Принципы организации финансов предприятий. Финансовые отношения коммерческих организаций и пред­приятий строятся на определенных принципах, связанных с ос­новами хозяйственной деятельности:

Финансовые отношения коммерческих организаций и пред­приятий строятся на определенных принципах, связанных с ос­новами хозяйственной деятельности: хозяйственная самостоя­тельность, самофинансирование, материальная заинтересован­ность, материальная ответственность, обеспечение финансовы­ми резервами.

• Принцип хозяйственной самостоятельности не может быть реализован без самостоятельности в области финансов. Его реализация обеспечивается тем, что хозяйствующие субъекты не­зависимо от формы собственности самостоятельно определяют свои расходы, источники финансирования, направления вложений денежных средств с целью получения прибыли. Развитие рыноч­ных отношений существенно расширило самостоятельность хо­зяйствующих субъектов, появились новые возможности в инвести­ровании денежных средств. Коммерческие организации и пред­приятия с целью получения дополнительной прибыли могут осу­ществлять финансовые инвестиции краткосрочного и долгосрочного характера в форме приобретения ценных бумаг других ком­мерческих организаций, государства, участия в формировании ус­тавного капитала другого хозяйствующего субъекта, хранения де­нежных средств на депозитных счетах коммерческих банков. Од­нако сказать о полной финансовой самостоятельности хозяйст­вующих субъектов в процессе формирования финансовых ресур­сов и использования принадлежащих им денежных средств нельзя. Государство регламентирует отдельные стороны их деятельности. Так, коммерческие организации и предприятия всех форм собст­венности в соответствии с законодательством уплачивают необхо­димые налоги в соответствии с установленными ставками, участ­вуют в формировании внебюджетных фондов. Начисление амор­тизации также происходит по нормам, установленным законода­тельно.

• Принцип самофинансирования. Реализация этого принципа — одно из основных условий предпринимательской деятельности и обеспечивает конкурентоспособность хозяйствующего субъекта. Самофинансирование означает полную окупаемость затрат на производство и реализацию продукции, инвестирование в разви­тие производства за счет собственных денежных средств и, при необходимости, банковских и коммерческих кредитов. В настоя­щее время не все предприятия и организации способны полно­стью реализовать этот принцип. Предприятия и организации ряда отраслей хозяйства, выпуская продукцию, необходимую потребителю, по объективным причинам не могут обеспечить ее достаточную рентабельность. К ним относятся отдельные пред­приятия городского пассажирского транспорта, жилищно-комму­нального хозяйства, сельского хозяйства, оборонной промышлен­ности, добывающих отраслей. Такие предприятия получают до­полнительные ассигнования из бюджета на разных условиях.

• Принцип материальной заинтересованности — объектив­ная его необходимость диктуется основной целью предпринима­тельской деятельности — получением прибыли. Заинтересован­ность в результатах хозяйственной деятельности в равной степени присуща коллективам предприятий и организаций, отдельным ра­ботникам и государству в целом. Реализация этого принципа мо­жет быть обеспечена достойной оплатой труда, оптимальной нало­говой политикой государства, соблюдением экономически обосно­ванных пропорций в распределении чистой прибыли на потребле­ние и накопление.

• Принцип материальной ответственности — означает на­личие определенной системы ответственности за результаты финансово-хозяйственной деятельности. Финансовые методы реали­зации этого принципа различны для отдельных хозяйствующих субъектов, их руководителей и отдельных работников. В целом для хозяйствующего субъекта этот принцип реализуется через пени и неустойки, штрафы, взимаемые при нарушении договорных обя­зательств (сроки, качество продукций), несвоевременности возвра­та краткосрочных и долгосрочных ссуд, погашения векселей, нарушении налогового законодательства, а также в случае неэффек­тивной деятельности, путем применения к данному хозяйствую­щему субъекту процедуры банкротства. Для руководителей ком­мерческих организаций и предприятий принцип материальной ответственности реализуется через систему штрафов в случаях на­рушения хозяйствующим субъектом налогового законодательства.

К отдельным работникам предприятий и организаций при­меняется система штрафов, лишения премий, увольнение с ра­боты в случаях нарушения трудовой дисциплины, допущенного брака.

• Принцип обеспечения финансовых резервов — необходи­мость формирования финансовых резервов и других аналогичных фондов связана с предпринимательской деятельностью, которая всегда сопряжёна с риском. В условиях рыночных отношений по­следствия риска ложатся непосредственно на предпринимателя, который добровольно и самостоятельно на свой страх и риск реа­лизует разработанную им программу. В экономической борьбе за покупателя хозяйствующие субъекты вынуждены продавать свою продукцию в кредит с риском невозврата денег в срок. При нали­чии временно свободных денежных средств хозяйствующий субъ­ект вправе размещать их в виде депозитных вкладов или ценных бумаг с риском получения недостаточного процента дохода в срав­нении с темпами инфляции или новыми более доходными сфера­ми приложения денежных средств. Наконец, могут иметь место прямые экономические просчеты в разработке производственной программы. Законодательно этот принцип реализуется в открытых и закрытых акционерных обществах. Величина резервного фонда регламентирована и не может быть менее 15% величины опла­ченного уставного капитала, но не более 50% налогооблагаемой прибыли, поскольку отчисления в резервный фонд производят­ся до налогообложения прибыли.

Финансовые резервы могут образовывать и хозяйствующие субъекты других организационно-правовых форм собственности по своему усмотрению, но из чистой прибыли, после уплаты налогов и других обязательных платежей в бюджет.

Вместе с тем денежные средства, направленные в финансо­вый резерв и другие аналогичные фонды, целесообразно хра­нить на депозитных счетах в банке либо в другой ликвидной форме с тем, чтобы они приносили дополнительную стоимость.

Все принципы организации финансов хозяйствующих субъ­ектов находятся в развитии и для их реализации в каждой кон­кретной экономической ситуации применяются свои формы и методы, соответствующие уровню развития производительных сил и производственных отношений.

11.3. Факторы, влияющие на организацию финансов предприятий

На организацию финансов хозяйствующих субъектов ока­зывают влияние два фактора:

организационно-правовая форма хозяйствования;

отраслевые технико-экономические особенности.

• Организационно-правовая форма хозяйствования опреде­ляется Гражданским Кодексом РФ, который внес существенные изменения в правовое положение хозяйствующих субъектов. Юридическим лицом признается организация, которая имеет в собственности, хозяйственном ведении или оперативном управле­нии обособленное имущество и отвечает по своим обязательствам этим имуществом. Может от своего имени приобретать и осуще­ствлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.

Юридическими лицами могут быть организации: преследу­ющие извлечение прибыли в качестве основной цели своей де­ятельности — коммерческие организации либо не имеющие из­влечение прибыли в качестве такой цели и не распределяющие полученную прибыль между участниками — некоммерческие организации.

Коммерческие организации, являющиеся юридическими лицами, могут создаваться в форме хозяйственных организаций и обществ, производственных кооперативов, государственных и муниципальных предприятий.

Финансовые отношения возникают уже на стадии форми­рования уставного капитала хозяйствующего субъекта, который с экономической точки зрения представляет собой имущество хозяйствующего субъекта на дату его создания.

Организационно-правовая форма хозяйствования определя­ет содержание финансовых отношений в процессе создания устав­ного капитала. Так, участники полного товарищества должны внести не менее половины своего вклада в складочный капитал полного товарищества к моменту его регистрации. Остальная часть должна быть внесена участником в оговоренные в учре­дительном договоре сроки. При невыполнении этого правила участник обязан уплатить товариществу 10% годовых с невнесенной части вклада и возместить причиненные убытки (п. 2 ст.73 ГКРФ).

В учредительном договоре товарищества на вере оговарива­ются условия о величине и составе складочного капитала, а также размер и порядок изменения долей каждого из полных товарищей в складочном капитале, состав, сроки внесения вкладов и ответственность за нарушение обязательств (п. 2 ст.83 ГКРФ). Уставный капитал общества с ограниченной от­ветственностью не может быть менее суммы, определенной за­коном, и образуется за счет вкладов его участников. На момент регистрации он должен быть оплачен не менее чем на полови­ну. Оставшаяся часть оплачивается участниками в течение года. Неоплаченная часть уставного капитала должна быть возмеще­на в течение года деятельности его участниками. При наруше­нии данного порядка общество должно либо уменьшить свой уставный капитал и зарегистрировать его уменьшение в уста­новленном порядке, либо прекратить свою деятельность путем ликвидации (п.З ст.90 ГКРФ).

Открытое и закрытое акционерные общества образуют ус­тавный капитал из номинальной стоимости акций общества, приобретенных акционерами. Его величина должна быть не ме­нее размера, предусмотренного Законом РФ об акционерных обществах. Открытая подписка на акции акционерного общест­ва не допускается до полной оплаты уставного капитала. Это ограничение направлено против создания фиктивных акцио­нерных обществ. При учреждении акционерного общества все его акции должны быть распределены среди учредителей. По окончании второго и каждого последующего финансового года в случае, если стоимость чистых активов окажется меньше ус­тавного капитала, то акционерное общество обязано объявить и зарегистрировать в установленном порядке уменьшение своего уставного капитала. Если стоимость указанных активов общест­ва становится меньше определенного законом минимального размера уставного капитала, общество подлежит ликвидации (ст. 99 ГКРФ).

Формирование имущества коммерческих организаций осно­вано на принципах корпоративности. Имущество государствен­ных, муниципальных предприятий формируется на базе госу­дарственного или муниципального имущества.

Как видим, финансовые отношения между учредителями строятся по-разному в зависимости от организационно-правовой формы хозяйствования.

• На содержание финансовых отношений и организацию фи­нансовой работы хозяйствующих субъектов существенно влияют их отраслевая принадлежность, технико-экономические особен­ности отраслей народного хозяйства. Отраслевая специфика влияет на состав и структуру производственных фондов, длитель­ность производственного цикла, особенности кругооборота средств, источники финансирования простого и расширенного воспроизводства, состав и структуру финансовых ресурсов, фор­мирование финансовых резервов и других аналогичных фондов.

Так, в сельском хозяйстве природно-климатические условия дик­туют необходимость формирования финансовых резервов в натураль­ной и денежной формах; природные условия (биологический цикл развития растений и животных) определяют кругооборот финансовых ресурсов и необходимость их концентрации к определенным перио­дам, а следовательно, необходимость привлечения заемных средств.

Предприятия и учреждения транспорта осуществляют фи­нансово-экономическую деятельность на принципе сочетания государственного регулирования и рыночных отношений. Гото­вой продукцией, подлежащей реализации на транспорте, явля­ется непосредственно транспортный процесс. Производство и потребление готовой продукции совпадают по времени и, сле­довательно, кругооборот осуществляется в две стадии вместо трех. Затраты общественного труда, связанные с перевозкой продукции, увеличивают ее стоимость на величину транспорт­ных издержек, которые помимо дополнительной новой стоимо­сти содержат и прибавочный продукт. Особенности расчетов за транспортные услуги, воспроизводства основных фондов опре­деляют необходимость централизации части денежных средств с их последующим перераспределением.

Организации и предприятия торговли, являясь связующим звеном между производством продукции и ее потреблением, способствуют завершению кругооборота общественного про­дукта в товарной форме и тем самым обеспечивают его непре­рывность. Спецификой торговли является сочетание операций производственного характера (сортировка, фасовка, упаковка, переработка и хранение сельскохозяйственных продуктов и др.) с операциями, связанными со сменой форм стоимости, т.е. не­посредственно с реализацией продукции. Особенностью отрас­левой структуры основных фондов является сочетание соб­ственных и арендованных основных фондов. Имеются и свои особенности в составе и структуре оборотных средств, значи­тельная часть которых вложена в запасы товарно-материальных ценностей. Все это находит свое отражение в процессе форми­рования финансовых ресурсов и их планировании.

11.4. Выручка от реализации продукции

Первоначально, при создании хозяйствующих субъектов, источником приобретения производственных фондов, немате­риальных активов, оборотных средств является уставный капи­тал. За счет его средств создаются необходимые условия для осуществления предпринимательской деятельности. Затем в процессе производства продукции (выполнения работ, оказа­ния услуг) создается новая стоимость, которая определяется ценой реализованной продукции (работ, услуг). Результатом ее реализации является выручка от реализации продукции (работ, услуг), которая поступает на расчетный счет предприятия.

Выручка от реализации продукции (работ, услуг) является ос­новным источником возмещения затраченных на производство продукции (работ, услуг) средств, формирования централизо­ванных и децентрализованных фондов денежных средств. Ее своевременное поступление обеспечивает непрерывность кру­гооборота средств, бесперебойность производственного процес­са. Несвоевременное поступление выручки влечет простои в производстве, снижение прибыли, нарушение договорных обя­зательств, штрафные санкции.

Использование выручки характеризует начальную стадию распределительных процессов. Из полученной выручки хозяй­ствующий субъект возмещает материальные затраты на сырье, материалы, топливо, электроэнергию и другие предметы труда.

Дальнейшее распределение выручки связано с формирова­нием амортизационных отчислений как источника воспроизводства основных фондов и нематериальных активов. Оставша­яся часть выручки представляет собой валовой доход или вновь созданную стоимость, которая направляется на выплату зара­ботной платы и формирование чистого дохода хозяйствующего субъекта. Часть чистого дохода учитывается в себестоимости продукции в виде отчислений на социальные нужды (пенсион­ный фонд, фонд социального страхования, фонд занятости, фонд обязательного медицинского страхования), налогов и сбо­ров, отчислений в специальные внебюджетные фонды. Остав­шаяся часть представляет собой прибыль предприятия.

Поступление выручки от реализации продукции (выполне­ния работ, оказания услуг) свидетельствует о завершении круго­оборота средств. До поступления выручки издержки производ­ства и обращения финансируются за счет оборотных средств.

Результат кругооборота вложенных в производство (работ, услуг) средств — возмещение затраченных средств и формиро­вание собственных источников финансирования простого и расширенного воспроизводства: амортизационных отчислений и прибыли.

Амортизация по своей экономической сущности — это процесс постепенного перенесения стоимости средств труда по мере их износа на производимую продукцию, превращения в денежную форму и накопления ресурсов для последующего воспроизводства основных фондов. Амортизационные отчисле­ния представляют собой денежную форму перенесенной на продукт труда части стоимости основных фондов. Это целевой источник финансирования инвестиционного процесса.

Амортизация начисляется на нормативный срок службы основных фондов. Существует три метода начисления амортизации:

равномерное списание (доминирующий);

на объем выполненных работ;

ускоренная амортизация.

• Первый метод — равномерное списание, базируется на нор­мативном сроке службы основных фондов. Нормы амортизацион­ных отчислений устанавливаются исходя из физического и мо­рального сроков службы средств труда и выражают нормативный срок возмещения стоимости основных фондов. Нормы амортиза­ции разрабатываются на длительный срок по отдельным класси­фикационным группам и периодически пересматриваются с целью обеспечения соответствия начисленной амортизации общему уровню издержек, создания благоприятных условий ускорения на­учно-технического прогресса и своевременного обновления основ­ных фондов. Нормы амортизации устанавливаются в процентах к первоначаль­ной (восстановительной) стоимости объектов по видам основных средств в расчете на год.

Для экономически обоснованного определения величины амортизационных отчислений первостепенное значение имеет стоимостная оценка основных средств. Периодически возникает потребность в переоценке основных средств с целью определения их восстановительной стоимости и приведения в соответствие с реальными экономическими условиями. В современных условиях инфляции необходимость переоценки основных средств возникает значительно чаще для приведения балансовой стоимости в соот­ветствие с действующими ценами и условиями их воспроизводст­ва.

• Второй метод — на объем выполненных работ — применяется в добывающих отраслях и на транспорте. Он основан на допущении, что амортизация является исключительно результатом использования объекта, при этом период времени не имеет значения.

• Третий метод — ускоренная амортизация, предполагает, что большая часть амортизации начисляется в первые годы эксп­луатации основных фондов и меньшая — в последующие. В прак­тике разных стран этот метод рассматривается не только для ско­рейшего обновления основных фондов, но и как механизм сни­жения инфляционных потерь.

Хозяйствующие субъекты могут применять метод ускоренной амортизации в отношении основных фондов, используемых для увеличения выпуска средств вычислительной техники, новых прогрессивных видов материалов, приборов и оборудования, расширения экспорта продукции, в случаях, когда ими осуществляется массовая замена устаревшей техники новой, более производительной (с разрешения Минэкономики РФ и Минфина РФ). При введении ускоренной амортизации применяется метод равномерного списания. Нормы амортизаци­онных отчислений могут быть увеличены не более чем в два раза.

Метод ускоренной амортизации не распространяется на сле­дующие виды машин, оборудования и транспортных средств:

машины, оборудование и транспортные средства с норма­тивным сроком до 3 лет;

отдельные виды оборудования самолетно-моторного парка компаний Аэрофлота, нормативный срок службы которых оп­ределяется количеством часов работы самолетов и вертолетов;

подвижной состав автомобильного транспорта, по которому начисление амортизации производится по нормам, определяе­мым в процентах от стоимости автомашины, отнесенной к 1000 км фактического пробега;

уникальную технику и оборудование, предназначенные для использования только при определенных видах испытаний.

К преимуществам метода ускоренной амортизации можно отнести быстрое возмещение значительной части затрат, выиг­рыш за счет фактора времени. Однако политика ускоренной амортизации ведет к завышению себестоимости и, следователь­но, к завышению цены реализации произведенной продукции. Практика применения ускоренной амортизации в России пока незначительна. Более широко ускоренная амортизация до пос­леднего времени применялась в практике хозяйствования ма­лых предприятий.

В настоящее время Постановлением Правительства РФ № 967 "Об использовании механизма уско­ренной амортизации и переоценке основных фондов" разре­шено в целях создания условий для развития высокотехничес­ких отраслей экономики и внедрения эффективных машин и оборудования предоставить право предприятиям и организаци­ям применять механизм ускоренной амортизации активной ча­сти основных фондов. Перечень таких отраслей и эффективных видов машин и оборудования устанавливается исполнительными органами власти. Нормы годовых амортизационных отчис­лений увеличиваются на коэффициент ускорения в размере не выше 2. Необходимость применения нормы в большем размере должна согласовываться с финансовыми органами РФ.

Амортизационные отчисления, полученные при применении этого метода, имеют строго целевое назначение. В случае их исполь­зования не по назначению дополнительная сумма амортизационных отчислений, соответствующая расчету по ускоренному методу, вклю­чается в налогооблагаемую базу прибыли и подлежит налогообложе­нию в соответствии с действующим законодательством.

Однако практически контроль за целевым использованием начисленной амортизации в настоящее время затруднен, по­скольку изменилась методология отражения в учете процесса воспроизводства основных средств.

Расчет величины амортизационных отчислений производит­ся путем умножения суммарной стоимости имущества по от­дельным категориям на соответствующую норму амортизаци­онных отчислений.

Если предприятие реализует свое имущество, то суммарная стоимость имущества, относящегося к конкретной категории, уменьшается на сумму полученной от реализации выручки без учета НДС, равными долями в течение двух лет. Это не отно­сится к имуществу, входящему в состав первой категории.

В том случае, если выручка от реализации имущества без учета НДС превысит суммарную стоимость имущества данной категории, суммарная стоимость имущества данной категории приравнивается к нулю, а сумма превышения увеличивает на­логооблагаемую прибыль.

В случае приобретения имущества, подлежащего амортиза­ции, суммарная стоимость имущества, отнесенного к соответ­ствующей категории, увеличивается на стоимость этого имуще­ства равными долями в течение двух лет.

Оставшаяся после возмещения производственных затрат и выплаты заработной платы часть выручки представляет собой чис­тый доход хозяйствующего субъекта, т.е прибыль. В отличие от амортизационных отчислений прибыль — источник финансирования различных по экономическому содержанию потребностей как хозяй­ствующего субъекта, так и государства.

11.5. Производственные фонды

Для осуществления хозяйственной деятельности организа­ции и предприятия должны располагать производственными фондами, т.е. совокупностью основных и оборотных фондов. Такое деление связано с характером их кругооборота и формой участия в создании готовой продукции.

В настоящее время новым видом внеоборотных активов дли­тельного пользования являются нематериальные активы, которые наряду с основными средствами, долгосрочными финансовыми вложениями учитываются в разделе I актива баланса.

Основные производственные фонды и нематериальные активы

участвуют в процессе производства в течение длительного времени и постепенно, частями, по мере износа переносят свою стоимость на стоимость готовой продукции. Их кругооборот включает:

износ основных фондов и нематериальных активов;

начисление амортизации;

накопление средств для полного восстановления;

замену путем финансирования реальных (прямых) инвести­ций и инвестиций в нематериальные активы.

Основные способы поступления основных фондов в коммерче­ские организации и на предприятия:

приобретение основных фондов путем долгосрочных инве­стиций;

передача объектов учредителями акционерных обществ в счет вклада в уставный (акционерный) капитал;

безвозмездное получение объектов основных средств от го­сударственных органов, юридических и физических лиц.

Основные способы приобретения нематериальных активов:

приобретение нематериальных активов при осуществлении долгосрочных инвестиций; .

создание объектов нематериальных активов как своими си­лами, так и путем привлечения стороннего исполнителя на долгосрочной основе;

приобретение объектов нематериальных активов на услови­ях обмена;

безвозмездное получение нематериальных активов.

Процесс простого и расширенного воспроизводства основ­ных фондов и нематериальных активов осуществляется с по­мощью долгосрочных инвестиций. При этом простое воспроиз­водство означает строительство и приобретение основных фон­дов и нематериальных активов в размерах, соответствующих начисленной сумме износа по действующим основным фондам и нематериальным активам.

Расширенное воспроизводство предполагает обновление основных фондов и нематериальных активов в размерах, пре­вышающих начисленную сумму их износа.

• Все возможные источники долгосрочных инвестиций мож­но представить в следующем виде:

собственные средства хозяйствующего субъекта;

средства федерального бюджета и бюджетов субъектов Фе­дерации;

средства иностранных инвесторов;

кредиты банков. К собственным средствам хозяйствующего субъекта отно­сятся первоначальные взносы учредителей, амортизационные отчисления и прибыль.

Привлеченные финансовые средства включают денежные средства, полученные от размещения акций, взносов членов трудовых коллективов, юридических и физических лиц.

К заемным средствам относятся долгосрочные ссуды ком­мерческих банков, приобретение основных фондов на основе финансового лизинга и инвестиционный налоговый кредит.

Средства федерального бюджета могут быть предоставлены как на возвратной, так и на безвозвратной основе.

Финансирование государственных централизованных капи­тальных вложений за счет средств федерального бюджета осу­ществляется в том случае, если объекты включены в утверж­денный перечень строек и объектов для федеральных государ­ственных нужд.

• Одна из форм простого воспроизводства основных фондов — капитальный ремонт, с помощью которого частично возмеща­ется физический износ основных фондов. Финансирование капи­тального ремонта осуществляется на основе плана капитального ремонта с отнесением затрат на себестоимость продукции. Однако выбор способа отнесения затрат на себестоимость продукции на­ходится в полной компетенции хозяйствующего субъекта.

Существуют три варианта отнесения на себестоимость про­дукции затрат на ремонт:

отнесение фактических затрат на проведение капитального ремонта непосредственно после его осуществления по элемен­там затрат;

создание ремонтного фонда за счет себестоимости продук­ции и его учет в составе прочих затрат;

отнесение фактических затрат на расходы будущих перио­дов с последующим их ежемесячным списанием на производ­ственные затраты.

Оборотные производственные фонды по вещественному со­держанию представляют собой предметы труда, а также орудия труда, учитываемые в составе малоценных и быстроизнашива­ющихся предметов. Оборотные производственные фонды обслуживают сферу производства и полностью переносят свою стоимость на стоимость готовой продукции, изменяя первона­чальную форму в процессе производственного цикла.

Фонды обращения, хотя и не участвуют непосредственно в процессе производства, но необходимы для обеспечения един­ства производства и обращения. Характер и сфера их функцио­нирования создают предпосылки для выделения их в самостоя­тельные понятия "фонды обращения".

Оборотные производственные фонды и фонды обращения, находясь в постоянном движении, обеспечивают бесперебой­ный кругооборот средств. При этом происходит постоянная и закономерная смена форм авансированной стоимости: из де­нежной она превращается в товарную, затем в производствен­ную и снова в товарную и денежную. Таким образом, возникает объективная необходимость авансирования средств с целью обеспечения непрерывного движения оборотных производст­венных фондов и фондов обращения для создания необходи­мых производственных запасов, задела незавершенного произ­водства, готовой продукции и условий для ее реализации.

Одинаковый характер движения оборотных производствен­ных фондов и фондов обращения, которое составляет единый процесс, дает возможность объединить оборотные производст­венные фонды и фонды обращения в единое понятие — обо­ротные средства.

• Оборотные средства — это совокупность денежных средств, авансированных для создания и использования оборот­ных производственных фондов и фондов обращения с целью обеспечения непрерывного процесса производства и реализации продукции. Источниками формирования оборотных средств хо­зяйствующего субъекта являются: прибыль, постоянная минималь­ная кредиторская задолженность, банковский и коммерческий кредит.

Инфляционные процессы, высокий уровень процентных ставок за пользование краткосрочными ссудами усиливают роль собственных источников в формировании оборотных средств. Наибольшая часть кредитов выдается организациям, занятым торгово-посреднической деятельностью, почти вдвое меньше — организациям и предприятиям, занятым промыш­ленным производством.

Коммерческий кредит оформляется векселем. Он представ­ляет собой кредит поставщика покупателю, когда оплата товар­но-материальных ценностей производится покупателем позже, в оговоренные поставщиком сроки. Вексель — это реальный источник пополнения оборотных средств, наиболее дешевый кредит. Вексель в настоящее время достаточно широко исполь­зуется для залоговых операций, решения проблем снижения взаимных задолженностей и проведения расчетов. В перспекти­ве вексель как средство платежа за товары и услуги все больше будет завоевывать рынок, как это происходит в развитых зару­бежных странах.

Процент за пользование банковским и коммерческим кре­дитами включается заемщиком в себестоимость продукции в пределах учетной ставки Центрального Банка, увеличенной на три пункта. В остальной части он уплачивается из чистой при­были хозяйствующего субъекта.

Формирование производственных фондов является объек­тивной предпосылкой для начала предпринимательской дея­тельности. Результаты этой деятельности проявляются в форме готовой продукции (выполненных работ и оказанных услуг). В сфере обращения — это товар, стоимость которого выявляется при продаже. В стоимости товара отражаются стоимость про­шлого (овеществленного) труда и стоимость живого труда или вновь созданная стоимость. Вновь созданная стоимость вклю­чает заработную плату занятых в производстве продукции ра­ботников и чистый доход, который принимает форму прибыли. Обязательное условие для получения прибыли — превышение выручки от реализации продукции (выполнения работ, оказа­ния услуг) над затратами на производство и реализацию про­дукции (выполнение работ, оказание услуг).

11.6. Прибыль и рентабельность как показатели эффективности деятельности предприятия

Прибыль как экономическая категория представляет собой чистый доход, созданный прибавочным трудом. Прибыли прису­щи три функции:

экономического показателя, характеризующего финансовые результаты хозяйственной деятельности;

стимулирующей функции, проявляющейся в процессе ее распределения и использования; одного из основных источников формирования финансовых ресурсов организаций и предприятий, а также одного из ос­новных источников формирования доходной части бюджетов разных уровней.

На величину прибыли хозяйствующего субъекта оказывают влияние факторы, связанные с его производственной деятель­ностью и носящие объективный характер, и объективные, не зависящие от деятельности хозяйствующего субъекта.

К субъективным факторам можно отнести: организационно-технический уровень управления предпринимательской дея­тельностью, конкурентоспособность выпускаемой продукции, уровень производительности труда, затраты на производство и реализацию продукции, уровень цен на готовую продукцию.

Объективные факторы включают: уровень цен на потреб­ляемые материальные и энергетические ресурсы, нормы амор­тизационных отчислений, конъюнктуру рынка.

Современное состояние экономики, выражающееся в эко­номической нестабильности, инфляции, монопольном положе­нии товаропроизводителей, приводит к тому, что рост прибыли происходит в основном за счет роста цен на товары, т.е. за счет инфляционного наполнения прибыли. Отсутствует взаимосвязь между объемом производства и величиной прибыли. Не дейст­вуют в полной мере присущие прибыли функции, что является следствием расстройства экономики, неполноценности дейст­вующего механизма хозяйствования. Максимальное получение прибыли за счет интенсивных факторов, финансовое оздоров­ление экономики, создание эффективной налоговой системы будут способствовать оздоровлению экономики, дальнейшему развитию предпринимательства и рыночных отношений.

Прибыль является источником финансирования разных по экономическому содержанию потребностей. При ее распреде­лении пересекаются интересы как общества в целом в лице го­сударства, так и предпринимательские интересы хозяйствую­щих субъектов и их контрагентов, интересы отдельных работ­ников. Объектом распределения является валовая прибыль. За­конодательно распределение прибыли реализуется в части, по­ступающей в федеральный бюджет и бюджеты субъектов Рос­сийской Федерации в виде налогов и других обязательных пла­тежей. Для акционерных обществ законодательно установлен порядок формирования резервного фонда до налогообложения прибыли.

Распределение оставшейся части прибыли является преро­гативой хозяйствующего субъекта.

При распределении прибыли исходят из следующих принципов:

первоочередное выполнение финансовых обязательств пе­ред бюджетом;

прибыль, оставшаяся в распоряжении хозяйствующего субъек­та, распределяется на накопление и потребление в соответствии с экономически обоснованными пропорциями. Ориентиром для установления соотношения между накоплением и потреблением должны быть состояние производственных фондов и конкурен­тоспособность выпускаемой продукции. В процессе распределения чистой прибыли хозяйствующий субъект вправе самостоятельно определить способ распределения прибыли:

Распределение чистой прибыли может быть осуществлено посредством образования специальных фондов: фонда накоп­ления, фонда потребления и резервных фондов либо путем не­посредственного распределения чистой прибыли по отдельным направлениям. В первом случае хозяйствующий субъект должен дополнительно составить сметы расходования фондов потреб­ления и накопления в виде дополнения к финансовому плану. Во втором случае распределение прибыли отражается в финан­совом плане.

Фонд накопления используется на научно-исследовательские, проектные, конструкторские и технологические работы, разработ­ку и освоение новых видов продукции, технологических процес­сов, на затраты, связанные с техническим перевооружением и ре­конструкцией, погашение долгосрочных ссуд и уплату процентов по ним, уплату процентов по краткосрочным ссудам сверх сумм, относимых на себестоимость продукции, прирост оборотных средств, затраты на проведение природоохранных мероприятий, взносы в качестве вкладов учредителей в создание уставного капи­тала других организаций, взносы союзам, ассоциациям, концер­нам, в состав которых входит хозяйствующий субъект и др.

Фонд потребления используется на социальное развитие и социальные нужды. За счет него финансируются расходы по эксплуатации объектов социально-бытового назначения, нахо­дящиеся на балансе хозяйствующего субъекта, строительство объектов непроизводственного назначения, проведение оздоро­вительных и культурно-массовых мероприятий, осуществляется выплата премий за выполнение особо важных производствен­ных заданий, оказание материальной помощи, надбавок к пен­сиям, компенсация работникам удорожания стоимости питания в столовых и буфетах и т.п.

Цель предпринимательской деятельности — не только по­лучение прибыли, но и обеспечение высокой рентабельности хозяйственной деятельности. В отличие от абсолютного показа­теля прибыли рентабельность — относительный показатель и отражает степень доходности предприятия. Различают три группы показателей рентабельности: рентабельность продук­ции, рентабельность производственных фондов, рентабельность вложений в предприятие.

• Рентабельность продукции можно рассчитать как по всей реа­лизованной продукции, так и по отдельным ее видам. В первом слу­чае она определяется как процентное отношение прибыли от реали­зации продукции к затратам на ее производство и реализацию. Рента­бельность всей реализованной продукции можно рассчитать и как процентное отношение прибыли от реализации продукции к выручке от реализации продукции; по процентному отношению балансовой прибыли к выручке от реализации продукции, по отношению чистой прибыли к выручке от реализации продукции. Эти показатели дают представление об эффективности текущих затрат предприятия и до­ходности реализуемой продукции.

Рентабельность отдельных видов продукции зависит от це­ны ее реализации и полной себестоимости. Она определяется как процентное отношение цены реализации единицы данной продукции за вычетом ее полной себестоимости к полной себе­стоимости единицы данной продукции.

• Рентабельность производственных фондов рассчитывается как процентное отношение балансовой прибыли к среднегодовой стоимости основных производственных фондов и материальных оборотных средств. Этот показатель можно рассчитать и по чистой прибыли.

• Рентабельность вложений в предприятие определяется как процентное отношение балансовой или чистой прибыли к сто­имости имущества предприятия, характеризует уровень продаж на один рубль вложений в имущество предприятия.

Финансовая работа организаций и предприятий в современ­ных условиях приобретает качественно новое содержание, что объективно связано с развитием рыночных отношений. В усло­виях становления рынка важнейшими задачами финансовых служб являются не только выполнение обязательств перед бюджетом, банками, поставщиками, своими работниками, всех остальных финансовых обязательств, но и организация финан­сового менеджмента, который кроме перечисленных задач со­держит и качественно новые. Он предполагает разработку оп­ределенной финансовой стратегии и тактики хозяйствующего субъекта на основе анализа финансовой отчетности, прогнозных оценок доходов в зависимости от изменения структуры его активов и пассивов.

Это меняет прежние представления о структуре финансовой службы и ее месте в системе управления предпринимательской деятельностью.

В функции финансовой службы входят:

обеспечение финансирования хозяйственной деятельности;

разработка финансовой программы развития;

определение кредитной политики;

установление смет расходов денежных средств для всех подразделений;

разработка валютной политики;

осуществление финансового планирования;

осуществление расчетов с поставщиками, покупателями, банками, бюджетом и другими контрагентами;

обеспечение страхования от финансовых и других рисков;

анализ финансово-хозяйственной деятельности.

В зависимости от размеров хозяйствующего субъекта, от­раслевой принадлежности, поставленных целей перечисленные функции могут детализироваться и расширяться.

Контрольные вопросы

1. Что представляют собой финансы коммерческих пред­приятий и организаций?

2. Назовите принципы организации финансов предприятий.

3. Какие факторы влияют на организацию финансов пред­приятий?

4. Что представляют собой основные и оборотные средства?

5. Какова роль выручки от реализации продукции в про­цессе хозяйственной деятельности?

6. Объясните понятия амортизации и ускоренной аморти­зации.

7. Что представляет собой прибыль предприятий и каковы факторы ее роста?

8. Как распределяется прибыль предприятий?

9. Расскажите о видах рентабельности и их назначении.