Краткая аннотация тематики курсовой работы

Управление финансовыми рисками

Основные характеристики категории финансового риска. Принципы управления финансовыми рисками.

Классификация финансовых рисков предприятия. Характеристика основных видов финансовых рисков предприятия.

Формирование и реализация политики управления финансовыми рисками.

Основные факторы, влияющие на уровень финансовых рисков предприятия.

Внутренние механизмы нейтрализации финансовых рисков:

· избежание риска;

· хеджирование, диверсификация;

· распределение риска;

· лимитирование концетрации риска;

· самострахование.

Управление ценами на предприятии

Системообразующие цены, формы и методы регулирования цен на предприятии.

Основы ценовой политики предприятия.

Управление ценами на новые изделия и корректировка действующих цен. Параметрические методы ценообразования:

· балльный метод;

· метод удельной цены;

· регрессионный метод.

Методы определения базовой цены:

· метод полных издержек;

· метод стоимости изготовления;

· метод маржинальных издержек;

· метод рентабельности инвестиций;

· метод маркетинговых оценок;

· метод оценки реакции покупателя;

· метод сходной цены;

· тендерный метод.

Управление средней ценой и политика поддержания цен продаж.

Особенности финансового менеджмента в коммерческом банке

Предмет финансового менеджмента в коммерческом банке. Функции и задачи банковского менеджмента. Субъект и объект финансового менеджмента в коммерческом банке.

Управление финансовой устойчивостью коммерческого банка. Модель планирования банка на основе:

· портфельных ограничений;

· модель модифицированного балансового управления;

· модель операционно – стоимостного анализа;

· модель спреда;

· модель гэпа.

Финансовый менеджмент малого бизнеса

Основные финансовые параметры малого бизнеса на различных этапах его жизненного цикла. Особенности финансового менеджмента малого бизнеса.

Особенности инвестиционного анализа для малого предприятия. Рыночная оценка взносов в уставный капитал малого предприятия. Оценка стоимости малого бизнеса.

Краткосрочная финансовая политика организации

Сущность цели и задачи краткосрочной финансовой политики.

Сравнительная характеристика краткосрочной и долгосрочной финансовой политики. Ранжирование объектов и задач финансового менеджмента в рамках реализации краткосрочной финансовой политики.

Оборотный капитал как основной объект финансового менеджмента в краткосрочном периоде.

Формирование источников финансирования текущей деятельности организации. Виды краткосрочного привлечения заемного капитала.

Управление собственным капиталом

Источники формирования собственных финансовых ресурсов предприятия.

Формирование политики управления собственным капиталом. Оценка стоимости отдельных элементов собственного капитала.

Управление обеспечением собственными финансовыми ресурсами.

Управление долгосрочным заемным капиталом

Виды долгосрочного финансирования организаций.

Оценка стоимости отдельных элементов заемного капитала. Оценка эффективности схем долгосрочных банковских кредитов. Оценка эффективности заимствований в виде облигаций.

Финансовый лизинг как инструмент долгосрочного финансирования.

Сравнительная эффективность лизинга и банковского кредита.

Управление краткосрочными обязательствами

Виды краткосрочного привлечения заемного капитала. Характеристики эффективности привлечения коммерческого кредитования. Стоимость товарного (коммерческого) кредита. Стоимость внутренней кредиторской задолженности.

Краткосрочный банковский кредит. Классификация форм краткосрочного банковского кредитования.

Краткосрочные заимствования на рынке ценных бумаг

Коммерческий вексель. Финансовый вексель. Особенности проявления принципов кредитования при оформлении долга векселем.

Этапы организации вексельного займа предприятия. Сравнительная характеристика векселя и облигации.

Финансовый контроллинг

Виды финансового контроллинга: стратегический, текущий, оперативный. Функции финансового контроллинга. Принципы построения системы финансового контроллинга на предприятии.

Этап построения системы финансового контроллинга на предприятии.

Система мониторинга контроллинга контролируемых показателей финансовой деятельности предприятия.

Оптимизация денежных потоков предприятия

Основные цели оптимизации денежных потоков. Объекты оптимизации. Факторы, влияющие на формирование денежных потоков предприятия: внешние и внутренние.

Методы оптимизации дефицитного денежного потока. Методы оптимизации избыточного денежного потока.

Методы оптимизации денежных потоков во времени: выравнивание и синхронизация.

Прогнозирование финансовой деятельности предприятия

Формирование финансовой стратегии предприятия. Основные этапы процесса разработки финансовой стратегии предприятия.

Формирование финансовой политики предприятия по отдельным аспектам финансовой деятельности в рамках финансовой стратегии.

Политика управления активами. Политика управления инвестициями. Политика управления капиталом. Политика управления денежными потоками. Политика управления финансовыми рисками и предотвращения банкротства.

Текущее планирование финансовой деятельности предприятия

Виды текущих финансовых планов предприятия. План расходов и доходов по операционной деятельности. План доходов и расходов инвестиционной деятельности. План поступления и расходование денежных средств: прогнозирование поступления и расходования денежных средств по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия.

Балансовый план.

Оперативное планирование финансовой деятельности предприятия

Бюджетирование как инструмент финансового планирования. Классификация основных видов бюджетов:

· по сферам деятельности предприятия;

· по видам затрат;

· по широте номенклатуры затрат;

· по методам разработки.

Платежный календарь. Виды платежного календаря по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности.

Система организационного обеспечения финансового менеджмента

Иерархическое построение центров управления предприятием. Функциональное построение центров управления предприятием.

Принципиальные подходы к уровню разграничения функций центров управления предприятием.

Основные типы центров ответственности, формируемые в системе организационного обеспечения финансового управления предприятием.

Этапы формирования системы организационного обеспечения финансового управления на основе центров ответственности.

Система информационного обеспечения финансового менеджмента

Характеристика состава основных пользователей финансовой информации предприятия. Финансовая отчетность в системе финансового менеджмента.

Принципы составления финансовой отчетности. Система показателей информационного обеспечения финансового менеджмента, формируемых из внешних источников.

Система показателей информационного обеспечения финансового менеджмента, формируемых из внутренних источников.

Механизм управления финансовыми потоками предприятия

Финансовый менеджмент как составная часть процесса управления предприятия. Принципы финансового менеджмента.

Управление финансовой системой предприятия. Группировка основных функций финансового менеджмента. Механизм реализации функций финансового менеджмента на предприятии.

Финансовый механизм предприятия.

Планирование финансовой деятельности предприятия

Финансовое прогнозирование и финансовое планирование.

Финансовый план в системе бизнес – планирование деятельности предприятия. Финансовое управление на основе бюджетирования деятельности предприятия.

Мониторинг финансовой деятельности предприятия. Финансовый инжиниринг в планировании деятельности предприятия.

Стратегия самофинансирования предприятия

Планирование прибыли как источника самофинансирования предприятия. Управление экономическими результатами деятельности предприятия в рамках стратегии самофинансирования.

Управление результатами деятельности предприятия на основе использования категории маржинального дохода.

Место и роль иностранного капитала в экономике России

Роль иностранного капитала в экономике России. Динамика притока иностранного капитала в экономику России. Влияние иностранных инвестиций на экономический рост.

Проблемы иностранного инвестирования в российскую экономику.

Виды иностранных инвестиций в экономике России

Прямые иностранные инвестиции. Методы осуществления прямых иностранных инвестиций:

· учреждение новой компании за рубежом;

· покупка существующих фирм за рубежом;

· создание совместных предприятий.

Регулирование прямых иностранных инвестиций.

Портфельные инвестиции. Методы портфельного инвестирования:

· покупка ценных бумаг на рынках других стран;

· покупка ценных бумаг иностранных компаний в своей стране;

· вложение капитала в международные инвестиционные (паевые) фонды.

Прочие инвестиции:

· торговые кредиты,

· прочие кредиты, банковские вклады и кредиты правительств иностранных государств, выданные под гарантии правительства РФ.

Кредиты: международного валютного фонда; мирового банка реконструкции и развития; Европейского банка реконструкции и развития; Международной финансовой корпорации. Иностранные инвестиции на рынке государственных долговых обязательств. Еврооблигации.

Регулирование деятельности иностранного капитала

Административно – организационное регулирование иностранных инвестиций.

Правовое регулирование налогообложения иностранных инвестиций в РФ. Особенности налогообложения иностранных организаций.

Мотивы и гипотезы прямых иностранных инвестиций

Стратегические и психологические мотивы прямых иностранных инвестиций.

Макроэкономические гипотезы прямых иностранных инвестиций:

· гипотеза рентабельности;

· рыночная гипотеза;

· гипотеза производственного цикла;

· гипотеза валютного производства.

Микроэкономическая гипотеза прямых иностранных инвестиций:

· гипотеза портфеля;

· гипотеза олигополистической реакции;

· гипотеза ликвидности.

Гипотезы и модели прямых иностранных инвестиций в теории внешней торговли.

Инвестиционный климат в России

Понятие инвестиционного климата. Проблемы улучшения инвестиционного климата. Основные факторы, оказывающие неблагополучное влияние на инвестиционный климат в России.

Анализ рисков осуществления инвестиционной деятельности в субъектах РФ. Состав показателей для определения интегрального уровня регионального инвестиционного риска. Интегральные уровни инвестиционных рисков в субъектах РФ.

Страновые риски

Сущность и виды страновых рисков. Оценка страновых рисков. Основные положения по оценке международных проектов.

Формирование портфеля реальных инвестиционных проектов

Цель формирования портфеля реальных инвестиционных проектов. Принципы формирования портфеля реальных инвестиционных проектов.

Формирование портфеля капитальных вложений. Оперативное управление портфелем реальных инвестиционных проектов.

Формирование портфеля ценных бумаг предприятия

Типы портфелей ценных бумаг. Цели портфельного инвестирования.

Особенности формирования и управления портфелем ценных бумаг.

Доходность и риск портфеля ценных бумаг.

Базовые концепции финансового менеджмента

Базовые концепции финансового менеджмента:

· концепция денежного потока;

· концепция временной ценности денежных ресурсов;

· концепция компромисса между риском и доходностью;

· концепция стоимости капитала;

· концепция эффективности рынка капитала;

· концепция асимметричности информации;

· концепция агентских отношений;

· концепция альтернативных затрат;

· концепция временной неограниченности функционирования хозяйствующего субъекта.

Теории структуры капитала

Понятие финансовой структуры и структуры капитала. Подходы к управлению структурой капитала: традиционный и теории Модильяни-Миллера.

Основные положения теории Модильяни-Миллера в условиях отсутствия налогов на доходы юридических и физических лиц.

Основные положения теории Модильяни-Миллера с учетом налогов на доходы юридических лиц.

Хеджирование финансового риска

Понятие хеджирования. Техника хеджирования.

Хеджирование с использованием фьючерсных контрактов. Товарные и финансовые фьючерсы. Хеджирование с использованием опционов. Хеджирование с использованием операции «своп».

Оценка и прогнозирование инвестиционного рынка

Понятие и основные элементы инвестиционного рынка. Макроэкономические показатели развития инвестиционного рынка. Инвестиционная привлекательность отраслей экономики и регионов.

Анализ рисков осуществления инвестиционной деятельности в субъектах РФ. Финансовые инвесторы. Стратегические инвесторы.

Инвестиционная привлекательность предприятия.

Формирование инвестиционной стратегии предприятия

Понятие инвестиционной стратегии. Факторы, оказывающие влияние на выбор инвестиционной стратегии.

Этапы формирования инвестиционной стратегии предприятия.

Разработка бизнес-плана инвестиционного проекта. Оперативное управление инвестиционным проектом.

Прогнозно-аналитические методы и приемы, используемые в финансовом менеджменте

Прогнозно-аналитические методы: неформализованные и формализованные.

Формализованные методы:

· элементарные методы факторного анализа;

· традиционные методы экономической статистики;

· математико-статистические методы изучения связи, методы экономической кибернетики и оптимального прогнозирования;

· эконометрические методы;

· методы исследования операций и теории принятия решений.

Оценка эффективности инвестиционных проектов

Разработка вариантов инвестиционных проектов. Критерии оценки инвестиционных проектов.

Оценка эффективности инвестиционных проектов с неординарными денежными потоками. Сравнительный анализ проектов с различной продолжительностью.

Анализ инвестиционных проектов в условиях инфляции и риска

Анализ инвестиционных проектов в условиях инфляции. Анализ инвестиционных проектов в условиях риска:

· имитационная модель учета и рисков;

· методика построения безрискового эквивалентного денежного потока;

· методика поправки на риск ставки дисконтирования.

Финансовые инструменты финансового менеджмента

Первичные финансовые инстру­менты:

· дебиторская и кредиторская задолженности;

· кредиты;

· займы;

· акции;

· облигации;

· долевые ценные бумаги.

Вторич­ные (или производные) финансовые инструменты:

· опционы;

· фьючерсы;

· форвардные контракты;

· процентные и валют­ные свопы.

Новые формы инвестирования в основной капитал

Финансовый лизинг:

· понятие финансового лизинга;

· функции лизинга;

· виды лизинга;

· правовое обеспечение лизинга;

· механизм расчета лизинговых платежей.

Проектное финансирование:

· понятие проектного финансирования;

· принципы проектного финансирования;

· основные виды проектного финансирования, применяемые в банковской практике.

Методы оценки стоимости и доходности акций

Виды оценки акций:

· номинальная стоимость;

· эмиссионная стоимость;

· курсовая (рыночная) стоимость;

· ликвидационная стоимость;

· выкупная стоимость.

Основные модели, используемые при формировании рыночной стоимости акций:

· модель оценки в течение неопределенного продолжительного времени;

· модель оценки текущей рыночной стоимости акций при их использовании заранее предусмотренного спроса;

· модель оценки текущей рыночной стоимости акций с постоянными дивидендами;

· модель оценки текущей стоимости акций с постоянно возрастающими дивидендами;

· модель оценки текущей рыночной стоимости акций с изменяемой суммой дивидендов.

Методы анализа и оценки проектных рисков

Понятие инвестиционного риска. Классификация инвестиционных рисков.

Методы анализа и оценки проектных рисков:

· статистический метод;

· метод анализа целесообразности затрат;

· метод экспертных оценок;

· метод использования аналогов.

Способы снижения проектных рисков.

Финансовый аспект реструктуризаций предприятий

Зарубежный опыт поглощения и слияния предприятий:

· слияние или консолидация;

· поглощение путем приобретения контрольного пакета акций;

· поглощение путем приобретения активов компании.

Правовые основы реорганизации предприятий в России. Финансовые аспекты поглощений и слияний предприятий.

Ликвидация предприятия.

История развития института несостоятельности

(банкротства) в России

Исследование подходов к понятию «несостоятельности». Причины возникновения состояния банкротства.

Этапы развития конкурсного права в России:

· дореволюционное конкурсное право;

· конкурсное право советского периода;

· современное конкурсное право.

Процедуры банкротства

Арбитражно-процессуальные (судебные) процедуры, применяемые в отношении должника:

· наблюдение;

· финансовое оздоровление;

· внешнее управление;

· конкурсное производство;

· мировое соглашение.

Внесудебные процедуры, применяемые в отношении должника:

· досудебная санация;

· добровольное объявление должника о банкротстве.

Пути финансового оздоровления субъектов хозяйствования

Типы процедур, применяемые к несостоятельным предприятиям:

· реорганизационные процедуры;

· ликвидационные процедуры;

· мировое соглашение.

Этапы разработки программы финансового оздоровления предприятия:

· анализ финансово-хозяйственной деятельности;

· выявление проблемных зон;

· формирование целей, подцелей и задач оздоровления;

· разработка основных направлений стратегии.

Виды стратегий финансового оздоровления. Формы финансового оздоровления предприятий.

Управление капиталом в системе финансового менеджмента

Исследование подходов к определению термина «капитал предприятия». Группировка капитала по времени пополнения долговых обязательств.

Модели расчета оптимальной структуры капитала.

Методы определения стоимости предприятия

Цель определения стоимости имущества предприятия. Этапы процесса оценки стоимости имущества предприятия.

Методические подходы к оценке стоимости предприятия.

Доходный:

· метод капитализации;

· метод дисконтирования денежных потоков.

Затратный:

· метод чистых активов;

· метод ликвидационной стоимости

Рыночный:

· метод рынка капитала;

· метод сделок;

· метод отраслевых коэффициентов.

Методы измерения денежных потоков

Исследование подходов к определению термина «денежный поток». Информационная база анализа денежных потоков.

Методы измерения денежных потоков:

· прямой;

· косвенный.

Роль платежного баланса в управлении денежными потоками

Цель, задачи разработки платежного баланса. Содержание доходного раздела платежного баланса. Содержание расходного раздела платежного баланса.

Международные аспекты финансового менеджмента

Содержание международных финансовых отношений. Классификация международных финансовых организаций.

Государственное регулирование финансов хозяйствующих субъектов в области внешнеэкономической деятельности.

Финансово-промышленные группы в российской экономике

Государственная поддержка создания и деятельности финансово-промышленных групп. Финансовые основы стратегических преимуществ финансово-промышленных групп.

Формы интеграции капитала в финансово-промышленных группах.

Методика экспресс-анализа эффективности формирования финансово-промышленных групп. Страховые операции в системе финансово-промышленных групп. Транснациональные финансово-промышленные группы.

Задание для выполнения практической части

Курсовой работы

Номер варианта задания для выполнения практической части студент выбирает по двум последним цифрам номера зачетной книжки.

Задача №1

Рассчитать критическое значение нетто-результата эксплуатации инвестиций, эффект финансового рычага, финансовую критическую точку, силу воздействия финансового рычага для каждого варианта. Провести анализ полученных результатов.

Графически отобразить зависимость рентабельности собственного капитала от структуры капитала. Структура капитала отражена в таблице 2.

Необходимые для расчета исходные данные приведены в таблице 3.

Таблица 2- Структура капитала

Предприятие	Доля заемного капитала, %.
	-

Таблица 3 – Финансовый рычаг

Вариант	Нетто-результат эксплуатации инвестиций, тыс. руб.	Капитал, тыс. руб.	Ставка банковского процента, %

Продолжение таблицы 3

Продолжение таблицы 3

Окончание таблицы 3

Задача № 2

По данным таблицы 4 определить величину долгосрочных и краткосрочных пассивов, собственный оборотный капитал по каждой стратегии. Графически отобразить варианты стратегии финансирования оборотных активов.

Таблица 4 – Стратегии финансирования оборотного капитала, тыс. руб.

Вариант

январь

февраль

март

апрель

май

июнь

июль

август

сентябрь

октябрь

ноябрь

декабрь

Внеоборотные активы

Продолжение таблицы 4

Продолжение таблицы 4

Окончание таблицы 4

Задача № 3

На основании данных таблицы 5 провести первичный экспресс- анализ:

- определить силу операционного рычага по анализируемому фактору;

- провести анализ чувствительности прибыли к анализируемым факторам, по полученным результатам построить график эластичности прибыли к анализируемым факторам;

- провести анализ безубыточности (рассчитать критическое значение анализируемого фактора; запаса финансовой прочности по анализируемому фактору; построить график запаса финансовой прочности по анализируемому фактору);

- определить компенсирующий объем реализации при прогнозируемом изменении одного из факторов, построить кривые безразличия, проанализировать полученные результаты.

Изменение факторов: ±5 % ; ±10 %; ±15 %.

Таблица 5 –Первичный экспресс-анализ

Вариант	Выпуск продукции, тыс. ед.	Цена, руб.	Переменные затраты на ед., руб.	Постоянные затраты, тыс. руб.

Продолжение таблицы 5

Продолжение таблицы 5

Окончание таблицы 5