Методические указания к выполнению курсовой работы 2 страница
1.1) Анализ внешних условий деятельности организации
При анализе внешних условий деятельности организации проводится анализ общеэкономических условий, региональных и отраслевых особенностей ее деятельности.
По результатам анализа внешних условий деятельности должны быть сделаны выводы о(об):
а) влиянии государственной денежно-кредитной политики на деятельность организации;
б) особенностях состояния дел отрасли, к которой относится исследуемая организация;
в) сезонных факторах и их влиянии на деятельность организации;
г) наличии и исполнении государственного (муниципального) заказа;
д) наличии мобилизационных мощностей;
е) наличии имущества ограниченного оборота;
ж) необходимости осуществления дорогостоящих природоохранных мероприятий;
з) географическом положении, экономических условиях региона, налоговых условиях региона;
и) имеющихся торговых ограничениях, финансовом стимулировании.
1.2) Анализ внутренних условий деятельности организации
При анализе внутренних условий деятельности организации проводится анализ экономической политики и организационно-производственной структуры организации.
По результатам анализа внутренних условий деятельности должны быть сделаны выводы о (об):
а) основных направлениях деятельности, основных видах выпускаемой продукции, текущих и планируемых объемах производства;
б) составе основного и вспомогательного производства;
в) загрузке производственных мощностей;
г) объектах непроизводственной сферы и затратах на их содержание;
д) основных объектах незавершенного строительства;
е) перечне структурных подразделений и схеме структуры управления предприятием;
ж) численности работников, включая численность каждого структурного подразделения, фонде оплаты труда работников предприятия, средней заработной плате;
з) дочерних и зависимых хозяйственных обществах с указанием доли участия организации в их уставном капитале и краткой характеристикой их деятельности;
и) оптимальности учетной политики организации (в том числе должен быть проведен анализ основных положений учетной политики для с точки зрения налогообложения);
к) системе документооборота, внутреннего контроля, страхования, и производственной структуре;
л) всех направлениях (видах) деятельности, осуществляемых организацией в течение не менее чем трехлетнего периода, их финансовом результате, соответствии нормам и обычаям делового оборота, соответствии применяемых цен рыночным.
1.3 ) Анализ рынков, на которых осуществляется деятельность организации
Анализ рынков, на которых осуществляется деятельность организации, представляет собой анализ данных о поставщиках и потребителях (контрагентах), а также конкурентах.
По результатам этого анализа в расчетно-пояснительной записке курсовой работы указываются:
а) данные по основным поставщикам сырья и материалов и основным потребителям продукции (отдельно по внешнему и внутреннему рынку), а также объемам поставок в течение не менее чем 2-летнего периода, предшествующего возбуждению дела о банкротстве, и периода проведения в отношении организации процедур банкротства;
б) данные по ценам на сырье и материалы в динамике и в сравнении с мировыми ценами;
в) данные по ценам на продукцию в динамике и в сравнении с мировыми ценами на аналогичную продукцию;
г) данные по срокам и формам расчетов за поставленную продукцию;
д) степень влияния на финансовое состояние организации доли на рынках выпускаемой им продукции, изменения числа ее потребителей, деятельности конкурентов, увеличения цены на используемые должником товары (работы, услуги), замены поставщиков и потребителей, динамики цен на акции организации, объемов, сроков и условий привлечения и предоставления денежных средств.
2) Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации
2.1) Анализ обобщающих показателей деятельности организации
В ходе анализа обобщающих показателей необходимо дать общую характеристику количественным показателям, позволяющим оценить масштаб деятельность исследуемой организации (таким как: объем произведенной продукции; выручка от реализации; прибыль от реализации, чистая прибыль; затраты, произведенные организацией, в разрезе экономических элементов; среднесписочная численность; среднегодовая стоимость ОПФ, оборотных средств, имущества, чистых активов и собственных средств; другие показатели), а также качественным показателям, определяющим внутренние качества, признаки и особенности изучаемых аспектов в деятельности объекта исследования: среднегодовая выработка на одного работника; материалоотдача; фондоотдача; рентабельность продаж и производства, рентабельность активов; чистая рентабельность собственного капитала; другие показатели).
Таблица 1 – Обобщающие показатели финансово-хозяйственной деятельности
организации
| Показатели | 1-ый отчетный период | 2-ой отчетный период | 3-ий отчетный период |
| А | |||
| Объем валовой продукции, тыс. руб. | |||
| Объем товарной продукции, тыс. руб. | |||
| Выручка от продаж (чистая), тыс. руб. | |||
| Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб. | |||
| Валовая прибыль, тыс.руб. | |||
| Полная себестоимость | |||
| Прибыль от продаж, тыс. руб. | |||
| Прибыль до уплаты процентов и налога на прибыль (НРЭИ), тыс.руб. | |||
| Прибыль до налогообложения, тыс.руб. | |||
| Чистая прибыль, тыс. руб. | |||
| Среднегодовая стоимость активов, тыс. руб. | |||
| Среднегодовая стоимость оборотных активов, тыс. руб. | |||
| Среднегодовая стоимость чистых активов, тыс.руб. | |||
| Среднегодовая сумма собственного капитала, тыс. руб. | |||
| Среднесписочная численность персонала, чел. |
Продолжение табл. 1
| А | |||
| Общие затраты организации | |||
| Материальные затраты | |||
| Затраты на оплату труда (с отчислениями) | |||
| Амортизация | |||
| Прочие затраты | |||
| Затраты на 1 руб. товарной продукции, коп. | |||
| Среднегодовая выработка одного работающего, тыс. руб. | |||
| Материалоотдача, руб./руб. | |||
| Материалоемкость, руб./руб. | |||
| Фондоотдача, руб./руб. | |||
| Фондоемкость, руб./руб. | |||
| Зарплатоотдача, руб./руб. | |||
| Зарплатоемкость, руб./руб. | |||
| Коэффициент оборачиваемости активов | |||
| Коэффициент закрепления совокупных активов | |||
| Коэффициент оборачиваемости оборотных активов | |||
| Коэффициент закрепления оборотных активов | |||
| Рентабельность (убыточность) продаж, % | |||
| Рентабельность производства, % | |||
| Рентабельность продукции, % | |||
| Рентабельность активов, % | |||
| Экономическая рентабельность активов, % | |||
| Чистая рентабельность собственного капитала, % |
2.2) Экспресс-анализ организационно-технического уровня производства
Характеристика организационно-технического уровня производства проводится в неразрывной взаимосвязи организации производства, труда и управления. При этом необходимо учитывать причинно-следственную связь элементов производства (труда, предметов труда, орудий труда) и управления производственным процессом. Комплексная оценка уровня организации производства и управления позволяет решать такие задачи, как определение экономического потенциала производства, степени его использования и выявление путей повышения конечных результатов деятельности организации.
Для анализа организационно-технического уровня производства используются частные коэффициенты (ритмичности производства, ритмичности использования трудовых ресурсов, ритмичности материально-технического снабжения, технологической специализации, поточности организации производства, кооперации производства, концентрации производства, обеспеченности средствами труда, использования трудовых ресурсов и т.д.), а также комплексные интегральные показатели.
Использование частных показателей позволяет охарактеризовать уровень организации только по отдельным сторонам или направлениям функционирования технологических процессов. Поэтому для оценки уровня организации производства в целом рациональнее использовать его комплексную оценку.
2.3) Анализ финансового состояния организации
Анализ финансового состояния организации рекомендуется начинать с характеристики динамики валюты и общей структуры баланса.
В ходе характеристики динамики валюты баланса сопоставляются данные по валюте баланса на начало и конец рассматриваемых отчетных периодов. При этом уменьшение (в абсолютном выражении) валюты баланса за отчетный период однозначно свидетельствует о сокращении предприятием хозяйственного оборота, что может привести к ухудшению финансовых результатов, снижению финансовой устойчивости, проявлениям неплатежеспособности. Установление факта сворачивания хозяйственной деятельности требует проведения тщательного анализа его причин (сокращение платежеспособного спроса на товары, работы и услуги данного предприятия, ограничение доступа на рынки необходимого сырья, материалов и полуфабрикатов, постепенное включение в активный хозяйственный оборот дочерних предприятий за счет материнской компании и т.д.). В зависимости от того, какие обстоятельства обусловили сокращение хозяйственного оборота данного предприятия, могут быть рекомендованы различные пути вывода его из состояния неплатежеспособности.
Анализируя увеличение валюты баланса за отчетный период, необходимо учитывать влияние переоценки основных фондов, когда увеличение их стоимости не связано с развитием производственной деятельности. Наиболее сложно учесть влияние инфляционных процессов, однако без этого затруднительно сделать однозначный вывод о том, является ли увеличение валюты баланса следствием только лишь удорожания запасов и дебиторской задолженности под воздействием инфляции сырья, материалов либо оно показывает и на расширение хозяйственной деятельности предприятия.
Для обеспечения сопоставимости исследуемых данных по статьям и разделам баланса на начало и конец отчетного периода дается структурная характеристика на основе удельных показателей, рассчитываемых как отношение отдельных элементов актива и пассива к валюте баланса, которая принимается за 100 процентов. При этом рекомендуется определять и направленность изменений (увеличение, снижение) данных показателей, характеризующих структуру баланса в динамике за рассматриваемый период.
2.3.1)Анализ имущественного положения организации
Анализ имущественного положения организации включает: изучение динамики и общей структуры активов предприятия, изучение динамики и внутренней структуры внеоборотных и оборотных активов. Ниже приведена содержательная характеристика вопросов, которые должны быть раскрыты при выполнении данного пункта курсовой работы.
2.3.1.1) Анализ структуры активов предприятия
Активы предприятия и их структура исследуются, как с точки зрения их участия в производстве, так и с точки зрения оценки их ликвидности. Непосредственно в производственном цикле участвуют: основные средства и нематериальные активы, запасы, денежные средства. К наиболее ликвидным активам предприятия относятся денежные средства на счетах, а также краткосрочные ценные бумаги; к наиболее труднореализуемым активам - основные фонды, находящиеся на балансе предприятия, и прочие внеоборотные активы.
В целях анализа динамики и структуры активов заполняются таблицы 1 и 2 приложения 1, которые сопровождаются подробными выводами и пояснениями.
Изменение структуры имущества предприятия в пользу увеличения доли оборотных активов может свидетельствовать о:
- формировании более мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств предприятия;
- отвлечение части текущих активов на кредитование потребителей товаров, работ и услуг предприятия, дочерних предприятий, и прочих дебиторов, что свидетельствует о фактической иммобилизации этой части оборотных средств из производственного процесса;
- сворачивании производственной базы;
- искажении реальной оценки основных фондов вследствие существующего порядка их бухгалтерского учета и т.д.
- каких-либо других процессах, которые обязательно нужно охарактеризовать.
В случае изменения структуры имущества организации в пользу увеличения доли оборотных активов необходимо дать характеристику причинам, обусловившим данную тенденцию.
Для того чтобы сделать однозначные выводы о причинах изменения пропорций в структуре активов, необходимо провести детальный анализ разделов и отдельных статей актива баланса, а также, при необходимости, запросить у предприятия требующуюся дополнительную информацию.
2.3.1.2) Анализ внеоборотных активов предприятия
Анализ динамики и структуры внеоборотных активов проводится на основе данных таблиц 2 и 3 приложения 1.
Учитывая то, что удельный вес внеоборотных активов может изменяться вследствие воздействия внешних факторов (например, порядок их учета, при котором происходит запаздывающая коррекция стоимости основных фондов в условиях инфляции, в то время как цены на сырье, материалы, готовую продукцию могут расти достаточно высокими темпами), необходимо обратить особое внимание на изменение абсолютных показателей за отчетный период, которое отражает движение основных средств (амортизация и выбытие основных фондов, ввод в действие новых основных фондов).
Особое внимание при анализе внеоборотных активов уделяется изучению динамики и доли основных средств (при этом детальный анализ состава, динамики и эффективности использования основных средств проводится в пункте 2.7.3).
Также при анализе первого раздела актива баланса следует обратить внимание на тенденции изменения таких его элементов (статей), как оборудование к установке и незавершенные капитальные вложения, поскольку данные активы не участвуют в производственном обороте и, следовательно, при определенных условиях увеличение их доли может негативно сказаться на результативности финансовой и хозяйственной деятельности предприятия.
По результатам анализа незавершенного строительства дополнительно указываются:
- степень готовности объектов незавершенного строительства;
- размер средств, необходимых для завершения строительных работ, и срок возможного пуска в эксплуатацию объектов;
- необходимость или целесообразность завершения строительных работ либо консервации объектов незавершенного строительства;
- возможная стоимость объектов незавершенного строительства при реализации на рыночных условиях.
Наличие в составе активов предприятия нематериальных активов косвенно характеризует избранную предприятием стратегию как инновационную, так как оно вкладывает средства в патенты, лицензии, другую интеллектуальную собственность, хотя подобные вложения требуют дополнительной (вне рамок данного анализа) оценки их экономической эффективности.
По результатам анализа доходных вложений в материальные ценности дополнительно указываются:
а) эффективность и целесообразность вложений в материальные ценности;
б) соответствие получаемого дохода рыночному уровню;
в) возможность расторжения договоров и возврата имущества без возникновения штрафных санкций в отношении организации.
Наличие долгосрочных финансовых вложений указывает на инвестиционную направленность вложений предприятия. Поэтому особое внимание в ходе анализа необходимо уделить характеристике ликвидности портфеля инвестиционных ценных бумаг организации и дать оценку эффективности отвлечений средств предприятия на данные вложения.
По результатам анализа долгосрочных финансовых вложений дополнительно указываются:
а) имущество, внесенное в долгосрочные финансовые вложения;
б) целесообразность долгосрочных финансовых вложений;
в) возможность возврата имущества, внесенного в качестве долгосрочных финансовых вложений;
г) возможность реализации долгосрочных финансовых вложений на рыночных условиях.
При наличии информационных возможностей в заключении указываются причины возникновения отложенных налоговых активов и дается характеристика прочим внеоборотным активам.
2.3.1.3) Анализ структуры оборотных средств предприятия
Поскольку рост (абсолютный и относительный) оборотных активов может свидетельствовать как о расширении производства или действия фактора инфляции, так и о замедлении их оборачиваемости и замораживании значительных средств организации, необходимо тщательно фиксировать и подвергать глубокому анализу все факты в процессе изменения величины и структуры оборотных средств.
Анализ динамики и структуры оборотных активов проводится на основе данных таблиц 2, 4 и 5 приложения 1.
В состав оборотных активов организации включаются наиболее мобильные элементы имущественного потенциала организации: запасы, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения денежные средства, прочие оборотные активы. При этом все они обладают различной скоростью трансформации в денежную форму (т.е. различной ликвидностью) и степенью риска.
Наименьшей ликвидностью среди оборотных активов обладают запасы. При изучении структуры запасов основное внимание целесообразно уделить выявлению тенденций изменения таких элементов текущих активов, как производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция и товары.
Увеличение удельного веса производственных запасов может свидетельствовать о:
- наращивании производственного потенциала предприятия;
- стремлении за счет вложений в производственные запасы защитить денежные активы предприятия от обесценивания под воздействием инфляции;
- нерациональности выбранной хозяйственной стратегии, вследствие которой значительная часть текущих активов иммобилизована в запасах, чья ликвидность может быть невысокой.
Хотя тенденция к росту запасов может привести к укреплению на долгосрочном интервале времени платежеспособности организации, необходимо проанализировать, не происходит ли это увеличение за счет необоснованного отвлечения активов из производственного оборота, что в итоге приводит к росту кредиторской задолженности и ухудшению финансового состояния.
По результатам анализа запасов дополнительно указываются:
а) степень готовности незавершенного производства, время и величина средств, необходимых для доведения его до готовой продукции;
б) размер запаса сырья и материалов, ниже которого производственный процесс останавливается;
в) размер запаса сырья и материалов, который может быть реализован без ущерба для производственного процесса;
г) обоснованность цен, по которым приобретались сырье и материалы;
д) причины задержки реализации готовой продукции;
е) обоснованность отражения в балансе расходов будущих периодов;
ж) возможность получения денежных средств за отгруженные товары;
з) запасы, реализация которых по балансовой стоимости затруднительна.
По результатам анализа отражения в балансе налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям дается характеристика прогнозируемых сроков возмещения сумм, числящихся как налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, из бюджета.
Большое внимание при исследовании тенденций изменения структуры оборотных активов предприятия следует уделить статьям «Дебиторская задолженность», «Денежные средства» и «Краткосрочные финансовые вложения».
Анализ дебиторской задолженности проводится на основе таблицы 6 приложения1.
Высокие темпы роста дебиторской задолженности по расчетам за товары, работы и услуги, по векселям полученным могут свидетельствовать о том, что данное предприятие активно использует стратегию товарных ссуд для потребителей своей продукции. Кредитуя их, предприятие фактически делится с ними частью своего дохода. В то же время, в том случае, когда платежи предприятию задерживаются, оно вынуждено брать кредиты для обеспечения своей хозяйственной деятельности, либо наращивать собственную кредиторскую задолженность, что в конечном счете может стать основной причиной неплатежеспособности организации.
Для более глубокого анализа дебиторской задолженности предприятия необходимо дополнительно проанализировать ее расшифровку, содержащую сведения о каждом дебиторе, суммах дебиторской задолженности и сроках ее погашения. При этом основной задачей последующего анализа дебиторской задолженности является оценка ее ликвидности, то есть оценка возвратности долгов предприятию.
По результатам анализа дебиторской задолженности дополнительно указывается сумма дебиторской задолженности, которая не может быть взыскана.
Поскольку денежные средства и краткосрочные финансовые вложения являются наиболее легко реализуемыми (абсолютно ликвидными) активами, то увеличение их доли в условиях низких темпов инфляции (6 - 10 % в год) и эффективно функционирующего рынка ценных бумаг может рассматриваться как положительная тенденция. Однако в существующих условиях для того, чтобы сделать однозначные выводы, необходимо, во-первых, оценить ликвидность краткосрочных ценных бумаг, находящихся в портфеле данного предприятия, и, во-вторых, оценить скорость оборота денежных средств, сопоставив его с темпами инфляции, для чего требуется дополнительная информация.
По результатам анализа краткосрочных финансовых вложений дополнительно указываются:
а) эффективность и целесообразность краткосрочных финансовых вложений;
б) имущество, внесенное в качестве краткосрочных финансовых вложений;
в) возможность возврата имущества, внесенного в качестве краткосрочных финансовых вложений;
г) возможность реализации краткосрочных финансовых вложений.
По результатам анализа прочих внеоборотных и оборотных активов указывается эффективность их использования и возможность реализации.
При подведении итогов анализа имущественного положения организации, особо выделяется:
а) балансовая стоимость активов, принимающих участие в производственном процессе, при выбытии которых невозможна основная деятельность организации;
б) налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (трансформация которого в денежные средства маловероятна), а также активы, реализация которых затруднительна;
в) балансовая стоимость имущества, которое может быть реализовано для расчетов с кредиторами в случае неплатежеспособности организации (невозможности своевременно и в полном объеме исполнять свои обязательства).
2.2.1.4) Группировка имущества организации по степени ликвидности
На следующем этапе анализа в зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы организации объединяются в следующие группы:
- абсолютно ликвидные активы (А1);
- быстрореализуемые активы (А2);
- медленнореализуемые активы (А3);
- труднореализуемые активы (А4).
Первые три группы активов могут постоянно меняться в течение хозяйственного периода и относятся к текущим активам организации. Они более ликвидны, чем остальное имущество фирмы.
В ходе анализа на основе данных таблицы 7 приложения 1 делается заключение о структуре имущества предприятия с точки зрения ликвидности.
Расчет величины данных групп активов осуществляется на основе «Методических указаний к расчету основных показателей для проведения анализа финансово-хозяйственной деятельности организации» (далее «Методических указаний»), приведенных в приложении 2.
2.3.1.5) Коэффициентный анализ активов организации
В целях большей детализации и проведения качественной оценки структуры имущества проводится коэффициентный анализ активов организации. С этой целью рассчитывается ряд финансовых коэффициентов: коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов, коэффициент инвестиционной активности, коэффициент постоянного актива, коэффициент имущества производственного назначения, коэффициент просроченной дебиторской задолженности. На основе результатов расчетов указанных выше коэффициентов (см. приложение 1) формируется таблица 2.
Таблица 2 – Коэффициенты, характеризующие структуру активов организации
| №п/п | Коэффициент | Величина коэффициента | |||
| На 1-ю отчетную дату | На 2-ю отчетную дату | На 3-ю отчетную дату | На 4-ю отчетную дату | ||
| А | Б | ||||
| Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов | |||||
| Коэффициент инвестиционной активности | |||||
| Коэффициент постоянного актива | |||||
| Коэффициент имущества производственного назначения | |||||
| Коэффициент просроченной дебиторской задолженности |
Оценка величины и динамики коэффициентов, характеризующих структуру активов организации, осуществляется с учетом их экономического содержания.
2.3.2) Анализ источников формирования имущества организации
Создание и приращение имущества предприятия осуществляется за счет собственных и заемных средств, характеристика которых дается в пассиве баланса предприятия.
Дать оценку капитала, вложенного в имущество предприятия, а также изменения структурной динамики капитала можно на основании аналитической таблицы 9 «Состав и динамика источников формирования имущества организации». Приложения 1.
2.3.2.1) Анализ динамики и структуры пассивов предприятия
Анализ пассивов проводится по группам статей баланса организации и включает анализ капитала, резервов, долгосрочных и краткосрочных обязательств.
Исследование структуры пассива баланса позволяет выявить возможные причины финансовых проблем организации. Такой причиной может быть нерационально высокая доля заемных средств в источниках, привлекаемых для финансирования хозяйственной деятельности, большая доля краткосрочных обязательств, отсутствие собственного капитала и т.д.
Результаты расчета показателей динамики и структуры пассивов сводятся в таблицу 10 приложения 1.
2.3.2.2) Анализ источников собственных средств предприятия
Источниками собственных средств предприятия являются: уставный капитал с учетом добавочного капитала как следствия переоценки основных фондов, резервный капитал и резервные фонды, а также нераспределенная прибыль и доходы будущих периодов.