Политика в области финансирования бюджетного дефицита и управления государственным долгом
– степень сбалансированности бюджетного фонда (размер дефицита/профицита в % к ВВП);
В таблице 3 рассмотрим прогноз основных парамеров консолидированных бюджетов субъектов РФ в 2015-2017 г.г.
Таблица 3 - Прогноз основных параметров консолидированных бюджетов субъектов Российской Федерации в 2015-2017 годах (млрд. рублей)
| показатель | 2014 год | 2015 год | Темпы роста за год | 2016 год | Темпы роста за год | 2017 год | Темпы роста за год |
| доходы, всего | 8 442,2 | 8 927,8 | 105,8 | 9 441,9 | 105,8 | 10 135,6 | 107,3 |
| %% ВВП | 11,8 | 11,7 | 11,5 | 11,3 | |||
| в том числе: | |||||||
| Налоговые и неналоговые доходы | 7 026,0 | 7 522,5 | 107,1 | 8 116,8 | 107,9 | 8 760,5 | 107,9 |
| %% ВВП | 9,8 | 9,9 | 9,9 | 9,8 | |||
| межбюджетные трансферты | 1 416,2 | 1 405,2 | 99,2 | 1 325,0 | 94,3 | 1 375,1 | 103,8 |
| %% ВВП | 2,0 | 1,8 | 1,6 | 1,5 | |||
| расходы, всего | 9 299,2 | 9 870,1 | 106,1 | 10 388,1 | 105,2 | 11 041,5 | 106,3 |
| %% ВВП | 13,0 | 13,0 | 12,6 | 12,3 | |||
| дефицит | -857,0 | -942,3 | 110,0 | -946,2 | 100,4 | -905,9 | 95,7 |
| %% ВВП | 1,2 | 1,2 | 1,1 | 1,0 |
В 2015 году прогнозируется дефицит консолидированных бюджетов субъектов Российской Федерации в объеме 942,3 млрд. рублей со снижением к 2013 году до уровня 905,9 млрд. рублей.
– структура источников финансирования бюджетного дефицита; – динамика гос. долга (в абс. значении и в % к ВВП);
Источниками финансирования дефицитов консолидированных бюджетов субъектов Российской Федерации будут являться кредиты кредитных организаций, бюджетные кредиты из федерального бюджета, государственные (муниципальные) ценные бумаги, средства от продажи акций и иных форм участия в капитале, находящихся в государственной и муниципальной собственности.
– структура гос. долга (внутреннего и внешнего);
В 2015 году дефицит федерального бюджета планируется в объеме
328,4 млрд. рублей (0,4% ВВП), в 2016 году - 482,3 млрд. рублей (0,6% ВВП), в 2017 году - 554,8 млрд. рублей (0,6% ВВП).
Основными источниками финансирования дефицита федерального бюджета в 2015 - 2017 годах будут выступать государственные заимствования и поступления от приватизации федеральной собственности (таблица 4).
Таблица 4 - Источники финансирования дефицита федерального бюджета (млрд. рублей)
| Показатель | 2014 год Закон 349-ФЗ | 2015 год | 2016 год | 2017 год Проект | ||
| Закон 349-ФЗ | Проект | Закон 349-ФЗ | Проект | |||
| Источники финансирования дефицита федерального бюджета, всего | -278,6 | 796,6 | 328,4 | 486,5 | 482,3 | 554,8 |
| в том числе: | ||||||
| Резервный фонд (использование (+) / пополнение (-)) | -231,9 | 0,0 | -432,4 | -381,9 | -340,7 | -343,6 |
| Средства ФНБ | 12,4 | 10,8 | 19,7 | 12,4 | 22,4 | 25,4 |
| Иные источники финансирования дефицита федерального бюджета | 59,2 | 785,8 | 741,1 | 856,0 | 800,6 | 873,0 |
В 2015 - 2017 годах будет продолжено пополнение средств Резервного фонда (таблица 5.18.).
В целом прогнозируется рост объема Резервного фонда в 2015-2017 годах, что обусловлено ростом прогнозируемого объема поступления дополнительных нефтегазовых доходов. Вместе с тем существуют риски недопоступления ненефтегазовых доходов, а также по привлечению заемных (внешних и внутренних) источников финансирования дефицита федерального бюджета и средств от приватизации государственного имущества. В результате объем Резервного фонда может сократиться до уровня начала 2013 года. В 2015 - 2017 годах не планируется зачисление дополнительных нефтегазовых доходов в ФНБ (таблица 5.19).
– преобладающие формы гос. долга;
В предстоящем периоде объем государственного долга Российской Федерации сохранится на безопасном уровне менее 15% ВВП (таблица 5.).
Таблица 5 - Объем государственного долга Российской Федерации
| Наименование | 2014 год Закон 349- ФЗ | 2015 год | 2016 год | 2017 год | ||
| Закон 349-ФЗ | Прогноз | Закон 349-ФЗ | Прогноз | Прогноз | ||
| Объем государственного долга Российской Федерации*, всего | 9 257,9 | 11 193,9 | 10 249,6 | 12 449,0 | 11 582,3 | 12 996,0 |
| %% ВВП | 12,9 | 14,1 | 13,5 | 14,3 | 14,1 | 14,5 |
| из них: государственные гарантии | 3 021,1 | 3 619,8 | 3 267,6 | 3 878,4 | 3 609,9 | 3 901,3 |
| в том числе: | ||||||
| Объем государственного внутреннего долга Российской Федерации | 6 888,5 | 8 466,5 | 7 786,6 | 9 335,5 | 8 652,4 | 9 777,3 |
| %% к общему объему | 74,4 | 75,6 | 76,0 | 75,0 | 74,7 | 75,2 |
| из них: государственные гарантии | 2 211,2 | 2 734,4 | 2 529,1 | 2 836,9 | 2 688,8 | 2 846,0 |
| Объем государственного внешнего долга Российской Федерации | 2 369,4 | 2 727,4 | 2 463,0 | 3 113,5 | 2 929,9 | 3 218,7 |
| %% к общему объему | 25,6 | 24,4 | 24,0 | 25,0 | 25,3 | 24,8 |
| из них: государственные гарантии | 809,9 | 885,4 | 738,5 | 1 041,5 | 921,0 | 1 055,3 |
– объем выплат по погашению внешнего долга;
Расходные обязательства Российской Федерации по обслуживанию государственного долга Российской Федерации определены на основании международных договоров и соглашений, оригинальных графиков платежей иностранным кредиторам в соответствии с двусторонними соглашениями, условий выпуска государственных ценных бумаг, а также прогнозного уровня процентных ставок на 2015-2017 годы (таблица 6).
Таблица 6 - Бюджетные ассигнования на обслуживание государственного долга Российской Федераци (млрд. рублей)
| Показатель | 2014 год Закон 349-Ф3 | 2015 год | 2016 год | 2017 год Проект | ||
| Закон 349-Ф3 | Проект | Закон 349-Ф3 | Проект | |||
| Обслуживание государственного и муниципального долга, всего | 432,4 | 503,7 | 459,7 | 568,6 | 529,2 | 594,3 |
| в том числе: | ||||||
| Обслуживание государственного внутреннего долга Российской Федерации | 334,8 | 392,3 | 354,4 | 445,2 | 410,2 | 461,3 |
| Обслуживание государственного внешнего долга Российской Федерации | 97,6 | 111,4 | 105,3 | 123,4 | 119,0 | 133,0 |
– темпы роста заимствований;
Расходы на обслуживание государственного внутреннего долга Российской Федерации увеличатся в 2015 году на 5,9% по сравнению с 2014 годом и составят 354,4 млрд. рублей, в 2016 году - на 15,7% по сравнению с 2015 годом и составят 410,2 млрд. рублей, в 2017 году - на 12,5% по сравнению с 2016 годом и составят 461,3 млрд. рублей.
Объем бюджетных ассигнований на обслуживание государственного внешнего долга Российской Федерации в 2015 году составит 105,3 млрд. рублей (2,8 млрд. долларов США), в 2016 году - 119,0 млрд. Рублей (3,1 млрд. долларов США), в 2017 году - 133,0 млрд. Рублей (3,4 млрд. долларов США).
Более 98% указанных расходов составят процентные платежи по государственным ценным бумагам, номинальная стоимость которых указана в иностранной валюте, что в абсолютном выражении эквивалентно 103,7 млрд. рублей (2,8 млрд. долларов США) в 2015 году, 116,8 млрд. рублей (3,1 млрд. долларов США) - в 2016 году и 130,9 млрд. рублей (3,4 млрд. долларов США) - в 2017 году.
– сальдо внутренних и внешних заимствований;
«Чистое» привлечение денежных средств на внутреннем и внешнем финансовых рынках в 2015 году составит 723,6 млрд. рублей, в 2016 году - 860,5 млрд. рублей и в 2017 году - 1 051,2 млрд. рублей.
При этом объем «чистых» государственных внутренних заимствований Российской Федерации в 2015 году планируется в сумме 607,8 млрд. рублей. В 2016 - 2017 годах указанные заимствования составят 648,1 млрд. рублей и 903,2 млрд. рублей соответственно.
«Чистое» привлечение денежных средств на международном рынке капитала составит в 2015 году 115,8 млрд. рублей (3,1 млрд. долларов США), в 2015 году - 212,4 млрд. рублей (5,6 млрд. долларов США), в 2017 году - 148,1 млрд. рублей (3,8 млрд. долларов США).
Несмотря на наращивание государственных заимствований, долговая нагрузка на федеральный бюджет будет оставаться в пределах, позволяющих своевременно и в полном объеме выполнять обязательства по государственному долгу Российской Федерации.
– изменение суверенного кредитного рейтинга;
Россия получила признание своих экономических достижений от одного ведущего мирового рейтингового агентства - Standard & Poor's, которое объявило повышении прогноза по долгосрочным рейтингам Российской Федерации со "стабильного" на "позитивный". В то же время Standard & Poor's подтвердило суверенные кредитные рейтинги по обязательствам в иностранной и национальной валюте: долгосрочные рейтинги - на уровне "BBB+/А-", краткосрочные рейтинги - на уровне "A-2". Кроме того, Standard & Poor's подтвердило оценку риска перевода и конвертации валюты на уровне "A-".
– соотношение внутреннего и внешнего долга;
Таблица 7 - Внутренний и внешний долг Российской Федерации
| Наименование | 2014 год Закон 349- ФЗ | 2015 год | 2016 год | 2017 год | ||
| Закон 349-ФЗ | Прогноз | Закон 349-ФЗ | Прогноз | Прогноз | ||
| Объем государственного долга Российской Федерации*, всего | 9 257,9 | 11 193,9 | 10 249,6 | 12 449,0 | 11 582,3 | 12 996,0 |
| %% ВВП | 12,9 | 14,1 | 13,5 | 14,3 | 14,1 | 14,5 |
| в том числе: | ||||||
| Объем государственного внутреннего долга Российской Федерации | 6 888,5 | 8 466,5 | 7 786,6 | 9 335,5 | 8 652,4 | 9 777,3 |
| %% к общему объему | 74,4 | 75,6 | 76,0 | 75,0 | 74,7 | 75,2 |
| Объем государственного внешнего долга Российской Федерации | 2 369,4 | 2 727,4 | 2 463,0 | 3 113,5 | 2 929,9 | 3 218,7 |
| %% к общему объему | 25,6 | 24,4 | 24,0 | 25,0 | 25,3 | 24,8 |
– объемы использования средств резервного фонда и фонда национального благосостояния;
В целом прогнозируется рост объема Резервного фонда в 2015-2017 годах, что обусловлено ростом прогнозируемого объема поступления дополнительных нефтегазовых доходов. Вместе с тем существуют риски недопоступления ненефтегазовых доходов, а также по привлечению заемных (внешних и внутренних) источников финансирования дефицита федерального бюджета и средств от приватизации государственного имущества. В результате объем Резервного фонда может сократиться до уровня начала 2013 года. В 2015 - 2017 годах не планируется зачисление дополнительных нефтегазовых доходов в ФНБ.
В 2015-2017 годах прогнозируется пополнение ФНБ за счет доходов от его управления и курсовой разницы. При этом использование средств ФНБ будет осуществляться в соответствии с бюджетным законодательством на софинансирование пенсионных накоплений.
В случае направления средств ФНБ на финансирование инвестиционных проектов, утвержденных на текущем этапе Правительством Российской Федерации, к концу 2017 года объем средств ФНБ, размещенных в финансовые активы на территории Российской Федерации, составит 806,6 млрд. рублей (24,3% объема ФНБ).
– используемые инструменты управления гос. долгом и дефицитом бюджета;
В структуре расходов федерального бюджета по направлению «Новое качество жизни» в сторону увеличения изменится доля расходов на реализацию ряда государственных программ: «Социальная поддержка
граждан» (с 30,9% в 2014 году до 34,4% в 2017 году, в связи с преобладанием в программе не подлежащих сокращению расходов на исполнение обязательств по выплате социальных пособий и компенсаций в сфере социальной защиты населения), «Развитие образования» на 2013-2020 годы (с 13,3% в 2014 году до 14,8% в 2017 году, определена как приоритетная), «Развитие физической культуры и спорта» (с 1,8% в 2014 году до 2,8% в 2017 году, в связи с подготовкой к проведению Чемпионата мира по футболу 2018 года в Российской Федерации) в общем объеме расходов на направление.
В 2017 году по сравнению с 2014 годом существенно сократится доля расходов федерального бюджета в общем объеме расходов по направлению на реализацию государственных программ «Развитие здравоохранения» (с 10,4% до 7,7%) и «Обеспечение доступным и комфортным жильем и коммунальными услугами граждан Российской Федерации» (с 2,6% до 2,1%). Основными факторами, повлиявшими на снижение объемов бюджетных ассигнований федерального бюджета, являются:
передача финансового обеспечения медицинских учреждений
федерального уровня, оказывающих амбулаторную и стационарную медицинскую помощь, (за исключением высокотехнологичной медицинской помощи и подведомственных федеральным органам исполнительной власти, в которых предусмотрена военная служба) в систему обязательного медицинского страхования;
завершение ряда проектов, в том числе уменьшение расходов федерального бюджета, предоставляемых в виде межбюджетных трансфертов бюджетам субъектов Российской Федерации.
В структуре расходов федерального бюджета по направлению
«Инновационное развитие и модернизация экономики» по итогам 2017 года ожидается увеличение доли расходов федерального бюджета на реализацию государственных программ «Космическая деятельность России на
2013 - 2020 годы» (2014 год - 8,6%, 2017 год - 11,3%), «Развитие науки и технологий» (2014 год - 7,2%, 2017 год - 8,9%), «Государственная программа развития сельского хозяйства и регулирования рынков сельскохозяйственной продукции, сырья и продовольствия на 2013 - 2020 годы» (2014 год - 8,1%, 2017 год - 9,4%) в общем объеме расходов на направление. Сложившиеся изменения обусловлены перераспределением бюджетных средств в пользу приоритетного развития науки и отдельных секторов экономики.
В структуре расходов федерального бюджета по направлению
«Сбалансированное региональное развитие» подчеркивается приоритетность развития конкретных территорий, в частности, увеличивается доля расходов федерального бюджета на реализацию государственных программ «Социальноэкономическое развитие Дальнего Востока и Байкальского региона» (с 3,5% в
2014 году до 4,6% в 2017 году) и «Развитие Северо-Кавказского федерального округа» на период до 2025 года (с 1,3% в 2014 году до 4,2% в 2017 году).
В структуре расходов федерального бюджета по направлению «Эффективное государство» отмечается значительное увеличение доли расходов на реализацию государственной программы «Управление государственными финансами и регулирование финансовых рынков» (с 64,3% в
2014 году до 69,5% в 2017 году) в связи с увеличением расходов федерального бюджета на обслуживание государственного долга.
4. Политика в области межбюджетных отношений (уровень Федерация–Регион)
– степень централизации бюджетных доходов и расходов в бюджетной системе;
Степень централизации бюджетных доходов в 2014 году выросла на 0,7% по сравнению с базисным 2013 годом в связи с увеличением ненефтегазовых доходов, доходов без учета нефтегазовых доходов (19.6%), увеличения налогов на товары взимаемых на территории РФ , налоги(36.3 %), сборы и платежи за пользование природными ресурсами (8.0%), увеличение государственной пошлины (6.9%), увеличение на ввозные(11.2%) и вывозные таможенные пошлины (11.15%), таможенные сборы (10.6%), прочие неналоговые доходы (10.2%), целевые отчисления от всероссийских государственных лотерей (16.6%).
Степень централизации бюджетных доходов в 2013 году превысила утвержденный в бюджете показатель на 335,2 млрд. руб. или на 4,5 %. Данное превышение произошло за счет: увеличения доходов от использования имущества, находящегося в государственной и муниципальной собственности (на 200,8%); увеличения доходов от продажи материальных и нематериальных активов (на 26,3%); увеличения прочих неналоговых доходов (на 36,1%). Что касается налоговых поступлений, то в среднем данные доходы превысили утвержденные показатели на 2% по основным статьям, что объясняется налаживанием политики налогового администрирования.
Степень централизации бюджетных расходов в 2014 году увеличилась на 3,2% по сравнению с 2013 годом. Правительством был утвержден следующие расходы: межбюджетные трансферты увеличились на (22.7%), расходы по государственным внебюджетным фондам (25.06%), ненефтегазовый дефицит (23.15%), нефтегазовый трансферт (40.28%), внешний го долг РФ (29.09%).
– степень сбалансированности бюджетной системы (соотношение объема доходных и расходных полномочий у каждого уровня);
В структуре расходов федерального бюджета по направлению
«Сбалансированное региональное развитие» подчеркивается приоритетность развития конкретных территорий, в частности, увеличивается доля расходов федерального бюджета на реализацию государственных программ «Социальноэкономическое развитие Дальнего Востока и Байкальского региона» (с 3,5% в 2016 году до 4,6% в 2017 году) и «Развитие Северо-Кавказского федерального округа» на период до 2025 года (с 1,3% в 2014 году до 4,2% в 2017 году).
– динамика и структура финансовой помощи, ее формы;
Таблица 8 - Динамика и структура финансовой помощи
| Финансовая помощь в 2013 г. | |||||
| Дотации | Субвенции | Субсидии | Безвозмездные поступления | ||
| 52 965 535,10р. | 41 420 000,63р. | 51 714 139,5 р. | 462 195 109 678,00р. | ||
| Финансовая помощь в 2014г. | |||||
| Дотации | Субвенции | Субсидии | Безвозмездные поступления | ||
| 32 087 009,20 | 359 391 737,80 р. | 95 528228,80 р. | 534 156 025 125,00 р. | ||
Общий объем финансовой помощи субъектам Российской Федерации из федерального бюджета в 2014 году по сравнению с 2013 годом возрастет в 1,17 раза.
Как и в предыдущие годы, основная часть этих средств будет распределяться между регионами через 5 фондов по единым методикам.
– доля трансфертов из федерального бюджета в консолидированном бюджете субъектов РФ;
Доля трансфертов из федерального бюджета в консолидированном бюджете в 2013 году составила 87.39, что значительно превышает показатель 2014 года 15.32 Эти цифры в полной мере отражают ситуацию федерального бюджета на сегодняшний день
Основу раздела "Межбюджетные трансферты", как и в предшествующие годы, составляют Федеральный фонд финансовой поддержки субъектов Российской Федерации, Федеральный фонд софинансирования социальных расходов, Фонд реформирования региональных и муниципальных финансов, Федеральный фонд регионального развития и Федеральный фонд компенсаций.
Выводы по исследованию
Проанализировав основные направления бюджетной политики, можно сделать выводы о том, что основными целями бюджетной политики в 2014-2010 годах являются:
1) Превращение федерального бюджета в эффективный инструмент макроэкономического регулирования.
2) Обеспечение долгосрочной сбалансированности бюджета.
3) Удлинение горизонта бюджетного планирования.
4) Переход на современные принципы осуществления государственных капитальных вложений.
5) Применение механизмов, стимулирующих бюджетные учреждения к повышению качества оказываемых ими услуг и повышению эффективности бюджетных расходов.
6) Повышение качества финансового менеджмента в бюджетном секторе.
Проект федерального бюджета на 2014-2010 годы рассчитывался на основе прогноза основных показателей социально-экономического развития Российской Федерации и параметров прогноза на период до 2010 года, предполагающих сохранение относительно благоприятных внешних условий и активизацию внутренних факторов роста экономики.
Принципиальным для трехлетнего проекта бюджета является распределение избыточных средств в Фонд будущих поколений и Резервный фонд. На основе многочисленных комментариев по данному факту, следует отметить, что главный риск состоит в том, что фонд будущих поколений будет потрачен неэффективно, и на какие-то второстепенные для страны проекты. Сейчас озвучиваются предложения потратить деньги этого фонда на образование, на инфраструктуру. Все это в принципе правильно, но только государство не очень эффективно умеет инвестировать. Но главное — теперь невозможно потратить деньги Стабилизационного фонда, которые будут переданы в резервный фонд. Разговоры об этом можно считать законченными, и это очень хорошо, это большое достижение Минфина
В целом, с каждым годом федеральный бюджет становится более сбалансированным. В нем появляются определенные возможности положительного воздействия на экономический рост.
Внедрена основанная на международных стандартах система бюджетного учета и бюджетной классификации, обеспечивающая государственным органам удобство управления финансовыми ресурсами для достижения необходимых результатов и позволяющая внешним потребителям получить необходимую информацию о направлениях расходования средств.
Также можно отметить, что трехлетнее планирование позволяет лучше увязать бюджет с макроэкономическими тенденциями. Прогноз будущих доходов с учетом ожидаемых показателей инфляции, обменного курса, цен на нефть и газ, внешней торговли и промышленного производства определяет пределы, в которых могут приниматься новые обязательства. Тем самым гарантируется, что бюджетные назначения будут исполнены независимо от внешних условий и без дестабилизации финансовых рынков. В итоге снижаются макроэкономические риски (что особенно важно для инвесторов), появляются твердые среднесрочные ориентиры для бизнеса, опираясь на которые он может строить свои планы.
Среднесрочный бюджет создает основу для стратегического распределения ресурсов. На смену инерционной индексации расходов приходит выделение средств на достижение приоритетных целей, делающее бюджет ключевым инструментом решения экономических задач.
Парадокс нового бюджета состоит в том, что снижение доходов (в процентах от ВВП) сопровождается увеличением расходов (в среднем, более чем на 5 процентов ВВП за 2013 -2010 годы). Сокращение доходов формально можно рассматривать как снижение налоговой нагрузки. Однако на самом деле оно объясняется структурными сдвигами: прогнозируемым замедлением добычи и экспорта нефти в сочетании со снижением мировых цен на углеводородное сырье (так же, как рост поступлений в предыдущие годы объяснялся обратными тенденциями). В результате эпоха бюджетного профицита подходит к концу, в 2009-2010 годах бюджет по прогнозам станет практически сбалансированным.
Важной новинкой бюджетной политики в области доходов является реформирование порядка управления нефтегазовыми доходами. Механизм Стабилизационного фонда был введен для страховки бюджета от краткосрочных колебаний цен на нефть, подобных тому, которое вызвало памятный всем финансовый кризис в 1998 году. Сейчас пришло время решения более сложной и масштабной задачи: защитить экономику от долгосрочных колебаний цен и объемов добычи углеводородов.
Что касается одного из главных приоритетов политики в области расходов, связанного с расходами инвестиционного фонда на финансирование прикладных исследований, инфраструктурных проектов в энергетике и на транспорте, развитие высокотехнологичных отраслей, то, несмотря на популярность такой политики, нет полной уверенности в ее эффективности. Мировой опыт показывает, например, что наращивание государственных инвестиций дает положительные результаты только в условиях квалифицированной и некоррумпированной административной системы. С другой стороны, наблюдаемое сейчас ускорение роста производства, вполне вероятно, связано с повышением расходов на поддержку экономики. Необходимо тщательно оценить результативность различных видов такой поддержки и в зависимости от этого выделять новые ресурсы.
Важно, что повышение государственных расходов сопровождается совершенствованием бюджетных механизмов. Так, развиваются способы реализации инвестиционных проектов в рамках частно-государственного партнерства, происходит переход от оплаты труда в бюджетной сфере по Единой тарифной сетке к более гибким формам. Готовится переход к подушевому финансированию в образовании, что создаст в этом секторе конкуренцию и стимулы для повышения качества образования.