
В поточному році очікуваний прибуток прогнозується на рівні 1800 грн., існуюча дивідендна політика підприємства передбачає розподіл 50% прибутку у вигляді дивідендів. Вартість капіталу від випуску привілейованих акцій – 10,5%. Фірма може залучити кошти шляхом збільшення довгострокової заборгованості за умов: до 4000 грн. під 9%, від 4000 грн. до 7500 грн. під 11%, а понад 7500 грн. – під 13%. Ставка податку на доходи підприємства становить 40%. Поточна ринкова ціна акції підприємства 17 грн. за акцію, останній сплачений дивіденд 2,5 грн., очікуваний темп приросту дивідендів 10%, витрати на випуск нових звичайних акцій складають 11%.
4. Скласти бюджет готівки підприємства на І півріччя за наступними даними.
Підприємство займається реалізацією продуктів харчування. воно надає знижку у розмірі 3,1% при оплаті протягом 12 днів, без знижки – протягом 30 днів. Проте інколи отримання платежів розтягується на 90 днів. 30% покупців беруть знижку, 50% сплачують протягом наступного місяця, 20% сплачує протягом другого місяця після місяця прдажу.
Вартість запасів фірми становить 68% від продажної ціни продукції. Фірма робить такі закупки за 1 місяць до моменту продажу товарів. Термін оплати постачальникам 30 днів. Залишок грошових коштів у касі та на розрахунковому рахунку на 1 липня становить 54 тис. грн. Витрати на заробітну плату, службові відрядження у середньому становлять 11,8% від виручки. Оренда та утримання приміщення обходяться фірмі у 17,5 тис. грн. щомісячно. Витрати на рекламу становлять 1,4% від обсягів реалізації за квартал.
Підприємством заплановано придбання нового складу. Вартість приміщення складає 150 тис. грн. Виплати будуть проведені у травні.
У квітні та червні підприємство повинне сплатити податок на прибуток відповідно 54 і 52 тис. грн.
Прогнозна виручка від реалізації підприємства подана у таблиці 1:
Таблиця 1
Прогнозна виручка від реалізації продукції підприємства, тис. грн.
| Період | Виручка від реалізації |
| Листопад | |
| Гудень | |
| Січень | |
| Лютий | |
| Березень | |
| Квітень | |
| Травень | |
| Червень |
Варіант 27.
1. Використання аналізу “собівартість- обсяги- прибуток” у плануванні прибутку.
2. Характеристика спеціальних методів інкасації дебіторської заборгованості.
3. На підставі наступних даних визначити оптимальний бюджет капіталовкладень для підприємства.
Потенційні проекти капіталовкладень підприємства мають наступний вигляд
| Рік | А1 | B2 | C | D | E |
| (171000) | (100000) | (220000) | (300000) | (360000) | |
| - | - | ||||
| - | - | - | |||
| - | - | - | - |
1,2 Проекти А і В – взаємно виключні, тому тільки один з них може бути у кінцевому бюджеті капіталовкладень.
Протягом планового періоду підприємство прогнозує отримати 400000 ум. од. чистих прибутків. Коефіцієнт дивідендних виплат становить 60%. Останній сплачений дивіденд дорівню 2 ум. од., очікується, що темп приросту дивідендів становитиме 5,8%, витрати на випуск нових звичайних акцій 7%, а поточна ринкова ціна акцій – 18 ум. од.
Вартість фінансування за рахунок нерозподілених прибутків компанії дорівнює – 13%, за рахунок привілейованих акцій – 9,3%.
Вартість боргу до сплати податків дорівнює 11%. Ставка податку на прибуток – 30%.
Цільова структура капіталу підприємства складається з 50% боргу та 47 % власного капіталу у вигляді звичайних акцій та 3% власного капіталу у вигляді привілейованих акцій.
4. Скласти бюджет готівки підприємства на І півріччя 2005 року за наступними даними.
Фірма “Меркурій” займається переробкою сільськогосподарської продукції та виготовленням консервів. Розрахунки між фірмою та покупцями проводяться авансовими платежами у безготівковій формі (аванс – 70% вартості проданої продукції). Інші 30% зараховуються на рахунок фірми після надходження товару клінтам в наступному місяці.
На початок року дебіторська заборгованість становила 150 тис. грн. Вважається, що ця сума буде інкасована у січні 2005 року в повному обсязі. Залишок грошових коштів у касі та на розрахунковому рахунку на 1 січня 2005 року становить 48 тис. грн. Фірма придбала 20 короткострокових облігацій держави номінальною вартістю 1000 грн. кожна. Строк дії облігації – 3 місяці. Усі ці облігації придбані у грудні 2004 року за дисконтною ціною 85,4%. Витрати на заробітну плату, службові відрядження у середньому становлять 6% від виручки на місяць. Оренда та утримання приміщення обходяться фірмі у 11 тис. грн. щомісячно. Витрати на рекламу становлять 0,4% від продажу на місяць.
У квітні 2005 року планується зробити закупівлю нової партії сировини на суму 124 тис. грн. Гроші будуть переведені у два строки: у березні та травні, рівними частками.
Податок на прибуток за 1 півріччя розрахунково складатиме 72 тис. грн.
Прогнозний обсяг реалізації підприємства поданий у таблиці 1:
Таблиця 1
Прогнозний обсяг реалізації продукції підприємства , тис. грн.
| Період | Обсяг реалізації |
| Січень | |
| Лютий | |
| Березень | |
| Квітень | |
| Травень | |
| Червень |
Варіант 28.
1. Проблеми та новації останніх років, що вплинули на підвищення значущості фінансового менеджменту.
2. Характеристика основних ризиків, притаманних облігаціям.
3. На підставі наступних даних визначити оптимальний бюджет капіталовкладень для підприємства.
Потенційні проекти капіталовкладень підприємства мають наступний вигляд
| Рік | А | B | C | D |
| (1710) | (2200) | (1750) | (4400) | |
| - |
Протягом планового періоду підприємство прогнозує отримати 4820 ум. од. чистих прибутків. Коефіцієнт дивідендних виплат становить 55%. Останній сплачений дивіденд дорівню 1,95 ум. од., очікується, що темп приросту дивідендів становитиме 5%, витрати на випуск нових звичайних акцій 8%, а поточна ринкова ціна акцій – 18 ум. од.
Вартість фінансування за рахунок звичайних акцій компанії дорівнює – 13%, за рахунок привілейованих акцій – 8,5%.
Вартість боргу до сплати податків дорівнює 11%. Ставка податку на прибуток – 25%.
Цільова структура капіталу підприємства складається з 50% боргу та 48 % власного капіталу у вигляді звичайних акцій та 2% власного капіталу у вигляді привілейованих акцій.
4. Скласти бюджет готівки підприємства на півріччя за наступними даними.
Підприємство “Перлина” займається оптовою реалізацією косметичної продукції та планує зайнятися паралельно іншим видом економічної діяльності – торгівлею продуктами харчування. Для того щоб розпочати новий вид діяльності підприємство планує отримати кредит в банку під 26% річних терміном на 3 місяці, сумою 1350 тис. грн. з поверненням боргу і відсотків за кредитом в квітні (кредит планується отримати в січні).
Розрахунки з покупцями косметичної продукції здійснювалися у вигляді 75% авансів і 25% сплат по факту поставки, які надходили в наступному місяці за місяцем відвантаження. Таку саму розрахункову політику керівництво фірми передбачає проводити і з покупцями продуктів харчування. Власним постачальникам підприємство сплачує гроші наперед.
На початок нового року підприємство мало залишок грошей на рахунку в сумі 47,5 тис. грн., цінних паперів з терміном погашення в квітні на суму 280 тис. грн. Дебіторська заборгованість з терміном інкасації в січні дорівнювала 185 тис. грн.
В січні підприємство планує спрямувати 950 тис. грн. на закупівлю косметики. В січні і лютому рівними частками передбачається предоплата за продукти харчування (по 275 тис. грн. кожного місяця).
В березні і червні підприємство повинне сплатити податок на прибуток відповідно 72 і 80 тис. грн.
Витрати на утримання підприємства складають 29 тис. грн. кожного місяця.
Рентабельність діяльності підприємства в минулому році дорівнювала 23%. Прогнозний обсяг реалізації фірми має вигляд (табл.1):
Таблиця 1
Прогнозний обсяг реалізації продукції підприємства , тис. грн.
| Місяць | Постачання косметичних продуктів | Реалізація продуктів харчування |
| Січень | ||
| Лютий | ||
| Березень | ||
| Квітень | ||
| Травень | ||
| Червень |
Варіант 29.
1. Методи фінансування оборотних активів: дилема "ризик - дохідність".
2. Визначення ринкової ціни звичайних та привілейованих акцій та фактори, що їх визначають.
3. На підставі наступних даних визначити оптимальний бюджет капіталовкладень для підприємства.
Потенційні проекти капіталовкладень підприємства мають наступний вигляд
| Рік | А | B | C | D |
| (1710) | (2200) | (3600) | (4400) | |
| - | ||||
| - | ||||
| - | - |
Протягом планового періоду підприємство прогнозує отримати 5800 ум. од. чистих прибутків Дивідендна політика підприємства передбачає формування фонду дивідендних виплат у розмірі 60% прибутку. Останній сплачений дивіденд становить 2,05 ум. од., очікується, що темп приросту дивідендів становитиме 7%, витрати на випуск нових звичайних акцій 10%, а поточна ринкова ціна акцій – 18 ум. од.
Вартість фінансування за рахунок нерозподілених прибутків компанії дорівнює – 13%.
Вартість боргу до сплати податків дорівнює 11%.
Цільова структура капіталу підприємства складається з 48% боргу та 52% власного капіталу.
4. Скласти бюджет готівки підприємства на І півріччя за наступними даними.
Підприємство “Смарагд” займаться реалізацією продуктів харчування. воно надає знижку у розмірі 2% при оплаті протягом 15 днів, без знижки – протягом 30 днів. Проте інколи отримання платежів розтягується на 90 днів. 18% покупців беруть знижку, 63% сплачують протягом наступного місяця, решта сплачує протягом другого місяця після місяця прдажу.
Вартість запасів фірми становить 74,5% від продажної ціни продукції. Фірма робить такі закупки за 1 місяць до моменту продажу товарів. Термін оплати постачальникам 30 днів. Залишок грошових коштів у касі та на розрахунковому рахунку на 1 липня становить 62 тис. грн. Витрати на заробітну плату, службові відрядження у середньому становлять 10,4% від виручки. Оренда та утримання приміщення обходяться фірмі у 36,4 тис. грн. щомісячно. Витрати на рекламу становлять 2,3% від продажу за квартал.
Підприємством заплановано придбання нового магазину. Вартість приміщення складає 240 тис. грн. Виплати будуть проведені у травні.
У квітні та червні підприємство повинне сплатити податок на прибуток відповідно 78 і 65 тис. грн.
Прогнозна виручка від реалізації підприємства подана у таблиці 1:
Таблиця 1
Прогнозна виручка від реалізації продукції підприємства, тис. грн.
| Період | Виручка від реалізації |
| Листопад | |
| Гудень | |
| Січень | |
| Лютий | |
| Березень | |
| Квітень | |
| Травень | |
| Червень |
Варіант 30.
1. Методи інвестування в оборотні активи: дилемма”ризик –дохід”.
2. Використання комбінації методів ЧТВ та ВСД у виборпі найкращіх проектів.
3. На підставі наступних даних визначити оптимальний бюджет капіталовкладень для підприємства.
Структура капітала фірми, яка вважається оптимальною, є такою
Власний капітал у вигляді звичайних акцій – 43%
Власний капітал у вигляді привілейованих акцій – 2%
Залучені кошти – 55%
Підприємство має можливість інвестувати у такі проекти:
| Проект | Вартість проекту, грн. | Доходність проекту,% |
| A | 17,0 | |
| B | 16,0 | |
| C | 14,0 | |
| D | 13,0 | |
| E | 12,0 | |
| F |
В поточному році очікуваний прибуток прогнозується на рівні 2750000 грн., існуюча дивідендна політика підприємства передбачає розподіл 35% прибутку у вигляді дивідендів. Вартість капіталу від випуску привілейованих акцій – 9,0%. Фірма може залучити кошти шляхом збільшення довгострокової заборгованості за умов: до 450000 грн. під 8%, від 450000 грн. до 600000 грн. під 10%, від 600000 до 1000000 – під 12%, а понад 1000000 грн. – під 14%. Ставка податку на доходи підприємства становить 40%. Поточна ринкова ціна акції підприємства 20 грн. за акцію, останній сплачений дивіденд 1,6 грн., очікуваний темп приросту дивідендів 8%, витрати на випуск нових звичайних акцій складають 4%.
4. Скласти бюджет готівки підприємства на І півріччя за наступними даними.
Підприємство займаться реалізацією продуктів харчування. воно надає знижку у розмірі 3% при оплаті протягом 15 днів, без знижки – протягом 30 днів. Проте інколи отримання платежів розтягується на 90 днів. 25% покупців беруть знижку, 50% сплачують протягом наступного місяця, 25% сплачує протягом другого місяця після місяця прдажу.
Вартість запасів фірми становить 70% від продажної ціни продукції. Фірма робить такі закупки за 1 місяць до моменту продажу товарів. Термін оплати постачальникам 30 днів. Залишок грошових коштів у касі та на розрахунковому рахунку на 1 липня становить 80 тис. грн. Витрати на заробітну плату, службові відрядження у середньому становлять 12,5% від виручки. Оренда та утримання приміщення обходяться фірмі у 38,5 тис. грн. щомісячно. Витрати на рекламу становлять 1,8% від продажу за квартал.
Підприємством заплановано придбання нового магазину. Вартість приміщення складає 250 тис. грн. Виплати будуть проведені у травні.
У квітні та червні підприємство повинне сплатити податок на прибуток відповідно 75 і 60 тис. грн.
Прогнозна виручка від реалізації підприємства подана у таблиці 1:
Таблиця 1
Прогнозна виручка від реалізації продукції підприємства, тис. грн.
| Період | Виручка від реалізації |
| Листопад | |
| Гудень | |
| Січень | |
| Лютий | |
| Березень | |
| Квітень | |
| Травень | |
| Червень |
СПИСОК РЕКОМЕНДОВАНИХ ДЖЕРЕЛ