Порядок применения мероприятий по финансовой реструктуризации при определении размера уставных фондов ОАО

Мероприятия по финансовой реструктуризации осуществляются с целью предотвращения банкротства предприятий, которые приватизируются путем преобразования в открытые акционерные общества, их финансового оздоровления, и должны предусматривать расчет добавочной стоимости государственного имущества, который возникает вследствие финансовой реструктуризации просроченной задолженности предприятия перед государственным бюджетом Украины, в том числе по расчетам за аренду государственного имущества, и внесения этой стоимости в уставный фонд ОАО при его определении. При этом порядок списания указанной просроченной задолженности ОАО и Государственного бюджета Украины перед созданным ОАО устанавливается Минфином и Государственной налоговой администрациею.

С целью определения целесообразности применения методов финансовой реструктуризации проводится анализ финансового состояния предприятия по упрощенной схеме. Упрощенная схема предусматривает расчет одного показателя (коэффициента) по каждой группе показателей (коэффициентов), которые характеризуют финансовое состояние предприятия, а именно: коэффициент покрытия из группы коэффициентов ликвидности, коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности из группы коэффициентов деловой активности, коэффициент рентабельности активов предприятия из группы коэффициентов рентабельности, коэффициент маневренности собственного капитала из группы коэффициентов платежеспособности (финансовой устойчивости).

Для расчета коэффициентов берутся исходные данные из бухгалтерской (финансовой) отчетности предприятия за два последних календарных года и за период с начала текущего года до даты оценки. Результаты расчетов сводятся в табл. 10.8.

Если на дату оценки фактические значения показателей (коэффициентов) соответствуют нормативным требованиям или предприятие является прибыльным, его финансовое состояние и платежеспособность считаются удовлетворительными, а мероприятия по финансовой реструктуризации при определении размера уставного фонда ОАО не применяются.

Таблица 10.8.

Показатели (коэффициенты) финансового состояния предприятия

№ п/п	Показатель	Нормативное значение	Фактическое значение
за год	за год	за год
на начало года	наконец года	на начало года	наконец года	на начало года	на _______ (на дату оценки)
1.	Коэффициент покрытия	больше 1
2.	Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	увеличение
3.	Коэффициент рентабельности активов	увеличение
4.	Коэффициент маневренности собственного капитала	увеличение

Если на дату оценки фактическое значение коэффициента покрытия меньше его нормативного значения или предприятие не имеет прибыли, делается расчет добавочной стоимости имущества, которая может быть получена в результате применения мероприятий по финансовой реструктуризации ( ) по формуле 10.10 и проводится повторный расчет показателей (коэффициентов) на дату оценки с учетом изменений в исходных данных для их расчета после определения добавочной стоимости имущества.

Добавочная стоимость имущества определяется следующим образом:

(10.10)

где: – просроченные текущие обязательства по расчетам с бюджетом;

– просроченные текущие обязательства по расчетам за аренду государственного имущества;

дебиторская задолженность по расчетам с бюджетом;

В исходных данных на величину показателей и уменьшается стоимость текущих обязательств, на величину показателя увеличивается стоимость первого раздела пассива баланса, на величину показателя уменьшается стоимость второго раздела актива. На их основе выполняется расчет показателей (коэффициентов).

Для принятия решения про целесообразность применения мероприятий по финансовой реструктуризации рассчитанные показатели (коэффициенты) сравниваются с нормативными значениями и с их значениями до применения мероприятий по финансовой реструктуризации. Если полученный показатель (коэффициент) покрытия улучшился, достиг нормативного значения и наблюдается соответствующее улучшение других показателей (коэффициентов), принимается решение про применение мероприятий по финансовой реструктуризации.

В других случаях принимается решение про нецелесообразность применения мероприятий по финансовой реструктуризации.